【文章內(nèi)容簡介】 就必須支付更多，消費(fèi)者必須支付多少取決于市場的價(jià)格。我們在購買商品的時(shí)候，經(jīng)常會(huì)遇到一個(gè)情況，商家會(huì)采取這樣的銷售方式： 買一個(gè)：100 買兩個(gè)：180 買三個(gè)：240他之所以這樣賣，是因?yàn)橛邢M(fèi)者愿意這樣買，你如果你愿意這樣買，那么對(duì)你來說：英海航買一個(gè)：給了你 100 個(gè)單位的效用 買兩個(gè)：給了你 180 個(gè)單位的效用 買三個(gè)：就給了你 240 個(gè)單位的效用可見，你的支付意愿會(huì)隨著商品數(shù)量的增加而增加，原因很簡單，更多的商品會(huì)給你 帶來更大的效用。我們還有一個(gè)重要概念，叫做邊際效用，所謂的邊際效用指消費(fèi)者每增加一個(gè)單位商 品或勞務(wù)的消費(fèi)所得到的效用的增加。我們來看這張表。表的最后一列的數(shù)值就是消費(fèi)者增加最后一個(gè)單位商品所獲得的邊 際效用。當(dāng)他有一個(gè)單位商品時(shí)，增加一個(gè)單位的相同商品的邊際效用為 80，當(dāng)他有兩個(gè)， 再增加一個(gè)的邊際效用是 60，剛才這個(gè)圖就畫出了這個(gè)消費(fèi)者對(duì)該商品的邊際效用曲線。不管是效用曲線，還是這張效用表都顯示出邊際效用遞減的趨勢，這就是我們說的邊 際效用遞減規(guī)律。他指的是消費(fèi)者在一定時(shí)間內(nèi)消費(fèi)某一商品時(shí)，隨著消費(fèi)量的增加，該 商品的邊際效用或效用增量趨于遞減。當(dāng)消費(fèi)者面臨給定的預(yù)算約束，而且要在不同商品之間進(jìn)行選擇時(shí)，他的選擇將會(huì)使 每種商品的邊際效用相同。也就是說，消費(fèi)者會(huì)把消費(fèi)調(diào)整到這樣一點(diǎn)，在這點(diǎn)上，花費(fèi) 每一分錢在不同商品上得到的邊際效用相等。因?yàn)樵谶@點(diǎn)，消費(fèi)者的效用達(dá)到最大，任何 改變都不能增加消費(fèi)者的總效用。消費(fèi)者剩余通過上述分析，我們知道當(dāng)新增加的商品給消費(fèi)者帶來的邊際效用等于商品價(jià)格的時(shí) 候，消費(fèi)者就會(huì)停止購買，也就是說，消費(fèi)者消費(fèi)最后一個(gè)單位商品的效用等于商品的價(jià) 格。但在市場上，消費(fèi)者只需為他購買的商品支付固定的價(jià)格，所以就存在這消費(fèi)者剩余。消費(fèi)者剩余指的是消費(fèi)者愿意支付的貨幣量與其實(shí)際支付的貨幣量之差，即消費(fèi)者通 過消費(fèi)在心理上所獲得的收益。我們來看這張圖，他們能幫我們更好的理解消費(fèi)者剩余。我們引用剛才的例子，假定 市場上該商品的價(jià)格為 40 元，那么按照邊際效用等于價(jià)格的規(guī)律，那個(gè)消費(fèi)者應(yīng)該會(huì)購 買 4 個(gè)單位的產(chǎn)品，當(dāng)然，他說購買的每一個(gè)產(chǎn)品給消費(fèi)者帶來的效用是不一樣的，也就 是消費(fèi)者對(duì)這四個(gè)產(chǎn)品所愿意支付的價(jià)格是不一樣的：他愿意為第一個(gè)支付：100 他愿意為第二個(gè)支付：80 他愿意為第三個(gè)支付：60 他愿意為第四個(gè)支付：40但是市場上商品的價(jià)格是 40，因此，他為每一件產(chǎn)品都只需要支付 40，也就是說， 他支付 160 就可以得到 4 個(gè)產(chǎn)品，而他愿意的支付，或者可接受的支付是 280，那么他必 須支付的和他愿意支付的金額之間就存在這差額，這個(gè)差額我們就叫做消費(fèi)者剩余。這個(gè)英海航例子中，消費(fèi)者剩余=120，圖中的陰影部分就代表著消費(fèi)者剩余。除了消費(fèi)者的收入和商品的價(jià)格之外，消費(fèi)者的消費(fèi)據(jù)側(cè)還會(huì)受其他因素的影響，下 面我們簡單的講一下其他因素對(duì)消費(fèi)決策的影響。略第三講：儲(chǔ)蓄決策這一講，我們主要來探討一下消費(fèi)者的儲(chǔ)蓄決策。在這一講，首先我們將一起來分析 一下消費(fèi)者之所以有儲(chǔ)蓄行為，那么是什么原因?qū)е孪M(fèi)者有這樣的行為，因此，我們首 先要對(duì)消費(fèi)者儲(chǔ)蓄行為的動(dòng)機(jī)進(jìn)行分析。然后，我們講解利率因素和非利率因素對(duì)消費(fèi)者 儲(chǔ)蓄行為所造成的影響。就是我們課件上顯示出來的第二部分和第三部分。下面，首先我們先來弄清楚什么是儲(chǔ)蓄？ 對(duì)于儲(chǔ)蓄，我們的理解大概是會(huì)把儲(chǔ)蓄等同于收入超出消費(fèi)的那部分。其實(shí)，在我們現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論中，儲(chǔ)蓄是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體（居民個(gè)人、企業(yè)、集團(tuán)或政府）為在未來創(chuàng)造收 入而留出部分產(chǎn)出的過程。在一般情況下，居民個(gè)人、企業(yè)等都會(huì)有儲(chǔ)蓄行為，但我們消 費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)主要是討論居民個(gè)人的儲(chǔ)蓄行為。討論的是居民個(gè)人把他的貨幣收入在當(dāng)前消費(fèi) 和未來消費(fèi)之間如何分配。但居民儲(chǔ)蓄有廣義和狹義之分： 狹義：指居民在銀行等金融機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款。廣義：指貨幣收入中未被消費(fèi)的部分，包括銀行存款、保險(xiǎn)、有價(jià)證券、固定資產(chǎn)、 實(shí)物投資以及現(xiàn)金。我們所即將要討論的是廣義的居民消費(fèi)問題。好的，現(xiàn)在我們已經(jīng)把我們要研究的問題給界定清楚了：即儲(chǔ)蓄中的廣義的居民個(gè)人 儲(chǔ)蓄。那么為什么為產(chǎn)生居民個(gè)人儲(chǔ)蓄呢，下面我們就來把幾種具有代表性的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)介 紹給大家。首先我們來看生命周期儲(chǔ)蓄退休或喪失勞動(dòng)能力是儲(chǔ)蓄的最重要的動(dòng)機(jī)之一，這個(gè)動(dòng)機(jī)被稱為生命周期儲(chǔ)蓄。人 們在他們工作的時(shí)期存錢，以便在退休后能夠享用消費(fèi)，這是麻省理工學(xué)院諾貝爾獎(jiǎng)獲得 者佛蘭科莫迪利安尼強(qiáng)調(diào)的儲(chǔ)蓄行為的一個(gè)重要方面。生命周期儲(chǔ)蓄理論認(rèn)為：個(gè)人是在比工作年數(shù)更長的時(shí)間范圍內(nèi)計(jì)劃他們的儲(chǔ)蓄和消 費(fèi)行為的，人們以在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置為目標(biāo)，把儲(chǔ)蓄看成是為年老時(shí) 的消費(fèi)所做的準(zhǔn)備。課件上的這張圖是對(duì)生命周期儲(chǔ)蓄模型的一個(gè)簡單的描述。在任何一個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，一 個(gè)人的總的財(cái)務(wù)為過去的儲(chǔ)蓄的總和。這張圖表明的就是一個(gè)人的儲(chǔ)蓄和他積累的財(cái)富。 這張圖意思是說：這個(gè)人在他 25 歲時(shí)得到第一份工作，到 60 歲時(shí)退休，預(yù)計(jì)可以活到 95英海航歲。假設(shè)這個(gè)人從 25 歲到 59 歲每年賺的錢和儲(chǔ)蓄的錢一樣多，那么，在他 25 歲之前沒 有儲(chǔ)蓄，在 60 歲的時(shí)候儲(chǔ)蓄達(dá)到頂峰，此時(shí)，由于退休，沒有收入，因此，開始花費(fèi)自 己的儲(chǔ)蓄，知道 95 歲時(shí)花完。現(xiàn)實(shí)生活中，大多數(shù)人的生命周期比這個(gè)簡單的圖形所表示的要復(fù)雜的多。但不管怎 么說，這個(gè)簡圖還是讓我們對(duì)一般的儲(chǔ)蓄行為方式有一個(gè)大致的概念。生命周期儲(chǔ)蓄的決策過程為了說明生命周期儲(chǔ)蓄的決策過程，我們考慮最簡單的一種情況，我們假定：不存在 不確定性因素；某人從其生命的第一年開始工作且沒有積累任何財(cái)富：他預(yù)計(jì)能活 N 年， 其中要工作 M 年，并且工作期間每年賺取收入 Y；儲(chǔ)蓄不賺取利息，價(jià)格水平保持不變， 從而當(dāng)前的儲(chǔ)蓄將等額的轉(zhuǎn)換為未來可能的消費(fèi)。在這種假設(shè)條件下，我們比較關(guān)心一下兩個(gè)個(gè)問題：個(gè)人生命周期的消費(fèi) 可能是多少? 個(gè)人如何在其生命周期內(nèi)分配儲(chǔ)蓄與消費(fèi)?給定工作時(shí)間 M 年(來自于個(gè)人勞動(dòng)的) 終身收入為 YM， 整個(gè)生命周期內(nèi)的最大可能消費(fèi)支出為 YM。 個(gè)人如何在其生命周期內(nèi)分配儲(chǔ)蓄與消費(fèi)？ 生命周期內(nèi)消費(fèi)等于終身收入CN 二 YM ()兩邊同除以 N 就得到每年的計(jì)劃消費(fèi)水平 C：C=Y M/N ()M/N:一生中用于工作的時(shí)間比重儲(chǔ)蓄函數(shù)S=Y （NM)/N （）舉例： 假設(shè)某人從 20 歲開始工作且計(jì)劃工作到 65 歲，該人將在 80 歲時(shí)去世。因此工作時(shí)間 M 為 45 年（65—20），生活年數(shù) N 為 60 年（80—20）（這里假定該人 20 歲之前的生命 開支由其父母為其支付，不由自己支付）。每年勞動(dòng)收入 Y 為 30000 元，終身收入=YM=3000045=1350000（元） 年均消費(fèi) C=1350000/60=22500 =M/NY=45/6030000=30000年均儲(chǔ)蓄 S=(NM)/NY=30000 =30000在這個(gè)例子中，該人工作期間每年勞動(dòng)收入的 75%用于消費(fèi)，這是為什么呢？因?yàn)?75% 是他一生中（20 歲之后）工作時(shí)間所占的比率。每年收入的 25%是他為一生中 25%的退休 時(shí)間的消費(fèi)而進(jìn)行的儲(chǔ)蓄。英海航因此，我們總結(jié)一下：我們在工作期間進(jìn)行儲(chǔ)蓄從而積累財(cái)產(chǎn)；退休后我們開始靠這 些資產(chǎn)為生，因此，退休后一直到死，我們進(jìn)行的都是負(fù)儲(chǔ)蓄。下面這張圖很好的說明了 消費(fèi)，儲(chǔ)蓄和負(fù)儲(chǔ)蓄的生命周期模式。消費(fèi)計(jì)劃的制定,簡單表述就是在高收入時(shí)期儲(chǔ)蓄而在低收入時(shí)期負(fù)儲(chǔ)蓄，以實(shí)現(xiàn)平 滑的或者均勻的消費(fèi)跨時(shí)期配置。更具有普通意義的是，生命周期理論預(yù)測人們在他們的 收入相對(duì)于終身平均收入較高時(shí)儲(chǔ)蓄較多，而在其收入相對(duì)于終身平均收入較低時(shí)進(jìn)行負(fù) 儲(chǔ)蓄。遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)及其對(duì)儲(chǔ)蓄的影響遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)是指人們?yōu)榱四芙o孩子留下一份遺產(chǎn)而進(jìn)行儲(chǔ)蓄。 遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)越大，人們在有能力的工作年間進(jìn)行的儲(chǔ)蓄就越多； 遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)越小，人們工作年間增加的儲(chǔ)蓄就越少。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為：在總量上，少數(shù)相對(duì)富有的人的遺產(chǎn)儲(chǔ)蓄要大于多數(shù)較窮的人們 的生命周期儲(chǔ)蓄。謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)及其對(duì)儲(chǔ)蓄的影響謹(jǐn)慎儲(chǔ)蓄來源于生命周期儲(chǔ)蓄無法解決的另一個(gè)問題。即一些人們想要得到的重要東 西市場上并不存在。比如，一個(gè)人在一生的不同時(shí)期會(huì)遇到不同的風(fēng)險(xiǎn)。一部分風(fēng)險(xiǎn)可以 通過購買保險(xiǎn)等方式得以轉(zhuǎn)移，但是保險(xiǎn)的范圍畢竟是有限的。為了保證在這些緊急情況 出現(xiàn)時(shí)有錢應(yīng)付，人們就必須儲(chǔ)蓄。謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)的大小與儲(chǔ)蓄的多少是同方向變動(dòng)的。謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)越大，儲(chǔ)蓄得越多；謹(jǐn)慎動(dòng) 機(jī)越小，儲(chǔ)蓄得越少。隨著社會(huì)進(jìn)步程度的提高和物質(zhì)文明的發(fā)展，人們的謹(jǐn)慎儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)將不斷得弱化。目標(biāo)儲(chǔ)蓄及其影響目標(biāo)儲(chǔ)蓄是指人們?yōu)榱艘恍┨囟ǖ哪繕?biāo)，諸如支付購買住宅的現(xiàn)金、或?yàn)榱酥Ц逗⒆?的教育費(fèi)用而進(jìn)行的。也被稱為定向存款。特點(diǎn)：穩(wěn)定；存貨款融于一體；存款時(shí)間相對(duì)來說較短。其他類別的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)理財(cái)儲(chǔ)蓄。儲(chǔ)蓄的最直接動(dòng)機(jī)是追求利息,利息率常常對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生影響。當(dāng)利息率升 高,這種儲(chǔ)蓄回報(bào)的增加改變了未來消費(fèi)和現(xiàn)在消費(fèi)之間的相對(duì)價(jià)格,使得推遲消費(fèi)更具 吸引力。所以,實(shí)際利息率的增加對(duì)儲(chǔ)蓄率有正效應(yīng)。節(jié)儉儲(chǔ)蓄。這是典型的富有中國特色的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)和傾向。我國人民素有節(jié)儉的傳統(tǒng), 節(jié)儉成為人們的自覺行為。加上現(xiàn)有金融資產(chǎn)選擇余地狹小,以安全性、穩(wěn)定性、靈活性 為特征的儲(chǔ)蓄存款理所當(dāng)然成為老百姓的首選,使儲(chǔ)蓄存款有了廣泛的群眾基礎(chǔ)。預(yù)算約束、利率與儲(chǔ)蓄我們剛才說，所謂的消費(fèi)者的儲(chǔ)蓄決策就是看消費(fèi)者把多少收入用于今天的消費(fèi)，把英海航多少收入用于儲(chǔ)蓄以備將來使用，這其實(shí)是每個(gè)人都面兩的一個(gè)重要的消費(fèi)決策，下面我 們來分析下利率的高低是對(duì)人們的儲(chǔ)蓄行為是怎么影響的。兩階段的預(yù)算約束 小王年輕時(shí)賺了 10 萬元，他的一生分為兩個(gè)時(shí)期：第一個(gè)時(shí)期小王年輕而且工作著；第二個(gè)時(shí)期小王年老而且退休了。小王把 10 萬元分為現(xiàn)期消費(fèi)和儲(chǔ)蓄。在退休后，小王 將消費(fèi)他的儲(chǔ)蓄及利息。假設(shè)利率為 10%，也就是說小王年輕時(shí)每儲(chǔ)蓄 1 元，年老時(shí)可以消費(fèi) 元。小王現(xiàn) 在面臨的情況是如何在年輕時(shí)消費(fèi)和年老時(shí)消費(fèi)之間做出選擇。我們這張圖表明的是小王的預(yù)算約束線。如果小王不儲(chǔ)蓄，那么年輕時(shí)小王將消費(fèi) 10 萬元二年老時(shí)沒有消費(fèi)。如果小王把所有的收入都儲(chǔ)蓄起來，那么年輕時(shí)小王沒有消費(fèi) 而年老時(shí)有 11 萬的消費(fèi)。當(dāng)然，這是兩種極端的情況。圖中的無差異曲線代表小王在兩個(gè)時(shí)期（工作和退休）消費(fèi)的偏好。由于小王偏好在 兩個(gè)時(shí)期都多消費(fèi)，所以他對(duì)較高無差異曲線上的各點(diǎn)的偏好大于較低無差異曲線的各 點(diǎn)，小王就會(huì)在這樣的偏好下來選擇他的消費(fèi)儲(chǔ)蓄組合。顯然他會(huì)選擇效用最大的點(diǎn)，他 選擇了最優(yōu)點(diǎn)：年輕時(shí)消費(fèi) 5，年老時(shí)消費(fèi) .假如現(xiàn)在利率從 10%上升到 20%，那么小王的決策會(huì)發(fā)生什么樣的變化呢？圖中表示 的是兩種可能的結(jié)果。兩種情況下，預(yù)算線都像外移動(dòng)，而且變得更加陡峭了。在更高的 利率條件下，小王在年輕時(shí)放棄的每一元的消費(fèi)在年老時(shí)都將得到更多的回報(bào)。兩幅圖表示小王不同偏好以及對(duì)更高利率的反應(yīng)。兩種情況下年老時(shí)的消費(fèi)都增加 了，但年輕時(shí)的消費(fèi)對(duì)利率變動(dòng)的反映是不同的，小王的儲(chǔ)蓄是他年輕時(shí)的收入減去年輕 時(shí)的消費(fèi)量。在 A 圖中，小王對(duì)高利率的反應(yīng)是年輕時(shí)減少消費(fèi)，因此儲(chǔ)蓄比如增加，而 在 B 中，小王對(duì)高利率的反應(yīng)時(shí)年輕時(shí)增加消費(fèi)，因此儲(chǔ)蓄比如減少。圖中 B，小王對(duì)利率上升的反映是減少儲(chǔ)蓄，這種行為看上哪個(gè)去有點(diǎn)不合理，但進(jìn) 一步分析可以發(fā)現(xiàn)其中的原因，我們可以用高利率的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)來說明這一點(diǎn)。(圖 3—2I)(1)更高的利率使預(yù)算約束線向外移動(dòng)；(2)導(dǎo)致年輕時(shí)消費(fèi)減少、儲(chǔ)蓄增加；(3)從而年老時(shí)的消費(fèi)增加得多。 2．高利率減少儲(chǔ)蓄(圖 3—2Ⅱ)(1)更高的利率使預(yù)算約束線向外移動(dòng)；(2)導(dǎo)致年輕時(shí)消費(fèi)增加、儲(chǔ)蓄減少；(3)從而年老時(shí)的消費(fèi)增加得少。 收入效應(yīng)和替代效應(yīng)收入效應(yīng)是指當(dāng)一種價(jià)格變動(dòng)使消費(fèi)者移動(dòng)到更高或更低無差異曲線時(shí)所引起的消 費(fèi)變動(dòng)。英海航替代效應(yīng)是指當(dāng)一種價(jià)格變動(dòng)使消費(fèi)者沿著一條既定的無差異曲線移動(dòng)到新一點(diǎn)時(shí) 所引起的消費(fèi)變動(dòng)。利率變化對(duì)儲(chǔ)蓄的影響1．利率變化產(chǎn)生的替代效應(yīng) 當(dāng)利率上升時(shí)，相對(duì)于年輕時(shí)的消費(fèi)而言，年老時(shí)消費(fèi)的成本低了。因此替代效應(yīng)使消費(fèi)者年老時(shí)消費(fèi)得更多，而年輕時(shí)消費(fèi)更少。也就是替代效應(yīng)使儲(chǔ)蓄更多。 2．利率變化產(chǎn)生的收入效應(yīng) 當(dāng)利率上升時(shí)，消費(fèi)者移動(dòng)到更高的無差異曲線，他現(xiàn)在的狀況比以前變好了。只要兩個(gè)時(shí)期的消費(fèi)品都是正常物品，消費(fèi)者就會(huì)傾向于利用這種福利的增加在兩個(gè)時(shí)期享受 更多的消費(fèi)。也就是收入效應(yīng)使消費(fèi)者儲(chǔ)蓄減少。3．利率對(duì)儲(chǔ)蓄的最終影響既取決于收入效應(yīng)又取決于替代效應(yīng) 如果高利率的替代效應(yīng)大于收入效應(yīng)，消費(fèi)者儲(chǔ)蓄增加；如果收入效應(yīng)大于替代效應(yīng)，消費(fèi)者儲(chǔ)蓄減少。 消費(fèi)者選擇理論說明利率提高既可能鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄，也可能抑制儲(chǔ)蓄。 從經(jīng)濟(jì)政策的角度看，這種結(jié)果令人失望。前面我們從收入效應(yīng)與替代效應(yīng)的角度考察了利率對(duì)儲(chǔ)蓄的影響，還介紹了作為儲(chǔ)蓄 基本動(dòng)力——生命周期儲(chǔ)蓄、遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)、謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)和目標(biāo)儲(chǔ)蓄等對(duì)儲(chǔ)蓄的影響?，F(xiàn)實(shí)生活 中，影響儲(chǔ)蓄的動(dòng)機(jī)是多種多樣的，下面我們來分析一下其他會(huì)影響到消費(fèi)者儲(chǔ)蓄決策的 影響因素。社會(huì)保障制度對(duì)儲(chǔ)蓄決策的影響首先我們來看社會(huì)保障制度對(duì)儲(chǔ)蓄決策的影響。 社會(huì)保障制度是指國家在公民患病、年老、遇到意外事故等情況下，對(duì)公民受到的損失或生活處境的困難給予物質(zhì)幫助，以保障其基本生活條件的一種制度。我們常見的社會(huì) 保障形式大概