亞洲金融合作——背景、最新進展與發(fā)展前景(編輯修改稿)
2025-07-26 01:07 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 息率會相當(dāng)高。成員國應(yīng)把自己未使用的外匯儲備拿出來作為亞洲貨幣基金從資本市場籌資的擔(dān)保。（3）擴展對成員國借款的擔(dān)保。由于有亞洲貨幣基金的擔(dān)保，受危機影響的國家可以憑借較高的資信等級和較好的條件籌集到資金。 日本的亞洲貨幣基金構(gòu)想在一定的程度上反映了亞洲國家對IMF在亞洲金融危機處理方式上的強烈不滿。AMF的構(gòu)想提出后很快因遭到美國政府和IMF的反對而擱淺。 新宮澤喜一構(gòu)想( New Miyazawa Initiative ) 1998年10日本又以大藏大臣宮澤喜一的名義提出“新宮澤構(gòu)想”，倡議建立總額為 300億美元的亞洲基金，其中150億美元用于滿足遭受危機國家中長期資金需求，150億美元用于滿足其短期資金需求。遭受危機的國家對此非常歡迎，美國政府和IMF也表示支持。2000年2月2日，按照“新宮澤構(gòu)想”為印度尼西亞、韓國、馬來西亞和菲律賓提供了210億美元資金，其中135億美元為中長期貸款，75億美元為短期貸款?！靶聦m澤構(gòu)想”還為馬來西亞、菲律賓和泰國提供了22。6億美元的貸款擔(dān)保（Arai,2000）。 東亞貨幣基金(East Asian Monetary Fund ) 1999年10月18日，馬來西亞總理馬哈蒂爾在“東亞經(jīng)濟峰會”上提出建立“東亞貨幣基金”的倡議。他主張從東亞開始進行多邊協(xié)議，然后逐漸擴大到其它亞洲國家或地區(qū)。他倡議建立的“東亞貨幣基金”規(guī)模比國際貨幣基金小，是一個完全屬于東亞地區(qū)的基金。 東盟10+3 監(jiān)督進程 東盟10+3 集團于1999年11月正式成立，東盟10+3 監(jiān)督進程的第一次同行意見會議是2000年5 月亞行年會之后召開的。會議的主題是加強東亞的金融合作。為了促進持續(xù)的增長，與會者一致同意加強政策對話和區(qū)域合作，還包括資本流動的監(jiān)管，自助和支持機制以及國際金融改革。東盟10+3 的監(jiān)督進程與東盟的監(jiān)督進程相似，在監(jiān)督進程的框架協(xié)議下，13個國家的財長和秘書長將一年集會兩次討論政策協(xié)調(diào)問題。 AAB 亞洲借款安排（Asian Arrangements to Borrow ） 韓國經(jīng)濟學(xué)家（TaeJun kim, JaiWon Ryon and Yunjong Wang 2000）提出了亞洲借款安排（Asian arrangements to Borrow，簡稱AAB）的建議。根據(jù)此建議，每個成員國可以根據(jù)其貸款協(xié)議的上限獲得貸款。AAB的運行機制類似于IMF 的借款總安排（General Agreements To Borrow ，簡稱GAB）。AAB 是一個區(qū)域性的多邊借款協(xié)議，它不需要建立一個正式的機構(gòu)，而是以參與方的信貸安排為基礎(chǔ)。為防止道德風(fēng)險問題，AAB將把借款的上限與各方簽訂的信貸協(xié)議相聯(lián)系。 東盟10+3的早期預(yù)警系統(tǒng) 2001年5月在夏威夷舉行的東盟10+3 財長會議公告中提到了建立東盟10+3的早期預(yù)警系統(tǒng)。亞洲開發(fā)銀行正在實行一種技術(shù)上的援助，以便支持東盟10+3 的合作力量從而促進早期預(yù)警系統(tǒng)的發(fā)展，并有助于及時發(fā)現(xiàn)新興工業(yè)化國家宏觀經(jīng)濟，金融和公司部門的脆弱性，以防范未來的金融危機。這種援助將支持：（1）以目前IMF、學(xué)術(shù)團體和各國現(xiàn)有的方法為基礎(chǔ)的早期預(yù)警系統(tǒng)模型的發(fā)展，（2）確定與建立早期預(yù)警系統(tǒng)相關(guān)的宏觀謹慎指標的“核心”。（3）確立、發(fā)布和實施東盟10+3標準模型的研討會。 2． 從構(gòu)想到現(xiàn)實：亞洲金融合作的里程碑 — 清邁協(xié)議(Chiang Mai Initiative ) 亞洲貨幣基金由于未能得到國際社會普遍的有力支持而被擱置。但是隨著亞洲金融危機的發(fā)展，由于東亞國家政府特別是中、日、韓、之間加強了彼此之間的交流和協(xié)商。東亞國家政府之間的貨幣合作逐漸取得了一定的進展。 1999年11月，東盟10＋3（東盟10國加上中國、日本和韓國）峰會在馬尼拉通過了《東亞合作的共同聲明》，同意加強金融、貨幣和財政政策的對話、協(xié)調(diào)和合作。根據(jù)這一精神，2000年5月東盟10＋3的財政部長在泰國清邁達成了《清邁協(xié)議》。涉及金融合作的協(xié)議有：（1）充分利用東盟10+３的組織框架，加強有關(guān)資本流動的數(shù)據(jù)及信息的交換。（2）擴大東盟的貨幣互換協(xié)議，同時，在東盟與其它三國（中國、日本和韓國）之間構(gòu)筑兩國間的貨幣互換交易網(wǎng)和債券交易網(wǎng)。（3）截至1999年底，東盟10+３各國的外匯儲備合計額超過7000美元，如果能夠?qū)⒏鲊鈪R儲備的一部分用于相互之間的金融合作，這對于穩(wěn)定亞洲區(qū)域內(nèi)的貨幣金融市場將具有極其深刻的意義。另外，通過完善亞洲各國貨幣間的直接外匯市場并建立資金結(jié)算體系，擴大亞洲貨幣間的交易。 2000年8月，東盟10＋3的中央銀行又將多邊貨幣互換計劃的規(guī)模由2億美元擴展到10億美元。貨幣互換協(xié)定的誕生喚起了人們對于建立亞洲區(qū)域貨幣合作的熱情，一年以后，這一構(gòu)想已經(jīng)獲得了實質(zhì)的進展：擴展了東盟互換協(xié)議（Asian Swap Arrangement，簡稱ASA）和雙邊互換網(wǎng)絡(luò)和回購協(xié)議（Network of Bilateral Swaps and Repurchase Agreements，簡稱 BSA）。 ?。ˋSA） 1997年， 5個東盟國家，即印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、新加坡和泰國同意建立互換協(xié)議對國際收支困難的成員國提供流動性支持。2000年11月，互換協(xié)議已擴展到所有的東盟成員，并且總額已經(jīng)從2億美元增加到10億美元?；Q協(xié)議下的貨幣，除了美元，還包括日元和歐元，其適用的基準利率分別是歐洲日元和歐元的LIBOR（倫敦同業(yè)銀行的拆借利率）利率。參與國提供的資金按
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