中級(jí)經(jīng)濟(jì)師-金融(第六章)(編輯修改稿)
2025-07-25 23:25 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 的范圍內(nèi)第二節(jié) 金融深化 一、金融創(chuàng)新與金融深化的關(guān)系（掌握） 金融創(chuàng)新是金融體系各方面的變革與創(chuàng)新，是金融體系內(nèi)部的變化；金融深化是金融體系的變化作用于經(jīng)濟(jì)的反映?！ 〗鹑趧?chuàng)新——影響經(jīng)濟(jì)體系（金融深化） 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展（貨幣與信用的深化）——推動(dòng)金融創(chuàng)新 二、金融深化與金融抑制 ?。ㄒ唬┙鹑诎l(fā)展理論（掌握） （掌握） 。金融抑制論認(rèn)為發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)在于金融抑制，金融抑制的直接原因是金融管制，提出“金融深化”的藥方，極力倡導(dǎo)和推行金融自由化。所以把金融深化等同與金融自由化?！ ∩鲜兰o(jì)90年代，在對(duì)金融自由化失敗的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)后，提出內(nèi)生增長理論。該理論認(rèn)為金融發(fā)展并不意味著金融自由化。實(shí)行金融自由化是有條件的，在不具備條件的國家，實(shí)施必要的金融管制，可能更有利于金融的深化和經(jīng)濟(jì)的增長?！ 。ǘ┙鹑谏罨 。ㄕ莆眨 。?）金融深化指隨著一個(gè)國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)不斷提出新的要求，其中金融中介、金融工具、和金融市場不斷進(jìn)行創(chuàng)新，市場可以運(yùn)用的資金潛力不斷被挖掘，市場規(guī)模不斷增加，同時(shí)不斷走向?qū)I(yè)化和復(fù)雜化的過程?！ 。?）衡量金融深化的指標(biāo)（掌握） “貨幣化”程度：貨幣交易總值/國民生產(chǎn)總值 貨幣化程度越高，經(jīng)濟(jì)的市場化、金融化程度越高 （3）金融深化與金融發(fā)展的區(qū)別（掌握） 金融深化表現(xiàn)為金融資產(chǎn)規(guī)模與金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和擴(kuò)張，或金融產(chǎn)品的復(fù)雜化——質(zhì)量和數(shù)量上的擴(kuò)張； 金融發(fā)展不單指數(shù)量或質(zhì)量上的變化，更主要是指金融效率的提高，體現(xiàn)金融為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)?！ ]有發(fā)展的金融深化是危險(xiǎn)的?！ 。ㄕ莆眨 。?）信息不對(duì)稱 信息不對(duì)稱（掌握）指交易的一方對(duì)交易的另一方的信息掌握不充分而無法做出準(zhǔn)確決策的現(xiàn)象。如商品銷售者對(duì)商品的了解永遠(yuǎn)多于商品的購買者?！ ∧嫦蜻x擇（掌握）是一種由于信息不對(duì)稱而常常在交易發(fā)生前出現(xiàn)的問題。如貸款中的逆向選擇，會(huì)造成“劣勝優(yōu)汰”?！ 〉赖挛：Γㄕ莆眨?，又稱道德風(fēng)險(xiǎn)，一種由于信息不對(duì)稱而常常在交易發(fā)生后出現(xiàn)的問題。如借款人獲得貸款后，更傾向于投向貸款人不愿看到的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的行業(yè)?！ 。?）交易成本（掌握含義） 交易成本指完成交易所需的全部成本。 金融深化能有效降低交易成本，提高資金配置效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！ 。ㄕ莆眨 〗鹑谏罨钪苯拥谋憩F(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的增加，分工的專業(yè)化程度加深，金融資產(chǎn)的總規(guī)模增長，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以金融的依賴程度加深，金融交易方式多樣化、方便有效，金融監(jiān)管效率更高，金融運(yùn)行法律環(huán)境更加完善等。 ?。?）專業(yè)生產(chǎn)和銷售信息機(jī)構(gòu)的建立 ?。?）政府出面進(jìn)行管理。既是金融深化的要求和條件，又是標(biāo)志和內(nèi)容。 ?。?）金融中介的出現(xiàn) 金融中介的出現(xiàn)和專業(yè)化分工是金融深化的最重要表現(xiàn)。 ?。?）限制條款、抵押和資本凈值 ?。ǘ┙鹑谝种啤 。私猓 〗鹑谝种剖墙鹑谑袌鍪艿讲贿m當(dāng)?shù)母深A(yù)，各種類型的資金價(jià)格扭曲，融資渠道受阻，使金融與經(jīng)濟(jì)均無法達(dá)到最佳狀態(tài)。 ?。ㄕ莆毡憩F(xiàn)和原因） ?。?）對(duì)利率的管制——金融抑制最主要的表現(xiàn) ?。?）對(duì)匯率管制——金融抑制的主要表現(xiàn) （3）金融的欠發(fā)達(dá)狀態(tài) ?。ㄈ┙鹑诠芾碚叩男Чㄕ莆绽使苤迫绾巫璧K市場發(fā)展） 利率管制主要目的是：①減低資金成本，鼓勵(lì)投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；②限制銀行間的存貸競爭，保護(hù)銀行利潤，維持金融穩(wěn)定?！ 〉@兩個(gè)目的在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中都難以實(shí)現(xiàn)。低利率導(dǎo)致資金供求——非市場方式（行賄）來獲得利率的貸款——間接提高貸款的成本——實(shí)際利率并不低，資金配置扭曲，還會(huì)出現(xiàn)非正式金融機(jī)構(gòu)，以更高利率替代銀行融通資金，造成更大的資源浪費(fèi)?！ ∪?、金融自由化、放松管制和金融約束論 ?。ㄒ唬┙鹑谧杂苫 。ㄕ莆眨 〗鹑谧杂苫窍鄬?duì)于金融管制而言，即放松管制或取消金融業(yè)在利率、匯率、市場準(zhǔn)入、經(jīng)營范圍、資本流動(dòng)等方面的政策限制，將其完全交由市場決定。 簡而言之，金融自由化就是取消金融控制，完全交由市場決定。 ?。ù缶V不要求） ?。?）金融自由化與經(jīng)濟(jì)金融全球化關(guān)系密切。 ?。?）國際組織是金融自由化的重要推動(dòng)力?！ 。?）金融創(chuàng)新是
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