【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 但實(shí)際上，一般只要按時(shí)支付上海理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）7利息就可以獲得展期，因此資金性質(zhì)實(shí)際為不定期，比較靈活。一般情況下，借款期限為6 個(gè)月至1 年比較普遍， ％ ， 6 個(gè)月以內(nèi)的占％，1 ％，％，一次性還款大概90％以上，付息方式以分期居多，大約占55％左右，還有按季、按月、按年等方式，還有最后一次性還款付息方式。（5） 民間金融的行業(yè)分布相對(duì)集中瑞安海水養(yǎng)殖業(yè)發(fā)達(dá)，全年總投入約6億元，若以30%的比例計(jì)算的話，需 億元，即使將瑞安農(nóng)信社前7 個(gè)月的全部新增農(nóng)貸都用于滿足養(yǎng)殖業(yè)需求， 尚有4700 萬(wàn)元缺口要靠民間融資。另根據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年甌海區(qū)僅在建船舶這一項(xiàng)的總投資就有6 億元，其主要資金來(lái)源也是民間借貸。因此從各縣反映的情況看，民間金融的資金分布體現(xiàn)出明顯的區(qū)域性優(yōu)勢(shì)或塊狀經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)。 溫州民間金融及我國(guó)金融制度存在的問(wèn)題分析溫州民間金融的問(wèn)題分析隨著20 世紀(jì)末溫州經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)制，溫州民間金融在新舊制度的夾縫中不斷成長(zhǎng)，形式復(fù)雜多樣，散布在人群當(dāng)中，具有很強(qiáng)的分散性和隱蔽性。而且由于沒(méi)有針對(duì)性的立法，政府也無(wú)法可依，難以對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)督和管理，導(dǎo)致民間金融混亂復(fù)雜，弊端叢生，在一定程度上影響了溫州經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的安定團(tuán)結(jié)。（1）缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制任何金融制度供給本身都是風(fēng)險(xiǎn)與收益共存的矛盾統(tǒng)一體，不論何種金融機(jī)構(gòu)都面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等。民間金融自身也存在著較高的金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，民間金融處于一種地下?tīng)顟B(tài)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以進(jìn)行監(jiān)管，存款者得不到有效的保護(hù)，一旦出現(xiàn)欺詐行為，將牽涉廣大民眾，引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩不安，影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程。(2) 對(duì)政府的宏觀調(diào)控活動(dòng)產(chǎn)生影響由于民間金融的影響，政府的宏觀調(diào)控目標(biāo)可能難以實(shí)現(xiàn)。民間金融往往會(huì)干擾政府的貨幣政策。例如人民銀行如果決定減少貨幣供給，提高了再貼現(xiàn)率，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的利率也相應(yīng)地會(huì)提高，而民間金融并不會(huì)提高利率。于是正規(guī)金融提供的資金減少了，而民間金融提供的資金增加了，民間資本替代了一部分正規(guī)金融資本，貨幣供給量并未按照預(yù)期數(shù)量減少甚至完全沒(méi)有減少。(3) 民間金融處于灰色地帶這個(gè)特殊的地帶，使得民間金融很容易與黑色產(chǎn)生聯(lián)系。有一些人利用民溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)對(duì)金融改革示范效應(yīng)的作用分析8間金融機(jī)構(gòu)的不透明性從事詐騙活動(dòng)。還有一些民間金融與地下經(jīng)濟(jì)關(guān)系密切，甚至被犯罪分子利用來(lái)洗錢(qián)，刺激了地下經(jīng)濟(jì)和犯罪活動(dòng)，更有一些則是和黑社會(huì)勾結(jié)，不利于社會(huì)穩(wěn)定。（4）民間金融效率較低民間金融大多缺乏正規(guī)的組織形式、良好的運(yùn)作機(jī)制、有效的約束機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，很難承擔(dān)大規(guī)模集聚資本的功能，隨著民間金融規(guī)模和范圍的不斷擴(kuò)大，參與人數(shù)的增加，民間金融組織的血緣、地緣關(guān)系不斷被突破，風(fēng)險(xiǎn)不斷積累，大大降低了民間金融的效率。與此同時(shí)，民間金融部門(mén)可能同正規(guī)金融部門(mén)爭(zhēng)奪金融資源，對(duì)于正規(guī)金融有一定的“擠出效應(yīng)”，產(chǎn)生利益沖突。十一屆三中全會(huì)以后，民間借貸趨向活躍，利率一般為月息 2%—%，隨銀根松緊而漲落。1989 年后，利率呈下降趨勢(shì)。有研究認(rèn)為，溫州民間貸款年利率 1988 年高達(dá) 45%，1990 年降到 %，1995 年為 30%，1998 年為%，2022 年僅為 8%15%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近年溫州民間借貸的年利率水平，農(nóng)村普通生產(chǎn)消費(fèi)用的借款為%，由小額貸款公司發(fā)放的短期周轉(zhuǎn)為主的借貸利率為 %，融資性中介機(jī)構(gòu)短期墊款為主的借貸利率為 %，中介機(jī)構(gòu)向社會(huì)借入資金的利率為15%，綜合利率水平為 %。另?yè)?jù) 2022 年 7 月 21 日人行溫州市中心支行發(fā)布的《溫州民間借貸市場(chǎng)報(bào)告》，民間借貸年綜合利率水平已提升至 %。自 2022 年年初央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率以來(lái)，截至 6 月 14 日，央行連續(xù) 12次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率，大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了 %的高位，銀行放貸能力受到很大制約。與此同步，銀行貸款利率上升，正式利率加上各種隱性費(fèi)用，實(shí)際年利率可能高達(dá) 20%甚至 30%。在此背景下，典當(dāng)行、小額貸款公司的月息也普遍上升。據(jù)報(bào)道，溫州2022 年民間借貸的利率水平已超過(guò)歷史最高值，一般月息是 2 到 6 分，有的高達(dá) 1 角，甚至 1 角 5，年利率達(dá) 180%。而做實(shí)業(yè)的大多數(shù)中小企業(yè)的毛利潤(rùn)不會(huì)超過(guò) 10%，一般在 3%－5%，借高利貸無(wú)疑是飲鴆止渴，很容易就把企業(yè)逼上絕路，因此出現(xiàn)老板“跑路”逃債不足為奇。上海理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）9圖 21 溫州民間借貸綜合利率數(shù)據(jù)來(lái)源：金融界我國(guó)金融制度存在的問(wèn)題（1）金融組織制度的缺陷改革開(kāi)放以來(lái),傳統(tǒng)體制下的“大一統(tǒng)”的金融組織體系被打破,逐步形成了以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo),以商業(yè)銀行為主體,包括政策性銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu)和非銀行機(jī)構(gòu)在內(nèi)的功能互補(bǔ)的金融組織體系。這不僅符合市場(chǎng)規(guī)則,而且強(qiáng)化了金融競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,增進(jìn)了金融效率。然而,這種組織體系構(gòu)架依然存在許多不合理之處。在金融行業(yè)結(jié)構(gòu)方面,銀行業(yè)特別是國(guó)有商業(yè)銀行比重過(guò)高,而證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)、租賃業(yè)比重則偏低。整個(gè)金融機(jī)構(gòu)的絕大部分資產(chǎn)為銀行所擁有,使金融組織體系呈現(xiàn)出“間接金融過(guò)強(qiáng),直接金融過(guò)弱”的寡頭壟斷格局。從金融組織體系的所有權(quán)結(jié)構(gòu)方面看,大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)屬于公有金融產(chǎn)權(quán),金融資產(chǎn)主要為國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行所擁有,民有金融產(chǎn)權(quán)在金融組織體系中的比例非常微弱。在金融組織成長(zhǎng)方面,行政干預(yù)特別明顯,導(dǎo)致金融資源在全國(guó)各東、中、西部之間分配不合理、城鄉(xiāng)間配置不均衡。我國(guó)對(duì)金融業(yè)一直實(shí)施嚴(yán)格的政府管制政策,對(duì)現(xiàn)有金融組織以及新進(jìn)入金融組織在市場(chǎng)參與、參與地域范圍、參與程度等方面都實(shí)行嚴(yán)格的審批制度,包括禁止進(jìn)入異地任意開(kāi)設(shè)分支行,禁止任意擴(kuò)大營(yíng)業(yè)范圍,禁止將分支機(jī)構(gòu)任意升級(jí)等,這些措施使得中小金融組織發(fā)展嚴(yán)重滯后。這種金融組織發(fā)展格局使得很多小規(guī)模資金需求者(包括中小企業(yè)和城鄉(xiāng)小規(guī)模資金需求者)在發(fā)展過(guò)程中很難通過(guò)正規(guī)渠道獲取資金,其有效金融需求不能滿足,從而導(dǎo)致金融市場(chǎng)上出現(xiàn)了一些向這種小規(guī)模資金需求者提供資金的非法金融組織。（2）金融宏觀調(diào)控制度的缺陷宏觀經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)軌和金融市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)我國(guó)金融宏觀調(diào)控制度提出了新的要求,但我國(guó)現(xiàn)行的金融體制沒(méi)有提供完善的金融宏觀調(diào)控制度,其缺陷主要溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)對(duì)金融改革示范效應(yīng)的作用分析10表現(xiàn)在:第一,中央銀行貨幣政策面臨多目標(biāo)約束。目前,我國(guó)貨幣政策目標(biāo)至少包括:物價(jià)穩(wěn)定、促進(jìn)就業(yè)、確保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、支持國(guó)有企業(yè)改革、配合積極的財(cái)政政策擴(kuò)大內(nèi)需、確保外匯儲(chǔ)備不減少、保持人民幣匯率穩(wěn)定等。貨幣政策的多目標(biāo)約束意味著貨幣政策“身兼數(shù)職”。這樣就迫使中央銀行在多目標(biāo)之間尋找平衡,最終可能導(dǎo)致調(diào)控政策注重短期效果和表面效果。第二,由于基礎(chǔ)貨幣投放渠道狹窄、國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)銀行業(yè)的壟斷以及貨幣市場(chǎng)不發(fā)達(dá)和利率體系缺乏靈活性等因素的影響,我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制受阻。從我國(guó)貨幣政策實(shí)施的實(shí)際效果來(lái)說(shuō),貨幣政策產(chǎn)生的政策效應(yīng)的力度和效果均與預(yù)期有一定的差距。笫三,在分工監(jiān)管原則下,央行對(duì)證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的調(diào)控力度受到限制,使央行貨幣政策作用范圍縮小,貨幣政策效能下降,貨幣政策與財(cái)政政策不夠協(xié)調(diào)。金融市場(chǎng)制度的缺陷這主要表現(xiàn)為:一是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)失衡。盡管我國(guó)目前已初步建立起金融市場(chǎng)體系,但金融衍生工具交易市場(chǎng)還沒(méi)有建立,外匯市場(chǎng)現(xiàn)行構(gòu)架和運(yùn)行規(guī)則也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)加入世界貿(mào)易組織的需要,投資基金市場(chǎng)過(guò)于單一和狹窄,且?guī)缀醪淮嬖谄髽I(yè)債券市場(chǎng)。從貨幣市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀看,市場(chǎng)容量小、結(jié)構(gòu)不完善、運(yùn)作不規(guī)范,發(fā)展嚴(yán)重滯后,同時(shí),缺乏與資本市場(chǎng)的銜接和溝通機(jī)制。這不僅制約了資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展,而且加劇了股票市場(chǎng)的投機(jī)性和波動(dòng)性。二是資本市場(chǎng)功能還不能完全適應(yīng)企業(yè)直接融資需要,現(xiàn)行的發(fā)行體制仍然存在行政控制環(huán)節(jié)過(guò)多、審批程序復(fù)雜等問(wèn)題。市場(chǎng)交易機(jī)制不完善,交易成本較高。信息披露制度的不規(guī)范和監(jiān)管制度不完善導(dǎo)致市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)行為比較普遍,這不僅增加了資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),而且加劇了社會(huì)分配不公問(wèn)題。三是金融市場(chǎng)主體尚不完善,居民金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)。政府籌資仍具有超經(jīng)濟(jì)強(qiáng)制性質(zhì)。央行貨幣政策獨(dú)立性及金融調(diào)控效果需進(jìn)一步加強(qiáng)與改善。國(guó)有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)優(yōu)化,上市公司整體實(shí)力有待提高。（3）金融監(jiān)管制度的缺陷當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管體制主要特征是分業(yè)監(jiān)管,但是,近年來(lái),銀行的保險(xiǎn)代理、銀證戰(zhàn)略同盟以及投資型保險(xiǎn)逐步推廣,銀行、證券和保險(xiǎn)之間逐步形成了相互滲透、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、聯(lián)合發(fā)展的新型利益關(guān)系,金融業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)不斷加快。同時(shí),我國(guó)金融控股集團(tuán)、銀行控股集團(tuán)以及企業(yè)集團(tuán)公司控股下的銀行、信托、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)日益密切,形成了事實(shí)上的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。這使得現(xiàn)上海理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）11行的以機(jī)構(gòu)性監(jiān)管為特征的分業(yè)監(jiān)管體制面臨困難。同時(shí),現(xiàn)行金融發(fā)展條件下,監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的統(tǒng)一和協(xié)調(diào)變得日益重要,有的“表外業(yè)務(wù)”需要多家金融監(jiān)管部門(mén)協(xié)調(diào)監(jiān)管,如股票質(zhì)押貸款的推出便要通過(guò)證券監(jiān)管部門(mén)和銀行監(jiān)管部門(mén)等進(jìn)行協(xié)調(diào)。保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管也至少需要保監(jiān)會(huì)與中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等協(xié)同合作。但是,現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制容易造成監(jiān)管資源分散、監(jiān)管重復(fù)與監(jiān)管空缺,監(jiān)管協(xié)作成本高,需要通過(guò)進(jìn)一步深化金融體制改革來(lái)加以解決。第 3 章 國(guó)外民間金融的制度分析3. 1 發(fā)達(dá)國(guó)家民間金融制度分析3. 1. 1 美國(guó)民間金融制度美國(guó)民間金融體系的主要形式是信用合作社，1909 年，美國(guó)馬薩諸塞州通過(guò)了第一部信用合作社法案，各州擁有獨(dú)立批準(zhǔn)設(shè)立和監(jiān)管信用社的權(quán)利。1922 年，美國(guó)《卡帕———沃爾斯坦德法》的出臺(tái)，對(duì)美國(guó)信用合作社的性質(zhì)、社員資格和經(jīng)營(yíng)原則做出了規(guī)定。1929 年美國(guó)又通過(guò)出臺(tái) 《農(nóng)業(yè)市場(chǎng)法》，專業(yè)提供貸款的合作社基金的建立，進(jìn)一步完善了美國(guó)民間金融監(jiān)管的法制化。到 1930 年，美國(guó)已經(jīng)有 32 個(gè)州制定了信用合作社法，使信用合作社逐步合法化。1934 年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了全國(guó)性的 《聯(lián)邦信用社法 》，為美國(guó)合作金融業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了更為完善的法律監(jiān)管環(huán)境。隨后，聯(lián)邦政府成立了信用社全國(guó)管理局專門(mén)管理信用社，各州也設(shè)立了自己的監(jiān)管機(jī)構(gòu)或?qū)Ｂ毠賳T。同時(shí)，為了扶持中小企業(yè)融資服務(wù)，充分發(fā)揮民間金融的作用，美國(guó)聯(lián)邦政府制定了相應(yīng)的法律法規(guī)，用立法的形式來(lái)監(jiān)管民間金融的融資服務(wù)體系，如《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資法》、《中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策法》、《中小企業(yè)技術(shù)革新促進(jìn)法》、《小企業(yè)投資獎(jiǎng)勵(lì)法》、《小企業(yè)開(kāi)發(fā)中心法》等。在民間金融對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展方面，美國(guó)也制定了一系列農(nóng)場(chǎng)信貸法律進(jìn)行監(jiān)管，主要包括 1936 年的溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)對(duì)金融改革示范效應(yīng)的作用分析12《農(nóng)村電氣化法》、《農(nóng)業(yè)貸款的妥協(xié)、調(diào)整和取消（1942 年法）》等，其中以 1971 年的《農(nóng)場(chǎng)信貸法》和 1987 年的《農(nóng)業(yè)信貸法》意義最為重大，至今仍影響著美國(guó)民間金融的運(yùn)轉(zhuǎn)。美國(guó)政府重點(diǎn)利用建立完善的民間金融法律監(jiān)管制度來(lái)規(guī)范民間金融秩序。3. 1. 2 日本民間金融制度日本的民間金融非常發(fā)達(dá)，法律也賦予其合法地位。1915年，日本金融當(dāng)局和日本銀行在研究評(píng)估了無(wú)盡組織即日本民間金融組織利弊的基礎(chǔ)上，出臺(tái)了《無(wú)盡業(yè)法》，對(duì)大量的無(wú)盡組織進(jìn)行規(guī)制監(jiān)管。隨著日本經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，1915 年出臺(tái)的《無(wú)盡業(yè)法》的有關(guān)條款表現(xiàn)出越來(lái)越明顯的局限性。二戰(zhàn)后，日本經(jīng)濟(jì)金融局面陷入混亂，出現(xiàn)了許多為中小企業(yè)提供融資的小型金融公司。1951 年 5 月，日本政府通過(guò)《 互助銀行法案》，使得無(wú)盡業(yè)組織正式開(kāi)始向小規(guī)模商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變。此外，日本在20世紀(jì)20 年代頒布的 《信托法》，也是專門(mén)針對(duì)民間金融信用組織制度的監(jiān)管。20 世紀(jì)80 年代日本國(guó)內(nèi)爆發(fā)了違法民間金融事件，重創(chuàng)了日本經(jīng)濟(jì)帶，為了避免金融危機(jī)再次發(fā)生，日本加大了對(duì)民間金融的管理，針對(duì)各項(xiàng)事件制定了相應(yīng)法律法規(guī)進(jìn)行監(jiān)管，如制定了《投資顧問(wèn)法》以防止投資欺詐行為，通過(guò)《特定品保管等之交易契約關(guān)系》對(duì)民間金融不同形式的交易活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范。日本政府通過(guò)對(duì)民間金融組織的一系列立法監(jiān)管，形成了民間金融監(jiān)管的法律體系，并推動(dòng)民間金融組織合法化，如日本在2022 年6 月頒布了《特殊法人等改革基本法》，隨后12 月便制定了具體的《特殊法人整頓合理化計(jì)劃》。3. 1. 3 德國(guó)民間金融制度德國(guó)強(qiáng)調(diào)對(duì)民間金融組織結(jié)構(gòu)的法律規(guī)范是以形式評(píng)價(jià)為主，法人化規(guī)制模式成為其最基本的選擇。同時(shí)，德國(guó)民間金融在立法取向上偏重于促進(jìn)其消極自由，從而在法律上較為方便地賦予民間金融組織獨(dú)立的法人資格，并通過(guò)法人治理結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)全國(guó)民間金融從組織形式到行為模式的內(nèi)源式規(guī)制，即民間金融組織在既定的制度框架下可以自由行動(dòng)，法律規(guī)制的主要對(duì)象是形式。德國(guó)是民間合作金融的發(fā)祥地，因而對(duì)合作信用社立法也較早。1871 年德國(guó)頒布第一部合作社法《產(chǎn)業(yè)及經(jīng)濟(jì)合作社法》，對(duì)農(nóng)村信用合作社及其他形式的民間合作金融組織的發(fā)展進(jìn)行引導(dǎo)和監(jiān)管。1889 年到1985 年之間，德國(guó)政府對(duì)合作社法進(jìn)行了多次修改，以適應(yīng)國(guó)內(nèi)和國(guó)際金融環(huán)境的變化，加上1975 年頒布的《德意志合作銀行法》，德國(guó)的民間合作金融監(jiān)管法規(guī)體系是比較完整和成熟的。?3. 2 發(fā)展中國(guó)家民間金融制度分析上海理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）133. 2. 1 印度民間金融制度印度的民間金融組織機(jī)構(gòu)主要包括：小額信貸組織、未經(jīng)注冊(cè)的金融公司、租賃公司、投資公司、合會(huì)（Chit Fund）等。印度各地方政府制定適宜的地方法律法規(guī)對(duì)民間金融活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管，如1961 年馬德拉斯合會(huì)法及1964 年德里合會(huì)規(guī)則等。同時(shí)，在印度國(guó)內(nèi)許多民間金融組織機(jī)構(gòu)都進(jìn)行了注冊(cè)備案，由印度儲(chǔ)備銀行實(shí)行監(jiān)管，提高了組織行為的安全性，降低