【文章內(nèi)容簡介】 其中有待完善的地方。 原紅旗在《從中期報告看關聯(lián)交易：現(xiàn)實問題與理性思考》(1998)中，以滬市上市公司1997年中期報告為樣本，對關聯(lián)方關系及其交易的披露狀況作了分析，發(fā)現(xiàn)準則發(fā)布后，1997年中報較1996年在這方面有了很大改進，但仍有很多不完善之處，并提出了相應的見解，此外還闡述了關聯(lián)方交易對證券市場主體的影響。 段亞林(2001《非公平關聯(lián)交易下的公司利益轉移問題研究》)研究了非公平關聯(lián)交易下的公司利益轉移問題，發(fā)現(xiàn)非公平關聯(lián)交易是控股公司掠奪子公司資源與利益的一種重要手段。如果監(jiān)管不嚴格，在“一股獨大”的大股東取得了對公司的絕對控制權，可以利用自己的表決權優(yōu)勢使公司的經(jīng)營決策服從大股東的意志。 肖虹（2000）研究了控股股東運用關聯(lián)交易來進行盈余管理的問題。研究表明，上市公司股權結構越集中，資金被控股股東占用越多，則越有可能與控股股東進行關聯(lián)交易盈余管理。又于2002年在《我國關聯(lián)方關系及其交易披露規(guī)范研究》中運用比較分析的方法，對我國上市公司關聯(lián)方關系及其交易的披露進行了探討，認為從我國的實際情況來看，將有關企業(yè)重要經(jīng)濟依賴性內(nèi)容納入會計準則規(guī)范之中，作為必須披露的信息，是應考慮的。 陳瑜(2002)以2001年st、 pt公司和滬市30指數(shù)股公司為研究對象進行實證研究，結果發(fā)現(xiàn)關聯(lián)方交易信息披露質量與上市公司當年業(yè)績好壞有密切關聯(lián)，業(yè)績好的公司披露質量也較高。 謝清喜和王瑞英(2004)在《我國上市公司關聯(lián)交易的實證研究》中發(fā)現(xiàn)上市公司的關聯(lián)交易比一般性質的交易具有更大的可操縱性和不公平性。且上市公司的關聯(lián)交易具有一定的季度性，這揭示了公司存在利用關聯(lián)交易操縱定期財務報告的事實。 通過對中外相關文獻的回顧可以看出，上述學者的研究主要集中在關聯(lián)交易基本理論、產(chǎn)生原因，與盈余管理及利潤操縱的關系、經(jīng)濟后果等方面，專門針對上市公司關聯(lián)交易披露中所存在的問題的研究相對較少。本文在總結已有研究成果的基礎上，試圖較為系統(tǒng)地探討我國上市公司關聯(lián)交易披露中存在的問題，并提出相應的完善建議。 三、我國上市公司關聯(lián)方交易披露的現(xiàn)狀及特征 （一） 披露現(xiàn)狀 在上一部分，作者回顧和總結了國內(nèi)外學者的相關研究成果。在下一部分，筆者就已有文獻中的研究數(shù)據(jù)，分析我國上市公司關聯(lián)方交易披露的現(xiàn)狀和特征，并為之后揭示其存在的問題打下基礎。 2001 年和2002年統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2001年我國上市公司共披露關聯(lián)交易1746起，所涉交易金額1876億元，發(fā)生各類關聯(lián)交易行為的上市公司有949家，占總數(shù)的90%以上，其中，%的關聯(lián)交易發(fā)生在上市公司與其控股母公司之間。2002年，上市公司共披露關聯(lián)交易1385筆，所涉交易金額 1603億元，共710家上市公司披露關聯(lián)交易，占上市公司的58%，共發(fā)生關聯(lián)交易2129起，所涉交易金額1271億元，其中，%的上市公司與其控股母公司發(fā)生了關聯(lián)交易。 2003 年,由深市上市公司的數(shù)據(jù)統(tǒng)計得出,發(fā)生各類關聯(lián)交易行為的上市公司有428 家,占總數(shù)的82. 47 % 。涉及交易總金額六千多億元人民幣 。同年，深交所綜合研究所對中國境內(nèi)上市公司關聯(lián)交易信息披露情況進行了實證考察?？疾旖Y果表明，2003年深市506家上市公司中，有431家發(fā)生了關聯(lián)交易，占上市公司總數(shù)的80%，且70％以上的關聯(lián)交易金額是在上市公司與其控股母公司之間發(fā)生的。 2006年6月，深交所在05年事后年報審查工作完成后指出，有80%以上的深市上市公司發(fā)生了關聯(lián)交易。關聯(lián)交易重要要素的披露避實就虛，投資者無法了解具體內(nèi)容和交易實質，而且沒有一家公司對關聯(lián)交易是否公允方面發(fā)表反對意見，關聯(lián)交易公允性披露流于形式。 2007 年4月，中國社科院出具了一份名為《2007年中國上市公司100強公司治理評價》的報告，其樣本是根據(jù)2006年6月30日的公司市值篩選出來的。挑選范圍為所有在a股市場和香港上市的中國上市公司。報告指出，“在我國，由于大部分上市公司曾經(jīng)是或仍然是集團公司的一部分，關聯(lián)交易普遍存在。在公司所有者缺位和內(nèi)部人控制的情況下，關聯(lián)交易就成為上市公司轉移利潤，侵占中小股東利益的渠道。” 即使在100強公司中，也只有約40%的上市公司有明確的關聯(lián)交易原則，并對所發(fā)生的關聯(lián)交易的信息，如關聯(lián)交易的對象、與上市公司的關系、交易的價格和政策等進行了詳細的說明。有約60%的公司對關聯(lián)交易的描述含糊其辭。 （二） 特征 1. 日常經(jīng)營性交易居高不下，部分上市公司對關聯(lián)企業(yè)有依賴性 一項以2005年滬市100家公司為樣本的研究數(shù)據(jù)表明，樣本中有64家上市公司與其關聯(lián)企業(yè)之間存在日常經(jīng)營性交易業(yè)務，突出表現(xiàn)為與控股股東及其子公司就某幾項交易進行，且交易比例占同類型交易的大部分。而在上市公司扭虧年度的關聯(lián)交易中，%。由此不難看出，一些上市公司對關聯(lián)企業(yè)有較大的依賴性，部分上市公司日常關聯(lián)交易比例過大，獨立性和經(jīng)營能力堪憂。 在文獻回顧部分，筆者曾提到，謝清喜和王瑞英 (2004)在《我國上市公司關聯(lián)交易的實證研究》中發(fā)現(xiàn)上市公司的關聯(lián)交易比一般性質的交易具有更大的可操縱性和不公平性，因此關聯(lián)交易被視為利潤操縱的主要途徑。此外，我國上市公司的關聯(lián)交易還存在季度性特征，公司在第二及第四季度關聯(lián)交易都比較多，這說明上市公司在中期報告和年度報告的季末存在明顯的調(diào)節(jié)利潤的現(xiàn)象。 四、存在問題 （一） 概念界定和制度問題 關聯(lián)方交易的披露是會計信息披露的一項重要內(nèi)容。而想保證其披露的合理性和有效性，首先必須科學界定關聯(lián)方關系。由此，如何科學合理地認定關聯(lián)方關系，成為各個國家和地區(qū)的關聯(lián)方會計準則制定者必須首先考慮的問題。 盡管新準則在關聯(lián)方關系范圍界定方面有較大的改進，但仍存在一些有待改善之處。 第一，未將信托基金納入關聯(lián)方范疇。美國《財務會計準則公告第57號——關聯(lián)方披露》規(guī)定，養(yǎng)老金和分紅信托基金為關聯(lián)方 ，我國準則中沒有相關規(guī)定。信托基金是指為退休、教育、研究、利潤分享或其他目的而積累并交付信托的資本。隨著我國養(yǎng)老金、保險金等規(guī)模的日益龐大, 由企業(yè)提取并交由受托管理人管理的養(yǎng)老金等信托基金也將日益龐大。 隨著我國證券市場的日益發(fā)展和規(guī)范化, 信托機構進入資本市場從而成為上市公司的關聯(lián)方是很有可能得，