開放式基金基本知識(編輯修改稿)
2025-07-25 18:45 本頁面
【文章內容簡介】 求，并在基金銷售文件中載明?！ ∷?、賣出基金 與購買基金相反，投資人賣出基金是把手中持有的基金單位按一定價格賣給基金管理人并收回現(xiàn)金，這一過程稱為贖回，其贖回金額是以當日的單位基金資產(chǎn)凈值為基礎計算的?！ ⊥顿Y人贖回基金通常應在基金銷售點填寫贖回申請書。按照《開放式證券投資基金試點辦法》的規(guī)定，基金管理人應當于收到基金投資人贖回申請之日起3個工作日內，對該交易的有效性進行確認，并應當自接受基金投資人有效贖回申請之日起 7個工作日內，支付贖回款項。 此外，對于開放式基金來說，投資人除了可以買賣基金單位外，還可以申請基金轉換、非交易過戶、紅利再投資?！ 』疝D換，是指當一個基金管理公司同時管理多只開放式基金時，基金投資人可以將持有的一只基金轉換為另一只基金。即，投資人賣出一只基金的同時，買入該基金管理公司管理的另一只基金。通常，基金轉換費用非常低，甚至不收?！ 』鸬姆墙灰走^戶是指在繼承、贈與、破產(chǎn)支付等非交易原因情況下發(fā)生的基金單位所有權轉移的行為。非交易過戶也需到基金的銷售機構辦理?！ 〖t利再投資是指基金進行現(xiàn)金分紅時，基金持有人將分紅所得的現(xiàn)金直接用于購買該基金，將分紅轉為持有基金單位。對基金管理人來說，紅利再投資沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，因此，紅利再投資通常是不收申購費用的。 開放式基金申購、贖回金額怎么計算 基金資產(chǎn)凈值是指在某一基金估值時點上，按照公允價格計算的基金資產(chǎn)的總市值扣除負債后的余額，該余額是基金單位持有人的權益。 按照公允價格計算基金資產(chǎn)的過程就是基金的估值。 單位基金資產(chǎn)凈值，即每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值。單位基金資產(chǎn)凈值計算的公式為： 單位基金資產(chǎn)凈值＝（總資產(chǎn)總負債）/基金單位總數(shù) 其中，總資產(chǎn)是指基金擁有的所有資產(chǎn)（包括股票、債券、銀行存款和其他有價證券等）按照公允價格計算的資產(chǎn)總額?？傌搨侵富疬\作及融資時所形成的負債，包括應付給他人的各項費用、應付資金利息等。 基金單位總數(shù)是指當時發(fā)行在外的基金單位的總量。 基金估值是計算單位基金資產(chǎn)凈值的關鍵?；鹜稚⑼顿Y于證券市場的各種投資工具，如股票、債券等，由于這些資產(chǎn)的市場價格是不斷變動的，因此，只有每日對單位基金資產(chǎn)凈值重新計算，才能及時反映基金的投資價值?；鹳Y產(chǎn)的估值原則如下： 上市股票和債券按照計算日的收市價計算，該日無交易的，按照最近一個交易日的收市價計算?！ ∥瓷鲜械墓善币云涑杀緝r計算。 未上市國債及未到期定期存款，以本金加計至估值日的應計利息額計算。 如遇特殊情況而無法或不宜以上述規(guī)定確定資產(chǎn)價值時，基金管理人依照國家有關規(guī)定辦理?！ 》忾]式基金的交易價格是買賣行為發(fā)生時已確知的市場價格；與此不同，開放式基金的基金單位交易價格則取決于申購、贖回行為發(fā)生時尚未確知（但當日收市后即可計算并于下一交易日公告）的單位基金資產(chǎn)凈值。 申購的基金單位數(shù)量、贖回金額計算方法如下： 認購價格＝基金單位面值+認購費用 申購價格＝單位基金凈值（1+申購費率）；申購單位數(shù)＝申購金額/申購價格 贖回價格＝單位基金凈值（1贖回費率）；贖回金額＝贖回單位數(shù)贖回價格 例如:一位投資人有100萬元用來申購開放式基金，假定申購的費率為2%?！ ∩曩弮r格＝（1+2%）＝ 申購單位數(shù)＝100萬/＝（非整數(shù)份額取整數(shù)） 同樣，假如一位投資人要贖回100萬份基金單位，假定贖回的費率為1%，那么 贖回價格＝（11%）＝＝100萬＝ 開放式基金的收益有哪些？ 基金收益的主要來源有利息收入、股利收入、資本利得等。 基金的利息收入 基金的利息收入主要來自于銀行存款和基金所投資的債券?！ 』鸬墓衫杖搿 』鸬墓衫杖胧侵搁_放式基金通過在一級市場或二級市場購入并持有各公司發(fā)行的股票，而從公司取得的一種收益。股利一般有兩種形式，即現(xiàn)金股利與股票股利。現(xiàn)金股利是以現(xiàn)金的形式發(fā)放的，股票股利是按一定比例送給股東股票作為紅利?！ 』鸬馁Y本利得收入 任何證券的價格都會受證券供需關系的影響，如果基金能夠在資本供應充裕、價格較低時購入證券，而在證券需求旺盛、價格上漲時賣出證券，所獲價差稱為基金的資本利得收入?！ ≠Y本利得在基金收益中往往占有很大比重，要取得較高的資本利得收入，就需要基金管理人具有豐富、全面的證券知識，能對證券價格的走向作出大致準確的判斷。一般來說，基金管理人具有較強的專業(yè)知識，能掌握更全面的信息，因而比個人投資者更有可能取得較多的資本利得。 基金收益的分配 隨著基金收益的增長，基金的單位資產(chǎn)凈值會上升，基金會對其投資人進行收益分配。當然，投資人也可以采用贖回的方式來實現(xiàn)自己的投資收益?！ ￠_放式基金分配可采用兩種方式： 分配現(xiàn)金。即向投資者分配現(xiàn)金，這是基金收益分配的最普遍的形式?！ ≡偻顿Y方式。再投資方式是將投資人分得的收益再投資于基金，并折算成相應數(shù)量的基金單位。這實際上是將應分配的收益折為等額的新的基金單位送給投資人。許多基金為了鼓勵投資人進行再投資，往往對紅利再投資低收或免收申購費率。 當然，不同基金將在各自的招募說明書中明確規(guī)定自己的收益分配原則及方式，為投資人提供投資參考。 開放式基金運作費用有哪些？ 基金運作中產(chǎn)生的有關費用 在開放式基金銷售和運作的過程中會發(fā)生一些費用，這些費用最終由基金投資人承擔，用來支付基金管理人、基金托
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