【文章內(nèi)容簡介】 體系自身的發(fā)展，更嚴(yán)重阻礙了正常的融資活動的開展。國有企業(yè)和大企業(yè)融資困難，可以依賴政府主導(dǎo)的信貸配給；中小企業(yè)融資無路，則往往求助于不規(guī)范的、非市場化的“內(nèi)源融資”，又進(jìn)一步強(qiáng)化了政府金融管制和信貸配給的決心。結(jié)果是民營企業(yè)、中小企業(yè)融資寸步難行，而國有企業(yè)、大企業(yè)則過度依賴銀行信貸配給，造成信貸配給比例的嚴(yán)重失調(diào)，使兩者的競爭一開始就處在不公平的起點上。因此，廣大中小企業(yè)是金融抑制現(xiàn)象最直接﹑最普遍的受害者。在不考慮中小企業(yè)自身融資能力的情況下，其融資的成功與否直接取決于融資渠道的暢通和金融體制的健全性?，F(xiàn)行金融體制對中小企業(yè)的限制往往大于對大型企業(yè)的限制。第一，無論是國外還是國內(nèi)，中小企業(yè)利用股票和公司債券都受到現(xiàn)行制度的種種限制，這使得中小企業(yè)的資金來源非常狹窄；第二，國內(nèi)銀行出于中小企業(yè)貸款規(guī)模小、次數(shù)多的考慮，采取歧視小客戶與零散客戶的政策，提高對中小企業(yè)貸款的利率；第三，我國的信用擔(dān)保制度，尤其是對中小企業(yè)的擔(dān)保大大落后于市場發(fā)展的要求，中小企業(yè)的貸款常常因為找不到擔(dān)保而不能實現(xiàn)；第四，國內(nèi)基金市場處于幼稚期，中小企業(yè)的融資也因此失去各種風(fēng)險投資基金的有力支持。除以上四項外，金融體制還造成整個社會落后的金融觀念。目前人們普遍對中小企業(yè)缺乏信心、持懷疑態(tài)度，信貸人員更是對中小企業(yè)多懷有“多貸多風(fēng)險、少貸少風(fēng)險、不貸無風(fēng)險”的想法，對中小企業(yè)“急、小、險”的的貸款需求慎之又慎。這是因為在目前不健全的金融體制下存在不公平的貸款政策：同等數(shù)額的風(fēng)險貸款，如果貸給國有企業(yè)和大型企業(yè)，信貸人員可以不負(fù)風(fēng)險責(zé)任（由國家承擔(dān)風(fēng)險）；而貸給中小企業(yè)和民企則會有相當(dāng)?shù)呢?zé)任風(fēng)險，所以金融機(jī)構(gòu)和信貸人員更樂意貸款給國有企業(yè)和大型企業(yè)。其次，存在信用問題。金融最基本的特征就是采用還本付息的方式，聚集資金，分配資金，調(diào)節(jié)資金余缺。而以還本付息為條件的債權(quán)債務(wù)關(guān)系是信用的本質(zhì)體現(xiàn),所以信用是金融的基礎(chǔ)。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，經(jīng)濟(jì)生活中的每一個部門，每一個環(huán)節(jié)都滲透著信用關(guān)系。倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院院長吉登斯在他的社會理論著作中反復(fù)指出：現(xiàn)代社會的核心問題是“風(fēng)險”與“信任”關(guān)系的協(xié)調(diào)問題，也就是信用問題?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是建立在信用基礎(chǔ)上的，信用關(guān)系是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最普遍﹑最基本的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，信用成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。在充滿競爭的市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)靠信譽(yù)活著。然而，市場經(jīng)濟(jì)的洗禮，讓人類在構(gòu)造財富大堤的同時，涉世與交往的原則也發(fā)生著嚴(yán)重的水土流失，誠信隨著個人私欲的急劇升溫正在日漸汽化。國外的安然作假，施樂作假，世界通信作假……；國內(nèi)的“鄭百文事件”,“銀廣廈事件”，“藍(lán)田事件”……。國際國內(nèi)的大型企業(yè)及企業(yè)集團(tuán)都面臨著信譽(yù)危機(jī)，更何況中小企業(yè)。目前，信用缺失、企業(yè)整體信譽(yù)不佳已成為我國中小企業(yè)融資困難的主要原因之一。我國長期以來實行計劃經(jīng)濟(jì)，對資金時間價值的認(rèn)識不充分，企業(yè)使用銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金時，缺少還本付息的責(zé)任感和使命感，沒有充分認(rèn)識到占用別人的資金必須讓渡一部分利潤，許多中小企業(yè)的負(fù)責(zé)人對時間價值和資金成本問題缺乏深入了解，這是企業(yè)家和經(jīng)理人素質(zhì)的問題；另一方面原因則是體制問題：產(chǎn)權(quán)制度和信用制度是市場經(jīng)濟(jì)的兩大基石。在計劃經(jīng)濟(jì)條件下，國有企業(yè)占絕對多數(shù)，由于政企不分，產(chǎn)權(quán)不明晰，企業(yè)獲取資金多少完全取決于政府行為或政策需要，這時國家信用唱主角，曾經(jīng)發(fā)揮了良好作用，但最終造成浪費﹑低效的局面。而中小企業(yè)的產(chǎn)品周期短，拖欠﹑賴帳的社會成本相對較小，與此相對銀行等金融機(jī)構(gòu)追要欠款的成本較大，所以導(dǎo)致在商業(yè)銀行發(fā)生呆帳﹑壞帳的大部分?jǐn)?shù)額是由于中小企業(yè)的逃費形成的，造成中小企業(yè)整體信用不佳的印象。第三，存在信息不對稱問題與大企業(yè)相比，中小企業(yè)特別是民營中小企業(yè)缺乏規(guī)范的財務(wù)信息核算和披露機(jī)制，財務(wù)信息嚴(yán)重失真，造成“信息不對稱”。管理水平低下是目前中小企業(yè)的突出問題，具體表現(xiàn)為財務(wù)管理水平低，報表帳冊不全，內(nèi)控制度不嚴(yán) ，財務(wù)信息失真嚴(yán)重，信息披露意識極差，使金融機(jī)構(gòu)無法了解企業(yè)的真實財務(wù)狀況。在和內(nèi)地的一些項目單位打交道中深有體會，當(dāng)投資方需要了解企業(yè)經(jīng)營情況時，內(nèi)地中小企業(yè)特別是民企對自己的財務(wù)狀況往往是諱莫如深。另外，中國公眾的信用制度尚未建立，銀行不能準(zhǔn)確﹑快速地判斷這些企業(yè)負(fù)責(zé)人的真實信用水平，這導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎地對待中小企業(yè)，特別是其融資要求，甚至迫使金融機(jī)構(gòu)忽視了健康成長的那部分中小企業(yè)對貸款的合理需求。這就使中小企業(yè)在獲得銀行貸款時，由于過度競爭導(dǎo)致了信息不對稱的逆向選擇。銀行經(jīng)過一系列的博弈后，就會出現(xiàn)這樣一種“逆向選擇”：好企業(yè)因為擔(dān)心某種偶然的不可測因素導(dǎo)致不能如期償還銀行貸款從而失去對企業(yè)的控制權(quán)，而不愿與銀行簽訂貸款合同；差的企業(yè)為了擺脫困境，最不怕失去或者最愿意放棄控制權(quán)，結(jié)果最終與銀行簽訂信貸契約的往往是陷入困境的企業(yè)，這樣反而增加了銀行原本極力避免的信貸風(fēng)險。由于對中小企業(yè)放貸，銀行既無規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，又面臨更大的違約風(fēng)險和信貸管理成本。作為降低違約風(fēng)險和信貸管理成本的主要手段，銀行必須強(qiáng)化對非國有中小企業(yè)的信貸配給。其結(jié)果是，在銀行發(fā)放的信貸中，非國有中小企業(yè)所占比重非常小。 政府和社會方面原因首先，政府支持力度薄弱。發(fā)達(dá)國家政府都制定了財政、稅收、金融、外貿(mào)等一系列優(yōu)惠政策，支持和保護(hù)本國中小企業(yè)發(fā)展。如美國的小企業(yè)管理局，英國的“小企業(yè)信貸擔(dān)保計劃”，法國的中小企業(yè)信貸擔(dān)保集團(tuán)以及日本的中小企業(yè)信用保險庫等。但我國缺乏對中小企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一管理的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)。長期以來，一直沒有制定有關(guān)扶持中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，缺乏公平競爭的經(jīng)營環(huán)境，負(fù)擔(dān)繁重。上海市2001年中小企業(yè)調(diào)查報告中，在承擔(dān)社會負(fù)擔(dān)方面，％的企業(yè)認(rèn)為“有所增加”或“明顯增加”，％的企業(yè)認(rèn)為“變化不大”，％的企業(yè)認(rèn)為“明顯減少”或“有所減少”；在主要負(fù)擔(dān)項目中，％的企業(yè)認(rèn)為存在“亂收費”現(xiàn)象，％的企業(yè)認(rèn)為有“亂攤派”、“亂集資”和“亂罰款”，％的企業(yè)認(rèn)為存在“其他不合理的負(fù)擔(dān)”，競有24％的企業(yè)認(rèn)為市場競爭秩序“差”。由此可見，我國對中小企業(yè)的發(fā)展缺乏一套完善、系統(tǒng)、持續(xù)的政策扶持體系。其次，缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障。一是有關(guān)中小企業(yè)的法規(guī)立法不規(guī)范。二是法律執(zhí)行環(huán)境差。由于擔(dān)保的風(fēng)險分散與損失分擔(dān)、補(bǔ)償制度尚未形成, 使得擔(dān)保資金的放大作用和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用能力均受到較大制約。第三，為中小企業(yè)提供專門融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)不健全。一是缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)。 二是專門扶植中小企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢。 三是缺乏為中小企業(yè)提供全方位服務(wù)的綜合性輔導(dǎo)體系。 四是高水平、權(quán)威性強(qiáng)的社會中介機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢, 個人信用評估體系和企業(yè)資信評估體系不健全。第四，從社會中介的擔(dān)保功能發(fā)揮情況來看，存在著較大的局限性。一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身的運作機(jī)制存在的一些問題，既制約了資金的擴(kuò)充，使民間社會資本無法進(jìn)入，又使這一市場化的產(chǎn)物在行政管理的方式下運行不暢。二是缺乏應(yīng)對擔(dān)保風(fēng)險和損失的措施，政府財政資金一次下?lián)芏鴽]有定期的損失補(bǔ)償機(jī)制和來源，基金風(fēng)險只得采取簡單的分擔(dān)攤派而不是有效的風(fēng)險分散。 解決中小企業(yè)貸款難問題的對策建議中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅力量。中小企業(yè)貸款難，不僅困擾著企業(yè)自身的發(fā)展，而且也嚴(yán)重制約著金融和地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中小企業(yè)與生俱來的規(guī)模小、實力弱、融資信譽(yù)低、經(jīng)營風(fēng)險大等弱點，使其籌措資金十分困難，貸款難成為制約其生存發(fā)展的一大“瓶頸”。客觀地講，中小企業(yè)貸款難是世界各國普遍存在的一個難題，解決中小企業(yè)貸款難不是一朝一夕或者