我國票據市場運行特征有哪些(編輯修改稿)
2025-07-25 18:07 本頁面
【文章內容簡介】 滿足對票據資產擴張的需求?！ ∈袌隼蕦⒗^續(xù)探底 自央行今年3月17日下調超額存款準備金利率以來，票據市場實際利率發(fā)生了很大變化，%%，屢創(chuàng)新低，下降幅度之大著實出人意料，大大超出了超額存款準備金下調的幅度，為票據市場歷年來之罕見?！ 睦碚撋现v，市場利率的變化是加大了直貼與轉貼現的利潤空間，但由于直貼利率各地實際執(zhí)行標準不一，地區(qū)差異較大，平均水平最高與最低相差約在1個百分點以上，盡管如此，直貼業(yè)務還是有相當的利潤空間，仍是金融機構重點推動的業(yè)務品種。轉貼現利率市場利率比較透明，地區(qū)差異、行際差異都不大。從目前轉貼現市場利率水平來看，通過轉貼現業(yè)務來賺取利潤的空間已經十分有限了，其利率水平甚至已低于商業(yè)銀行籌資的直接成本，如果政策面近期沒有變化的話，其下降的幅度應該是有限的。但如果從資產交易的角度來看，在完成貸款投放任務的壓力下，有些銀行買入票據已經不多考慮資金的成本了，因此，轉貼現市場的利率有可能繼續(xù)向下尋求支撐?！ I(yè)務操作將更為簡化快捷 央行日前發(fā)布了《關于完善票據業(yè)務制度有關問題的通知》，在商業(yè)匯票真實交易關系的審查、銀行承兌匯票的查詢查復方式、票據質押等方面對票據業(yè)務進行了規(guī)范。從10月1日開始，票據的貿易背景審查由承兌行和貼現行負責，轉貼現、再貼現環(huán)節(jié)不再提供交易合同、增值稅發(fā)票等跟單資料。對票據真實性的查詢，也明確了可以通過“中國票據”網系統(tǒng)、大額支付系統(tǒng)、傳真、實地等方式進行，進一步拓寬了票據查詢查復的渠道。上述政策的執(zhí)行，對簡化交易環(huán)節(jié)、降低交易成本、提高業(yè)務效率、防范票據業(yè)務風險將發(fā)揮重要作用。 (李明昌 招商銀行總行計劃資金部分析師。) 當前票據業(yè)務仍需防范風險 上半年，我國票據市場在激烈的市場競爭中平穩(wěn)運行，健康發(fā)展。結合上半年票據市場的情況及人民銀行票據管理的新規(guī)定，在近期票據業(yè)務風險防范中，我們應對一些問題引起關注?！ 叭谫Y性票據”存在的風險 央行在近期下發(fā)的《中國人民銀行關于完善票據業(yè)務制度有關問題的通知》中，取消了轉貼現的轉入行對增值稅發(fā)票、商品交易合同復印件等跟單資料的審查義務，但并不意味著監(jiān)管部門放松了對簽發(fā)和使用票據貿易背景真實性的要求，也不宜理解為這是逐步解禁“融資性票據”的過渡性政策。相反，監(jiān)管部門可能將騰出更多的精力，在源頭加強“融資性票據”監(jiān)管的力度?！ 锻ㄖ分忻鞔_規(guī)定了承兌行和貼現行對商業(yè)匯票的真實交易關系和債權債務關系進行審核，對貼現業(yè)務的跟單資料提出了更嚴格的要求，要求貼現申請人貼現時提供交易合同和稅票的原件，“商業(yè)匯票的持票人向銀行申請貼現時，貼現申請人應向銀行提供交易合同原件、貼現申請人與直接前手之間根據稅收制度有關規(guī)定開具的增值稅發(fā)票或普通發(fā)票?！币虼?，承兌行和貼現行防范“融資性票據”的風險仍是票據業(yè)務風險防范的重中之重?！ 吧祥T服務”存在的風險 上半年，提供跨地區(qū)“上門服務”貼現業(yè)務的銀行、信用社明顯增多，一些貼現行的工作人員還隨身攜帶匯票專用章或公章，直接將貼現的票據就近轉賣。筆者無意于否定“上門服務”存在的價值，但其中存在的風險不容忽視?！ 私猓暌呀浻卸嗉毅y行在辦理貼現業(yè)務上門服務時，逆程序操作，釀成風險。經辦人員在沒有見到票據，甚至在承兌銀行還沒有承兌的情況下，就電話向行領導匯報已經拿到了票據，通知劃款。結果，貼現行錢付了，卻沒有拿到匯票。為什么會出現這種雞飛蛋打的結果?在正常情況下，銀行辦理一筆貼現業(yè)務，要經過嚴格的審查審批，以審驗票據真?zhèn)巍彶槠泵嫖牧x和票據要式的合規(guī)性、審查跟單資料的真實性，關鍵環(huán)節(jié)還要雙人審驗，會計部門在票據收妥后才可以放款。而上門服務時，很難做到審查、審批人員都一起上門審查審批，上門服務人員的行為就缺乏有效的監(jiān)督，容易感情用事、違規(guī)操作，極易引發(fā)道德風險。因此，如何保證對票據真?zhèn)巍⑵泵嫖牧x和票據要式合規(guī)性的審驗不低于正常標準，如何杜絕上門服務過程中存在的操作風險和道德風險，值得深思?！ 》稚⒔洜I存在的風險 在宏觀緊縮政策的影響下，商業(yè)銀行普遍存在信貸投放不足的問題，這直接影響到貸款不良率、貸款規(guī)模、利潤等指標，因此，多數商業(yè)銀行都鼓勵和支持分支行辦理銀行承兌匯票的貼現業(yè)務，越來越多的基層銀行加入到銀票貼現激烈的市場競爭中。但問題是，票據作為一種技術性、專業(yè)性較強的投資
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