【文章內(nèi)容簡介】 (%)金額(億元)占比(%)金額(億元)占比(%)主營業(yè)務收入 1. 煤炭 2. 化肥 3. 其他 主營業(yè)務毛利潤 1. 煤炭 2. 化肥 3. 其他 主營業(yè)務毛利率（%） 1. 煤炭 2. 化肥 3. 其他 資料來源：根據(jù)公司提供資料整理由于公司煤炭開采成本較低，而煤價自2006年以來保持較高水平，其煤炭業(yè)務保持了很高的毛利率。2008年，受益于前三季度煤價的大幅上漲，煤炭板塊毛利水平進一步提高，%。公司近兩年化肥板塊毛利率較為穩(wěn)定；盡管2008年上半年尿素價格大幅上漲，但生產(chǎn)原料無煙塊煤價格的高企影響了其毛利水平的提高，%。2009年一季度，其中煤炭業(yè)務收入占比有所下降，化肥業(yè)務收入占比有所上升，%，抵消了價格下滑的影響。從主營業(yè)務毛利潤構(gòu)成來看，煤炭板塊仍是最主要的利潤來源；化肥板塊由于尿素成本同比上升較大，毛利潤未出現(xiàn)相應增長，在主營業(yè)務毛利潤中占比出現(xiàn)較大幅度下滑。%，%%。預計未來1～2年，公司經(jīng)營仍將以煤炭為主，化肥作為重要補充；隨著公司逐漸加大在化肥、精細化工方面的投入，非煤產(chǎn)業(yè)收入將會增加。公司主要煤種為無煙煤，充足的煤炭資源儲備、良好的煤炭質(zhì)量和相對較低的開采成本使公司煤炭產(chǎn)品具有較強的競爭力截至2008年末，公司共下轄北巖、莒山、東峰、伯方、唐安、大陽、望云七個在產(chǎn)無煙煤礦井，，無煙煤資源儲備充足。目前，公司下轄7個煤礦中，伯方、唐安、太陽、望云等主要礦井按現(xiàn)有產(chǎn)能服務年限均超過60年。公司所屬蘭花科創(chuàng)參股36%。另外，公司所在晉城地區(qū)無煙煤儲量豐富，優(yōu)質(zhì)后備資源充足。公司根據(jù)山西省推動煤炭行業(yè)整合的相關(guān)政策，積極整合周邊中小煤礦資源，資源儲量不斷獲得提升。2008年以來，公司根據(jù)《山西省人民政府關(guān)于加快推進煤礦企業(yè)兼并重組的實施意見》和山西省煤礦企業(yè)關(guān)閉整頓兼并重組臨汾、長治推進會的精神，積極采取走出去戰(zhàn)略，收購周邊煤炭資源。公司通過蘭花科創(chuàng)投資先后收購了山西山陰口前煤業(yè)有限公司（以下簡稱“山陰口前煤業(yè)”）100%的股權(quán)，并在臨汾市注冊成立了山西蘭花焦煤有限責任公司（以下簡稱“蘭花焦煤”），先后完成了對山西蒲縣中立煤業(yè)有限公司（以下簡稱“中立煤業(yè)”）70%的股權(quán)以及山西蒲縣瑞興煤業(yè)有限公司（以下簡稱“瑞興煤業(yè)”）51%股權(quán)。2009年，蘭花焦煤還將收購山西蒲縣沙坪子煤業(yè)有限公司80%股權(quán)。2008年10月，蘭花科創(chuàng)的玉溪煤礦項目正式獲得國家發(fā)改委的核準。，是公司未來實施煤化工發(fā)展戰(zhàn)略的重要資源保障。表6 截至2009年3月末公司在建、技改及新并購礦井資源情況煤礦名稱煤種井田面積（平方公里）資源保有儲量（萬噸）可采儲量（萬噸）蘭花科創(chuàng)玉溪礦井無煙煤21,66916,425山陰口前煤業(yè)山陰口前礦井動力煤7,9796,450中立煤業(yè)中立礦井煉焦煤412291瑞興煤業(yè)瑞興礦井煉焦煤303206資料來源：根據(jù)公司提供資料整理公司下轄礦井主要煤種為無煙煤。公司的無煙煤具有灰分低、含硫少、發(fā)熱量高、機械強度高、可選性能好等特點，是全國最優(yōu)質(zhì)的化肥原料煤。使用公司的無煙煤替代焦炭生產(chǎn)合成氨可節(jié)省一半原煤，既節(jié)約建設洗煤廠和焦化廠的投資，又減少相關(guān)污染。此外，公司的煤炭資源具有煤層多、單層厚、煤層穩(wěn)定、傾角平緩、涌水量不大等地質(zhì)特點，煤層埋藏較淺，礦井深度大部分在100米左右，開采技術(shù)條件簡單，有利于縮短建井周期，降低開采成本。計入物料、員工收入以及一些政策性成本，為其保持高盈利能力奠定了良好的基礎?？傮w來看，公司無煙煤資源供給充足，煤炭質(zhì)量好，開采成本低廉，煤炭產(chǎn)品具備較強的競爭力。公司無煙煤生產(chǎn)規(guī)模較大，生產(chǎn)的“蘭花牌”煤炭是許多氮肥廠的首選化工原料煤，其市場認知度較高，客戶資源穩(wěn)定依托自身資源優(yōu)勢，公司積極進行原有煤炭技改和新礦井建設，煤炭產(chǎn)能穩(wěn)定增長。公司目前控制的七個在產(chǎn)礦井核定生產(chǎn)能力為720萬噸，2008年煤炭產(chǎn)量達到680萬噸；在建的玉溪礦井核定產(chǎn)能為240萬噸，技改擴建的山陰口前礦井目前核定產(chǎn)能為30萬噸，中立礦井和瑞興礦井的核定產(chǎn)能分別為30萬噸和15萬噸。此外，蘭花科創(chuàng)參股36%的山西亞美大寧能源有限公司（以下簡稱“亞美大寧”）的大寧煤礦年產(chǎn)400萬噸項目也已竣工投產(chǎn)，2008年煤炭產(chǎn)量為346萬噸?？傮w看，公司無煙煤生產(chǎn)規(guī)模較大，在同煤種企業(yè)中位居前列。公司的“蘭花牌”煤炭是省級名牌產(chǎn)品，是國內(nèi)許多氮肥廠的首選化工原料煤，同時也是優(yōu)質(zhì)的動力煤和煉焦煤。公司煤炭產(chǎn)品主要供往華東、中南和華南地區(qū)，具有穩(wěn)定的客戶資源，80%的產(chǎn)品銷往湖北宜化化工股份有限公司、河南焦作電廠、河南華能沁北發(fā)電有限責任公司、寶鋼集團有限公司等大型企業(yè)。表7 公司煤炭業(yè)務前五大客戶情況客戶名稱對該客戶銷量（萬噸）占總銷量比重（%）對該客戶銷售收入（億元）河南省電力公司焦作電廠 湖北宜化化工股份有限公司 杭州龍山化工有限公司 華能沁北發(fā)電有限責任公司 新鄉(xiāng)火電廠 資料來源：根據(jù)公司提供資料整理公司化肥業(yè)務規(guī)模和原料優(yōu)勢明顯，品牌知名度高，在主要銷售區(qū)域具有較高的市場占有率根據(jù)山西省政府于2007年8月出臺的《山西省煤炭工業(yè)“十一五”發(fā)展規(guī)劃》，“十一五”期間，山西省煤炭工業(yè)將向規(guī)?；?、可持續(xù)和內(nèi)涵式方向發(fā)展，力爭到2010年使省內(nèi)新增無煙煤產(chǎn)量加工轉(zhuǎn)化率達到50%以上，大集團、大公司非煤產(chǎn)品銷售收入占到其總銷售收入的50%。煤化工是山西省重要的發(fā)展方向之一。公司在煤化工方面主攻碳銨改尿素。公司是我國重要的能源化工基地和化肥原料生產(chǎn)基地，其化肥生產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢明顯。公司在2008年已完成對田悅“18?30”尿素項目（年產(chǎn)18萬噸合成氨、30萬噸尿素）的全部投資，下半年生產(chǎn)基本達到設計能力，并實現(xiàn)了長周期平穩(wěn)運行。公司目前擁有合成氨產(chǎn)能70萬噸，尿素產(chǎn)能116萬噸，位居全國尿素行業(yè)第四，占晉城地區(qū)（國家級煤化工基地）總產(chǎn)能的三分之一。另外，公司規(guī)劃的煤化工二期“30?52”尿素項目（年產(chǎn)30萬噸合成氨、52萬噸尿素），建設期為3年，目前正進行產(chǎn)品、工藝等技術(shù)調(diào)研論證，預計達產(chǎn)后蘭花集團的尿素產(chǎn)能將達到170萬噸以上。在精細化工方面，公司在2008年完成了20萬噸/年甲醇轉(zhuǎn)化10萬噸二甲醚項目的全部投資，二甲醚裝置已于8月投料運行。此外，蘭花科創(chuàng)還出資2億元完成了對高平丹峰化工股份有限公司（以下簡稱“丹峰化工”）控股（51%股權(quán)）收購；丹峰化工年產(chǎn)30萬噸甲醇、10萬噸二甲醚項目一期年產(chǎn)10萬噸甲醇工程投產(chǎn)3年來，產(chǎn)量逐年增加，二期年產(chǎn)20萬噸甲醇工程已基本具備建設條件。公司生產(chǎn)化肥所用原料煤均為自產(chǎn)無煙煤，相比其他化肥生產(chǎn)企業(yè)具有較大的原料和成本優(yōu)勢。公司所產(chǎn)“蘭花牌”化肥具有較高的品牌知名度，尿素產(chǎn)品被評為2006～2008年國家免檢產(chǎn)品，入選“中國肥料行業(yè)十大品牌”。良好的品質(zhì)和品牌知名度使公司尿素產(chǎn)品具有較強的市場競爭力。2008年，（實物量），%，較2002007年均有所提高。公司產(chǎn)品85%以上通過鐵路外銷，在河南、蘇北、山東部分地區(qū)化肥市場占有率較高，基本保持在15%左右。表8 公司尿素產(chǎn)量及占全國（實物量）比重2008年2007年2006年公司產(chǎn)量（萬噸）1189488全國產(chǎn)量（萬噸）5,6305,4004,804所占比重（%） 資料來源：根據(jù)公司提供資料整理公司注重以技術(shù)提升核心競爭力，近年來取得多項技術(shù)成果，生產(chǎn)工藝、技術(shù)均達到國內(nèi)先進水平蘭花集團注重以先進技術(shù)提升核心競爭力。公司在1999年創(chuàng)建了晉城地方企業(yè)第一家省級企業(yè)技術(shù)中心蘭花科創(chuàng)技術(shù)中心。多年來，公司圍繞工藝優(yōu)化、高產(chǎn)高效、瓦斯抑爆、資源節(jié)約、節(jié)能降耗、循環(huán)利用、煤層氣綜合開發(fā)等方面進行開放式合作創(chuàng)新和自主創(chuàng)新，并且每年按銷售收入的2%提取技術(shù)開發(fā)費用。近年來，蘭花科創(chuàng)技術(shù)中心依托公司重點基建技改項目和技術(shù)開發(fā)項目，與國內(nèi)20多家大專院校、科研院所開展產(chǎn)學研究合作和人才技術(shù)交流，逐步形成了自身的技術(shù)研發(fā)和技術(shù)支持體系。截至2008年底，公司先后完成各類技術(shù)創(chuàng)新項目150項，取得“五小 即小發(fā)明、小革新、小改革、小設計、小建議?！笨萍汲晒?0余項，獲得國家專利授權(quán)14項。其中，公司在2008年先后完成“巖巷到快速掘金技術(shù)”、孤島綜放沿空順槽穩(wěn)定機理及控制技術(shù)”、“稀氨水精餾回收技術(shù)推廣”等一批與經(jīng)營密切相關(guān)的技術(shù)創(chuàng)新項目；獲得一項省部級科學技術(shù)獎、六項市級科學技術(shù)獎，申報10項專利，獲得4項專利授權(quán)。公司煤礦普遍采用綜放綜掘綜采、采全高、錨網(wǎng)支護等先進工藝，機械化程度達75%，礦井回采率達75%以上，放頂煤回采率達80%，資源回收率達到80%；尿素生產(chǎn)普遍采用國內(nèi)外先進技術(shù)，工藝技術(shù)保持國內(nèi)領(lǐng)先地位，新建尿素項目生產(chǎn)過程自動化控制率達到100%。近期中小煤礦關(guān)停整合產(chǎn)能較多，晉城地區(qū)煤炭運輸總體寬松；未來隨著部分中小煤礦的復產(chǎn)，晉城地區(qū)煤炭外運將略微趨緊公司地處山西省東南邊緣，所有煤礦都有鐵路專線與“侯月線”、“太焦線”兩條運煤干線相連；“太長線”、“晉焦線”高速公路貫通各礦區(qū)，連接“京珠高速”、“連霍高速”，交通較為便利。鐵路運輸瓶頸長期以來制約了山西地區(qū)煤炭的外運。我國在“十一五”期間重點圍繞晉東南等十大煤炭外運地區(qū)運輸需求，對太焦線等主要運煤線路進行了擴能改造，并將重點建設長治～泰安等西煤東運新通道。預計到2010年，侯月線、太焦線兩條南通路主要運輸路線的運力將分別達到12,000萬噸和6,000萬噸。通過建設新線和挖掘現(xiàn)有線路的運能，晉城地區(qū)鐵路外運能力將得到進一步增加，產(chǎn)運需的結(jié)構(gòu)性矛盾將得到有效緩解。由于公司的無煙末煤主要供給河南地區(qū)的焦作、新鄉(xiāng)等地的電廠，距離晉城較近，因而運輸相對寬松；其無煙塊煤和噴吹煤除部分自用外主要供給華東、華南、中南等地的化肥、鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，其供應受運力制約相對較大。從近期情況看，隨著山西地區(qū)關(guān)井壓產(chǎn)工作的推進，多處中小煤礦遭到關(guān)停整合，因而目前運輸較為寬松；預計未來1年內(nèi)，隨著部分中小煤礦產(chǎn)能的恢復和下游需求的增加，晉城地區(qū)煤炭外運將略微趨緊。圖5 公司煤炭主要外運鐵路運力情況（單位：萬噸）數(shù)據(jù)來源：鐵道部和神華集團現(xiàn)有規(guī)劃 管理與戰(zhàn)略公司未來將以煤炭為基礎，大力發(fā)展農(nóng)用化工、能源化工和精細化工；多元化發(fā)展戰(zhàn)略為公司可持續(xù)發(fā)展奠定了良好的基礎公司未來將通過兼并、收購、控股、托管等多種形式整合地方煤礦，積極投資開發(fā)新疆、內(nèi)蒙等省外煤礦，加強后備資源審報力度，增加煤炭資源儲量。在加大煤炭主業(yè)建設的同時，公司大力發(fā)展農(nóng)用化工、能源化工和精細化工，使企業(yè)整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從以煤炭為主過渡到以煤化工為主，產(chǎn)業(yè)層次由以資源開采為主到以資源加工為主。公司將以煤炭為基礎，建設從煤炭—潔凈—能源—新型能源化工的產(chǎn)業(yè)鏈。目前，公司投資建設的150萬噸甲醇—100萬噸二甲醚項目一期工程20萬噸甲醇—10萬噸二甲醚工程已建成投產(chǎn)并進入穩(wěn)定生產(chǎn)階段。公司已于2008年8月生產(chǎn)出首批合格二甲醚，各項技術(shù)指標均達設計要求。該項目由公司下屬的蘭花清潔能源有限公司實施，；項目采用世界上最先進的兩步法合成工藝，是目前國內(nèi)建成投產(chǎn)的最大的煤基二甲醚項目。公司以煤為主，重點突出煤化工的多元化發(fā)展戰(zhàn)略將進一步提高煤炭的綜合利用能力，為公司可持續(xù)發(fā)展奠定良好的基礎。在提升經(jīng)營管理水平的同時，公司重視降耗、減排和安全生產(chǎn)的管理和投入，近年來各方面成效顯著在管理上，公司推進創(chuàng)新型管理體制，通過進一步加強全面預算管理、內(nèi)部市場化管理、信息化管理三大管理與“三標一體”的結(jié)合，加大管理環(huán)節(jié)上的規(guī)范化、精細化、現(xiàn)代化改造，實現(xiàn)了內(nèi)部資金流、物流、信息流等整體流程的再造，進一步提高了資源配置效率和效益。在經(jīng)營上，公司對化肥產(chǎn)業(yè)實施了事業(yè)部管理體制，將旗下五個化肥、化工企業(yè)和包裝公司進行整合，成立了新的山西蘭花化肥（集團）有限公司，實現(xiàn)了化肥產(chǎn)業(yè)統(tǒng)一價格、統(tǒng)一品牌、統(tǒng)一資源配置，有利于成本的降低和盈利能力提高。通過不斷改進和提升管理經(jīng)營能力，近年來公司各種消耗得到有效控制。2008年，%，扣除物料漲價、政策性增支和員工工資升高因素外，其它各項消耗同比都有所降低；尿素平均生產(chǎn)成本為1,，%，扣除煤炭、電力漲價和工資升高因素外，其它消耗也均有所降低。在減排治理方面，完成了儲煤場、降噪及除塵、矸山治理和綠化等項目，廢水治理率達100%，廢水復用率達40%以上，達標排放率100%；在化工廠完成了尿素深度水解、儲煤場封閉、醇烴化項目、終端污水處理等項目,各項指標均達環(huán)保要求。此外，公司積極開展“綠色生態(tài)礦山”和“花園式工廠”建設，礦（廠）區(qū)綠化率達30%以上，唐安、伯方、東峰三礦被評為“省級生態(tài)示范礦井”。同時，公司按照循環(huán)經(jīng)濟的理念和模式，加大資源綜合開發(fā)和廢棄物綜合利用力度，在煤礦煤矸石和化肥企業(yè)余熱回收等方面取得了良好的經(jīng)濟和環(huán)保效益。公司重視安全管理，2008年投入安全專項資金1億元，實現(xiàn)了安全管理系統(tǒng)化、標準化和科學化。1998年以來，最近三年百萬噸死亡率全部為0，下轄的唐安、伯方、大陽、望云、東峰五礦達國家安全質(zhì)量標準化一級礦井標準，北巖、莒山兩礦達國家安全標準化二級礦井標準，唐安、伯方兩礦達安全高效礦井；化工企業(yè)生產(chǎn)工藝廢水零排放技術(shù)改造全部完成投入使用，全年實現(xiàn)了無火災、無爆炸、無死亡、無泄露事故發(fā)生，全部達到合成氨生產(chǎn)企業(yè)安全標準化二級企業(yè)標