【文章內(nèi)容簡介】 務院批準，擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點工作正式開始?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算的境外地域由港澳、東盟地區(qū)擴展到所有國家和地區(qū)。其中廣東省的試點范圍由4個城市擴大到全省，增加上海市和廣東省的出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算試點企業(yè)數(shù)量；設立18個省為試點地區(qū)；16個省(自治區(qū)、直轄市)出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算實行試點企業(yè)管理制度，經(jīng)審定后的試點企業(yè)使用人民幣結(jié)算的出口貨物貿(mào)易按照有關規(guī)定辦理出口報關手續(xù)，享受出口貨物退(免)稅政策；內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、黑龍江、廣西、云南、西藏、新疆等8個邊境省(自治區(qū))具有進出口經(jīng)營資格的企業(yè)，可以在指定口岸與毗鄰國家的一般貿(mào)易和邊境小額貿(mào)易出口貨物按照《試點管理辦法》開展人民幣結(jié)算試點。目前，人民幣這一功能主要集中在香港進行，包括香港金融機構的人民幣存款業(yè)務以及香港人民幣債券業(yè)務。香港金融管理局的數(shù)據(jù)顯示，截至2011年3月底，香港人民幣存款達到4514億元。同時，在香港的人民幣債券市場取得了一定的發(fā)展，發(fā)行的范圍不斷擴大，主要包括：國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國銀行、交通銀行和中國建設銀行、匯豐銀行、先后在香港發(fā)行東亞銀行、合和公路基建有限公司、麥當勞、亞洲開發(fā)銀行及國際金融公司。香港金融管理局數(shù)據(jù)表明（如表24），目前在香港發(fā)行的人民幣債券金額約為840億元人民幣，德意志銀行全球金融及亞洲外匯主管5月10日表示，香港的離岸人民幣市場日交易量已經(jīng)達到10億美元，他表示，未來交易將進一步升至50億美元。 未來6個月，香港離岸人民幣市場將有更多的長期債券發(fā)行[16]。表24 香港人民幣債券發(fā)行額2007年2008年2009年2010年人民幣債券發(fā)行額（億人民幣）7738341090840 數(shù)據(jù)來源：《香港金融管理局》相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)除了貿(mào)易和金融領域外，人民幣國際化在政府層面的體現(xiàn)主要是，央行在2011年1號文件《境外直接投資人民幣結(jié)算試點管理辦法》中，即明確支持跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點地區(qū)的銀行和企業(yè)可開展境外直接投資人民幣結(jié)算試點，被媒體普遍解讀為央行力推人民幣資本項目開放；此前，監(jiān)管機構將可用人民幣結(jié)算國際貿(mào)易的出口商數(shù)量由試點初期的365家擴展至67724家；我國政府與若干國外政府簽署了一系列本幣互換協(xié)議，這種協(xié)議可分為兩類：一類是在《清邁倡議》框架下與日本、韓國和菲律賓簽署的總額 100 億美元的本幣互換協(xié)議；另一類是金融危機爆發(fā)后與與韓國、香港、馬來西亞、白俄羅斯、印度尼西亞、阿根廷、冰島、新加坡、新西蘭等國家和地區(qū)貨幣當局簽署的本幣互換協(xié)議總金額已達8285億元人民幣；2011年4月14日上午，在海南省三亞市出席金磚國家領導人第三次會晤的金磚五國領導人的共同見證下，《金磚國家銀行合作機制金融合作框架協(xié)議》正式簽署。根據(jù)協(xié)議，國家開發(fā)銀行、俄羅斯開發(fā)與對外經(jīng)濟活動銀行、巴西開發(fā)銀行、印度進出口銀行和南非南部非洲開發(fā)銀行將在如下四個方面展開合作：一是穩(wěn)步擴大本幣結(jié)算貸款規(guī)模，服務五國間的貿(mào)易和投資；二是加大在資源、高新技術和低碳、環(huán)保等重要領域的投融資合作；三是積極開展資本市場合作，協(xié)助本國企業(yè)在其他金磚國家發(fā)行債券或上市；四是促進成員國在經(jīng)濟金融形勢及融資項目方面的信息交流。金磚國家已經(jīng)表示將穩(wěn)步擴大本幣結(jié)算和貸款的業(yè)務規(guī)模，服務金磚國家間貿(mào)易和投資的便利化，以規(guī)避貿(mào)易中使用美元帶來的匯率風險和成本[17]；作為亞洲主要經(jīng)濟體，中日韓三國財長已同意就使用本國貨幣結(jié)算相互之間的進出口貿(mào)易展開可行性研究。（三）推動人民幣國際化的戰(zhàn)略意義　 “金融海嘯”席卷全球后，世界各國都在積極謀求聯(lián)合救助，共度時艱。大家不難看到，金融危機充分暴露出現(xiàn)有美元本位制下全球經(jīng)濟失衡的內(nèi)在缺陷和系統(tǒng)性風險。國際社會要求“改革國際金融機構”、“建立多元化國際貨幣體系”、“創(chuàng)造超主權儲備貨幣”的呼聲空前高漲。在此形勢下，適時推動人民幣國際化，對于促進中國與周邊國家和地區(qū)經(jīng)貿(mào)發(fā)展，完善人民幣匯率形成機制，提高中國金融業(yè)的國際地位和定價能力等，都將產(chǎn)生重要而深遠的影響。改革開放以來，中國逐步發(fā)展成為國際貿(mào)易大國。但隨著金融危機的影響不斷加深，中國對外貿(mào)易形勢出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，％。在全球金融危機陰霾還未散盡的背景下，無論是密集地與多國央行簽訂貨幣互換協(xié)議，還是積極地推出人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點，都是以穩(wěn)定和擴大我國對外貿(mào)易規(guī)模為基本出發(fā)點的。推行國際貿(mào)易的人民幣計價結(jié)算，能給外貿(mào)企業(yè)帶來減少審批環(huán)節(jié)、規(guī)避匯率風險、降低營運成本等貿(mào)易便利化好處。特別對那些長期與中國貿(mào)易往來、近期本國貨幣波動較大、進出口融資困難的海外廠商而言，無疑是增加了一條新的信貸渠道。另外，實行人民幣結(jié)算也有助于和周邊缺乏美元的國家發(fā)展商貿(mào)、投資、旅游等活動，改善我國貿(mào)易對象高度集中于美歐日等國家和地區(qū)的不利局面。2．人民幣國際化有助于我國金融市場的深化改革金融危機后，歐美市場的資產(chǎn)負債表尚未得到修復，而且隨著金融監(jiān)管更加保守，歐美眾多金融創(chuàng)新業(yè)務空間收縮。現(xiàn)階段，中國要實現(xiàn)大國向強國的轉(zhuǎn)變，必須解決貿(mào)易大國與金融小國的矛盾，這需要依托于金融的崛起，而金融崛起必然對中國金融市場的效率水平提出更高的要求?？梢灶A見，參與人民幣國際結(jié)算后，中資金融機構海外網(wǎng)點、客戶來源、中間收入占比等都將提高，境內(nèi)外機構短期或超短期的資金拆放、中長期的投融資、人民幣債券、衍生產(chǎn)品交易等業(yè)務需求都將衍生出來，金融監(jiān)管框架也會從體制、手段和目標等方面予以動態(tài)調(diào)整。同時，此舉還有助于鞏固香港人民幣離岸金融中心地位和加大上海國際金融中心的建設力度。在新的歷史起點上，《上海市推進國際金融中心建設條例(草案)》若出臺，將進一步理清上海國際金融中心建設的思路。上海將有望成為人民幣清算中心，以及人民幣金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、交易和定價中心，這將會極大地豐富我國金融體系的功能內(nèi)涵和運作載體，從而在更大范圍、更廣領域、更高層次上配置金融資源，更好地支持我國國民經(jīng)濟的科學發(fā)展。3. 人民幣國際化有助于增強亞洲經(jīng)濟抵御風險的能力2011年1月，中國與亞洲地區(qū)的貿(mào)易總額（如表25資料所示），％％來自亞洲。在已簽貨幣互換的經(jīng)濟體中，韓國是中國第四大進口來源地、第六大出口市場和貿(mào)易伙伴國；馬來西亞是東盟10國中最大的貿(mào)易伙伴國。第二次世界大戰(zhàn)后奉行的出口導向型戰(zhàn)略，造就了亞洲經(jīng)濟奇跡，也導致包括中國在內(nèi)的亞洲地區(qū)對外部市場特別是美國市場的過度依賴，這是造成上述國家金融脆弱性的主要原因，也是宏觀調(diào)控政策有效性不足的主要癥結(jié)之一。經(jīng)過半個多世紀的發(fā)展，亞洲已經(jīng)具備相當?shù)慕?jīng)濟規(guī)模和實力，許多國家汲取東南亞金融危機的沉痛教訓，渴望一種新的力量來打破原有的格局和均衡。人民幣恰逢其時地融入亞洲區(qū)域貨幣合作機制，在該地區(qū)承擔計價貨幣、結(jié)算貨幣乃至儲備貨幣的關鍵貨幣角色，有助于本地區(qū)戰(zhàn)略互惠平臺的構建，推動區(qū)內(nèi)貿(mào)易和投資的良性互動，增強亞洲經(jīng)濟自我發(fā)展、自我升級的能力。表25 2011年1月中國與亞洲貿(mào)易情況進出口貿(mào)易差額金額同比當年上年同期貿(mào)易總值％亞洲地區(qū)％占總值比（％）％東北亞％東盟％南亞％西亞％香港％澳門％臺灣％ 數(shù)據(jù)來源：中國商務部網(wǎng)站；注：占總值比中的“增長”為同比增減點數(shù)自從布雷頓森林貨幣體系瓦解后，發(fā)達國家一直依靠彼此間政策協(xié)調(diào)和談判來維持金融穩(wěn)定。而發(fā)展中國家在這一過程中缺乏話語權，只能被動接受，終處于弱勢地位。這次危機爆發(fā)后，美國和歐洲在自身陷入癱瘓，失去造血功能的情況下，憑借鑄幣優(yōu)勢從新興市場和發(fā)展中國家回收大量資金，再次玩弄窮國補貼富國的伎倆[13]。中國作為最大的發(fā)展中國家和世界經(jīng)濟增長的重要引擎，％ ，貿(mào)易規(guī)模的全球占比約為10％，從2006年人民幣在全球外匯儲備中卻幾近于零。％左右，2010年中國在IMF的投票權應該在6％左右。中國推動人民幣國際化，利用美元、歐元、日元走入低谷的情勢，擴大人民幣行使國際結(jié)算、投資和儲備職能的范疇，有效分擔現(xiàn)有國際貨幣承受的壓力，不僅是推動國際金融規(guī)則朝著公平、公正、包容、有序方向演進，更是世界經(jīng)濟金融體系未來和諧健康發(fā)展的有力保障。本章小結(jié)通過上文對人民幣國際化動因，人民幣國際化功能體現(xiàn)及人民幣國際化的現(xiàn)實意義，更加詳細清晰地分析人民幣國際化問題得到大家的重視的原因，人民幣國際化的進程，是人民幣國際貨幣職能演進、時間階段推進和流通范圍擴展的三維動態(tài)統(tǒng)一，其實質(zhì)是貨幣國際化的一般規(guī)律與中國國情的有機結(jié)合，從根本上說，人民幣國際化最重要原因是中國經(jīng)濟發(fā)展需要。三 人民幣國際化的主要障礙中國日益強大的綜合經(jīng)濟和不斷提升的國際競爭力，為人民幣國際化創(chuàng)造了有利條件，而當前的國際金融危機更是為人民幣國際化提供了一個難得的歷史機遇。但中國現(xiàn)行不合理的經(jīng)濟結(jié)構和脆弱的金融體系還難以支撐人民幣國際化戰(zhàn)略，人民幣在國際化道路上還存在著諸多障礙。這些障礙突出表現(xiàn)在以下幾個方面 ：（一）人民幣還不能實現(xiàn)完全的可自由兌換在通常情況下，貨幣自由兌換分為三個層次：一是不可兌換；二是國際收支經(jīng)常項目可兌換 ；三是完全可兌換 ，即在經(jīng)常項目和資本項目下均可自由兌換。[13]1996年 12月以來，人民幣已經(jīng)實現(xiàn)了經(jīng)常項目下的可自由兌換，對外貿(mào)易收支的管制已經(jīng)放開，但人民幣在資本項目下不可自由兌換的限制，雖然有助于抵御國際資本對中國的沖擊，也使人民幣的自由兌換和跨國流動大大受限。人民幣的國際化和資本項目的開放是密切相關的，如果資本項目沒有徹底開放，人民幣就不是完全可自由兌換的，也就不可能是完全國際化的，雖然有些經(jīng)濟學家認為貨幣國際化不等于貨幣自由兌換，指出有些貨幣還未完全兌換的國家也實現(xiàn)了國際化，但這種國際化只是浮于表面的，并不是完全意義上的國際化 。（二） 利率、匯率形成機制還未實現(xiàn)完全市場化一國貨幣能否成為世界貨幣，是市場選擇的結(jié)果。利率和匯率作為貨幣的使用價格必須是由市場供