【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 方案可供選擇。甲方案需投資30000元，使用壽命5年，采用直線法計(jì)提折舊，5年后設(shè)備無(wú)殘值，5年中每年銷售收入為15000元，每年的付現(xiàn)成本5000元，乙方案需投資36000元，采用直線法計(jì)提折舊，使用壽命也是5年，5年后有殘值收入6000元。5年中每年收入為17000元，付現(xiàn)成本第一年為6000元，以后隨著設(shè)備陳舊，逐年將增加修理費(fèi)300元。另需墊付營(yíng)運(yùn)資金3000元。假設(shè)所得稅率為25％，資金成本率為10％。要求：（1）計(jì)算兩個(gè)方案的現(xiàn)金流量；（2）計(jì)算兩個(gè)方案的凈現(xiàn)值；（3）計(jì)算兩個(gè)方案的現(xiàn)值指數(shù)；（4）計(jì)算兩個(gè)方案的投資回收期；（5）判斷應(yīng)選用哪個(gè)方案。，當(dāng)年完工投產(chǎn)，有效期3年，求該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率。，現(xiàn)有三個(gè)方案可供選擇，A方案原始投資1250萬(wàn)元，項(xiàng)目計(jì)算期11年，凈現(xiàn)值為600萬(wàn)元。，B方案原始投資1000萬(wàn)元，項(xiàng)目計(jì)算期10年，凈現(xiàn)值為500萬(wàn)元。C方案原始投資600萬(wàn)元，凈現(xiàn)值為50萬(wàn)元。行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%，要求：（1）判斷每個(gè)方案的財(cái)務(wù)可行性 （2）計(jì)算各方案的年等額凈回收額并做出最終投資決策。，有關(guān)資料如下：（單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目原始投資凈現(xiàn)值甲1500450乙1000350丙500150丁500250要求：（1）計(jì)算各投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值率 （2）若該公司投資總額不受限制，選擇公司最優(yōu)的投資組合 （3）若該公司投資總額為2500萬(wàn)元，選擇該公司的最優(yōu)投資組合第五章 證券投資一、單選題（ ） （ ） 3. 企業(yè)進(jìn)行短期債券投資的主要目的是（ ）。、獲取適當(dāng)收益 　 ，證券發(fā)行人無(wú)法按期支付利息或本金的風(fēng)險(xiǎn)稱為（ ） （ ） （ ） 7. 在利率下降時(shí)，證券價(jià)格一般會(huì)（ ） 8. 在證券投資中，因發(fā)生通貨膨脹給投資人帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是（ ） 9. 在基金市場(chǎng)上屬于低風(fēng)險(xiǎn)，收益程度也比較低的基金是（ ） 10. 以下不屬于金融期貨的是 （ ） A 國(guó)債期貨 B 利率期貨 C 外匯期貨 D 股指期貨二、多選題（ ） （ ） （ ） （ ） （ ） （ ） （ ） （ ） （ ） （ ） 三、判斷題，用于償還債務(wù)，保持資產(chǎn)的流動(dòng)性，又可以增加企業(yè)的收益。（ ），如果市場(chǎng)利率上升，就會(huì)導(dǎo)致債券的市場(chǎng)價(jià)格上升。（ ），則該種資產(chǎn)的流動(dòng)性較好，其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較小。（ ）。（?。?，對(duì)投資者而言，基本分析比技術(shù)分析及數(shù)學(xué)模型分析要重要得多。（ ）（ ），投資者可以隨時(shí)贖回。（　 ）。（　），長(zhǎng)期證券投資的風(fēng)險(xiǎn)大于短期證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。（?。?，企業(yè)進(jìn)行股票投資的風(fēng)險(xiǎn)要小于債券投資的風(fēng)險(xiǎn)。（?。┧摹⒚~解釋 五、簡(jiǎn)答題。，投資基金包括哪些內(nèi)容？。六、計(jì)算題，票面價(jià)值1000元，票面利率6％，三年后到期，每年支付一次利息，到期還本，發(fā)行價(jià)為1020元。要求計(jì)算：（1）持有該債券到期的投資收益率是多少？（2）若2009年1月1日，市場(chǎng)利率上升到7%，此時(shí)債券的價(jià)值為多少？，（3）若2009年1月1日，債券的市價(jià)為980元，持有至到期的債券收益率是多少？（4）若該債券單利計(jì)息到期后一次還本付息，投資該債券的收益率是多少？，每股股利是2元，預(yù)期的股利增長(zhǎng)率是8%。則股票的預(yù)期收益率是多少？，要求的必要收益率為6%?，F(xiàn)有三家公司同時(shí)發(fā)行5年期，面值均為1000元的債券。其中：甲公司債券票面利率為8%，每年付利息一次，到期還本，債券發(fā)行價(jià)格為1040元；乙公司債券的票面利率為9%，單利記息，到期一次還本付息，債券發(fā)行價(jià)格為1050元；丙公司債券的票面利率為0，債券發(fā)行價(jià)格為750元，到期按面值還本。要求：（1）分別計(jì)算三家公司債券的價(jià)值；（2）A公司應(yīng)做出購(gòu)買何種債券的決策？。預(yù)計(jì)以后每年以6%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，公司經(jīng)市場(chǎng)分析后，%的報(bào)酬率，才能購(gòu)買該股票。要求（1）計(jì)算該股票的內(nèi)在價(jià)值。（2），能否進(jìn)行投資？：（1）公司本年初未分配利潤(rùn)280萬(wàn)元，本年息稅前利潤(rùn)為800萬(wàn)元，所得稅稅率25%。（2）公司流通在外的普通股60萬(wàn)股，每股面值1元，每股發(fā)行價(jià)10元，公司負(fù)債總額為400萬(wàn)元，年利率10%。（3）公司股東大會(huì)決定，本年度按8%的比例計(jì)提法定盈余公積金。本年按可供投資者分配利潤(rùn)的45%向普通股股東發(fā)放現(xiàn)金股利，預(yù)計(jì)現(xiàn)金股利以后每年增長(zhǎng)6%。（4）據(jù)投資者分析，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，%。要求計(jì)算：（1）龍華公司本年度凈利潤(rùn)；（2）公司本年應(yīng)計(jì)提法定盈余公積金；（3）公司本年末可供投資者分配的利潤(rùn) ； （4）公司每股支付的現(xiàn)金股利；（5）公司股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率和投資者要求的必要投資收益率；（6）利用股票股價(jià)模型，分析公司股票價(jià)格為多少時(shí)，投資者才愿意購(gòu)買。，持有量分別為200萬(wàn)股，500萬(wàn)股和2000萬(wàn)股，每股的市價(jià)分別為30元，25元，和15元，銀行存款為22000萬(wàn)元，該基金負(fù)債為對(duì)托管人和管理人應(yīng)付未付報(bào)酬2500萬(wàn)元，應(yīng)付稅金1500萬(wàn)元，已售出的基金單位為50000萬(wàn)份，要求計(jì)算該基金的單位凈值。第六章 營(yíng)運(yùn)資金一、單選題（ ）。 （ ）。 3．與現(xiàn)金持有量沒(méi)有明顯比例關(guān)系的成本是（ ）。 （ ）。 ，同現(xiàn)金持有余額成反比的是。（?。　? 　　　 。（ ） “2/10，n/30”時(shí)，預(yù)計(jì)有40％的客戶選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，則平均收賬期為（ ）。 （ ），有利于銷售收入的擴(kuò)大，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越大，表明企業(yè)享受的信用條件越優(yōu)越，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越高，除需要合理確定信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件外，還要合理確定（ ）。 （ ）。 （　 ）。 ，應(yīng)重點(diǎn)控制的是（ ） ，下列說(shuō)法正確的是（ ） ，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是( ) ，屬于應(yīng)付未來(lái)現(xiàn)金流入和流出隨機(jī)波動(dòng)的動(dòng)機(jī)是（ ）。 ，企業(yè)采用積極的收賬政策，可能導(dǎo)致的后果是（ ）。 二、多選題（ ） 　　　 　　 （ ） （ ） ，包括（ ） （　 ） （　 ） 　　，縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)有利于（ ）A. 擴(kuò)大銷售規(guī)模 C. 減少資金占用 D. 加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，屬于信用政策的有（ ） 三、判斷題，流動(dòng)負(fù)債比較多，說(shuō)明短期償債能力比較弱（ ）。（　 ），節(jié)約使用現(xiàn)金，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中獲得更多的收益。（ ），可采用短期融資策略或投資于有價(jià)證券等策略來(lái)達(dá)到理想的狀況。（　 ）。（　 ），對(duì)缺貨成本一般不予考慮。（?。?、原材料存貨中斷造成的停工損失、成品存貨供應(yīng)中斷導(dǎo)致延誤發(fā)貨的信譽(yù)損失以及喪失銷售機(jī)會(huì)的損失等。（ ），每次購(gòu)買的數(shù)量越多，價(jià)格也就越便宜。（ ），經(jīng)濟(jì)訂貨量越大，訂貨周期越長(zhǎng)。（ ），主要包括維持均衡生產(chǎn)、適應(yīng)市場(chǎng)變化、降低缺貨成本和進(jìn)貨成本等。（ ）、儲(chǔ)存成本和缺貨成本之和最少的進(jìn)貨批量，就是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。（ ），企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡可能地放寬信用條件，增加賒銷量。（ ）四、名詞解釋 五、簡(jiǎn)答題。六、計(jì)算題，現(xiàn)金年需要量為250000元，每次有價(jià)證券變現(xiàn)的固定成本為500元，有價(jià)證券年利率為10%，試求：（1）最佳現(xiàn)金持有量；（2）最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本、轉(zhuǎn)換成本和機(jī)會(huì)成本；（3）有價(jià)證券的變現(xiàn)次數(shù)和交易間隔期。，單價(jià)200元/千克，每次進(jìn)貨費(fèi)用為2000元/次，單位存貨的年儲(chǔ)存成本為16元/千克。請(qǐng)計(jì)算：（1）該企業(yè)的經(jīng)濟(jì)訂貨批量；（2）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金；（3）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本。，每次訂貨成本100元，每件存貨的存儲(chǔ)成本是10元。存貨的耗用保持一個(gè)穩(wěn)定的比率，請(qǐng)問(wèn)：（1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量是多少？（2）如果需要在存貨短缺前5天訂貨，那么再訂貨點(diǎn)是多少？（3）在（2）的基礎(chǔ)上，企業(yè)還需要保持安全存貨量100件，再訂貨點(diǎn)又是多少？，每年賒銷額為240萬(wàn)元，該企業(yè)變動(dòng)成本率為80%，資金利潤(rùn)率為25%。企業(yè)現(xiàn)有A、B兩種收賬政策可供選用，有關(guān)資料如表：項(xiàng)目A政策B政策平均收賬天數(shù)（天）6045壞帳損失率32應(yīng)收賬款平均余額（萬(wàn)元）收賬成本： 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本（萬(wàn)元） 壞賬損失（萬(wàn)元） 年收賬費(fèi)用（萬(wàn)元）信用成本合計(jì)（萬(wàn)元）要求：（要有計(jì)算過(guò)程）。 。，變動(dòng)成本率60%，資金成本率為12%。賒銷信用條件為“N/45”?，F(xiàn)該企業(yè)為了擴(kuò)大銷售，擬改變信用政策，以使銷售收入增加20%。現(xiàn)有兩個(gè)備選方案如下：（1）將信用條件改為“N/60”，預(yù)計(jì)壞賬損失率為5%，收賬費(fèi)用預(yù)計(jì)65萬(wàn)元；（2）將信