【文章內(nèi)容簡介】 成功率，降低開發(fā)和執(zhí)行CDM項目的交易成本。 CDM在中國的發(fā)展概況中國是溫室氣體減排潛力較大的發(fā)展中國家之一，加之具有良好的投資環(huán)境，開展CDM合作的市場前景廣闊，所以被主要發(fā)達國家看好。如果CDM能夠得到很好的利用，將有可能成為我國吸引技術(shù)含量高、結(jié)構(gòu)更加合理的外商直接投資的新渠道，促進中國的可持續(xù)發(fā)展。預計中國在全球交易市場的份額約為11%，在CDM市場中約為48%。據(jù)專家測算。而其中的電力項目將會占到中國CDM潛力的一半。目前中國已經(jīng)批準了《京都議定書》，我國CDM項目的實際操作主要集中在風力發(fā)電、水利發(fā)電、垃圾填埋氣回收發(fā)電、燃氣蒸汽聯(lián)合循環(huán)發(fā)電、煤層氣綜合利用等項目。我國在中國開展“共同執(zhí)行活動”試驗階段(AIJ)項目在引進技術(shù)方面積累了很多經(jīng)驗，這將為今后通過CDM項目促進技術(shù)引進提供基礎(chǔ)。中國作為溫室氣體的排放大國，同時也是溫室效應(yīng)可能的最大的受害者之一。雖然中國尚不具備承諾溫室氣體限排或減排的條件與能力，但中國一直在做著不懈的努力(控制人口增長、植樹造林、提高能源效率等)。雖然中國的人均排放量很低，但年總排放量卻位居全球第二位，并有可能在2010～2020年間成為全球排放量最大的國家。當中國成為溫室氣體排放的第一大國時，將會面臨來自國際社會要求承諾減少溫室氣體排放量的巨大壓力。盡管中國在達到中等發(fā)達國家水平之前不會承擔溫室氣體減排義務(wù)，但將繼續(xù)實施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略和氣候變化政策，以減少溫室氣體排放的增長率，并將積極參與氣候變化領(lǐng)域的國際合作[24]。中國正在著手實施國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十一個五年計劃，實施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略已經(jīng)成為中國實現(xiàn)自己社會經(jīng)濟發(fā)展目標的重要考慮。繼續(xù)保持較高的經(jīng)濟增長速度，通過節(jié)能降耗、提高經(jīng)濟效率來實現(xiàn)經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變，加強環(huán)境保護和生態(tài)建設(shè)，特別是加快西部地區(qū)的開發(fā)速度，都將構(gòu)成今后很長一段時間內(nèi)中國社會經(jīng)濟發(fā)展目標的重要組成部分。而實施CDM項目，不但可以幫助附件一締約方以較低的成本實現(xiàn)其承諾的溫室氣體削減或控制目標，而且同時在很大程度上也符合中國實施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的要求。中國是溫室氣體減排潛力較大的發(fā)展中國家，如果CDM能夠得到很好的利用，將有可能成為吸引技術(shù)含量高、結(jié)構(gòu)更加合理的外商直接投資的新渠道，促進中國的可持續(xù)發(fā)展。隨著中國加入WTO，中國將更加深刻地融入世界政治經(jīng)濟體系，更加廣泛地參與包括防止全球氣候變化在內(nèi)的國際事務(wù)。在這種形勢下，除了進一步開展對CDM的方法學、體制、影響及對策的研究外，加強能力建設(shè)、做好市場、技術(shù)和管理體制的準備，對于把握住CDM的國際合作機會、促進中國的可持續(xù)發(fā)展則更為重要。因此，著手考慮建立中國CDM運行管理機制已勢在必行?？偠灾?，要解決能源、環(huán)境問題，提高競爭力，我國必須采取節(jié)能措施，提高能源效率[25]利用CDM項目，可以爭取資金與技術(shù)，用以改造現(xiàn)有設(shè)施，不僅可以降低能源消耗，減少污染，還可以減少溫室氣體排放，取得減排信用，從而有可能獲得新的資金來源，為經(jīng)濟發(fā)展注入新的活力。由于中國經(jīng)濟正處于高速增長階段，國內(nèi)企業(yè)對先進技術(shù)的需求非常迫切，轉(zhuǎn)讓正常商業(yè)途徑無法獲得的技術(shù)是增強CDM在中國的吸引力的重要措施。中國政府希望CDM項目能夠與國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整相配合，因此，CDM可以為采用清潔生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)提供獲得融資的渠道?？傊袊鴩鴥?nèi)企業(yè)對CDM的希望，不外乎獲得正常商業(yè)渠道無法獲得的技術(shù)，以及增加其獲得國際融資的可能性這兩個方面。中國清潔發(fā)展機制（CDM）能力建設(shè)項目[26]是由國家發(fā)展和改革委員會負責實施，由聯(lián)合國開發(fā)計劃署（UNDP），聯(lián)合國基金（UNF）、挪威政府和意大利政府在2002年8月世界可持續(xù)發(fā)展峰會上，中國政府宣布核準《京都議定書》。這意味著中國將更積極地致力于氣候變化領(lǐng)域的活動，包括利用《京都議定書》規(guī)定的清潔發(fā)展機制（CDM）開展合作項目。作為一個發(fā)展中國家，中國目前的發(fā)展水平還不高，基礎(chǔ)比較薄弱，未來的快速發(fā)展將帶來許多開展CDM項目的機會。例如，中國的能源結(jié)構(gòu)以煤炭為主。煤炭的大量低效使用，既造成資源的嚴重浪費，也對環(huán)境造成嚴重的污染，大量排放的溫室氣體同時引起氣候的變化，威脅人類的生存環(huán)境。通過實施CDM項目，可以引進國外的資金和技術(shù)，促進可再生能源技術(shù)的開發(fā)和利用，提高能源效率達到節(jié)約資源，保護環(huán)境，減少溫室氣體排放的目的。然而，由于CDM本身具有的復雜性，要求我們必須在借鑒國外現(xiàn)有經(jīng)驗的同時，探討在項目融資、技術(shù)和相關(guān)法律等方面的有關(guān)問題，加強在項目建議書的準備，基準線的計算，額外性的評價，項目實施計劃制定，基準線核查，實施程序等方面的能力建設(shè)，以使CDM項目能夠在中國得到順利實施，最大限度地服務(wù)于中國的經(jīng)濟發(fā)展、社會進步和環(huán)境保護，同時為國際社會實現(xiàn)京都議定書的目標做出我們的貢獻。為此，國家發(fā)展和改革委員會與有關(guān)國際組織和外國政府合作，開展了“中國清潔發(fā)展機制能力建設(shè)項目”，此項目將在四個方面開展工作：第一，通過政策研究項目，研究和完善中國開展CDM的有關(guān)政策以及CDM項目審批程序；第二，通過培訓，使相關(guān)的機構(gòu)具備實施CDM項目的能力，包括基準線的研究與核查；第三，通過示范項目，總結(jié)經(jīng)驗，摸索出成本有效的實施CDM項目的程序和辦法；第四，通過建立網(wǎng)站和發(fā)行項目簡報，向企業(yè)和相關(guān)單位廣泛宣傳CDM這一新的融資和技術(shù)引進機制以及本項目的成果和CDM相關(guān)的知識。水電CDM項目屬于國家鼓勵開發(fā)的重點領(lǐng)域之一，《清潔發(fā)展機制項目運行管理辦法》明確在中國開展清潔發(fā)展機制項目要以提高能源利用效率。小水電屬于可再生能源，基本上溫室氣體的排放是零，即使不申請為CDM項目，也一樣為溫室氣體的減排做著貢獻，因此有足夠的理由將其轉(zhuǎn)化為額外的收益，尤其是裝機容量小于l00MW的徑流式水電站屬于適合開發(fā)CDM的項目。我國大部分的水電項目都分布在較偏僻的農(nóng)村地區(qū)，這些地區(qū)均有一個共同點：經(jīng)濟不夠發(fā)達，人均收入不高，同時極為缺乏電力資源。所以在我國的水電項目開發(fā)中普遍存在一些資金障礙，如政府投資有限，銀行貸款額度有限，當?shù)厮o予的資金幫助更為稀少等，由于這些障礙導致項目很難運行，因此水電項目就更需要CDM的支持。我國水電開發(fā)CDM項目存在著諸多風險[27]。水電CDM項目的第一個風險是水能資源的有限性。我國的水能資源畢竟是有限的，特別是有部分地區(qū)，同一流域所能開發(fā)的梯級水電站是很有限的，如果不顧一切大面積開發(fā)，勢必將導致當?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境的惡化，當然也將得不到CDM項目的支持。第二個風險是審批程序帶來的不確定性，比如政府審批的風險和聯(lián)合國注冊的風險。CDM項目必須要履行國內(nèi)、國際兩套程序，經(jīng)過多個機構(gòu)審批，一個項目從申請到批準最順利也需要36個月時間，復雜的審批程序可能會給最后的結(jié)果帶來不確定性，而不論結(jié)果如何，前期的設(shè)計、包裝等費用至少需要投入10萬美元。而且由于“額外性”的要求，大多水電CDM項目并不是副產(chǎn)品，而是要投資后才能賣減排量。第三個風險是惡性價格競爭，現(xiàn)在水電CDM基本上是買方市場，發(fā)展中國家企業(yè)的議價能力弱。隨著大家對水電CDM的逐步認識，會有越來越多的水電企業(yè)加入到市場中成為供給方。那么減排額的價格會進一步降低，預期的收益將會大幅度縮水。第四個風險是未來政策的變動《京都議定書》旨在控制發(fā)達國家溫室氣體的排放量，然而隨著中國綜合國力的增強及溫室氣體排放量的上升，我國的減排壓力勢必增大，這將影響到我國水電CDM項目數(shù)的開發(fā)。據(jù)CDM執(zhí)行理事會(EB)網(wǎng)站消息，截止2008年2月29日，我國注冊成功的CDM項目為180個，占注冊項目總數(shù)的18%，其中水電項目為56個，占全部項目的31%。隨著國家對清潔發(fā)展機制的大力推動，越來越多的水利水電工程咨詢機構(gòu)拓展了CDM業(yè)務(wù)，聯(lián)合國開發(fā)計劃署世界銀行、德國碳基金等國際組織和金融機構(gòu)積極參與了我國水電CDM項目的開發(fā)，許多水電項目業(yè)主開始踴躍申請CDM項目。我國水電項目極具CDM開發(fā)的潛力。根據(jù)最新水電資源普查結(jié)果。這部分水電資源目前己開發(fā)約32%，剩余的68%最適合開發(fā)CDM項目。如果能將這8600萬kw水電資源的10%按照CDM規(guī)則開發(fā)成功，可產(chǎn)生2836萬tCO2的年減排量按照現(xiàn)行的國際市場價格，這些項目所帶來的CDM年總收益可達到約2億歐元[28][29]。我國水電資源廣泛分布在全國1600多個山區(qū)縣，主要集中在中西部地區(qū)，%。由中國CDM項目官方受理申請最新進展可以看出，在國家發(fā)展改革委批準的項目中，%，高達86%的小水電項目分布在西部各省[30]。其中甘肅的小水電資源為2938MW，并非最為豐富，但其成為CDM的項目卻最多，%；廣西的小水電開發(fā)率在西部各省中居首位，%，但至今卻沒有一個成為CDM項目。四川的小水電資源最為豐富，為21663MW，開發(fā)率也并不低，%，僅處在廣西、寧夏、云南、陳西之后居第5位，成為CDM項目有7個；西藏的小水電資源為20000MW，僅處于四川之后居第2位，但其開發(fā)率相當?shù)拖拢?，也沒有一個成為CDM項目，待開發(fā)的潛力空間相當巨大[31][32][33]。第三章 大水電項目的經(jīng)濟和環(huán)境評價 大水電項目的經(jīng)濟評價標準和方法中國對大水電的定義與國外定義和CDM定義都有所不同，在中國，[34]；而國外多指裝機容量不大于10MW的水電項目[35]；CDM項目對可再生能源小型項目定義為裝機容量不大于15MW。從投資方角度來看，財務(wù)基準收益率與貸款利率高度相關(guān)，只有在貸款利率低于財務(wù)基準收益率的情況下，投資方所獲得的自有資金收益率才會高于銀行貸款利率，所以國外確定財務(wù)基準收益率時一般會參考貸款利率，綜合考慮項目風險確定財務(wù)基準收益率，在國內(nèi)也有一些學者推薦采用此種確定基準收益率的方法[36]，在CDM項目的額外性論證和評價工具中也推薦采用此方法。在中國，財務(wù)基準收益率由國家相關(guān)部門進行測算和發(fā)布，小水電項目和大水電項目所采用的財務(wù)基準收益率不同，小水電項目一般根據(jù)《小水電建設(shè)項目經(jīng)濟評價規(guī)程》（SL16－95），采取10%的內(nèi)部收益率作為全投資財務(wù)基準收益率，自有資金財務(wù)基準收益率則由投資方自主決定。針對大水電項目的財務(wù)基準收益率則有多個出處，且這些文件都還在生效，在一定程度上給大水電經(jīng)濟評價造成一定的混亂。目前還生效的大水電經(jīng)濟評價所用的基準收益率包括：1）1994年水規(guī)總院《關(guān)于頒發(fā)水電建設(shè)項目財務(wù)評價暫行規(guī)定的通知》（水規(guī)規(guī)[1994]0026號）[37]規(guī)定為全投資財務(wù)基準收益率12%，自有資金財務(wù)基準收益15%。該文件在于我國銀行貸款利息率高達12%時出臺，對于當時的經(jīng)濟環(huán)境所確定的12%的全投資收益率是恰當，但是隨著我國銀行貸款利率的下降，已經(jīng)很少使用該基準收益率，但由于該規(guī)定用在生效，國內(nèi)有少量項目，特別是私人投資的水電項目使用該基準收益率。2) 2002年國家電力公司發(fā)布的《電力工程技術(shù)改造項目經(jīng)濟評價暫行辦法》，確定電力項目的全投資財務(wù)基準收益率為8%，自有資金財務(wù)基準收益10%，該辦法所確定的基準收益率比銀行貸款利率高13%，恰好與國際上通行的貸款利率+風險貼水確定基準收益率的方式得到的基準收益率基本相同，因此，在電力工程項目中得到了廣泛應(yīng)用，應(yīng)用范圍包括了火電、水電、風電和生物質(zhì)發(fā)電，即使在2006年《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》(第3版)發(fā)布之后，仍得到廣泛的應(yīng)用。3）2006年國家發(fā)改委、建設(shè)部聯(lián)合發(fā)了《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》(第3版)，對不同類型電力項目的基準收益率做了較詳細的劃分，對于水電項目，明確規(guī)定為全投資財務(wù)基準收益率為8%，自有資金財務(wù)基準收益10%。 電價的確定在2004年電價改革以前，我國在確定水電項目的電價上一般采用反推法，即先確定基準收益率，再反算在何種電價水平上水電項目的收益能達到基準收益率，在電價改革以前許多水電站的電價也是據(jù)此確定的，造成了水電項目的同電不同價。從2004年以后，水電項目，特別是新建的大水電項目開始同電同價，因此，可以參考新投產(chǎn)項目的電價進行經(jīng)濟評價，不用再進行電價反算 稅費標準的確定經(jīng)濟評價中涉及多種稅費的計算，這些稅費及相關(guān)優(yōu)惠政策會因時而異，也會因地而異，因此必須根據(jù)項目建設(shè)時當時和項目所在地的稅費政策確定。對于水電項目來說，財務(wù)評價涉及的稅種主要包括增值稅、所得稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加等，收費主要包括水資源費、水庫維護費等。在會計處理上，增值稅和城市維護建設(shè)稅和教育費附加包含在主營業(yè)務(wù)稅金及附加。 增值稅在采用含稅價格計算銷售收入和原材料、燃料動力成本時，損益表中應(yīng)單列增值稅科目；采用不含稅價格計算時，損益表中不包括增值稅科目。應(yīng)納增值稅計算公式為：應(yīng)納增值稅稅額 = 當期銷項稅額 當期進項稅額式中：銷項稅額 = 營業(yè)（銷售）收入（含稅）/（1 + 適用稅率）適用稅率銷項稅額 = 營業(yè)（銷售）收入（不含稅）適用稅率進項稅額 = 外購貨物或接受勞務(wù)費用（含稅）/（1 + 適用稅率）適用稅率進項稅額 = 外購貨物或接受勞務(wù)費用（不含稅）適用稅率對于水電項目說，基于上沒有原材料、燃料動力成本，所以很少有進項稅抵扣，而火電項目卻能有大量的進項稅抵扣，所以，許多學者認為返17%征收增值稅對水電項目是不合理的，目前小水電項目的增值稅已調(diào)低為6%，但大水電仍然按17%征收。．2 城市維護建設(shè)稅和教育費附加。兩者均以流轉(zhuǎn)稅額（包括增值稅、營業(yè)稅和消費稅等）為計算基數(shù)，屬于地方稅種，項目評價中需要注意當?shù)赜嘘P(guān)規(guī)定。一般來說城市維護建設(shè)稅根據(jù)項目所處地點按7%，5%和1%取值，教育費附加國家規(guī)定為3%，但是一些地方征收1%的地方教育費附加 其它費用主要包括水資源費、水庫維護費和移民后期扶持基金，這些費用按國家或地方標準執(zhí)行，不同地區(qū)、不同時間有一定的差異。 企業(yè)所得稅。企業(yè)所得稅是針對企業(yè)應(yīng)納稅所得額征收的稅種。項目評價中需要注意按有關(guān)稅法對所得稅前扣除項目的要求，正確計算應(yīng)納稅所得額，并采用適宜的稅率計算企業(yè)所得稅，同時注意正確使用有關(guān)的所得稅優(yōu)惠政策。從2008年1月1日開始，水電項目的所得稅按25%征收 成本數(shù)據(jù)的確定企業(yè)生產(chǎn)運營的全部花費，可細分為成本和費用。費用是指企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒铀l(fā)生的經(jīng)濟利益的流出，成