【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 。因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為性質(zhì)上應(yīng)為民事法律行為。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，轉(zhuǎn)讓股東與受讓人首先須就轉(zhuǎn)讓股份的數(shù)量、價(jià)格、付款期限、方式等達(dá)成一致的意思表示，即簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同；股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的簽訂，則轉(zhuǎn)讓股東負(fù)有交付股份之義務(wù)，受讓人負(fù)有給付轉(zhuǎn)讓價(jià)款之義務(wù)，故股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同為債權(quán)行為。 其次，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同成立、生效后，轉(zhuǎn)讓股東須依照合同之約定，向受讓人轉(zhuǎn)移股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)股權(quán)的變動(dòng)，故該轉(zhuǎn)移股權(quán)之行為為準(zhǔn)物權(quán)行為。[15]因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為性質(zhì)上包含債權(quán)行為與準(zhǔn)物權(quán)行為。 根據(jù)我國(guó)公司法及相關(guān)法律之規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓須記載于股東名冊(cè)并辦理工商登記。因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)為要式行為。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為中準(zhǔn)物權(quán)行為之分析 股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律關(guān)系中，轉(zhuǎn)讓雙方交付的標(biāo)的物為股份，通過交付行為轉(zhuǎn)移的是股權(quán)。[16]股份作為一種財(cái)產(chǎn)，我國(guó)公司法并沒有對(duì)其性質(zhì)做出明確的界定。動(dòng)產(chǎn)為有體物的一種，股份特征上為無體財(cái)產(chǎn)，兩者顯不相關(guān)，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓采動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)變動(dòng)之規(guī)則于實(shí)務(wù)上可行，于交易亦無不利，且境外已有先例。因此，股份性質(zhì)上得解為動(dòng)產(chǎn)。 準(zhǔn)物權(quán)行為之法效在于發(fā)生股權(quán)之變動(dòng)。然股權(quán)變動(dòng)之效力自何時(shí)發(fā)生，我國(guó)公司法并未明確規(guī)定，很多學(xué)者對(duì)此進(jìn)行了深入的研究。 我國(guó)《公司法》第三十二條規(guī)定：有限責(zé)任公司成立后，應(yīng)當(dāng)向股東簽發(fā)出資證明書。出資證明書應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)： （一）公司名稱； （二）公司成立日期； （三）公司注冊(cè)資本； （四）股東的姓名或者名稱、繳納的出資額和出資日期； （五）出資證明書的編號(hào)和核發(fā)日期。出資證明書由公司蓋章。 第三十三條規(guī)定：有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載下列事項(xiàng)： （一）股東的姓名或者名稱及住所； （二）股東的出資額； （三）出資證明書編號(hào)。記載于股東名冊(cè)的股東，可以依股東名冊(cè)主張行使股東權(quán)利。公司應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或者名稱及其出資額向公司登記機(jī)關(guān)登記；登記事項(xiàng)發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)辦理變更登記。未經(jīng)登記或者變更登記的，不得對(duì)抗第三人。 第七十四條規(guī)定：依照本法第七十二條、第七十三條轉(zhuǎn)讓股權(quán)后，公司應(yīng)當(dāng)注銷原股東的出資證明書，向新股東簽發(fā)出資證明書，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊(cè)中有關(guān)股東及其出資額的記載。對(duì)公司章程的該項(xiàng)修改不需再由股東會(huì)表決。 出資證明書、股東名冊(cè)、章程均對(duì)股東之資格或身份進(jìn)行了記載，具有“股東資格推定的證明力”；如無相反證據(jù)推翻該等記載，則被記載之民事主體即為合法之股東，享有公司之股權(quán)。 股權(quán)權(quán)屬與權(quán)能不可分割，權(quán)屬的變動(dòng)必然包含權(quán)能的轉(zhuǎn)移。股權(quán)的變動(dòng)須轉(zhuǎn)讓股東與受讓人達(dá)成移轉(zhuǎn)股權(quán)的合意，并向受讓人交付股份。因股份為動(dòng)產(chǎn)的性質(zhì)，交付之后，股權(quán)移轉(zhuǎn)于受讓人所有。 然而，股份又顯然不同于一般的動(dòng)產(chǎn)，則交付方式分為兩種。[17]其一：記載受讓人于股東名冊(cè)（或公司簽發(fā)出資證明書、或記載于公司章程）。其二:在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同依法成立、生效后，受讓人并未記載于股東名冊(cè)，或因公司并未置備股東名冊(cè)而無從記載，但受讓人已以股東身份實(shí)際參與公司管理，行使股東權(quán)利、履行股東義務(wù)，其他股東亦認(rèn)可或不持異議，則自受讓人實(shí)際行使股東權(quán)利時(shí)視為交付完成。法理基礎(chǔ)在于維護(hù)交易安全與現(xiàn)狀及公司的人合性，即受讓人已實(shí)際行使股東權(quán)利，股權(quán)轉(zhuǎn)讓（交易）已經(jīng)完成，受讓人成為公司股東已成既定事實(shí)，而且，其他股東亦同意或沒有異議，公司人合性未受影響，法律應(yīng)予受讓人之股東地位以保護(hù)。 因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，股權(quán)自股份交付時(shí)即自受讓人記載于股東名冊(cè)或受讓人實(shí)際行使股東權(quán)利時(shí)轉(zhuǎn)移于受讓人。至于股權(quán)變動(dòng)完成后的工商變更登記，旨在對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)進(jìn)行公示。我國(guó)公司法規(guī)定工商變更登記性質(zhì)為對(duì)抗性的，即產(chǎn)生對(duì)抗第三人之效力，而非股權(quán)變動(dòng)的生效要件。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為中債權(quán)行為的分析(1)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的成立以及生效 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同之成立與一般的買賣合同并無二致，因轉(zhuǎn)讓雙方意思一致而成立，亦須經(jīng)要約、承諾的過程。要約“系以訂立契約為目的之須受領(lǐng)的意思表示”。承諾“指要約的受領(lǐng)人，向要約人表示其欲使契約成立的意思表示”。[18]一般合同，承諾生效時(shí)合同即告成立；然于要約與承諾方式之外，合同之成立，尚有要約與意思實(shí)現(xiàn)、交錯(cuò)要約二種方式。承諾于通知到達(dá)要約人時(shí)發(fā)生效力，然而，于通知之外，“依習(xí)慣或依其事件之性質(zhì)，承諾無須通知者，在相當(dāng)時(shí)期內(nèi)，有可認(rèn)為承諾之事實(shí)時(shí)，其契約為成立。前項(xiàng)規(guī)定于要約人預(yù)先聲明承諾無須通知者，準(zhǔn)用之?！惫蓹?quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效須具備民事法律行為的生效要件：? 行為人具有相應(yīng)的民事行為能力；? 意思表示真實(shí)；? 合同標(biāo)的（擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)之給付）須確定和可能；? 不違反法律或社會(huì)公共利益。除法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記手續(xù)外，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同于合同成立時(shí)生效。(2)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的形式關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的形式，公司法并沒有明確規(guī)定。根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)，除國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓、涉及外商之股權(quán)轉(zhuǎn)讓有合同形式要求之外，對(duì)于一般的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同并無形式要件之要求，因此，理論上股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同并不以書面形式為必要，其他合法形式如口頭形式、數(shù)據(jù)電文形式均得為之，但因股權(quán)價(jià)值一般較大，轉(zhuǎn)讓價(jià)款亦較高，實(shí)務(wù)上應(yīng)以書面形式為宜。 (3)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的內(nèi)容 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同一般應(yīng)包括如下內(nèi)容：? 轉(zhuǎn)讓雙方的名稱或者姓名和住所；? 擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所屬公司之名稱、住所；? 擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)之比例；? 擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)之上有否權(quán)利負(fù)擔(dān)之情況；? 轉(zhuǎn)讓價(jià)款；? 履行期限、地點(diǎn)和方式； ? 違約責(zé)任；? 解決爭(zhēng)議的方法；? 合同簽訂時(shí)間、地點(diǎn)及轉(zhuǎn)讓雙方需約定之其他事宜 (4)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力 合同的效力，系為合同依法產(chǎn)生的效力，基于合同產(chǎn)生的民事權(quán)利、義務(wù)及拘束力均為合同法律效力之內(nèi)容。據(jù)此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： ? 轉(zhuǎn)讓雙方負(fù)有適當(dāng)履行合同的義務(wù)；? 違反合同須承擔(dān)違約責(zé)任；? 當(dāng)事人不得擅自變更、解除合同，不得擅自轉(zhuǎn)讓合同權(quán)利、義務(wù)；? 當(dāng)事人享有請(qǐng)求給付的權(quán)利、保有給付的權(quán)利、自力實(shí)現(xiàn)債權(quán)的權(quán)利、處分債權(quán)的權(quán)利、同時(shí)履行抗辯權(quán)、不安抗辯權(quán)、保全債權(quán)的代位權(quán)和撤銷權(quán)、擔(dān)保權(quán)等；? 法律規(guī)定的附隨義務(wù)也成為合同效力的內(nèi)容；另外，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同對(duì)第三人也產(chǎn)生一定的效力，表現(xiàn)在任何第三人不得侵害合同債權(quán)，在轉(zhuǎn)讓當(dāng)事人一方行使撤銷權(quán)或代位權(quán)以及在涉他合同中均對(duì)第三人產(chǎn)生法律效力。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題比較法上的研究 股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制制度并不區(qū)分內(nèi)部轉(zhuǎn)讓與外部轉(zhuǎn)讓，以美國(guó)、德國(guó)及我國(guó)臺(tái)灣法為代表。 美國(guó)法與德國(guó)法不區(qū)分內(nèi)部轉(zhuǎn)讓與外部轉(zhuǎn)讓，采約定限制之原則。如美國(guó)《商業(yè)公司法（修正版示范文本）》第 條（1）規(guī)定：“公司章程、工作細(xì)則、股東之間的協(xié)議或者股東與公司之間的協(xié)議，可對(duì)公司股份的轉(zhuǎn)讓或轉(zhuǎn)讓行為的登記備案作出限制規(guī)定?！比欢菊鲁獭⒐ぷ骷?xì)則、股東之間的協(xié)議或者股東與公司之間的協(xié)議中規(guī)定的限制措施能否生效，必須滿足立法上的兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，即目的性檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)和知情者要求。所謂目的性檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，即限制措施只有滿足一定目的才能生效。所謂知情者要求是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制只能限制知情者。[19]德國(guó)有限責(zé)任公司法第15 條規(guī)定，出資額的全部讓與遵循自由轉(zhuǎn)讓原則，但可以公司合同加以限制。所謂公司合同即公司章程，由股東以意思自治原則制定。 我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)法亦不區(qū)分內(nèi)部轉(zhuǎn)讓與外部轉(zhuǎn)讓，但采法定限制之原則，并賦予其他股東以優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。如臺(tái)灣《公司法》第 111 條規(guī)定第 1 款規(guī)定：“股東非得其他股東過半數(shù)同意，不得以其出資之全部或一部，轉(zhuǎn)讓于他人。”同條第 2 款規(guī)定：“不同意轉(zhuǎn)讓之股東有優(yōu)先受讓之權(quán)，如其不承受，視為同意轉(zhuǎn)讓，并同意修改章程有關(guān)股東及其出資額事項(xiàng)”。 區(qū)分模式 此模式區(qū)分內(nèi)部轉(zhuǎn)讓與外部轉(zhuǎn)讓并給予不同限制，以法國(guó)與日本為代表。 《日本有限公司法》第 19 條第 1 款規(guī)定：當(dāng)股東之間相互轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，無須征得股東會(huì)同意；但是當(dāng)股東將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給非股東時(shí)，須征得股東會(huì)同意?？梢姡毡痉▽?duì)于內(nèi)部轉(zhuǎn)讓采自由轉(zhuǎn)讓原則，對(duì)外部轉(zhuǎn)讓采法定限制原則。為葆股權(quán)轉(zhuǎn)讓之順暢，日本法建立了指定受讓制度與轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定制度。 法國(guó)法與日本法基本相同，但不同的是，對(duì)于內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，法國(guó)法允許公司章程加以限制。如，《法國(guó)商事公司法》第 47 條規(guī)定，股權(quán)在股東之間自由轉(zhuǎn)讓。章程含有限制轉(zhuǎn)讓條款的，適用外部轉(zhuǎn)讓的規(guī)定；但是這種情況下，章程可降低規(guī)定的多數(shù)標(biāo)準(zhǔn)或縮短外部轉(zhuǎn)讓規(guī)定的期限。該法第 45 條規(guī)定，有限責(zé)任公司股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓必須經(jīng)過至少代表 3/4 公司股權(quán)的多數(shù)股東的同意。公司在收到股東轉(zhuǎn)讓計(jì)劃通知后的三個(gè)月內(nèi)必須作出決定，否則視為同意轉(zhuǎn)讓。與此相應(yīng)，法國(guó)法還規(guī)定了股東強(qiáng)制購(gòu)買義務(wù)制度、公司回購(gòu)制度、轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定制度。[20] 我國(guó)法律關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定 我國(guó)《公司法》第七十二條規(guī)定：有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購(gòu)買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購(gòu)買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。 依照該條款的規(guī)定，向股東之外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，則必須經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)該購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，否則視為同意轉(zhuǎn)讓。其次，經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)?？梢?，我國(guó)公司法賦予了公司同意條款和公司股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)條款，上述規(guī)定對(duì)于推動(dòng)股東與公司之間的合作，起到了一定的積極作用。 《公司法》第七十四條規(guī)定：依照本法第七十二條、第七十三條轉(zhuǎn)讓股權(quán)后，公司應(yīng)當(dāng)注銷原股東的出資證明書，向新股東簽發(fā)出資證明書，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊(cè)中有關(guān)股東及其出資額的記載。對(duì)公司章程的該項(xiàng)修改不需再由股東會(huì)表決。 《公司法》第七十五條規(guī)定：有下列情形之一的，對(duì)股東會(huì)該項(xiàng)決議投反對(duì)票的股東可以請(qǐng)求公司按照合理的價(jià)格收購(gòu)其股權(quán): （一）公司連續(xù)五年不向股東分配利潤(rùn)，而公司該