【文章內(nèi)容簡介】 給外部會計信息使用者帶來不利影響。因此，我們在使用財務(wù)報表進(jìn)行財務(wù)分析時，應(yīng)充分考慮到這些局限性，保證決策的有效性。三、財務(wù)分析方法的局限性。 （一）比率分析法的局限性。 比率分析法是指將財務(wù)報表相關(guān)項目的金額進(jìn)行對比，得出一系列具有一定意義和邏輯關(guān)系的財務(wù)比率，以此來揭示企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量情況的一種分析技巧。具體而言比率分析法有反映企業(yè)償債能力的比率，盈利能力的比率以及營運能力的比率等。但比率分析法的局限性主要在于： 財務(wù)比率分析法的局限性。 （1）用于計算財務(wù)比率的報表的信息本身的局限性。財務(wù)比率分析同其他分析方法一樣，在衡量企業(yè)財務(wù)狀況時并不是萬能的，由于財務(wù)比率指標(biāo)本身固有的弱點和財務(wù)比率分析自身的約束條件，決定了財務(wù)比率分析的某些局限性。財務(wù)比率分析方法本身的不嚴(yán)謹(jǐn)性。這主要體現(xiàn)在比率的選擇、比率的確切定義以及比率的解釋在很大程度上帶有判斷和假定的主觀色彩，尤其當(dāng)我們用損益表中的某一數(shù)值計算比率時，這個問題更為突出，因為資產(chǎn)負(fù)債表反映的是會計期末的時點指標(biāo)，而損益表反映的是整個會計期間的時期指標(biāo)，如果資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)值在該會計期間不具有代表性，那么計算出來的結(jié)果將不可避免的與實際結(jié)果產(chǎn)生偏差。 （2）財務(wù)比率體系結(jié)構(gòu)并不嚴(yán)密。財務(wù)比率分析以單個比率為單位，每一比率只能 反映企業(yè)的財務(wù)狀況或經(jīng)營狀況的某一方面，如流動比率反映償債能力，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映資產(chǎn)管理效率，營業(yè)利潤率反映盈利能力等等。正因為比率分析是以單個比率為中心，沒一類比率都過分強(qiáng)調(diào)本身所反映的方面，所以導(dǎo)致整個指標(biāo)體系結(jié)構(gòu)不嚴(yán)密。 （3）比率分析側(cè)重于發(fā)現(xiàn)問題而不能提出解決問題的對策和方法。財務(wù)比率分析所要揭示的并不是比率間的差異，而是形成這種差異的原因。比如負(fù)債比率高，既可能是企業(yè)積累能力不足，財務(wù)風(fēng)險過高的反映，也可能是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績良好，發(fā)展前景樂觀，從而負(fù)債能力增強(qiáng)的反映。因此，財務(wù)比率本身并不能向我們提供問題的答案，它的作用在于提供發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的線索，幫助我們迅速找到造成問題的真正原因和解決辦法。 財務(wù)分析比率固有的局限性。評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的財務(wù)比率分析主要是由償債能力、運營能力和盈利能力三類比率構(gòu)成，但這三類比率有存在著一定的局限性，直接影響了比率分析的效果。 （1）償債能力比率的內(nèi)在局限性。 企業(yè)償債能力指標(biāo)只能在一定程度上反映企業(yè)對各類債權(quán)人的清償能力，反映償債能力的財務(wù)比率主要有流動比率、速動比率和資產(chǎn)負(fù)債率，他們的材料來源于反映時點狀況的資產(chǎn)負(fù)債表，即某一時點的負(fù)債與可用于償債資產(chǎn)的關(guān)系。報告日時點的靜態(tài)狀況，具有較強(qiáng)的粉飾效應(yīng)。企業(yè)可以通過瞬時增加資產(chǎn)或減少負(fù)債等方法來粉飾比率，人為操控其大小，達(dá)到自己“理想”的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，從而在流動資產(chǎn)中包含了大量的不良應(yīng)收賬款、變現(xiàn)能力較弱的存貨、不能變現(xiàn)的預(yù)付費用和企業(yè)的短期過票因投資套牢而轉(zhuǎn)化為事實上的長期投資等，這勢必造成賬面流動資產(chǎn)可以及時足額償付到期債務(wù)的假象，從而減弱企業(yè)的償債能力。 （2）資產(chǎn)管理比率的內(nèi)在局限性。 資產(chǎn)管理比率是反映企業(yè)資產(chǎn)運營情況和管理效率的指標(biāo)。各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算公式中的分母為該項資產(chǎn)期初與期末的平均數(shù)，并非真正的期間平均值。企業(yè)只需調(diào)節(jié)該資產(chǎn)期初、期末兩個報表值，就可以改變該項比率的計算結(jié)果。如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，它不能準(zhǔn)確的反映年度內(nèi)收回的賬款的進(jìn)程及均衡情況；當(dāng)銷售具有季節(jié)性，尤其是當(dāng)賒銷業(yè)務(wù)量各年相差懸殊時，該指標(biāo)不能對跨年度的應(yīng)收賬款回收情況進(jìn)行連續(xù)反映，在實際運用中，銷售成本的高低受存貨計價方法的影響很大。另外，該指標(biāo)很容易受企業(yè)管理層的操控，如可通過降低存貨水平，來達(dá)到提高周轉(zhuǎn)率的目的。而且，存貨水平高、存貨周準(zhǔn)率低，未必表明資產(chǎn)食用效率低，因為存貨增加可能是企業(yè)經(jīng)營策略的結(jié)果，如預(yù)測未來存貨價格將上漲采取的投機(jī)行動等。當(dāng)企業(yè)實施存貨控制、實現(xiàn)零庫存的管理時，再對其進(jìn)行考核，該比率將失去意義。 （3）盈利能力比率的內(nèi)在局限性。 盈利能力比率主要是用利潤于投資額相比計算比值，反映企業(yè)盈利能力的強(qiáng)弱。由于利潤的計算過程除了受折舊方法選擇、間接費用分配方法、成本計算方法和會計估計等大量人為因素的影響外，還要受籌資方式甚至股利分配政策的影響，該類指標(biāo)極易被操縱。虛報和瞞報。此外，公司利潤并不完全是來源于企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤。隨著企業(yè)經(jīng)營方式的多元化，有些企業(yè)的偶然性收益超過了經(jīng)常性收益，如營業(yè)外收入超過了主營業(yè)務(wù)收入，經(jīng)常性收益和偶然性收益所反映的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績水平是不一樣的，所以，以利潤為基礎(chǔ)計算的財務(wù)比率就不能真是反映企業(yè)盈利水平及收益質(zhì)量。 公司所屬行業(yè)的特點、公司的經(jīng)營方針和發(fā)展階段等方面的獨特性會使不同行業(yè)不同發(fā)展階段企業(yè)之間的同一比率指標(biāo)缺乏可比性。 不同公司或同一公司時期選用互不相同的財務(wù)政策和會計方法也會使他們之間的比率指標(biāo)喪失可比性。 現(xiàn)行分析比率的比較標(biāo)準(zhǔn)難以確定。 現(xiàn)行企業(yè)能力分析，其比較標(biāo)準(zhǔn)主要是按照國際慣例制定。但國內(nèi)外市場存在巨大差異，且多元化經(jīng)營的現(xiàn)象大量存在，使比較標(biāo)準(zhǔn)難以合理確定。 （二）趨勢分析法的局限性。趨勢分析法指將兩個或兩個以上會計期間的財務(wù)報表中的相同項目進(jìn)行比較分析，分析其變動原因和變動方向，以及揭示財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢。其重點在于比較不同期間同一項目變動情況。但是趨勢分析法也有其局限性：，主要是財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，具有一定的局限性；，使得不同時期的財務(wù)報表可能不具有可比性。但其存在的主要問題是：如果當(dāng)年的經(jīng)營出現(xiàn)拐點將造成不同時期的財務(wù)報表可能不具有可比性。 （三）比較分析法的局限性。比較分析法是指通過經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對