【文章內(nèi)容簡介】 協(xié)方差法y 原理簡單；y 計算快捷。y 不能預(yù)測突發(fā)事件的風(fēng)險；y 正態(tài)假設(shè)條件受到質(zhì)疑，由于“肥尾”現(xiàn) 象廣泛存在，許多金融資產(chǎn)的收益率分布 并不符合正態(tài)分布，基于正態(tài)近似的模型 往往會低估實際的風(fēng)險值；y 只反映了風(fēng)險因子對整個組合的一階線性 影響，無法準(zhǔn)確計量非線性金融工具（如 期權(quán)）的風(fēng)險。歷史模擬法y 克服了方差——協(xié)方差法 的部分缺陷，考慮到“肥尾”y 單純依靠歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險計量，將低估 突發(fā)性的收益率波動；現(xiàn)象，且能計量非線性金融工具的風(fēng)險；y 通過歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率 分布，不依賴特定的定價模 型，因此不存在模型風(fēng)險。y 風(fēng)險計量的結(jié)果受制于歷史周期的長度；y 以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對數(shù)據(jù)的依賴 性強(qiáng)；y 在計量較為龐大且結(jié)構(gòu)復(fù)雜的資產(chǎn)組合風(fēng) 險時，工作量十分繁重。蒙特卡洛 模擬法y 是一種全值估計方法，可以 處理非線性、大幅波動及 “肥尾”問題；y 產(chǎn)生大量路徑模擬情景，比 歷史模擬法更精確和可靠；y 通過設(shè)置削減因子，使模擬 結(jié)果對近期市場變化更快 地作出反應(yīng)。y 對于基礎(chǔ)風(fēng)險因素仍然有一定的假設(shè)，存 在一定的模型風(fēng)險；y 計算量很大，且準(zhǔn)確性的提高速度較慢；y 如果產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機(jī)數(shù)，可能導(dǎo) 致錯誤結(jié)果。5.市場風(fēng)險監(jiān)管資本計量（第 186 頁）市場風(fēng)險監(jiān)管資本﹦（最低乘數(shù)因子﹢附加因子）VaR其中，巴塞爾委員會規(guī)定最低乘數(shù)因子為 3；（62）附加因子設(shè)定在最低乘數(shù)因子之上，取值在 0~1 之間；VaR 的計算采用 99%的單尾置信區(qū)間，持有期為 10 個營業(yè)日。6. 經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的績效評估 （第 187 頁）（1） 經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率（RAROC）﹦稅后凈利潤業(yè)務(wù)單位(或交易)/經(jīng)濟(jì)資本業(yè)務(wù)單位(或交易)（63）年化公式為： RAROCAnnual= (1 + RAROCT)250 / T ? 1（64）（2） 經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）是指商業(yè)銀行在扣除資本成本之后所創(chuàng)造的價值增加。EVA﹦稅后凈利潤﹣資本成本 （65）﹦稅后凈利潤﹣經(jīng)濟(jì)資本資本預(yù)期收益率﹦(RAROC﹣資本預(yù)期收益率)經(jīng)濟(jì)資本第五章 操作風(fēng)險管理1. 操作風(fēng)險識別方法 （第 200~201 頁）操作風(fēng)險識別方法概要自我評估法在商業(yè)銀行的內(nèi)部控制體系的基礎(chǔ)上，通過開展全員風(fēng)險識別，識別出全 行經(jīng)營管理中存在的風(fēng)險點(diǎn)，并從影響程度和發(fā)生概率兩個角度來評估操 作風(fēng)險的重要程度。自我評估法應(yīng)當(dāng)評估風(fēng)險控制措施的質(zhì)量：y 對沒有控制措施或控制不足而具有潛在風(fēng)險因素的環(huán)節(jié)進(jìn)行完善； y 對控制過度引起效率低下的環(huán)節(jié)進(jìn)行重新調(diào)整。 商業(yè)銀行進(jìn)行操作風(fēng)險自我評估的主要目的是鼓勵各級機(jī)構(gòu)主動承擔(dān)責(zé) 任，加強(qiáng)對操作風(fēng)險識別、評估、控制和監(jiān)測流程的有效管理。操作風(fēng)險識別方法概要因果分析模型利用因果分析模型能夠?qū)︼L(fēng)險成因、風(fēng)險指標(biāo)和風(fēng)險損失進(jìn)行邏輯分析和 數(shù)據(jù)統(tǒng)計，進(jìn)而形成三者之間相互關(guān)聯(lián)的多元分布。該模型可以識別哪些 風(fēng)險因素與風(fēng)險損失具有最高的關(guān)聯(lián)度，使得操作風(fēng)險識別、評估、控制 和監(jiān)測流程變得更加有針對性和效率。2. 操作風(fēng)險監(jiān)管資本計量方法 （第 225~231 頁）操作風(fēng)險監(jiān)管資本計量方法概要標(biāo)準(zhǔn)法原理是將商業(yè)銀行的所有業(yè)務(wù)劃分為八大類業(yè)務(wù)條線（公司金融、交易和 銷售、零售銀行、商業(yè)銀行、支付和結(jié)算、代理服務(wù)、資產(chǎn)管理、零售經(jīng) 紀(jì)和其他業(yè)務(wù)），計算時需要獲得每大類業(yè)務(wù)條線的總收入，然后根據(jù)各 條線不同的操作風(fēng)險資本要求系數(shù) β，分別求出對應(yīng)的資本，最后加總八 類產(chǎn)品線的資本，即可得到商業(yè)銀行總體操作風(fēng)險資本要求。KTSA = {∑1?3年 max[∑ (GI1?9 226。1?9 ), 0]}/ 3 （66） 其中： KTSA 為商業(yè)銀行用標(biāo)準(zhǔn)法計算的操作風(fēng)險資本要求；{∑1?3年 max[∑ (GI1?9 226。1?9 ), 0]}/ 3 的含義是前三年操作風(fēng)險監(jiān)管資本的算術(shù)平均數(shù)；max[∑(GI1?9 226。1?9 ), 0] 的含義是當(dāng)年的操作風(fēng)險資本要求為負(fù) 數(shù)的，用零表示；GI1?9 為各業(yè)務(wù)條線當(dāng)年的總收入；226。1?9 為各業(yè)務(wù)條線對應(yīng)的 226。 系數(shù)。替代標(biāo)準(zhǔn)法是介于標(biāo)準(zhǔn)法和高級計量法之間的過渡方法。在具體計量中，除零售銀行 和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條線的總收入用前三年貸款余額的算術(shù)平均數(shù)與 %的 乘積替代外，替代標(biāo)準(zhǔn)法的業(yè)務(wù)條線歸類原則、對應(yīng)系數(shù)和監(jiān)管資本計算 方法與標(biāo)準(zhǔn)法完全相同。除零售銀行和商業(yè)銀行以外的業(yè)務(wù)條線的監(jiān)管資本還可用其他業(yè)務(wù)條線 的總收入之和與 18%的乘積代替。 替代標(biāo)準(zhǔn)法下的零售銀行和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條線的操作風(fēng)險監(jiān)管資本計算公式分別為：零售銀行業(yè)務(wù)條線的監(jiān)管資本﹦%前三年零售銀行業(yè)務(wù)條線貸款余額 的算術(shù)平均數(shù)12% （67）商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條線的監(jiān)管資本﹦%前三年商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條線貸款余額 的算術(shù)平均數(shù)15% （68）（商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條線的貸款余額中還應(yīng)包括銀行賬戶證券的賬面價值）高級計量法指商業(yè)銀行在滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的資格要求，以及定性和定量標(biāo)準(zhǔn)的前提 下，通過內(nèi)部操作風(fēng)險計量系統(tǒng)計算監(jiān)管資本要求。高級計量法的標(biāo)準(zhǔn)包括資格要求、定性標(biāo)準(zhǔn)、定量標(biāo)準(zhǔn)（包括內(nèi)部數(shù)據(jù)要 求、外部數(shù)據(jù)要求、情景分析、業(yè)務(wù)經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部控制因素）。3. 標(biāo)準(zhǔn)法/替代標(biāo)準(zhǔn)法下的總收入構(gòu)成 （第 227 頁）項目內(nèi)容1利息收入金融機(jī)構(gòu)往來利息收入，貸款、投資利息收入，其他利息收入等2利息支出金融機(jī)構(gòu)往來利息支出、客戶存款利息支出、其他借入資金利息 支出等3凈利息收入1﹣24手續(xù)費(fèi)和傭金凈損益手續(xù)費(fèi)及傭金收入﹣手續(xù)費(fèi)及傭金支出5凈交易損益匯兌與匯率產(chǎn)品損益、貴金屬與其他商品交易損益、利率產(chǎn)品交 易損益、權(quán)益衍生產(chǎn)品交易損益等6證券投資凈收益證券投資凈損益等，但不包括銀行賬戶“持有至到期日”和“可 供出售”兩類證券出售實現(xiàn)的損益7其他營業(yè)收入股利收入、投資物業(yè)公允價值變動等8凈非利息收入4﹢5﹢6﹢79總收入3﹢8第六章 流動性風(fēng)險管理1. 常用流動性比率/指標(biāo) （第 241~242 頁）（1） 現(xiàn)金頭寸指標(biāo)﹦(現(xiàn)金頭寸﹢應(yīng)收存款)/總資產(chǎn) （69）（2） 核心存款指標(biāo)﹦核心存款/總資產(chǎn) （70）（3） 貸款總額與總資產(chǎn)的比率﹦貸款總額/總資產(chǎn) （71）（4） 貸款總額與核心存款的比率﹦貸款總額/核心存款 （72）（5） 流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率﹦流動資產(chǎn)/總資產(chǎn) （73）（6） 易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率﹦易變負(fù)債/總資產(chǎn) （74）（7） 大額負(fù)債依賴度﹦(大額負(fù)債﹣短期投資)/(盈利資產(chǎn)﹣短期投資) （75）2. 商業(yè)銀行流動性監(jiān)管指標(biāo) （第 242~243 頁）1. 商業(yè)銀行流動性核心監(jiān)管指標(biāo)y 流動性比率﹦流動性資產(chǎn)余額/流動性負(fù)債余額100% （76） 分別計算本幣和外幣口徑數(shù)據(jù)，該指標(biāo)不得低于 25%。y 人民幣超額準(zhǔn)備金率 （77）﹦（在中國人民銀行超額準(zhǔn)備金存款﹢庫存現(xiàn)金）/（人民幣各項存款期末余額）100%該指標(biāo)不得低于 2%。y 外幣超額備付金率 （78）﹦（在中國人民銀行超額外匯準(zhǔn)備金存款﹢存入同業(yè)外匯款項﹢外匯現(xiàn)金）/外幣各項存 款期末余額100%該指標(biāo)不得低于 2%。y 核心負(fù)債比率﹦核心負(fù)債期末余額/總負(fù)債期末余額100% （79） 分別計算本幣和外幣口徑數(shù)據(jù)，該指標(biāo)不得低于 60%。y 流動性缺口率 （80）﹦（流動性缺口﹢未使用不可撤銷承諾）/到期流動性資產(chǎn)100%分別計算本幣和外幣口徑數(shù)據(jù)，該指標(biāo)不得低于﹣10%。2. 商業(yè)銀行流動性輔助監(jiān)管指標(biāo)y 經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)流動性比例 （81）﹦?wù){(diào)整后流動性資產(chǎn)余額/調(diào)整后流動性負(fù)債余額100%y 經(jīng)調(diào)整后流動性資產(chǎn)余額 （82）﹦流動性資產(chǎn)總和﹣1 個月內(nèi)到期的應(yīng)收利息及其他應(yīng)收款5%﹣在國內(nèi)外二級市場 上可隨時變現(xiàn)的債券投資（不包括 1 個月內(nèi)到期的債券投資）5%﹣其他 1 個月內(nèi) 到期的可變現(xiàn)資產(chǎn)（剔除其中的不良資產(chǎn)）5%y 經(jīng)調(diào)整后流動性負(fù)債余額 （83）﹦流動性負(fù)債總和﹣1 個月內(nèi)到期用于質(zhì)押的存款金額y 存貸款比例﹦各項貸款余額/各項存款余額 （84） 該指標(biāo)不得超過 75%。3. 外資銀行流動性監(jiān)管指標(biāo)y 境內(nèi)外匯總資產(chǎn) （85）﹦外匯總資產(chǎn)﹣外匯境外聯(lián)行往來（資產(chǎn)）﹣外匯境外附屬機(jī)構(gòu)往來（資產(chǎn)）﹣外匯 境外貸款﹣外匯存放境外同業(yè)﹣外匯拆放境外同業(yè)﹣外匯境外投資3. 流動性風(fēng)險缺口分析 （第 246 頁）（1） 融資缺口﹦貸款平均額﹣核心存款平均額 （86）（2） 融資缺口﹦﹣流動性資產(chǎn)﹢借入資金 （87）（3） 借入資金（流動性需求)﹦融資缺口﹢流動性資產(chǎn) （88）﹦（貸款平均額﹣核心存款平均額）﹢流動性資產(chǎn)4. 流動性風(fēng)險久期分析公式 （第 247 頁） 用 DA 和 DL 分別表示總資產(chǎn)和總負(fù)債的加權(quán)平均久期，VA 和VL 分別表示總資產(chǎn)和總負(fù)債， R 為市場利率，當(dāng)市場利率變動時，資產(chǎn)和負(fù)債的變化可表示為：196。VA = ?[DA VA 196。R /(1 + R)]（89）196。VL = ?[DL VL 196。R /(1 + R)]（90）5. 對本幣的流動性風(fēng)險管理 （第 253 頁）（1） 商業(yè)銀行的負(fù)債流動性需求 （91）﹦（敏感負(fù)債﹣法定儲備）﹢（脆弱資金﹣法定儲備）﹢（核心 存款﹣法定儲備）（2） 商業(yè)銀行總的流動性需求 （92）﹦（敏感負(fù)債﹣法定儲備）﹢（脆弱資金﹣法定儲備）﹢（核心 存款﹣法定儲備）﹢新增貸款（3） 特定時段內(nèi)的流動性缺口 （93）﹦最好情景的概率最好狀況的預(yù)計頭寸剩余或不足﹢正常情景的概率正常狀 況的預(yù)計頭寸剩余或不足﹢最壞情景的概率最壞狀況的預(yù)計頭寸剩余或不足第八章 銀行監(jiān)管與市場約束1. 商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo) （第 283~28289 頁）風(fēng)險抵補(bǔ)類指標(biāo)1. 盈利能力監(jiān)管指標(biāo)y 資本金收益率（ROE）﹦稅后凈收入/資本金總額 （94）y 資產(chǎn)收益率（ROA）﹦稅后凈收入/資產(chǎn)總額 （95） y 凈業(yè)務(wù)收益率﹦（營業(yè)收入﹣營業(yè)支出）/資產(chǎn)總額 （96） y 凈利息收入率﹦（貸款利息收入﹣存款利息支出）/資產(chǎn)總額 （97） y 非利息收入率﹦（非利息收入﹣非利息支出）/資產(chǎn)總額 （98） y 非利息收入比率﹦（非利息收入﹣非利息支出）/（營業(yè)收入﹣營業(yè)支出） （99）2. 準(zhǔn)備金充足程度監(jiān)管指標(biāo)y 信貸資產(chǎn)準(zhǔn)備充足率﹦授信資產(chǎn)實際計提準(zhǔn)備/應(yīng)提準(zhǔn)備100% （100）該指標(biāo)不得低于 100%。y 非信貸資產(chǎn)準(zhǔn)備充足率﹦非信貸資產(chǎn)實際計提準(zhǔn)備/非信貸預(yù)計損失100% （101） 該指標(biāo)不得低于 100%。3. 資本充足程度監(jiān)管指標(biāo)y 核心資本充足率 （102）﹦核心資本/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)100%﹦（核心資本﹣核心資本扣除項）/（信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)﹢市場風(fēng)險資本要求）該指標(biāo)不得低于 4%。y 資本充足率 （103）﹦（核心資本﹢附屬資本）/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)100%﹦（資本﹣扣除項）/（信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)﹢市場風(fēng)險資本要求）該指標(biāo)不得低于 8%；附屬資本最高不得超過核心資本的 100%。第 1 章 風(fēng)險管理基礎(chǔ)說明：在每道練習(xí)題答案解釋之后的括號內(nèi)，標(biāo)有中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證辦公室編寫、2010 年 3 月出版的銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證考試輔導(dǎo)材料《風(fēng)險管理》中對應(yīng)內(nèi)容所 在頁碼，以下各章同。從以往的考試經(jīng)驗來看，考題范圍以考試大綱為準(zhǔn)，不完全拘 泥于教材內(nèi)容，所以本習(xí)題集中也有少部分內(nèi)容在教材中沒有直接的解釋。（一）單選題1. 答案 C 在實踐中，通常將金融風(fēng)險可能造成的損失分為預(yù)期損失、非預(yù)期損失和災(zāi)難性損失三 大類。故 A 選項說法正確。商業(yè)銀行通常采取提取損失準(zhǔn)備金和沖減利潤的方式來應(yīng) 對和吸收預(yù)期損失；利用資本金來應(yīng)對非預(yù)期損失；對于規(guī)模巨大的災(zāi)難性損失，如地 震、火災(zāi)等，可以通過購買商業(yè)保險來轉(zhuǎn)移風(fēng)險；但對于因衍生品交易等過度投機(jī)行為 所造成的災(zāi)難性損失，則應(yīng)當(dāng)采取嚴(yán)格限制高風(fēng)險業(yè)務(wù)/行為的做法加以規(guī)避。故 B、D 選項說法正確，C 選項說法不正確。（第 3 頁）2. 答案 D 在商業(yè)銀行的經(jīng)營過程中，有兩個至關(guān)重要的因素決定其風(fēng)險承擔(dān)能力：一是資本金規(guī) 模；二是商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平。故 D 選項符合題意，A、B、C 選項不符合題意。（第 6 頁）3. 答案 D20 世紀(jì) 60 年代，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理進(jìn)入負(fù)債風(fēng)險管理模式階段。20 世紀(jì) 60 年代以 前，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理處于資產(chǎn)風(fēng)險管理模式階段。20 世紀(jì) 70 年代，商業(yè)銀行的風(fēng) 險管理進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理模式階段。20 世紀(jì) 80 年代之后，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理進(jìn) 入全面風(fēng)險管理模式階段。故 D 選項符合題意，A、B、C 選項不符合題意。（第 6~7 頁）4. 答案 D百分比收益率的數(shù)學(xué)公式為R = P1 + D ? P0 100%P0，其中 P0 為期初的投資額，P1 為期末的資產(chǎn)價值，D 為資產(chǎn)持有期間的現(xiàn)金收益，所以投資者在該期間的收益率