金融工程考點整理、(編輯修改稿)
2025-07-23 20:53 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ，而是保值過程的一部分。利率互換與貨幣互換必背：利率互換的基本概念、利率互換的定價貨幣互換解答題21 互換的運用主要包括三個方面：套利、風險管理與構造新產(chǎn)品。 互換套利可分為信用套利及稅收與監(jiān)管套利。利率互換主要用于管理利率風險，貨幣互換只要用于管理匯率風險。運用互換的目的都是降低成本、提高收益與進行風險管理。解答題32. 利率互換是指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的相同名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)事先選定的某一浮動利率計算，而另一方的現(xiàn)金流則根據(jù)固定利率計算參考第七、八章期權與期權定價1. 金融期權，是指賦予其買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方的約定價格或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權利的合約。2. 期權可以分為看漲期權和看跌期權；按執(zhí)行期權的時限劃分，又分為歐式期權和美式期權。解答題4期權有哪些影響因素1) 標的資產(chǎn)的市場價格（+）2) 期權的協(xié)議價格（—）3) 期權的有效期（？）4) 標的資產(chǎn)價格的波動率（+）5) 無風險利率（+）6) 標的資產(chǎn)收益（—）“+”表示對歐式看漲期權正向的影響，“—”表示反向的影響，“？”表示不確定，期貨價格指的是期權合約所涉及的期貨價格，在期權敲定價格一定的條件下，期權價格的高低很大程度上由期貨價格決定；，對于看漲期權，敲定價格越低，期權價格越高，反之，期權價格越低，但不可能為負值，而對于看跌期權，敲定價格越高，期權價格也越高；，到期時間越長，則無論是空頭期權還是多頭期權，期權的時間價值就越大。反之亦然；，無論是多頭期權還是空頭期權，期貨價格的波動性越大，期權價格也越高，反之，期權價格就越低。，對于多頭期權，利率越高，期權價格也越高，反之，短期利率越低，期權價格也相對下降。參考第十一章論述題（BSM）定價模型假設條件含義（BSM）定價模型的主
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