金融學(xué)簡(jiǎn)縮版(新版)(編輯修改稿)
2025-07-22 08:01 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 的表示方法3 套匯交易和套利交易的基本原理和計(jì)算過(guò)程（1）套匯交易是利用兩個(gè)或兩個(gè)以上外匯市場(chǎng)某些貨幣在匯率上的差異進(jìn)行的外匯買賣。計(jì)算過(guò)程：第一步，判斷是否存在套匯機(jī)會(huì)。第二步，選擇套匯路徑（2）套利交易是利用不同國(guó)家或地區(qū)間短期利率差異，將貨幣由低利率國(guó)家或地區(qū)調(diào)往高利率國(guó)家或地區(qū)，以賺取利差收益的外匯業(yè)務(wù)。計(jì)算過(guò)程：第六章 外匯風(fēng)險(xiǎn)及其管理【學(xué)習(xí)要點(diǎn)】1外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念：也稱匯率風(fēng)險(xiǎn)或匯兌風(fēng)險(xiǎn)。是指經(jīng)濟(jì)主體以外幣計(jì)價(jià)結(jié)算的資產(chǎn)與負(fù)債、收入與支出，以及未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可望產(chǎn)生的現(xiàn)金流的本幣價(jià)值因匯率的變動(dòng)而產(chǎn)生損失的可能性。（概念）2外匯風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定（1）外匯受險(xiǎn)部分：也稱外匯敞口。是指承受匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的那部分金額。（2）直接受險(xiǎn)部分：指政府、企業(yè)、團(tuán)體和個(gè)人因持有某種外幣資產(chǎn)，在將來(lái)有某種外匯收入或支出，進(jìn)行外匯交易等所引起的受險(xiǎn)金額。（3）間接受險(xiǎn)部分：是無(wú)法用確定的金額來(lái)反映的那些與外匯無(wú)直接聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)主體的受險(xiǎn)部分。3外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素：（1）外匯 （2）時(shí)間 （3）交易行為4外匯風(fēng)險(xiǎn)的分類（1）外匯買賣風(fēng)險(xiǎn) （2）外匯結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) （3）折算風(fēng)險(xiǎn)5外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)的概念：也稱金融性風(fēng)險(xiǎn)，是指外匯銀行在經(jīng)營(yíng)外匯買賣業(yè)務(wù)或企業(yè)在以外幣進(jìn)行借貸并隨之進(jìn)行的外匯交易時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。6外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)受險(xiǎn)部分的確定7匯率變動(dòng)下的匯兌損益（沒(méi)有答案）8外匯結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的概念：也稱商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)。是指在以外幣計(jì)價(jià)進(jìn)行商品和勞務(wù)貿(mào)易時(shí)，由于進(jìn)出口商未來(lái)進(jìn)行結(jié)算時(shí)所適用匯率的不確定性而發(fā)生損失的可能性。9外匯結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的基本原因（1）計(jì)價(jià)計(jì)算貨幣為非本幣 （2）結(jié)算日不在簽約日10外匯結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的確定（1）弄清計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣對(duì)本幣匯率的變動(dòng)對(duì)進(jìn)出口商成本和收益的影響；（2）選擇不同的計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣，交易雙方的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)會(huì)有不同；（3）進(jìn)出口付匯方式不同，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的受險(xiǎn)部分會(huì)有不同；（4）外匯結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)存在自動(dòng)消險(xiǎn)功能。11折算風(fēng)險(xiǎn)的概念：也稱會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)或評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)或轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在會(huì)計(jì)處理和債權(quán)、債務(wù)決算中，將各種以外幣計(jì)價(jià)的項(xiàng)目折算成本幣時(shí)，由于匯率變動(dòng)而導(dǎo)致帳面價(jià)值出現(xiàn)損失的可能性。 12折算風(fēng)險(xiǎn)的決定因素（1）國(guó)外子公司的規(guī)模 （2）子公司東道國(guó)貨幣的穩(wěn)定性（3）折算方法（折算匯率的選擇）13折算風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及對(duì)企業(yè)的影響原因：（1）當(dāng)企業(yè)在會(huì)計(jì)年度終了前把以某種外幣描述的項(xiàng)目轉(zhuǎn)換成本位幣描述時(shí)，由于轉(zhuǎn)換時(shí)采用的匯率與記帳時(shí)的匯率不一致，從而導(dǎo)致資產(chǎn)、負(fù)債和收益的帳面價(jià)值發(fā)生損失；（2）當(dāng)子公司把東道國(guó)以外的貨幣轉(zhuǎn)換成東道國(guó)貨幣或把東道國(guó)貨幣轉(zhuǎn)換成母公司所在國(guó)的貨幣編制會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，由于轉(zhuǎn)換時(shí)采用的匯率與記帳時(shí)的匯率不一致，從而導(dǎo)致資產(chǎn)、負(fù)債和收益的帳面價(jià)值發(fā)生損失。影響：（1）折算風(fēng)險(xiǎn)一般不影響公司的真實(shí)價(jià)值。但根據(jù)公司的價(jià)值取決于公司現(xiàn)在及未來(lái)真實(shí)的凈現(xiàn)金流入原理, 許多利益相關(guān)人用會(huì)計(jì)利潤(rùn)評(píng)價(jià)公司以及公司的股票,可能帶來(lái)利潤(rùn)下降和股價(jià)下跌,從而導(dǎo)致籌資困難。（2）當(dāng)折算時(shí)的匯率高于記帳時(shí)的匯率，帳面資產(chǎn)、收益增加，負(fù)
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