中小企業(yè)貸款資金需求的三種測(cè)算方法介紹(編輯修改稿)
2025-07-22 07:39 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 0。 融資需求=新增銷(xiāo)售額（變動(dòng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比—變動(dòng)負(fù)債銷(xiāo)售百分比）—[計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率計(jì)劃銷(xiāo)售額（1—股利支付率）] 舉例如下：某公司2006年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下： 假設(shè)某企業(yè)實(shí)收資本一直保持不變，股利支付率、銷(xiāo)售凈利率不變，經(jīng)計(jì)算2006年的可持續(xù)增長(zhǎng)率為10％，問(wèn)該企業(yè)2007年最佳銀行貸款額是多少？ 根據(jù)上式，則該公司2007年需向銀行 借入資金=（5500—4000）（100%—20%）—[8%5000（1+10％）（1—40%）]=936萬(wàn)元 上述結(jié)果表明，企業(yè)只有向銀行借入936萬(wàn)元的貸款，才能保證2007年實(shí)現(xiàn)5500萬(wàn)元的收入。如果借貸金額小于936萬(wàn)元，則說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需資金不足，不能實(shí)現(xiàn)預(yù)計(jì)目標(biāo)；如果借貸金額大于936萬(wàn)元，則企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需資金過(guò)剩，多余資金處于閑置狀態(tài)。不管從銀行角度還是企業(yè)角度，936萬(wàn)元都是最佳貸款額。 如果我們將上述條件稍加變化，則結(jié)果大不一樣。假設(shè)本例中長(zhǎng)期投資和固定資產(chǎn)與銷(xiāo)售額均無(wú)穩(wěn)定關(guān)系，其他條件不變，則該公司2003年需向銀行借入資金=（5500—4000）（35%—20%）—[8%5000（1+10％）（1—40%）]= —39萬(wàn)元。負(fù)值說(shuō)明該企業(yè)收入增長(zhǎng)不變的情況下，會(huì)有剩余資金39萬(wàn)元。此種情形下，銀行如仍向企業(yè)發(fā)放貸款反而會(huì)使企業(yè)資金閑置，增加企業(yè)資金成本，或者迫使企業(yè)不得不把富裕資金投向證券行業(yè)等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。 事實(shí)上，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債一般都與銷(xiāo)售收入存在穩(wěn)定的線形關(guān)系。而固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力未達(dá)到飽和之前，與銷(xiāo)售收入無(wú)關(guān)。只有當(dāng)固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力突破飽和狀態(tài)之后，方才與銷(xiāo)售收入存在相關(guān)關(guān)系。至于其他的如長(zhǎng)期投資等項(xiàng)目，則基本與銷(xiāo)售收入沒(méi)
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