it及旅游行業(yè)下半年策略分析(編輯修改稿)
2025-07-22 06:58 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 構(gòu)認為由于其定位不同，又受政策限制，成本上也不具優(yōu)勢，所以兩三年內(nèi)不會對有線電視網(wǎng)絡形成實質(zhì)性的威脅，當然，在這個問題上也有機構(gòu)有不同的看法，而我們傾向于認同在目前的股價水平所包含的預期下，IPTV影響不大。大部分機構(gòu)認為目前的估值水平仍未完全反應數(shù)字電視推廣給行業(yè)帶來的增長前景，因此繼續(xù)推薦各個有線網(wǎng)運營公司?！ ‰娦判袠I(yè)，3G仍然是最大的期盼目前大家對3G發(fā)牌的時點判斷有越來越不樂觀的趨勢，部分機構(gòu)傾向于認為TD牌照的發(fā)放時間可能要拖后到明年年初，然后才會發(fā)放另外兩個標準的牌照。除了3G之外，NGN改造也是通信產(chǎn)業(yè)的增長點之一。但行業(yè)中大量的手機和非主流的公司由于前景不被看好或者估值水平太高而不被看好，推薦的公司集中在中興通訊、中創(chuàng)信測等少數(shù)幾家公司?！ τ谥袊?lián)通，幾乎所有的機構(gòu)都進行了推薦，理由主要是AH股目前存在的價差以及未來的重組前景?！ ≤姽じ拍詈教煨畔?、航天長峰、航天電器、航天通信、振華科技等是其中的代表?！ θ魍ū尘跋?，以及整個IT產(chǎn)業(yè)鏈向中國轉(zhuǎn)移的背景下的并購以及合作機會也有較強的關(guān)注具有相關(guān)傳聞的公司非常多：用友軟件與微軟；航天信息的進一步收購資產(chǎn)；航天長峰和航天通信的軍工資產(chǎn)注入；中國聯(lián)通的重組；中廣通、博瑞傳播、電廣以及廣電進一步收購有線電視網(wǎng)絡的前景；強調(diào)國家中長期科學技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要以及國家對創(chuàng)新企業(yè)的政策利好國家對電子科技產(chǎn)業(yè)以及自主創(chuàng)新企業(yè)的扶持可能體現(xiàn)為稅收優(yōu)惠以及政府采購的傾斜等等，市場普遍看好這些政策變化對整個行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的長期影響。并因此認為相關(guān)公司的估值水平應該得到提高?！ ≠u方對旅游行業(yè)策略看法的趨同現(xiàn)象比IT行業(yè)更為嚴重： 強調(diào)我國國民經(jīng)濟所處的發(fā)展階段能夠支持旅游行業(yè)加速發(fā)展，帶來行業(yè)的價量齊升根據(jù)國外的經(jīng)驗，當國民收入達到1000美元附近時，旅游行業(yè)都能得到快速的增長，從而推動整個行業(yè)的價量齊升，從而推動行業(yè)內(nèi)公司業(yè)績的超常增長。我們從上半年的行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)已經(jīng)可以清晰的看到這一點。 對奧運會、世博會的關(guān)注較多從國外的經(jīng)驗來看，大的盛會會推動相關(guān)區(qū)域的旅
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