信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)知識(shí)(編輯修改稿)
2025-07-22 00:54 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 。對(duì)買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓受讓方而言，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的有：擴(kuò)展客戶基礎(chǔ)。受讓同業(yè)的信貸資產(chǎn)，相當(dāng)于利用了同業(yè)的客戶資源發(fā)展自身業(yè)務(wù)，將業(yè)務(wù)內(nèi)容進(jìn)行推廣則可以發(fā)展成為業(yè)務(wù)聯(lián)營(yíng)。比如銀行受讓某財(cái)務(wù)公司的貸款，同時(shí)利用自身在網(wǎng)絡(luò)、結(jié)算、資金、業(yè)務(wù)功能等優(yōu)勢(shì)，與財(cái)務(wù)公司一起為其客戶提供全方位服務(wù)便于受讓方發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)。信貸資產(chǎn)受讓業(yè)務(wù)有助于銀行在專業(yè)領(lǐng)域建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。專業(yè)是銀行在其提供服務(wù)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，根據(jù)自身特點(diǎn)所形成的、具有較好的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)優(yōu)勢(shì)的、區(qū)域的特定領(lǐng)域。在專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)，銀行不僅可以直接開發(fā)客戶發(fā)展信貸業(yè)務(wù)，還可以通過資產(chǎn)受讓從同業(yè)取得這類信貸，從而鞏固和擴(kuò)大業(yè)務(wù)份額和實(shí)力。（二）對(duì)于回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)出方，其轉(zhuǎn)出的意義在于：獲得流動(dòng)性。比如國(guó)家開發(fā)銀行等開展回購(gòu)型間接銀團(tuán)業(yè)務(wù)，將貸款份額出售給其他金融機(jī)構(gòu)，獲得流動(dòng)性。增加中間業(yè)務(wù)收入。如一些貸款項(xiàng)目多的商業(yè)銀行，在貸款業(yè)務(wù)開展后以回購(gòu)型間接銀團(tuán)的方式將該貸款份額轉(zhuǎn)讓給其他金融機(jī)構(gòu)，其貸款利率與其他金融機(jī)構(gòu)受讓貸款份額之間存在一個(gè)差價(jià)，即為貸款轉(zhuǎn)讓費(fèi)收入。轉(zhuǎn)出方在獲得流動(dòng)性的同時(shí)，增加了中間業(yè)務(wù)收入。對(duì)于回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的受讓方，其受讓的意義在于：為受讓方提供了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較低、收益較高的使用渠道?；刭?gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)性質(zhì)類似于資金業(yè)務(wù)，但比較同業(yè)拆借和票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的受讓方獲得的利率更高，為受讓方提供了一個(gè)附銀行信用收益相對(duì)更高的資金使用渠道。信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓主要的參與者 信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓國(guó)家開發(fā)銀行國(guó)家開發(fā)銀行因貸款規(guī)模大，期限長(zhǎng)， 因而提高資產(chǎn)的流動(dòng)性、回流資金的需求強(qiáng)烈。國(guó)家開發(fā)銀行已經(jīng)成為信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)中主要的信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出方和批發(fā)商，和大部分商業(yè)銀行和信托投資公司建立了信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合作關(guān)系，目前正在構(gòu)建全行統(tǒng)一的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。從2002年起，國(guó)家開發(fā)銀行已經(jīng)與多家商業(yè)銀行開展了信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。2004年國(guó)家開發(fā)銀行大力推行了管理資產(chǎn)業(yè)務(wù)，即國(guó)家開發(fā)銀行將貸款份額轉(zhuǎn)讓后仍對(duì)貸款公司進(jìn)行管理，并對(duì)轉(zhuǎn)讓的貸款項(xiàng)目收取管理費(fèi)，成為信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的一種主要模式。2004年，國(guó)家開發(fā)銀行和5家金融機(jī)構(gòu)簽署了間接銀團(tuán)貸款和資產(chǎn)管理服務(wù)。2005年，國(guó)家開發(fā)銀行作為牽頭行簽署了528個(gè)銀團(tuán)貸款項(xiàng)目，總額達(dá)1,357億元人民幣 ，出售197個(gè)貸款的部分份額，總額達(dá)530億元人民幣。截止2005年末，管理資產(chǎn)總額(表外部分)達(dá)4,438億元人民幣 。四大資產(chǎn)管理公司四大資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方式除了直接回收以外，另一種重要手段是通過不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓。不良資產(chǎn)的受讓方主要為外資投行和信托投資公司，采用招標(biāo)、拍賣、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式。外資介入國(guó)內(nèi)不良資產(chǎn)處置的正式批文是2001年10月由財(cái)政部、中國(guó)人民銀行以及當(dāng)時(shí)的外經(jīng)貿(mào)部發(fā)布的《金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定》，該規(guī)定明確指出：資產(chǎn)管理公司可以通過吸收外資對(duì)其所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行重組和處置。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2003年末，四大資產(chǎn)管理先后13次利用外資處置不良資產(chǎn)。其中，。這意味著，外資參與處置不良資產(chǎn)的平均回現(xiàn)率僅為3％，遠(yuǎn)低于四大資產(chǎn)管理公司自身20％左右的總體平均回現(xiàn)率。信托方式處置不良債權(quán)資產(chǎn)為另外一種重要方式，一般為資產(chǎn)管理公司將不良債權(quán)信托給信托公司設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，并將其中的優(yōu)先級(jí)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者，資產(chǎn)管理公司保留劣后收益權(quán)。如2003年6月，華融資產(chǎn)管理公司將一百三十二點(diǎn)五億元的不良債權(quán)資產(chǎn)，委托中信信托投資公司設(shè)立三年期的財(cái)產(chǎn)信托，并將其中的優(yōu)先級(jí)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者，這一“準(zhǔn)資產(chǎn)證券化”舉措首創(chuàng)了國(guó)內(nèi)資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)全新交易方式。信托方式使不具有資產(chǎn)管理專業(yè)能力的投資者有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)對(duì)不良資產(chǎn)的投資，為投資者提供了一種新的投資品種，同時(shí)信托結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)還有利于資產(chǎn)管理公司加快資產(chǎn)變現(xiàn)進(jìn)度，提前收回不良資產(chǎn)變現(xiàn)資金，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)回收價(jià)值的最大化。但信托處置方式受制于信托
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