杰西利弗莫爾操盤術(編輯修改稿)
2025-07-21 15:58 本頁面
【文章內容簡介】 節(jié)制、沉著和耐心。不過要記住，成熟的投機者知道，不管市場條件如何，都能賺到錢，如果一個投機者愿意和我一樣，不管是跌還是漲，都在股市上進行交易的話?！辟Y金管理是吸引利弗莫爾的三個難題之一。這三個難題是：時機、資金管理和情緒控制。利弗莫爾資金管理規(guī)則之一我喜歡把這稱作我的探測系統(tǒng)。不要丟了給你的錢——不要丟了你的賭注，不要丟了你的頭寸。沒有現(xiàn)金的投機者就像是一個沒有庫存的百貨商。現(xiàn)金就是你的庫存，就是你的生命線，就是你最好的朋友——沒有現(xiàn)金，你就做不了生意。不要丟了你那要命的頭寸!只在一個價位上建立你的全部頭寸是錯誤的，也是危險的。相反，你必須首先決定你要買多少股票。比如，如果你最終要買1000股，那么，“剛開始，在關鍵點上買200股——如果價格上漲，但還在關鍵點的幅度之內，就再買200股。如果它還在上漲，就再買200股。然后看看它的表現(xiàn)如何，如果它繼續(xù)上漲，或者在調整之后仍在上漲，你就可以繼續(xù)跟進，一下子買進最后的400股。最重要的是注意，每一次跟進必須是在比上一次高的價位上跟進。當然，同樣的規(guī)則也適用于賣空，每一次賣空都應該在比前一次低的價位上賣空。基本的邏輯是簡單明了的，比如交易者想建立1000股的頭寸，那么每筆交易必須表明交易者在以前的交易中獲得了利潤。每筆交易都有利潤，這一事實就是活的證據(jù)，就是過硬的證據(jù)，它證明你的基本判斷是正確的。這只股票正在按照正確的方向運動——而這就是你需要的所有證據(jù)，相反，如果你賠了錢……你就馬上會知道你的判斷是錯誤的。沒有經(jīng)驗的投機者面臨的困境往往是為每一筆頭寸付出得太多。為什么呢?因為每個人都想交易。為每筆交易付出太多，是不符合人性的。人們都想在最低價時買進，在最高價時賣出。心態(tài)要平和，不要與事實爭辯，不要在沒有希望的時候抱有希望，不是與報價機爭辯，因為報價機總是正確的——在投機中沒有希望的位置，沒有猜測的位置，沒有恐懼的位置，沒有貪婪的位置……沒有情緒的位置。報價機講的總是實情，但在人的解釋中，往往有謊言。最后，投機者在買股票的時候應該分幾次買，而且每次只買一定的比例。比如，交易者買進30％作為第一次試探，再買進30％作為第二次試探，最后才買進40％。多大比例最適合投機者，這完全取決于投機者個人。我在這里只想簡單說一下最適合我的比例。主要有三條規(guī)則：第一，不要一下子買進全部頭寸； 第二，等著市場證實你的判斷，否則你會付出更多； （適用于大頭寸）第三，在你開始交易之前，要確定你要買的股票的數(shù)量，或者確定你想拿多少錢買這只股票。利弗莫爾資金管理規(guī)則之二在投資股票的時候，你應該確定一個日標：某只股票，你想買多少股，你想分幾次投，每次投多少。交易者應該確定一個上限價格目標。我把這稱為我的‘交易所’規(guī)則，因為我是在交易所里學會這個規(guī)則的，在那里，我做的每筆交易的贏利率為10%。如果損失超過10％的界限，我就根據(jù)交易所規(guī)則主動將股票拋出。10%的損失規(guī)則成了我管理資金的最重要的規(guī)則，它也是一個重要的“時機”規(guī)則……因為它自動確定了退出某次交易的時間。記住，投機者交易之前必須先確定一個明確的止損點，絕對不能讓損失超過整個投資的10%！如果你損失50％，你必須贏利100％!在50美元買進一只股票，而它后來跌到45美元時，就不要為了平攤你的價格再買這只股票了。這只股票沒有按照你的預期而表現(xiàn)，這足以證明你的判斷是錯誤的!趕快接受你的損失，退出來。價格運動模型正在不斷地被重復；它們一次又一次地出現(xiàn)，只是稍微有一點變化而已。這是因為股票的價格是受人驅動的——而人的本性是從來不會改變的。我經(jīng)?？吹?，有些人常常成了‘不情愿的投資者’。他們買的股票下跌了，但他們不愿意賣出，不愿意承擔損失。他們寧愿把這只股票留在手里，希望它最終會回升，回升到原來的價位。這就是10％規(guī)則之 所以重要的原因，不要成為一個‘不情愿的投資者’?？禳c接受自己的損失吧。10％規(guī)則——如果我在一筆交易中的損失超過10％，我就馬上拋出。我從來不問原因，股票的價格跌了，這就是我退出來的原因。我是憑本能拋出，實際上，這不是本能，這是多年來在股市上拼殺積累起來的潛意識。如果我在某種情況下買進一只我看好的股票，但它沒有按照我所希望的那樣表現(xiàn)，沒有上漲，我就會主動把它賣掉——我
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