有關證券公司經(jīng)紀業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的思考(編輯修改稿)
2025-07-21 02:25 本頁面
【文章內容簡介】 型，以支持產(chǎn)品、服務與工具的創(chuàng)新，開辟差異化發(fā)展道路。在此前的行情背景下，券商不需要自主創(chuàng)新就可以獲得非?？捎^的經(jīng)紀業(yè)務收入，創(chuàng)新的內生動力很弱，行業(yè)創(chuàng)新更多地體現(xiàn)為行政主導型。近兩年來，傳統(tǒng)的粗放式經(jīng)營模式已經(jīng)沒有出路，迫使券商不得不重新審視原有的模式，思考如何通過轉型來扭轉被動的經(jīng)營局面。可以預見，一旦市場主導型創(chuàng)新被大大激發(fā)出來，市場的活力將是前所未有的，對券商不同經(jīng)營模式、行業(yè)差異化發(fā)展格局的打造等都將會產(chǎn)生革命性影響，同時對大同這類券商的沖擊和影響也將會是根本性的。作為老牌券商，銀河證券早在2011年證監(jiān)會批準試點的三大創(chuàng)新產(chǎn)品中“獨中兩元”，其中，“約定購回式證券交易”為銀河證券歷時3年首創(chuàng)開發(fā)。隨著行業(yè)強勁創(chuàng)新勁頭，眾券商業(yè)績也將呈現(xiàn)大坡度增長態(tài)勢。一、關于戰(zhàn)略定位綜合經(jīng)營型、專業(yè)型或區(qū)域型是未來券商發(fā)展的不同選擇方向，綜合型券商將更主要靠集團資源優(yōu)勢，提供多元化綜合金融服務。專業(yè)型券商突出自身的差異化競爭能力，在某一專業(yè)領域取得競爭優(yōu)勢帶動其它業(yè)務發(fā)展。區(qū)域型券商更集中在某一區(qū)域，發(fā)揮某一方面的自身優(yōu)勢，對某一特定客戶群體提供服務。二、關于轉型首先是管理模式的轉型。應加強以集中管理分散經(jīng)營的思路為主線進行管理模式轉型設計。應從以業(yè)務為導向的部門設置，向以客戶為導向的部門或板塊設置轉型。有的公司按投資者服務板塊和企業(yè)融資服務板塊等來設置的方式值得參考。零售經(jīng)紀、融資融券、金融產(chǎn)品、資產(chǎn)管理等業(yè)務都是與經(jīng)紀業(yè)務緊密相關的業(yè)務條線。有的設立事業(yè)部形式，有的設立多個業(yè)務部門，也有的在大部門或業(yè)務板塊下設業(yè)務團隊。目前的短板主要是橫向整合的問題，各條線自為陣的現(xiàn)象很突出，而且都要做研發(fā)、創(chuàng)新、制度建設等，還要做自身業(yè)務的營銷推廣，人力資源與專業(yè)能力不足，與一線營業(yè)部的銜接往往容易脫節(jié)。對營業(yè)部而言，每個條線都要應對，所得到的營銷支持又不夠，只能根據(jù)自身情況來規(guī)劃市場營銷，效率普遍較低。應加強跨業(yè)務條線的項目制管理，或配置專門的業(yè)務整合推廣部門，加強以市場營銷與客戶服務為中心的業(yè)務整合，在市場營銷、策劃、宣傳、培訓等方面集中管理，一個口徑為前線提供產(chǎn)品、營銷、培訓與工具的支持。各專業(yè)職能部門做好產(chǎn)品研發(fā)與制度設計，營業(yè)部在具體經(jīng)營上做好執(zhí)行。對網(wǎng)點的管理模式，采用區(qū)域化管理或分公司模式是主要發(fā)展方向。其次是經(jīng)營機制的轉型。一方面，是關鍵績效指標（KPI）的優(yōu)化調整?？己四繕烁鶕?jù)自身的戰(zhàn)略有所不同，但總的來說，都應該從過去更關注市占率，到更關注資本利潤率以及客戶資產(chǎn)創(chuàng)利率，這更能反應經(jīng)營能力與客戶服務水平。另一方面，完善人才培養(yǎng)機制，從人力資源管理向人力資本管理的觀念轉型。因為資源會枯竭而資本可以增值，除了挖掘員工潛力，還應該建立更合理的訓練與督導機制（如臺灣券商就非常注重總部督導崗位職能），更關注員工的個人成長，讓員工隊伍增值，更好的做到對人才的選、育、用、留。再有就是，在執(zhí)行環(huán)節(jié)給予分支機構更靈活的經(jīng)營空間，培養(yǎng)其更強的自主經(jīng)營能力，有的券商以準企業(yè)家機制曾帶動業(yè)績的快速增長。最終是實現(xiàn)盈利模式的轉型。由“通道+銷售”盈利模式向“產(chǎn)品+服務”盈利模式轉型。證券業(yè)長期的高度監(jiān)管體制，使行業(yè)階段性獲取壟斷利潤的同時，其盈利模式與市場行情、監(jiān)管政策也高度相關。未來的盈利模式，將從靠天吃飯的機會導向，向加強自身轉型創(chuàng)新的戰(zhàn)略導向發(fā)展。從目前同質化的低傭金高服務成本，轉變?yōu)榈蛡蚪鸨仨毜统杀?，以及差異化服務?chuàng)收，改善收入結構，擁有更主動的定價權。國內券商應加強三個專業(yè)能力：一是產(chǎn)品創(chuàng)設的能力；二是投資與財務顧問的能力；三是專業(yè)營銷與服務的能力，以此來支撐盈利模式的轉型。三、關于創(chuàng)新經(jīng)紀業(yè)務的本質是中介，通道牌照是基礎，價值提升的關鍵在于通道上放什么樣的產(chǎn)品，提供怎樣的服務以及如何利用工具提高生產(chǎn)效率。所以經(jīng)紀業(yè)務創(chuàng)新也將圍繞產(chǎn)品、服務、工具
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