有關(guān)證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的思考(編輯修改稿)
2025-07-21 02:25 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 型，以支持產(chǎn)品、服務(wù)與工具的創(chuàng)新，開(kāi)辟差異化發(fā)展道路。在此前的行情背景下，券商不需要自主創(chuàng)新就可以獲得非?？捎^的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入，創(chuàng)新的內(nèi)生動(dòng)力很弱，行業(yè)創(chuàng)新更多地體現(xiàn)為行政主導(dǎo)型。近兩年來(lái)，傳統(tǒng)的粗放式經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)沒(méi)有出路，迫使券商不得不重新審視原有的模式，思考如何通過(guò)轉(zhuǎn)型來(lái)扭轉(zhuǎn)被動(dòng)的經(jīng)營(yíng)局面?？梢灶A(yù)見(jiàn)，一旦市場(chǎng)主導(dǎo)型創(chuàng)新被大大激發(fā)出來(lái)，市場(chǎng)的活力將是前所未有的，對(duì)券商不同經(jīng)營(yíng)模式、行業(yè)差異化發(fā)展格局的打造等都將會(huì)產(chǎn)生革命性影響，同時(shí)對(duì)大同這類券商的沖擊和影響也將會(huì)是根本性的。作為老牌券商，銀河證券早在2011年證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)試點(diǎn)的三大創(chuàng)新產(chǎn)品中“獨(dú)中兩元”，其中，“約定購(gòu)回式證券交易”為銀河證券歷時(shí)3年首創(chuàng)開(kāi)發(fā)。隨著行業(yè)強(qiáng)勁創(chuàng)新勁頭，眾券商業(yè)績(jī)也將呈現(xiàn)大坡度增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。一、關(guān)于戰(zhàn)略定位綜合經(jīng)營(yíng)型、專業(yè)型或區(qū)域型是未來(lái)券商發(fā)展的不同選擇方向，綜合型券商將更主要靠集團(tuán)資源優(yōu)勢(shì)，提供多元化綜合金融服務(wù)。專業(yè)型券商突出自身的差異化競(jìng)爭(zhēng)能力，在某一專業(yè)領(lǐng)域取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)帶動(dòng)其它業(yè)務(wù)發(fā)展。區(qū)域型券商更集中在某一區(qū)域，發(fā)揮某一方面的自身優(yōu)勢(shì)，對(duì)某一特定客戶群體提供服務(wù)。二、關(guān)于轉(zhuǎn)型首先是管理模式的轉(zhuǎn)型。應(yīng)加強(qiáng)以集中管理分散經(jīng)營(yíng)的思路為主線進(jìn)行管理模式轉(zhuǎn)型設(shè)計(jì)。應(yīng)從以業(yè)務(wù)為導(dǎo)向的部門(mén)設(shè)置，向以客戶為導(dǎo)向的部門(mén)或板塊設(shè)置轉(zhuǎn)型。有的公司按投資者服務(wù)板塊和企業(yè)融資服務(wù)板塊等來(lái)設(shè)置的方式值得參考。零售經(jīng)紀(jì)、融資融券、金融產(chǎn)品、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)都是與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)緊密相關(guān)的業(yè)務(wù)條線。有的設(shè)立事業(yè)部形式，有的設(shè)立多個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)，也有的在大部門(mén)或業(yè)務(wù)板塊下設(shè)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。目前的短板主要是橫向整合的問(wèn)題，各條線自為陣的現(xiàn)象很突出，而且都要做研發(fā)、創(chuàng)新、制度建設(shè)等，還要做自身業(yè)務(wù)的營(yíng)銷推廣，人力資源與專業(yè)能力不足，與一線營(yíng)業(yè)部的銜接往往容易脫節(jié)。對(duì)營(yíng)業(yè)部而言，每個(gè)條線都要應(yīng)對(duì)，所得到的營(yíng)銷支持又不夠，只能根據(jù)自身情況來(lái)規(guī)劃市場(chǎng)營(yíng)銷，效率普遍較低。應(yīng)加強(qiáng)跨業(yè)務(wù)條線的項(xiàng)目制管理，或配置專門(mén)的業(yè)務(wù)整合推廣部門(mén)，加強(qiáng)以市場(chǎng)營(yíng)銷與客戶服務(wù)為中心的業(yè)務(wù)整合，在市場(chǎng)營(yíng)銷、策劃、宣傳、培訓(xùn)等方面集中管理，一個(gè)口徑為前線提供產(chǎn)品、營(yíng)銷、培訓(xùn)與工具的支持。各專業(yè)職能部門(mén)做好產(chǎn)品研發(fā)與制度設(shè)計(jì)，營(yíng)業(yè)部在具體經(jīng)營(yíng)上做好執(zhí)行。對(duì)網(wǎng)點(diǎn)的管理模式，采用區(qū)域化管理或分公司模式是主要發(fā)展方向。其次是經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)型。一方面，是關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)（KPI）的優(yōu)化調(diào)整。考核目標(biāo)根據(jù)自身的戰(zhàn)略有所不同，但總的來(lái)說(shuō)，都應(yīng)該從過(guò)去更關(guān)注市占率，到更關(guān)注資本利潤(rùn)率以及客戶資產(chǎn)創(chuàng)利率，這更能反應(yīng)經(jīng)營(yíng)能力與客戶服務(wù)水平。另一方面，完善人才培養(yǎng)機(jī)制，從人力資源管理向人力資本管理的觀念轉(zhuǎn)型。因?yàn)橘Y源會(huì)枯竭而資本可以增值，除了挖掘員工潛力，還應(yīng)該建立更合理的訓(xùn)練與督導(dǎo)機(jī)制（如臺(tái)灣券商就非常注重總部督導(dǎo)崗位職能），更關(guān)注員工的個(gè)人成長(zhǎng)，讓員工隊(duì)伍增值，更好的做到對(duì)人才的選、育、用、留。再有就是，在執(zhí)行環(huán)節(jié)給予分支機(jī)構(gòu)更靈活的經(jīng)營(yíng)空間，培養(yǎng)其更強(qiáng)的自主經(jīng)營(yíng)能力，有的券商以準(zhǔn)企業(yè)家機(jī)制曾帶動(dòng)業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)。最終是實(shí)現(xiàn)盈利模式的轉(zhuǎn)型。由“通道+銷售”盈利模式向“產(chǎn)品+服務(wù)”盈利模式轉(zhuǎn)型。證券業(yè)長(zhǎng)期的高度監(jiān)管體制，使行業(yè)階段性獲取壟斷利潤(rùn)的同時(shí)，其盈利模式與市場(chǎng)行情、監(jiān)管政策也高度相關(guān)。未來(lái)的盈利模式，將從靠天吃飯的機(jī)會(huì)導(dǎo)向，向加強(qiáng)自身轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的戰(zhàn)略導(dǎo)向發(fā)展。從目前同質(zhì)化的低傭金高服務(wù)成本，轉(zhuǎn)變?yōu)榈蛡蚪鸨仨毜统杀荆约安町惢?wù)創(chuàng)收，改善收入結(jié)構(gòu)，擁有更主動(dòng)的定價(jià)權(quán)。國(guó)內(nèi)券商應(yīng)加強(qiáng)三個(gè)專業(yè)能力：一是產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)的能力；二是投資與財(cái)務(wù)顧問(wèn)的能力；三是專業(yè)營(yíng)銷與服務(wù)的能力，以此來(lái)支撐盈利模式的轉(zhuǎn)型。三、關(guān)于創(chuàng)新經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的本質(zhì)是中介，通道牌照是基礎(chǔ)，價(jià)值提升的關(guān)鍵在于通道上放什么樣的產(chǎn)品，提供怎樣的服務(wù)以及如何利用工具提高生產(chǎn)效率。所以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新也將圍繞產(chǎn)品、服務(wù)、工具
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