考試大論壇：期貨投資分析529真題及答案(編輯修改稿)
2025-07-20 01:43 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 易方式日益多元化，包括單邊單品種的投機(jī)交易、波動(dòng)率交易和指數(shù)化交易等。其中的波動(dòng)率交易（ ）。A. 最常使用的工具是期權(quán) B. 通常只能做空波動(dòng)率C. 通常只能做多波動(dòng)率 D. 屬于期貨價(jià)差套利策略答案：A35月，滬銅期貨10月合約價(jià)格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出2000噸8月期銅，同時(shí)開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（ ）做出的決策。A. 計(jì)劃8月賣(mài)出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)大B. 計(jì)劃10月賣(mài)出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)小C. 計(jì)劃8月賣(mài)出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)小D. 計(jì)劃10月賣(mài)出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)大答案：C3根據(jù)相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論，一組商品的平均價(jià)格在英國(guó)由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國(guó)由7美元漲到9美元， : 1變?yōu)椋? ）。A. : 1 B. : 1 C. : 1 D. : 1答案：A3一家國(guó)內(nèi)公司在6個(gè)月后將從德國(guó)進(jìn)口一批設(shè)備，為此需要一筆歐元。圖中反映了歐元兌人民幣走勢(shì)，為了對(duì)沖匯率波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，合理的策略是（ ）。A. 買(mǎi)進(jìn)外匯看跌期權(quán) B. 賣(mài)出外匯看跌期權(quán) C. 買(mǎi)進(jìn)外匯看漲期權(quán) D. 賣(mài)出外匯看漲期權(quán)答案：C3在大連豆粕期貨價(jià)格(被解釋變量)與芝加哥豆粕期貨價(jià)格(解釋變量)的回歸模型中，判定系數(shù)R2=，給定顯著性水平(α=)對(duì)應(yīng)的臨界值Fα=。這表明該回歸方程( )。A. 擬合效果很好 B. 預(yù)測(cè)效果很好 C. 線性關(guān)系顯著 D. 標(biāo)準(zhǔn)誤差很小答案：AC3近年來(lái)，一些國(guó)內(nèi)企業(yè)在套期保值中因財(cái)務(wù)管理不當(dāng)而屢屢失利。為了構(gòu)建良好的套期保值管理機(jī)制，企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上應(yīng)當(dāng)（ ）。A. 控制期貨交易的資金規(guī)模 B. 制定套期保值的交易策略C. 為期貨交易建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金 D. 對(duì)期貨交易進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)答案：ACD3期貨投資基金奉行主動(dòng)投資理念，商品指數(shù)基金奉行被動(dòng)投資理念。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：對(duì)3依據(jù)切線理論，向上或向下突破趨勢(shì)線時(shí)，都需成交量的配合方可確認(rèn)。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：錯(cuò)3期貨公司基于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向客戶提供咨詢、培訓(xùn)等附屬服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)遵守《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：錯(cuò)如果其他因素不變，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越大，則看跌期權(quán)價(jià)格越低，看漲期權(quán)價(jià)格越高。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：對(duì)4期貨公司的研究分析報(bào)告必須載明或者注明的事項(xiàng)有：期貨公司名稱及其業(yè)務(wù)資格、制作日期、相關(guān)信息資料的來(lái)源、研究分析意見(jiàn)的局限性與使用者風(fēng)險(xiǎn)提示。A. 正確 B. 錯(cuò)誤答案：錯(cuò)4美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議聲明指出：“為了促進(jìn)更加強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐和幫助確保長(zhǎng)期內(nèi)的通脹水平符合美聯(lián)儲(chǔ)公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）的使命，F(xiàn)OMC決定提高其債券持有量。計(jì)劃在2011年第二季度以前進(jìn)一步收購(gòu)6000億美元的較長(zhǎng)期美國(guó)國(guó)債。”據(jù)此回答以下三題。問(wèn)1:美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)行的是（ ）。（綜合題）A. 緊縮性貨幣政策 B. 緊縮性財(cái)政政策 C. 擴(kuò)張性貨幣政策 D. 擴(kuò)張性財(cái)政政策答案：C問(wèn)2:美聯(lián)儲(chǔ)采用的政策工具是（ ）。A. 財(cái)政支出 B. 再貼現(xiàn)率 C. 公開(kāi)市場(chǎng)操作 D. 稅收杠桿
答案：C問(wèn)3:該政策的實(shí)施，將引起（ ）的市場(chǎng)預(yù)期。A. 美元匯率上漲，原油期貨價(jià)格下跌 B. 美元匯率上漲，原油期貨價(jià)格上漲 C. 美元匯率下跌，原油期貨價(jià)格上漲 D. 美元匯率下跌，原油期貨價(jià)格下跌
答案：C4根據(jù)期貨投資分析報(bào)告，回答以下兩題。（綜合題）問(wèn)1:該期貨投資分析報(bào)告屬于（ ）。A. 日評(píng) B. 周報(bào) C. 盤(pán)間點(diǎn)評(píng) D. 早評(píng)答案：A問(wèn)2:該期貨投資分析報(bào)告的缺陷在于（ ）。A. 免責(zé)聲明缺失 B. 基本分析缺失 C. 技術(shù)分析缺失 D. 前后邏輯矛盾
答案：AD42005年，銅加工企業(yè)為對(duì)沖銅價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，以3700美元/噸買(mǎi)入LME的11月銅期貨，同時(shí)買(mǎi)入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3740美元/噸，期權(quán)費(fèi)為60美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。（綜合題）問(wèn)1：如果11月初，銅期貨價(jià)格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權(quán)。該策略的損益為（ ）美元/噸（不計(jì)交易成本）。A. 20 B. 40 C. 100 D. 300
答案：A問(wèn)2：如果11月初，銅期貨價(jià)格上漲到4100美元/噸，此時(shí)銅期貨看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)為2美元/噸，企業(yè)對(duì)期貨合約和期權(quán)合約全部平倉(cāng)。該策略的損益為（ ）。A. 342 B. 340 C. 400 D. 402
答案：A4根據(jù)法瑪（FAMA）的有效市場(chǎng)假說(shuō)，正確的認(rèn)識(shí)是（ ）。A. 弱式有效市場(chǎng)中的信息是指市場(chǎng)信息，技術(shù)分析失效B. 強(qiáng)式有效市場(chǎng)中的信息是指市場(chǎng)信息，基本面分析失效C. 強(qiáng)式有效市場(chǎng)中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效D. 弱式有效市場(chǎng)中的信息是指公共信息，基本面分析失效答案：A4這意味著（ ）。A. 大豆期貨價(jià)格增加小量X，B. 大豆期貨價(jià)格增加小
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