關(guān)于商業(yè)銀行做大做強(qiáng)投行業(yè)務(wù)的思考(編輯修改稿)
2025-07-19 17:27 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 司和克州亞星簽署了總額350萬(wàn)元人民幣的隴南分行作為南宇公司在華企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議。簽字儀式前，三方高層舉行了第二次有效務(wù)實(shí)的會(huì)談，確定了合作的范圍、方式以及三方經(jīng)辦此項(xiàng)合作業(yè)務(wù)的人員名單。與此同時(shí)，三方達(dá)成了建銀國(guó)際直投朝華科技6億元的意向性協(xié)議。就這樣，投行業(yè)務(wù)潛在的商機(jī)變成了現(xiàn)實(shí)的商務(wù)，接下來(lái)的就是在操作層面如何落實(shí)了。三、業(yè)務(wù)創(chuàng)新是核心合作協(xié)議達(dá)成后，設(shè)計(jì)一攬子符合客戶(hù)需求、降低成本和風(fēng)險(xiǎn)、確保預(yù)期收益的整體解決方案，就成了擺在項(xiàng)目小組面前的核心工作。這一問(wèn)題分四個(gè)層面完成：一是在總行投行部層面，主要任務(wù)是迅速牽頭協(xié)調(diào)，組成由投行部、建銀國(guó)際、甘肅分行、隴南分行等機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人參與的聯(lián)合項(xiàng)目小組，并提出方案的總體思路；二是在建銀國(guó)際投資咨詢(xún)有限公司層面，主要任務(wù)是設(shè)計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集資金進(jìn)行境內(nèi)股權(quán)投資，設(shè)定股權(quán)投資的價(jià)格預(yù)期和收益預(yù)期，安排投資資金的風(fēng)險(xiǎn)控制措施；三是在建銀國(guó)際資產(chǎn)管理公司層面，主要任務(wù)是借鑒可轉(zhuǎn)債的原理，利用內(nèi)保外貸，協(xié)調(diào)我行境外分行發(fā)放過(guò)橋貸款，同時(shí)由客戶(hù)向其發(fā)行認(rèn)股期權(quán)，同時(shí)擔(dān)任南宇公司境外上市財(cái)務(wù)顧問(wèn)；四是省分行和隴南分行層面，主要任務(wù)是提供客戶(hù)情況，配合建銀國(guó)際完成對(duì)客戶(hù)的盡職調(diào)查，理順對(duì)客戶(hù)的授信關(guān)系，完成對(duì)客戶(hù)的綜合授信，申請(qǐng)外匯額度開(kāi)出保函，擔(dān)任南宇公司在華企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)，并負(fù)責(zé)監(jiān)管建銀國(guó)際投資資金。任務(wù)明確后，各個(gè)層面都積極主動(dòng)開(kāi)展工作，大膽進(jìn)行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，僅用不到3個(gè)月時(shí)間就完成了任務(wù)。首先是總行投行部提出了富有創(chuàng)新的工作思路。這就是：以現(xiàn)有銀行業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，通過(guò)境內(nèi)銀行信用激活境內(nèi)融資，通過(guò)內(nèi)部收益分成組合運(yùn)用投行產(chǎn)品，通過(guò)提前鎖定成長(zhǎng)收益降低成本和風(fēng)險(xiǎn)。具體包括：向高端客戶(hù)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集資金進(jìn)行境內(nèi)股權(quán)投資；借鑒可轉(zhuǎn)債的原理，利用內(nèi)保外貸，由我行境外分行發(fā)放過(guò)橋貸款，同時(shí)由客戶(hù)向建銀國(guó)際發(fā)行認(rèn)股期權(quán)；以資金封閉與監(jiān)管、股權(quán)質(zhì)押等產(chǎn)品保障資金安全和控制風(fēng)險(xiǎn)；以財(cái)務(wù)顧問(wèn)身份承攬境外私募股權(quán)服務(wù)及保薦承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。再次是通過(guò)發(fā)行建行財(cái)富理財(cái)產(chǎn)品募集股權(quán)投資資金。2008年3月，總行通過(guò)自主創(chuàng)新，精心設(shè)計(jì)了國(guó)內(nèi)首支銀行系私募股權(quán)投資理財(cái)產(chǎn)品——“建行財(cái)富三號(hào)” 三期股權(quán)投資類(lèi)人民幣信托理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品分為優(yōu)先收益類(lèi)產(chǎn)品與次級(jí)收益類(lèi)產(chǎn)品兩檔，可同時(shí)滿(mǎn)足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的理財(cái)需求，投資期限5年，屬非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品以中國(guó)建設(shè)銀行忠實(shí)的高端客戶(hù)為發(fā)行對(duì)象，在短期內(nèi)發(fā)行成功，順利募集到了8億元資金。募集的全部資金將交予華寶信托有限責(zé)任公司設(shè)立“建銀一號(hào)股權(quán)投資基金資金信托”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“建銀一號(hào)”）對(duì)中國(guó)境內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的股權(quán)、公眾公司的定向增發(fā)項(xiàng)目等進(jìn)行投資操作，并最終通過(guò)企業(yè)分紅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或拍賣(mài)、上市后變現(xiàn)等方式實(shí)現(xiàn)投資收益，閑置資金可投資于銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金、新股申購(gòu)和債券回購(gòu)，以及可轉(zhuǎn)債和上市公司再融資項(xiàng)目中的高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品等。“建銀一號(hào)”所獲得的全部收益在扣除應(yīng)承擔(dān)的全部費(fèi)用（業(yè)績(jī)報(bào)酬除外）后，將按照優(yōu)先收益類(lèi)產(chǎn)品本金→次級(jí)收益類(lèi)產(chǎn)品本金→優(yōu)先收益類(lèi)產(chǎn)品收益→次級(jí)收益類(lèi)產(chǎn)品收益的順序進(jìn)行分配。第三是建銀國(guó)際順利完成了6億元的私募股權(quán)投資。經(jīng)過(guò)與客戶(hù)的艱苦談判，最終達(dá)成了以每股5元、投資6億元的股權(quán)投資協(xié)議。具體安排是：募集到的資金通過(guò)建銀國(guó)際投資咨詢(xún)有限公司投資入股建新集團(tuán)擬注入朝華科技的礦產(chǎn)資產(chǎn)，隨著該礦產(chǎn)資產(chǎn)通過(guò)定向增發(fā)進(jìn)入上市公司，在鎖定期結(jié)束后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)擇機(jī)退出，收回投資及收益并向理財(cái)產(chǎn)品投資者兌付。根據(jù)協(xié)議，在該公司礦產(chǎn)資產(chǎn)注入上市公司、建銀國(guó)際投資轉(zhuǎn)為上市公司相應(yīng)
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