企業(yè)參與國際競爭的有效工具(編輯修改稿)
2025-07-19 12:10 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 高擔(dān)保服務(wù)的質(zhì)量與效率?！ ∑涠?，應(yīng)用的靈活性。 備用信用證與商業(yè)信用證的最大區(qū)別在于，后者一經(jīng)開立，只要受益人提交的單據(jù)（匯票）表面合格，開證行必須履行第一性付款責(zé)任。而備用信用證的受益人多是在對債務(wù)人履約具有基本信任的基礎(chǔ)上，將備用信用證作為風(fēng)險規(guī)避的補充手段。若基礎(chǔ)交易合約得以順利履行，備用信用證通?！皞涠从谩?，所以備用信用證的開證人盡管在形式上承擔(dān)了獨立的、不可撤銷的、強(qiáng)制性的責(zé)任義務(wù)，但其并不一定必然地對外賠償，事實上擔(dān)負(fù)著“第二性”的付款責(zé)任。“備用（Standby）性”使備用信用證的開證人遭遇受益人無理或惡意索賠的幾率相對較低；相應(yīng)地，開證人對申請人的信用額度、開證抵押或反擔(dān)保要求較之保函或商業(yè)信用證略顯寬松，開證成本較低。備用信用證的“備用性”既使開證人承擔(dān)的獨立擔(dān)保責(zé)任具有了一定彈性，又通過靈活的運作滿足了國際經(jīng)濟(jì)交易對銀行信用補充性支持的需求。實務(wù)中，“備而未用”者在備用信用證業(yè)務(wù)中占據(jù)多數(shù)。 備用信用證是一種國際通行的融資工具。合理利用其融資支持功能，對于已經(jīng)和將要“走出去”的中國企業(yè)拓展國際融資途徑、扭轉(zhuǎn)融資艱難局面，具有積極意義?！ 。?）融資備用信用證的應(yīng)用融資備用信用證（Financial Standby）主要支持包括償還借款在內(nèi)的付款義務(wù)的履行，廣泛用于國際信貸融資安排。境外投資企業(yè)可根據(jù)所有權(quán)安排及其項目運營需要，通過融資備用信用證獲得東道國的信貸資金支持。實踐中，賬戶透支即是一種較好的籌資選擇。其優(yōu)勢在于：借貸手續(xù)簡捷，運作方便、靈活；企業(yè)可根據(jù)實際資金需求和現(xiàn)金流量把握籌資的規(guī)模與期限，從而最大限度地減少閑置資金，降低融資成本，規(guī)避利率與市場風(fēng)險，減少信用額度占用，改善負(fù)債結(jié)構(gòu)?！ °y行提供賬戶透支便利的基本前提是第三方擔(dān)保的有效性，融資備用信用證是滿足這一前提的最佳選擇之一。境外投資企業(yè)可要求本國銀行或東道國銀行開立一張以融資銀行為受益人的融資備用信用證，并憑以作為不可撤銷的、獨立性的償還借款的支持承諾，向該銀行申請?zhí)峁┵~戶透支便利。根據(jù)融資協(xié)議，企業(yè)應(yīng)在規(guī)定的額度和期限內(nèi)循環(huán)使用、歸還銀行信貸資金；如果其正常履約，融資備用信用證則“備而不用”；如果其違約，融資銀行作為融資備用信用證的受益人有權(quán)憑規(guī)定單據(jù)向開證人索償，后者有義務(wù)償付申請人所欠透支信貸資金。由于融資備用信用證的受益人為東道國商業(yè)銀行，其信用度較商業(yè)受益人為高，風(fēng)險相對較小，加之規(guī)范備用信用證運作的國際規(guī)則已相當(dāng)完備，所以，銀行通常樂于提供賬戶透支融資支持。在其他形式的商業(yè)信貸以及官方支持的出口信貸融資中，融資備用信用證的應(yīng)用也相當(dāng)廣泛?！ 。?）直接付款備用信用證的應(yīng)用 直接付款備用信用證（Direct Standby）主要支持與融資備用信用證有關(guān)的基礎(chǔ)付款義務(wù)的履行。實踐中，普遍地用于商業(yè)票據(jù)融資支持。商業(yè)票據(jù)融資是國際短期資金市場最通行的直接融資方式，跨國企業(yè)因兼并、收購或其他經(jīng)營活動而在短期內(nèi)產(chǎn)生大量現(xiàn)金需求時，多以此解決。美國擁有全球最大的商業(yè)票據(jù)市場，投資者通常為金融機(jī)構(gòu)、地方政府以及一些非盈利組織?！ ∩虡I(yè)票據(jù)融資的主要特征為： ?。╝）票據(jù)期限短則1天，最長不超過270天，平均為20 45天，采取到期滾動 發(fā)行方式； ?。╞）利率一般低于LIBOR，信用風(fēng)險相對較??； ?。╟）票據(jù)以低于票面的價格出售，到期以面值兌現(xiàn)，差價即為投資者所獲收益?！ ∑髽I(yè)利用這一融資手段的益處在于：由于利率水平低于一般商業(yè)貸款利率，發(fā)行主體信用度高，加之發(fā)行手續(xù)較簡便，中間費用
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