【文章內(nèi)容簡介】 9保戶質(zhì)押貸款5,4348,43114,105發(fā)放貸款及墊款109,060131,960611,731存出保證金325348302定期存款73,605131,124152,943可供出售金融資產(chǎn)241,436242,884306,691持有至到期投資218,598339,012480,005長期股權(quán)投資13,25442,54014,623商譽(yù)9146199,203存出資本保證金6,2007,9329,966固定資產(chǎn)9,7427,08814,423無形資產(chǎn)11,8419,12824,251遞延所得稅資產(chǎn)7,0016,49613,383其他資產(chǎn)5,6978,28616,598獨(dú)立賬戶資產(chǎn)46,92244,27837,452資產(chǎn)總計(jì)935,7121,171,6272,285,424負(fù)債及股東權(quán)益負(fù)債短期借款5,0113,6812,994拆入資金5,0394,79926,279衍生金融負(fù)債1015732賣出回購金融資產(chǎn)款60,364107,85099,734吸收存款127,052162,860827,819代理買賣證券款13,49213,1038,230應(yīng)付賬款1,61428070,639預(yù)收賬款6931,9593,210應(yīng)付分保賬款2,9913,3194,689應(yīng)付職工薪酬3,0334,0167,649應(yīng)交稅費(fèi)1,3912,7367,267應(yīng)付利息1,3781,7829,645應(yīng)付賠付款6,9769,32313,256應(yīng)付保單紅利10,81914,18217,979保戶儲金及投資款132,396181,625224,200保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金368,287444,035529,563長期借款13,1489,90411,134應(yīng)付債券4,9907,54026,633遞延所得稅負(fù)債1,0078694,612其他負(fù)債7,6228,78915,052獨(dú)立賬戶負(fù)債46,92244,27837,452負(fù)債合計(jì)843,9691,054,7442,114,082股東權(quán)益股本7,3457,6447,916資本公積56,08768,96972,226盈余公積6,2086,6896,982一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備395395395未分配利潤14,89228,28243,219外幣報(bào)表折算差額4351129股東權(quán)益合計(jì)91,743116,883171,342負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)935,7121,171,6272,285,424從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)角度分析，％。流動資產(chǎn)雖與歷年相比略有下降，但仍維持較高比重，說明公司的資產(chǎn)流動性水平較高，支付能力和應(yīng)變能力較強(qiáng)，但應(yīng)當(dāng)關(guān)注貨幣性資產(chǎn)的投向。2012年應(yīng)收保費(fèi)比重略有提高，是因?yàn)楣颈酒诋a(chǎn)銷量上升并根據(jù)中國保險(xiǎn)市場繼續(xù)增長的趨勢而增加了保險(xiǎn)產(chǎn)品銷量，說明公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況良好。2011年，由于受到全球金融危機(jī)的影響，公司流動資產(chǎn)除存貨以外的各項(xiàng)目金額均有下降，％，％的原因是公司年底增加了庫存儲備。2012年，由于公司在經(jīng)營政策上采取積極措施，％，其中，％。 非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨勢分析從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)角度分析，％。對于非流動資產(chǎn)，％，％。％?？傮w來看，總資產(chǎn)2012年與2011年相比有較大增長，％，但流動資產(chǎn)的增長慢于營業(yè)收入的增長，資產(chǎn)的盈利能力還有待提高。 負(fù)債結(jié)構(gòu)趨勢分析與評價(jià) 流動負(fù)債結(jié)構(gòu)趨勢分析從資本結(jié)構(gòu)角度分析，％，％，其中，％％，％。％，％，主要原因是中國平安公司減少了以前年度確認(rèn)的資本公積所致，對公司股權(quán)籌資結(jié)構(gòu)影響較小。同樣由于2011年復(fù)雜多變的外部環(huán)境使得公司當(dāng)年經(jīng)營業(yè)績下滑，％，％。但至2012年，公司經(jīng)營業(yè)績顯著好轉(zhuǎn)，％％，％。 非流動負(fù)債結(jié)構(gòu)趨勢分析％是由于當(dāng)年取得一筆長期借款所致，2012年非流動資產(chǎn)保持正常增長水平。總體來看，負(fù)債總額2010年與2009年相比有較大增長，％，說明公司在國家一系列有利政策下，經(jīng)營業(yè)績正在提升，公司籌資結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。 利潤結(jié)構(gòu)趨勢分析與評價(jià)利潤表是指反映企業(yè)在一定會計(jì)期間的經(jīng)營成果的會計(jì)報(bào)表。利潤表比較分析是根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的利潤表，比較各個有關(guān)項(xiàng)目的金額、比重和增減幅度，從而揭示企業(yè)經(jīng)營成果增減變化及其發(fā)展趨勢的一種分析方法。 利潤表結(jié)構(gòu)分析利潤表結(jié)構(gòu)分析，是通過計(jì)算利潤表中各項(xiàng)目在營業(yè)收入總額中所占的比重，從而可以了解企業(yè)有關(guān)利潤及各項(xiàng)費(fèi)用的百分比，分析說明企業(yè)財(cái)務(wù)資源的配置結(jié)構(gòu)及盈利狀況增減變動的合理程度。對中國平安公司的利潤表分析如表33所示。表33 中國平安公司2010—2012年利潤表結(jié)構(gòu)分析 單位：萬元項(xiàng)目2010年2011年2012年一、營業(yè)收入 其中：營業(yè)收入二、營業(yè)總成本 其中：營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失三、營業(yè)利潤(虧損以““號填列) 加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 其中：非流動資產(chǎn)處置損失四、利潤總額（虧損總額以“—”號填列） 減：所得稅費(fèi)用五、凈利潤（凈虧損以“”號填列） 歸屬于母公司所有者權(quán)益的凈利潤 少數(shù)股東損益七、其他綜合收益八、綜合收益總額 歸屬于母公司所有者權(quán)益的綜合收益 歸屬于少數(shù)股東的綜合收益中國平安2011年、2012年?duì)I業(yè)利潤率有大幅下降，主要原因是由于營業(yè)成本和銷售費(fèi)用的增長幅度大于營業(yè)總收入的增長幅度，公司應(yīng)加強(qiáng)成本費(fèi)用控制。由于2011年第四季度中國平安股份有限公司支付了搬遷安置費(fèi)3678萬元，％％，％％。此外，公司2011年、2012年?duì)I業(yè)外收入所占營業(yè)收入比重大大增加，說明公司這兩年間有大量營業(yè)外收入進(jìn)賬，％，％，但利潤總額比率和營業(yè)凈利率都比2011年有明顯提高，說明中國平安2012年實(shí)現(xiàn)的利潤主要來自于非經(jīng)常性收支業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)的利潤數(shù)據(jù)并不能代表公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利水平。 利潤表趨勢分析利潤表趨勢分析，是通過計(jì)算利潤表中各項(xiàng)目在幾個時期的變動情況，分析企業(yè)各項(xiàng)收入、成本費(fèi)用和利潤的動態(tài)變動趨勢。表34是中國平安公司的利潤表環(huán)比趨勢分析。表34是中國平安公司的利潤表環(huán)比趨勢分析。表34 中國平安公司2011—2012年利潤表環(huán)比趨勢分析項(xiàng)目環(huán)比增長率（%）2011年2012年一、營業(yè)總收入其中：營業(yè)收入二、營業(yè)總成本其中：營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動收益（損失以“”號填列）投資收益（損失以“”號填列）其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益三、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列）加：營業(yè)外收入5,減：營業(yè)外支出其中：非流動資產(chǎn)處置損失178，四、利潤總額（虧損總額以“”號填列）減：所得稅費(fèi)用五、凈利潤（凈虧損以“”號填列）歸屬于母公司所有者權(quán)益的凈利潤少數(shù)股東損益六、每股收益（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益 (1)利潤實(shí)現(xiàn)情況分析2011年，由于行業(yè)發(fā)展環(huán)境、市場消費(fèi)環(huán)境、成本變化、產(chǎn)品升級換代導(dǎo)與2010年相比有一定幅度下降。％，營業(yè)利潤下降致成本上升子公司經(jīng)營狀況不佳，以及2010年無投資收益等影響，％，％，％。2011年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入249070萬元，比上年增長39％，主要原因是本期保險(xiǎn)行業(yè)高速增長，使公司營業(yè)收入大幅上升。2010年實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤4725萬元，比上年有較大幅度下降，％。％，而營業(yè)收入的增長幅度小于營業(yè)總成本的增長幅度，％。公司2010年實(shí)現(xiàn)利潤總額20667萬元，％，實(shí)現(xiàn)凈利潤18045萬元，％。(2) 營業(yè)總成本變化情況分析％，其中，％，％，％，％，均由于市場規(guī)模擴(kuò)大，銷售量和營業(yè)收入有大幅上升所引起。％，主要原因是2012年存款金額和銀行利率的降低使利息收入減少。％，是因?yàn)楸酒谟?jì)提的壞賬準(zhǔn)備增加。(3) 營業(yè)外收支變化情況分析2011和2012兩年間，中國平安營業(yè)外收支變動較大。％，經(jīng)查主要原因是本期收到的政府補(bǔ)助增長較大。％。國內(nèi)上市公司股權(quán)分置改革的順利進(jìn)行，滬深股市大幅上漲，在市場環(huán)境改善并轉(zhuǎn)暖的有利條件下，證券市場再融資及IPO功能陸續(xù)恢復(fù)，市場交易活躍，成交量顯著上升，平安證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)證券自營等各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入均有大幅度增長。％，主要由于收購深圳商業(yè)銀行支出。4 中國平安股份有限公司財(cái)務(wù)比率分析 償債能力的分析與評價(jià)償債能力分析是公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析中一個很重要的因素。償債能力是指企業(yè)利用現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)資源償還到期債務(wù)本金和利息的能力，通常以資產(chǎn)的變現(xiàn)性作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。償債能力分析能揭示公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，它包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。 短期償債能力分析短期償債能力是指企業(yè)用流動資產(chǎn)及時足額償付流動負(fù)債的能力，是衡量企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)能力，特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。流動資產(chǎn)超過流動負(fù)債越多，則證明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。衡量指標(biāo)主要包括流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流動負(fù)債比率等。以上指標(biāo)的分析數(shù)據(jù)如表41和表42所示。表41 中國平安2009—2012年短期償債能力指標(biāo)指標(biāo)名稱2009年2010年2011年2012年流動比率速動比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金流動負(fù)債比率表42 保險(xiǎn)業(yè)上市公司2012年短期償債能力指標(biāo)指標(biāo)名稱中國平安中國人壽中國太保流動比率速動比率現(xiàn)金比率 現(xiàn)金流動負(fù)債比率中國平安2010年以后的流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率都趨于不斷下降，但這并不意味著中國平安的資產(chǎn)流動性惡化，通過與同行業(yè)上市公司2012年數(shù)據(jù)相比較，雖然2012年有所下降，但我們發(fā)現(xiàn)中國平安的三項(xiàng)指標(biāo)仍處于行業(yè)較高水平。說明從流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率上判斷，中國平安的流動性和短期償債能力上優(yōu)于行業(yè)水平，具有較強(qiáng)的短期即時償債能力。綜合以上四個指標(biāo)分析，中國平安速動資產(chǎn)和現(xiàn)金都比較充足，資金的流動性和短期償債能力很強(qiáng)，但各指標(biāo)與同行業(yè)水平相比較高，表明企業(yè)流動資金利用不夠充分，盈利能力不強(qiáng)。 長期償債能