【文章內(nèi)容簡介】 （2）特點：波動最為劇烈（每天從新定）、最能反映貨幣市場的資金供求狀況（雙方了解供求市場）。市場平均利率與基準利率平均利率：市場利率的平均水平基準利率：眾多利率中起決定性作用的利率基準利率：作用：變動使其他利率發(fā)生相應(yīng)的變化、決定市場利率的變化趨勢。構(gòu)成：一般為央行再貼現(xiàn)率或國債券收益率；我國為央行為商業(yè)銀行的再貸款利率第二節(jié) 利息率變動一、影響利率變動的因素資本的邊際效率；貨幣供求狀況；通貨膨脹；央行的貨幣政策；國民生產(chǎn)總值；財政政策；國際的影響。二、利率的經(jīng)濟功能利率與消費、儲蓄收入用于消費和儲蓄的比例會受到利率的影響。理由：（1）利率高，收入用于即期消費的機會成本高；（2）提供利率由限制消費、鼓勵儲蓄的作用。利率與投資的關(guān)系（1）資本邊際效率不變，利率上升則投資收益下降（2）利率上升投資下降，利率下降投資上升在通脹時期，利率上升來控制總需求若利率變動，金融機構(gòu)會進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，在發(fā)放貸款和購買政府債券之間轉(zhuǎn)換原因：政府債券利率和金融機構(gòu)貸款利率的形成方式不同政府債券利率：國家相關(guān)當(dāng)局依據(jù)宏觀經(jīng)濟和金融情況確定金融機構(gòu)利率：金融機構(gòu)根據(jù)市場供求狀況確定利率與對外經(jīng)濟活動（1）影響進出口貿(mào)易（價格優(yōu)勢）（2）影響資本的輸入和輸出；三、制約利率發(fā)揮作用的條件一國經(jīng)濟中微觀經(jīng)濟主體的獨立性程度以及對利率的敏感程度一國金融市場的發(fā)達程度是利率能否在各市場之間迅速傳導(dǎo)并引導(dǎo)資金流動的前提利率種類的多少、利率決定的市場化程度以及中央銀行是否以利率作為宏觀經(jīng)濟調(diào)控的工具等也會影響利率作用的發(fā)揮。第三節(jié) 利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)與期限結(jié)構(gòu)一、利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)（1）相同期限不同等閑的金融資產(chǎn)的不同利率（2）影響因素：違約、流動性、稅收風(fēng)險化二、利率的期限結(jié)構(gòu)（1）相同風(fēng)險不同期限而產(chǎn)生的不同利率（2）利率與期限的關(guān)系：正相關(guān)（3）利率期限結(jié)構(gòu)理論：預(yù)期理論、市場分割理論、有限聚集地理論（偏好的移動）第五章 商業(yè)銀行第一節(jié)：組織形式一、基本組織形式單一銀行制（獨家銀行制）（1）含義：銀行業(yè)務(wù)由各個相互獨立的商業(yè)銀行經(jīng)營，不設(shè)分支機構(gòu)（2）代表：美國（3）背景：獨立于英國早期；公眾對于金融權(quán)力集中的恐懼（4）優(yōu)點：1）限制銀行間的吞并和金融壟斷，并可環(huán)節(jié)競爭的激烈程度；2）有利于協(xié)調(diào)銀行和地方政府的關(guān)系，使商業(yè)銀行更適應(yīng)本地區(qū)的需要；3）各銀行經(jīng)營的自主性更強和靈活性更大；4）管理層較少，央行調(diào)控傳導(dǎo)快，有利于實現(xiàn)央行的目標。（5）缺點：1）由于限制了競爭，不利于銀行的發(fā)展與經(jīng)營效率的提高；2）業(yè)務(wù)過于集中，資金實力較弱；3）金融創(chuàng)新較弱。（6）收到?jīng)_擊的方式：銀行的兼并、法案中的特例，通過非銀行業(yè)務(wù)擴張。分支銀行制代表：英國含義：國內(nèi)外分支機構(gòu)由總行統(tǒng)管。優(yōu)點：（1）規(guī)模大，利于競爭，有規(guī)模效應(yīng)；（2）分支行遍布各地，易于吸收存款、調(diào)劑、轉(zhuǎn)移和充分利用資金，同時有利于分散和降低風(fēng)險；（3）銀行數(shù)目減少便于國際直接控制和管理。缺點：銀行須具備完善的通信手段和成本控制方法，否則效益會下降。二、其他組織形式控股公司制（1）概念：通過收購和控制兩家以上銀行股票所組成的公司。（2）經(jīng)濟意義：1）進一步擴大了銀行經(jīng)營規(guī)模，增強其自身實力；（理由：銀行持股公司的出現(xiàn)，除了逃避管制之外，它有效地幫助商業(yè)銀行突破其對業(yè)務(wù)的限制，介入到其他行業(yè)的業(yè)務(wù)中去，如保險、證券等）；2）進一步擴大商業(yè)銀行的資金來源，提高其資金的流動性。（理由：在銀行資金不足的時候，銀行持股公司還可以從各種渠道籌借資金，避免了對商業(yè)銀行本身進行籌資的某些限制，比如利率、資金來源渠道限制。）代理銀行制定義：銀行相互間簽有代理協(xié)議，委把對方銀行代辦制定業(yè)務(wù)。連鎖銀行制也稱聯(lián)合銀行制，兩家以上商業(yè)銀行受控于同一個人或同一銀行，但又不以股權(quán)公司形式出現(xiàn)的銀行組織形式。第二節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表資產(chǎn)業(yè)務(wù) 負債業(yè)務(wù)現(xiàn)金資產(chǎn) 存款（活期、定期、 庫存現(xiàn)金 儲蓄） 央行存款 借款業(yè)務(wù) 同業(yè)存款 其他負債 其他 自有資本（資金來源）貸款證券投資其他資產(chǎn)一、負債業(yè)務(wù)（一）存款定義：銀行接受客戶存入的貨幣或轉(zhuǎn)賬支票，存款人按照約定取款的一種信用業(yè)務(wù)。注：經(jīng)濟意義：銀行—債務(wù)人，獲得資金來源；存款人：債權(quán)人存放資金的場所。來源廠商備用金、居民閑置資金、銀行貸款的轉(zhuǎn)賬存款、同業(yè)存款、財政收入、國外政府及金融機構(gòu)的存款。（1）活期存款a、無須預(yù)先約定取款日期的存款；b、特點：通常不支付利息、用途是支付和交易備用金、穩(wěn)定性差，但可形成銀行的穩(wěn)定性存額；（2）定期存款種類及特點：1）不可轉(zhuǎn)讓定期存單；特點：面額不統(tǒng)一；利率固定；最終兌現(xiàn)，不可轉(zhuǎn)讓；“提前”支取（犧牲利息或以存單為質(zhì)押物）2）可轉(zhuǎn)讓定期存單；特點：面額統(tǒng)一；利率固定或浮動；不記名，可轉(zhuǎn)讓，不提前；有活期存款的流動性和定期存款的收益性。3）儲蓄存款：個人或非盈利單位以積蓄貨幣或獲取利息為目的憑存單或存折提取的存款。a、活期儲蓄存款：無需日期、有利息收入，穩(wěn)定性介于活期存款與定期存款之間。b、定期儲蓄存款：須日期、通知銀行的前提下可提前支取，穩(wěn)定性等于定期存款。（二）借款同業(yè)拆借（1）概念：銀行間臨時、短期的借貸。（2）特點：同業(yè)性、短期性、波動性、信用性、優(yōu)惠性（不須繳納法定存款準備金）（3）種類：頭寸拆借（120天）；資金拆借（16個月）向央行借款（1）再貼現(xiàn)：未到票據(jù)提交央行，貼息取款（2）再貸款：從央行獲得貸款（3）種類：信用貸款、抵押貸款其他借款業(yè)務(wù)如發(fā)行金融債券和向國際金融市場借款（三） 其他負債依照回購協(xié)議出售有價證券（1）概念：銀行向某人出售有價證券時，同意在某時以商定的價格回購該證券。（2）性質(zhì)：存款作為“貸款”給銀行，銀行以證券為抵押給存款人。其中，買賣的價格為利息。各種業(yè)務(wù)占款。如銀行在辦理承兌匯票時可形成占款。承兌委托人—提前將貨款交給—銀行—按期按貨款—票據(jù)債權(quán)人（四） 自有資本構(gòu)成：股本金（資本金+資本盈余）+儲備資本+未分配利潤（股息、儲備資本）作用：表明銀行價值而非債務(wù)；應(yīng)付銀行資產(chǎn)價值下跌的緩沖器。職能：保障存戶不受損失；購置營業(yè)所需房地產(chǎn)；維護銀行的信譽；用于長期資產(chǎn)業(yè)務(wù)。二、資產(chǎn)業(yè)務(wù)（一）現(xiàn)金資產(chǎn)構(gòu)成（1）庫存現(xiàn)金：銀行金庫中的現(xiàn)鈔和硬幣。作用：應(yīng)付客戶提款和銀行日常開支。特點：因地區(qū)、季節(jié)、客戶習(xí)慣及銀行工作效率、經(jīng)營水平的不同而不同。（2）央行存款1）構(gòu)成=法定存款準備金+部分超額準備金2）法定存款準備金存款：商業(yè)銀行按法律規(guī)定的法定準備金率將其吸收存款的一定比例繳存央行形成的存款。3）超額準備金存款：商業(yè)銀行存放在央行的存款超出法定存款準備金的部分。存款準備金：銀行為應(yīng)付存款人取款而設(shè)置的準備金。構(gòu)成：法定存款準備金+超額存款準備金超額準備金=庫存現(xiàn)金+央行存款+同業(yè)存款+其他存款法定存款準備金作用：保護存款人利益和維護金融系統(tǒng)安全；作為貨幣政策的工具；是央行在不增加貨幣投放的條件下具有調(diào)度頭寸的能力。超額準備金形成的原因：其一，便于業(yè)務(wù)往來；其二，保持資產(chǎn)流動性；其三，交納法定存款準備金的備用金；其四，必要時獲得央行支持。（3）存放同業(yè)的存款1）概念：在有代理關(guān)系的銀行之間，委托行在代理行賬戶上保持一定的存款余額而形成的存款。2）作用：便于辦理委托業(yè)務(wù)；作為代理行提供服務(wù)的補償；為開拓銀行間代理業(yè)務(wù)做準備。（4）其他現(xiàn)金資產(chǎn)如：收款過程中的現(xiàn)金項目超額儲備水平的確定若銀行存款大量外流的補救方法：（1）催還貸款或轉(zhuǎn)讓存款（催還貸款有信用成本和貨幣成本，轉(zhuǎn)讓存款有貨幣成本）；（2）出售有家證券（因為選最佳時機，故存在價格損益即貨幣成本）；（3）向央行借款（主動負債）；（4）向其他公司或銀行借款各種方法的代價？持有超額儲備的機會成本：機會成本=持有生息資產(chǎn)的收入生息資產(chǎn)的變現(xiàn)成本結(jié)論：權(quán)衡超額準備不足的不久代價與持有超額儲備的機會成本來確定超額儲備的額度。（二） 貸款業(yè)務(wù)生息資產(chǎn)中為何貸款業(yè)務(wù)遠超投資業(yè)務(wù)原因：收益更大；競爭的需要（存款量為立行之本，爭奪客戶用貸款的方式）；社會功能（扶植工商業(yè)發(fā)展）貸款種類（1）按期限分類1）活期貸款：a、通知貸款：為規(guī)定固定償還期，可有銀行隨時通知而后償還；b、透支貸款：銀行依約給予活期存款客戶提取超過其存款余額的權(quán)利，并予以兌付的貸款方式。2）定期存款：短期—一年以內(nèi)；中期—15年；長期—510年。（2）按貸款償還的保障方式分類1）信用貸款：憑借款人信譽發(fā)放的貸款。2）擔(dān)保貸款：A、保證貸款：以第三方承諾在借款人不能償還貸款時，按約定承擔(dān)一般保證責(zé)任或連帶責(zé)任為前提的貸款。B、抵押貸款：以借款人或第三方的財產(chǎn)（不動產(chǎn)）為抵押物而發(fā)放的貸款。C、質(zhì)押貸款：以借款人或第三方的動產(chǎn)（權(quán)利）為質(zhì)物而發(fā)放的貸款。票據(jù)貼現(xiàn)：客戶將未到期的票據(jù)提交銀行，銀行從票面額中扣除按貼現(xiàn)率計算的利息取得的業(yè)務(wù)。（1）貼現(xiàn)額的計算貼息取款額=票面額*（1貼現(xiàn)率*時間）【例】一張三個月后到期的票據(jù)，票面額10000元，貼現(xiàn)率4%，求貼現(xiàn)額及按貸款方式計算其利率為多少？解：貼現(xiàn)款=10000*（14%*3/12）=9900貸款利率=（100009900）/9900*12/3=4/994%（2）票據(jù)貼現(xiàn)與貸款的比較相同之處：銀行讓渡資金而后收回本金不同之處：1）性質(zhì)上：買賣關(guān)系與借貸關(guān)系； 2）債務(wù)人結(jié)構(gòu)差異（票據(jù)的人多） 3）期限不同（很快到期才可貼現(xiàn)） 4）收取利息的時間順序不同； 5）在銀行具有相同利益水平下，貸款利率大于貼現(xiàn)利率。（3） 按用途分類固定和流動資本貸款、消費貸款（4）按對象分類工商業(yè)、農(nóng)業(yè)、消費者和其他貸款（三） 投資業(yè)務(wù)內(nèi)容：商業(yè)銀行購買有價證券。存在原因：其一，利潤的原因（貸款有需求、風(fēng)險兩個影響因素）其二，流動性的要求（易變現(xiàn)）其三，降低資產(chǎn)風(fēng)險的要求。與貸款的區(qū)別（1）銀行的地位。貸款：銀行出于被動地位，受風(fēng)險與需求的影響。而投資則為主動行為（2）對銀行的影響在流動性、風(fēng)險性、盈利性等方面不同（3）收回本金期限約束貸款有約定期限，投資則根據(jù)銀行的需要確定（4）經(jīng)濟意義貸款主要用于生產(chǎn)經(jīng)營中，與產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)產(chǎn)生聯(lián)系；投資則為證券投機。（四） 中間業(yè)務(wù)概念：銀行不運用或少運用自己的資金，以中介人的身份為客戶辦理收付或其他委托業(yè)務(wù)，為客戶提供服務(wù)并收取手續(xù)費的服務(wù)。內(nèi)容：信用證、信托、匯兌、擔(dān)保、現(xiàn)金管理、代理融通、銀行卡業(yè)務(wù)等。（五） 表外業(yè)務(wù)一、概念廣義上：資產(chǎn)負債表以外的業(yè)務(wù)。它既包括前面中間業(yè)務(wù)，也包括或有資產(chǎn)、或有負債的業(yè)務(wù)。狹義上：僅指或有資產(chǎn)和或有負債，收益大，風(fēng)險也大。二、內(nèi)容貸款承諾：中央銀行想客戶作出承諾，保證在未來的一定時期內(nèi)，根據(jù)一定的條件，隨時應(yīng)客戶要求提供貸款。特點：（1）商業(yè)銀行在提供這種承諾時，一般按一定的比例向客戶收取承諾費；（2）貸款以上商業(yè)銀行向客戶提供一個信貸額度的方式進行，在額度內(nèi)，銀行隨時按客戶貸款需要提供貸款。備用信用證：商業(yè)銀行為客戶開立的信用保證書，保證了信用備用證持有人對第三方依據(jù)合同所作出的承諾。貸款銷售：商業(yè)銀行通過直接出售或資產(chǎn)證券化的方式，將貸款轉(zhuǎn)讓給第三方的方式，以增強其流動性第三節(jié) 商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造一、相關(guān)概念原始存款：由央行支票和現(xiàn)金形成的存款派生存款：由資產(chǎn)業(yè)務(wù)而排出的存款法定存款準備金率=國家金融當(dāng)局規(guī)定商業(yè)銀行存入中央銀行的準備金/吸收存款二、信用創(chuàng)造過程創(chuàng)造銀行存款的前提條件（1）商業(yè)銀行在吸收活期存款的基礎(chǔ)上，施行轉(zhuǎn)賬結(jié)算。（大量資金停留在銀行系統(tǒng)）（2）銀行實行部分準備金（3）全社會的商業(yè)銀行構(gòu)成一個有機整體，使轉(zhuǎn)賬結(jié)算不斷循環(huán)下去過程分析假設(shè)：銀行無超額準備金；無現(xiàn)金流出銀行系統(tǒng)取：法定存款準備金率20%假設(shè)：某行新增10000元的原始存款銀行 存款增加額 法定準備金 貸款額A 10000 2000 8000B 8000 1600 6400C 6400 1280 5120 m=A*()^n=A(1r)^n Ar(1r) A(1r)^n結(jié)果分析存款增加額=a+a(1r)+=a/r派生存款額=a/ra存款擴張倍數(shù)（存款乘數(shù)）=1/r三、派生存款系數(shù)修正情況一：銀行存在超額儲備e例如：設(shè)活期存款的準備金