【文章內(nèi)容簡介】 的其他流動(dòng)負(fù)債，同期其他長期負(fù)債達(dá)5100多萬元，以上借款的來源A公司并沒有進(jìn)行詳細(xì)的說明。以上異常情況，應(yīng)要求其補(bǔ)上財(cái)務(wù)報(bào)告，對(duì)異常因素進(jìn)行說明，并對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤表（損益表）、所有者權(quán)益變動(dòng)表和相關(guān)附表。而A公司所提供的僅僅是其2004年2月至12月的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及現(xiàn)金流量表和2005年1月至10月的損益表和資產(chǎn)負(fù)債表，不滿足財(cái)務(wù)報(bào)表填制的完整性要求，所提供的信息在很大程度上存在殘缺?？傮w而言，應(yīng)當(dāng)要求A公司提供2005年110月（或前三季度）的現(xiàn)金流量表，并對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，并提供審計(jì)報(bào)告。(一)資產(chǎn)項(xiàng)目分析流動(dòng)資產(chǎn)（1）貨幣資金：A公司2004年主營業(yè)務(wù)收入為5500多萬元，相較我國飲料類企業(yè)1000多萬的年平均銷售收入而言，屬于中等偏上的規(guī)模。從A公司所提供的資產(chǎn)負(fù)債表看，2004年企業(yè)貨幣資金為140多萬元，%，可以認(rèn)為該公司在開業(yè)初期資金運(yùn)用十分緊張。截止2005年10月，該公司資金有1100多萬元，與2004年12月相比增長716%，企業(yè)資金緊張狀況得到一定程度的緩解。（2）預(yù)付賬款和應(yīng)收賬款：首先，從2004年12月和2005年10月的損益表可以看到，同比增長近150%。可見該企業(yè)的經(jīng)營狀況正在逐步改善。其次，%，而截止2005年10月，%。企業(yè)開業(yè)近兩年來，其預(yù)付賬款并沒有與銷售額同步增長，說明企業(yè)信用度有所提高，賒購能力增強(qiáng)。再次，說明企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍正在逐步擴(kuò)大。可以認(rèn)為企業(yè)已經(jīng)初步擺脫了初期經(jīng)營的難關(guān)。（3）存貨分析：2004年存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷售成本+（年初存貨+年末存貨）/2），2005年相較2004年存貨周轉(zhuǎn)率大幅提升，說明企業(yè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快，銷售情況有大幅改善。同時(shí)，由于2005年存貨的絕對(duì)數(shù)值相較于2004年下降近61%，我們認(rèn)為企業(yè)確實(shí)存在短期流動(dòng)資金貸款的需求?？赡苁怯捎诖尕涃徣霑r(shí)間一般未超過一年，故企業(yè)沒有計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，這需要企業(yè)說明；但出于安全性的考慮，我們應(yīng)當(dāng)要求企業(yè)對(duì)存貨進(jìn)行保險(xiǎn)，回避自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)。（4）流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)：截至2005年10月，%。我們認(rèn)為，該企業(yè)若發(fā)生正常生產(chǎn)經(jīng)營帶來的流動(dòng)負(fù)債，基本應(yīng)當(dāng)有能力自己緩解還債壓力。固定資產(chǎn)經(jīng)核算，該企業(yè)2004年固定資產(chǎn)合計(jì)（93，231，）與其該年的籌資活動(dòng)所得金額（60，000，000元）之間存在約3300萬元的缺口，資金來源不明，應(yīng)當(dāng)要求A公司給以解釋。同時(shí)，2004年A公司投入15，892，而2005年在建工程項(xiàng)目總投入只增加了100萬元，為16，899。首先，由于資料不全無法明確該在建工程的建設(shè)方向，不知是用于廠房的建造還是設(shè)備等的購置；其次，由于該公司預(yù)備于2005年底始建一條碳酸飲料生產(chǎn)線，而財(cái)務(wù)報(bào)表只截至到2005年10月故不應(yīng)包括該生產(chǎn)線的建設(shè)，所以我們有理由猜測(cè)，該在建項(xiàng)目可能是投資于該碳酸飲料生產(chǎn)線建設(shè)的初期預(yù)設(shè)項(xiàng)目；再次，于在建工程項(xiàng)目中，%的資金，且沒有轉(zhuǎn)增固定資產(chǎn)，說明該在建工程項(xiàng)目還未建成且建設(shè)資金不足?？傊?，一方面A公司在建工程未建成且建設(shè)資金不足，另一方面A公司還將于2005年底投入建設(shè)一條碳酸飲料生產(chǎn)線，故可以推斷，該公司存在較為大量的長期資金短缺。無形資產(chǎn)該公司所給的資產(chǎn)負(fù)債表中均未給出無形資產(chǎn)項(xiàng)目的價(jià)值計(jì)量，原因不明。由于無形資產(chǎn)包括土地使用權(quán)、專利技術(shù)和商標(biāo)價(jià)值等，而A公司的貸款抵押品土地使用權(quán)屬于無形資產(chǎn)項(xiàng)目，但其對(duì)應(yīng)項(xiàng)目為空白。可能是由于漏記，也可能是由于土地所有權(quán)不明或其價(jià)值波動(dòng)等問題所致，應(yīng)當(dāng)要求A公司給與解釋。（二）負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目分析流動(dòng)負(fù)債（1）短期借款：短期借款是指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年或一年以下的各種借款。報(bào)表顯示，該公司在2004年并沒有從金融機(jī)構(gòu)處取得短期借款，但2005年向金融機(jī)構(gòu)借入了1250萬元的短期借款并沒有歸還。這一點(diǎn)值得關(guān)注。該企業(yè)在已取得其他金融機(jī)構(gòu)的短期借款并未歸還的同時(shí)再向我方借入數(shù)額更大的短期借款，一方面應(yīng)該更為慎重地關(guān)注該企業(yè)的短期償債能力，另一方面要關(guān)注其可能存在以債還債的嫌疑。（2）流動(dòng)負(fù)債合計(jì)： A公司2004年流動(dòng)負(fù)債合計(jì)為15，231，2005年的流動(dòng)負(fù)債合計(jì)為30，161，與2004年相比將近翻了一番。我們認(rèn)為，該公司的其他流動(dòng)負(fù)債應(yīng)當(dāng)主要來自其他應(yīng)付款（即在主營業(yè)務(wù)以外發(fā)生的應(yīng)付和暫收款項(xiàng)），而從上文中的分析可以估測(cè)，該項(xiàng)負(fù)債可能來自于固定資產(chǎn)和在建工程的其它形式籌資。因此，雖然該公司的經(jīng)營前景雖好，但不能排除其以債還債和將短期借款投入固定資產(chǎn)建設(shè)的可能。長期負(fù)債分析從企業(yè)2004年和2005年的資產(chǎn)負(fù)債表來看，似乎沒有向金融機(jī)構(gòu)借入長期借款。但從上文中的分析可看出，該企業(yè)在固定資產(chǎn)的建設(shè)方面確實(shí)存在長期籌資的需求，既然其沒有向金融機(jī)構(gòu)借入，說明該企業(yè)另有其他的長期資金拆入來源。從數(shù)據(jù)分析看，資金來源方面，該公司的注冊(cè)資本為5000萬元，加上其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金（1000萬）共6000萬元；資金運(yùn)用方面，該公司的固定資產(chǎn)原價(jià)為8000多萬元，同時(shí)還有1500多萬的在建工程，約共有9500多萬元的固定資產(chǎn)投入，資金缺口約為3500萬元左右。2004該公司的同期其他長期負(fù)債達(dá)5100多萬元，似乎恰能解釋其在固定資產(chǎn)建設(shè)方面的資金缺口。我們可以推測(cè)，該公司利用長期負(fù)債投資固定資產(chǎn)，目前固定資產(chǎn)建設(shè)資金需求壓力較小，而長期負(fù)債還債壓力較大。而能夠向A公司長期借入如此巨大數(shù)額資金的，很有可能就是其母公司—B公司。同時(shí)，A公司800多萬的其他流動(dòng)負(fù)債也很可能來自于B公司。B公司一方面向A公司借入長期借款以支持其固定資產(chǎn)建設(shè)，另一方面向A公司借入短期資金以維持其初始階段的日常經(jīng)營。而可能近期B公司財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)較為緊張，難以滿足A公司的日常經(jīng)營需求，而同時(shí)A公司雖然業(yè)績好轉(zhuǎn)，但還未達(dá)到完全依靠自我力量順利周轉(zhuǎn)的程度，故為維持日常經(jīng)營，A公司才向我行申請(qǐng)短期借款。（三）財(cái)務(wù)報(bào)表的比率分析（按老師課件給出的比率定義）清償能力比率與周轉(zhuǎn)率分析（1）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。2004年該公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)為27，973，流動(dòng)負(fù)債為15，231，，；2005年10月流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)為46，125，流動(dòng)負(fù)債合計(jì)為30，161，。05年相較于04年而言，%，說明企業(yè)負(fù)債增加。但最近幾十年，由于經(jīng)營方式和金融環(huán)境的變化，流動(dòng)比率都有下降的趨勢(shì)，并且飲料類生產(chǎn)型企業(yè)變現(xiàn)能力相對(duì)較強(qiáng)。（2）速動(dòng)比率=（現(xiàn)金+應(yīng)收賬款）/流動(dòng)負(fù)債 2004年該公司貨幣資金為1，421，應(yīng)收賬款為3，189，流動(dòng)負(fù)債為15，231，，；2005年，該公司貨幣資金為11，593，應(yīng)收賬款為8，838，流動(dòng)負(fù)債為30，161，。由于A公司存在不明長短期負(fù)債的還債壓力，故其速動(dòng)比率相對(duì)較低，流動(dòng)負(fù)債相對(duì)較高，流動(dòng)資金相對(duì)緊缺。（3）凈營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 由上文中的數(shù)據(jù)可計(jì)算，2004年該企業(yè)凈營運(yùn)資金為12，742，；2005年該企業(yè)的凈營運(yùn)資金為43，113。05年凈營運(yùn)資金與同期相比增加約238%，資金緊張程度有所緩解。（4）現(xiàn)金持有日數(shù)=現(xiàn)金/日均銷售額 2004年該企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為55，024，。2005年該企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為138，992，。可知05年的短期清償能力較04年有較大幅度的提高，該企業(yè)的短期貸款的還債風(fēng)險(xiǎn)有大幅度的降低。（5）存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨2004年該企業(yè)銷售成本為49，048，存貨為11，860，；2005年該企業(yè)銷售成本為124，734，存貨為4，604。將05年與04年數(shù)據(jù)對(duì)比可知，A公司的存貨周轉(zhuǎn)率有較大幅度的提高，公司利用其資產(chǎn)的有效程度提高。（6）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款/日平均賒銷額，其中應(yīng)收帳款可用年初與年末數(shù)的平均數(shù)計(jì)算，但日均賒銷額沒有資料，故此無法計(jì)算?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)=現(xiàn)金持有天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，因有缺項(xiàng)未予計(jì)算。（7）銷售規(guī)模與固定資產(chǎn)之比2004年銷售規(guī)模（5