會計信息分析與應(yīng)用教學(xué)(編輯修改稿)
2025-07-13 00:36 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 高，說明企業(yè)收款迅速，可減少壞賬損失而且資產(chǎn)的流動性強(qiáng)，償債能力也強(qiáng)。但過高的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也可能說明企業(yè)在賒銷政策方面存在問題，或為及早收回款項而給予顧客過高的現(xiàn)金折扣，從而降低企業(yè)的盈利水平，或奉行嚴(yán)格的信用政策，付款條件過于苛刻，從而雖然降低了應(yīng)收賬款數(shù)額，但同時限制了企業(yè)銷售量，影響企業(yè)的銷售收入，最終影響企業(yè)的盈利水平。 。亦稱存貨利用率，指的是企業(yè)在某一特定期間的銷售成本同存貨平均余額的比率，反映企業(yè)在特定期間存貨周轉(zhuǎn)速度，以衡量企業(yè)銷售商品的能力、經(jīng)營績效及償債能力。其計算公式如下：存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本/平均存貨存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均存貨/銷售成本）X365=365/存貨周轉(zhuǎn)率一般地說，該比率越高越好。該比率高，表明企業(yè)存貨管理越有效率，存貨變現(xiàn)能力越強(qiáng)。存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨積壓的風(fēng)險相對降低，資產(chǎn)使用效率也越高。但過高的周轉(zhuǎn)率也可能表明該企業(yè)的存貨管理水平過低，從而導(dǎo)致經(jīng)常缺貨影響正常生產(chǎn)經(jīng)營活動進(jìn)行；或由于采購次數(shù)過于頻繁，每次訂量過小而增加存貨采購成本。存貨周轉(zhuǎn)率過低，往往表明存貨管理不善，造成資金沉淀，銷售不暢，存貨積壓。 。是指年內(nèi)應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)。計算公式如下：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=購貨成本/應(yīng)付賬款平均余額應(yīng)付賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=（應(yīng)付賬款平均余額/購貨成本）X365=365/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)其中購貨成本是銷貨成本加上期末存貨成本減去期初存貨成本。周轉(zhuǎn)次數(shù)越高或平均周轉(zhuǎn)天數(shù)越低，表明購買存貨和現(xiàn)金支付之間的時間就越短。 短期償債能力分析 流動性比率是考察短期償債能力的指標(biāo)，關(guān)鍵比率主要有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、速動資產(chǎn)夠用天數(shù)等。 。指的是企業(yè)流動資產(chǎn)總額與流動負(fù)債總額的比率，用以衡量企業(yè)在某一時點用現(xiàn)有的流動資產(chǎn)去償還到期流動負(fù)債的能力。計算公式如下：流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負(fù)債一般地說，該比率越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的流動性越大，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期償債能力相應(yīng)越高。長期經(jīng)驗證明，流動比率一般維持在2:1 或200％左右，就視為企業(yè)具有充裕的短期償債能力，為此，流動比率習(xí)慣上亦稱為２與１比率。 。 盡管流動比率能較好地反映企業(yè)資產(chǎn)的流動性和短期償債能力，但由于流動資產(chǎn)包括了一部分流動性較差的資產(chǎn)如存貨和部分幾乎沒有變現(xiàn)能力的資產(chǎn)如待攤費用（或預(yù)付費用）。如果這部分資產(chǎn)在流動資產(chǎn)中所占份額較高，流動比率用于衡量企業(yè)短期償債能力的作用將大打折扣。為此，實踐中產(chǎn)生了一種新的比率，即將流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)如存貨和待攤費用剔除，形成所謂“速動資產(chǎn)”。以速動資產(chǎn)總額與流動負(fù)債總額比較，就是“速動比率”，亦稱“酸性測驗比率”(acid test ratio)。它用于衡量企業(yè)在某一時點運用隨時可變現(xiàn)流動資產(chǎn)償付到期流動負(fù)債的能力。計算公式如下：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)－存貨－待攤費用速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負(fù)債一般來說，速動比率應(yīng)維持在1∶1 或100％以上，即速動資產(chǎn)應(yīng)至少與流動負(fù)債相等，企業(yè)才具有較強(qiáng)的短期償債能力，短期債權(quán)人如期收回債權(quán)的安全系數(shù)高。 C. 現(xiàn)金比率。如果一個企業(yè)處于財務(wù)困境，它的存貨和應(yīng)收賬款被抵押或者流動不暢，企業(yè)的償債能力降低，則企業(yè)資產(chǎn)的流動性只有依靠現(xiàn)金和有價證券。因此評價企業(yè)短期償債能力的最佳指標(biāo)是現(xiàn)金比率，其計算公式為：現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+有價證券）/流動負(fù)債 D. 速動資產(chǎn)夠用天數(shù)。速動資產(chǎn)夠用天數(shù)指現(xiàn)有速動資產(chǎn)可以支持企業(yè)日?，F(xiàn)金支出的天數(shù)，其計算公式為：速動資產(chǎn)夠用天數(shù)=速動資產(chǎn)/每日經(jīng)營支出上式中每日經(jīng)營支出是通過銷售成本加上銷售和管理費用及其他現(xiàn)金支出，再除以365天后計算求得。 速動資產(chǎn)夠用天數(shù)為投資者在決定企業(yè)滿足日常經(jīng)營支出的能力方面建立了一個安全范圍。它反映企業(yè)可以用部分速動資產(chǎn)償還短
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