【文章內(nèi)容簡介】 有利于它們在海外融資和開展業(yè)務(wù)。對于股份制商業(yè)銀行而言，絕大多數(shù)銀行的評級在BB+到B—之間，其長期債務(wù)對應(yīng)的資產(chǎn)加權(quán)系數(shù)沒有減少，都為100%，而短期債務(wù)對應(yīng)的資產(chǎn)系數(shù)由20%上升到50%，可能會(huì)提高其海外業(yè)務(wù)的成本。另外，如果選擇標(biāo)準(zhǔn)法，外部評級將在銀行監(jiān)管中占據(jù)核心地位。這有利于促進(jìn)我國銀行提高透明度、加強(qiáng)管理以提高自己的信用評級，從而最終提高我國銀行業(yè)的競爭水平。其次，分析在我國銀行監(jiān)管應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)法存在的問題。根據(jù)Moody的統(tǒng)計(jì)，1999年底中國在Moody有評級的企業(yè)為銀行15家，非銀行2家；到2001年2月中國在Moody有評級的企業(yè)也不過24家，可見中國有國際承認(rèn)的外部評級的企業(yè)數(shù)目很少，而且主要集中在銀行業(yè)，因此無法使用國際上的外部評級作為標(biāo)準(zhǔn)法的基準(zhǔn)。國內(nèi)的信用評級機(jī)構(gòu)主要有中誠信和大公信用評級兩家，評級的企業(yè)主要是發(fā)行長期或短期債券的企業(yè)，評級企業(yè)數(shù)目在100~200家左右。如果采用目前外部信用評級，銀行的資產(chǎn)絕大多數(shù)都是未評級資產(chǎn)，計(jì)算出來的資本金不能真正反映銀行資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)。即使在美國，有評級的企業(yè)也是資產(chǎn)規(guī)模較大、風(fēng)險(xiǎn)相對較小的企業(yè)。而在我國，大型企業(yè)相對較少，中小企業(yè)很多。而以勞動(dòng)密集為主要特征的中小企業(yè)符合我國目前的比較優(yōu)勢，是我國銀行業(yè)的主要客戶群體。我們在中國銀行的初步實(shí)證研究也發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)是銀行呆壞帳的主要群體。如何控制中小企業(yè)帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)是我國銀行面對的主要問題。因此，在目前的外部評級條件下，使用標(biāo)準(zhǔn)法并不能真實(shí)地反映我國銀行面對的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也不是一個(gè)能夠促使銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理水平和提高大多數(shù)客戶信用程度的激勵(lì)政策。3 Basel新協(xié)議中計(jì)算資本金的基于內(nèi)部評級方法新Basel協(xié)議草案對于1999年6月征求意見稿最大的改動(dòng)，在于提出了一整套完善的基于內(nèi)部信用評級的資本金計(jì)算方法。Basel委員會(huì)認(rèn)為使用基于內(nèi)部評級方法，是真正風(fēng)險(xiǎn)敏感和激勵(lì)相容的，能減少20%~30%的監(jiān)管資本[6]，因此將會(huì)為大多數(shù)國際化的商業(yè)銀行采用。Basel委員會(huì)也希望以此鼓勵(lì)有條件的大銀行發(fā)展先進(jìn)的內(nèi)部評級系統(tǒng)，以此作為信用風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。新協(xié)議的基于內(nèi)部評級方法將債項(xiàng)按借款人的類型分為：公司、零售、國家、銀行、股票、項(xiàng)目融資等六種類型，分別采用不用的方法處理，但是計(jì)算方法的區(qū)別并不大。我們以計(jì)算公司類型債項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)資本金的方法為例介紹基于內(nèi)部評級方法的主要計(jì)算方法。利用基于內(nèi)部評級方法計(jì)算資本金需要四個(gè)輸入?yún)?shù)，它們是債務(wù)人的違約概率PD（probability of default）、違約后債項(xiàng)的損失LGD（loss give default）、違約時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)暴露EAD（exposure at default）以及債項(xiàng)的到期時(shí)間M(remaining maturity)?；趦?nèi)部評級方法分基本法和高級法，其主要區(qū)別在于在基本法中LGD、EAD、M由監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定，而在高級法中允許采用銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的結(jié)果計(jì)算。新協(xié)議中計(jì)算銀行的風(fēng)險(xiǎn)資本金分為如下兩步，第一步，對每一個(gè)債項(xiàng)計(jì)算其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重規(guī)定為：RWC = min{（LGD/50） BRWC（PD）[1+b(PD) (M3)], } （1）在高級法中，由銀行自己通過對債項(xiàng)的未來現(xiàn)金流加權(quán)計(jì)算得到M的數(shù)值，但協(xié)議規(guī)定計(jì)算出來的M值不能超過7年。在內(nèi)部評級的基本法中因?yàn)樗袀?xiàng)的持有時(shí)間都被認(rèn)為是3年，帶入到(1)式得到公式如下：RWC = min{（LGD/50） BRWC（PD）, } （2）其中：RWC指對應(yīng)于這個(gè)債權(quán)的資產(chǎn)權(quán)重；LGD指預(yù)期這個(gè)債權(quán)發(fā)生違約后不能收回的百分比；b(PD)是對M的一個(gè)調(diào)整函數(shù)，依賴于PD，Basel委員會(huì)正在研究函數(shù)的形式，將在正式稿中公布。BRWC（PD）由下式確定：BRWC（PD）=（(PD)+）（1+ （1—PD） / PD ）28 （3）其中PD為債務(wù)人的一年違約概率；N(x)=，為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的分布函數(shù)，G(x)為N(x)的逆函數(shù)。通過這樣的規(guī)定，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重與違約率呈指數(shù)關(guān)系而不是線性關(guān)系，這是因?yàn)锽asel協(xié)議指出資本金用來同時(shí)防范預(yù)期和非預(yù)期損失。第二步，確定每個(gè)債項(xiàng)對應(yīng)的監(jiān)管資本金，然后將所有資產(chǎn)的資本金加總，：Capitalc= RWC EAD8% （4）在基于內(nèi)部評級方法中，關(guān)鍵是如何根據(jù)內(nèi)部評級系統(tǒng)確定四個(gè)輸入?yún)?shù)。Basel委員會(huì)定義PD為債項(xiàng)所在信用評級一年的平均違約率，PD的確定必須是通過對這個(gè)級別的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，實(shí)證研究得到的，而且為保守的、前瞻的估計(jì)?；痉ㄖ校瑢τ跓o擔(dān)保和抵押的債項(xiàng)，按照其為優(yōu)先和非優(yōu)先貸款分別規(guī)定LGD為50%和75%，對于有抵押擔(dān)保的債項(xiàng)，協(xié)議將債項(xiàng)按其抵押品的性質(zhì)分類，通過計(jì)算其抵押品的折扣比例，并相應(yīng)歸類得到對應(yīng)的LGD；高級法中LGD可以根據(jù)對銀行評級系統(tǒng)的內(nèi)部數(shù)據(jù)的分析得到。對于表內(nèi)業(yè)務(wù)，所有債項(xiàng)的EAD被定為資產(chǎn)負(fù)債表上名義未清償值；對于表外業(yè)務(wù)，基本法中對各種工具規(guī)定了一定的轉(zhuǎn)換因子，而高級法中則允許銀行使用自己的內(nèi)部評級系統(tǒng)確定各種債項(xiàng)的EAD。有必要指出，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重公式(3)和銀行使用內(nèi)部評級基本法中關(guān)于LGD的規(guī)定，是Basel委員會(huì)根據(jù)西方國家的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析得到的。這些函數(shù)的參數(shù)是否適合我國實(shí)際，如果不適合如何對其進(jìn)行調(diào)整，是中央銀行必須和商業(yè)銀行合作研究加以解決的。內(nèi)部信用評級系統(tǒng)必須滿足一定的條件，銀行必須經(jīng)過中央銀行監(jiān)管部門批準(zhǔn)，才能使用基于內(nèi)部評級方法。監(jiān)管部門還應(yīng)對銀行的內(nèi)部評級系統(tǒng)實(shí)行經(jīng)常性的檢查以保證銀行的系統(tǒng)符合Basel協(xié)議的要求。Basel新協(xié)議對銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的要求主要有如下幾點(diǎn)： (1) ，用以測量違約率（PD），