【正文】 另外一維反映債項(xiàng)的一些特殊性質(zhì)，用以測(cè)量清償率（LGD）。 (2) 數(shù)據(jù)質(zhì)量和時(shí)間的要求。對(duì)于使用基本法的銀行，Basel協(xié)議要求銀行必須有5年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)違約率；對(duì)于使用高級(jí)法的銀行，必須有7年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)LGD。Basel協(xié)議同時(shí)要求銀行評(píng)級(jí)的歷史數(shù)據(jù)必須保留，作為系統(tǒng)完善的基礎(chǔ)。 (3) Basel協(xié)議要求銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)的方法經(jīng)過嚴(yán)格的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，不僅僅要求樣本內(nèi)一致，而且要求樣本外預(yù)測(cè)精度高，并最終經(jīng)中央銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)才能使用。 (4) Basel協(xié)議要求銀行對(duì)自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)必須進(jìn)行經(jīng)常的檢查和更新，并進(jìn)行后評(píng)估，以保證系統(tǒng)的實(shí)時(shí)性和正確性。國際上學(xué)術(shù)界和銀行界的評(píng)論認(rèn)為，基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法利用銀行自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)確定資本金的做法，有助于提高銀行提高自己的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理水平，使監(jiān)管資本和銀行經(jīng)濟(jì)資本趨于一致，防止銀行通過證券化和監(jiān)管資本套利，從而保證金融體系的穩(wěn)定。對(duì)基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法的批評(píng)主要集中在： (1) 協(xié)議中對(duì)各種債項(xiàng)類型（公司、零售等6種）的分類是否恰當(dāng)、可操作性不強(qiáng)。 (2) 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)是Basel委員會(huì)利用G10國家的歷史數(shù)據(jù)建模得到的，有待實(shí)際數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)和國際銀行業(yè)的認(rèn)可，其對(duì)非G10國家是否適用值得懷疑。 (3) 新協(xié)議主要是從單個(gè)債項(xiàng)而不是整個(gè)資產(chǎn)組合的角度來計(jì)算資本金，忽視了債項(xiàng)間的違約相關(guān)性。雖然新協(xié)議對(duì)于資產(chǎn)在某個(gè)行業(yè)和地區(qū)過于集中的銀行做了追加資本金的規(guī)定。但是這樣仍然會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本的不一致，使得銀行有監(jiān)管資本套利的可能。 我國目前內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的差距雖然我國大多數(shù)商業(yè)銀行已經(jīng)建立了自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，但是距離Basel委員會(huì)對(duì)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的要求存在著一定的差距。 (1) 由于我國整個(gè)社會(huì)的信用文化缺乏，加之信用評(píng)級(jí)未在貸款決策、定價(jià)中起核心作用，基層認(rèn)識(shí)不足，沒有積極性去核準(zhǔn)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、不全面。再者，企業(yè)信用評(píng)級(jí)調(diào)整不及時(shí)，不能真正反映企業(yè)目前的真實(shí)經(jīng)營狀況。 (2) 信用評(píng)級(jí)方法過于簡(jiǎn)單，主要手段是“打分”法。即選取一些有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)和定性指標(biāo)根據(jù)事先確定的分值表分別打分，然后加總。這種方法，缺乏對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，得不到新協(xié)議要求的PD和LGD的估計(jì)值。 (3) 歷史數(shù)據(jù)過短，而且我國處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，整個(gè)經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)和法律制度都在發(fā)生巨大的變化，歷史數(shù)據(jù)的可用性也不強(qiáng)，建立定量模型困難很大。距離正式實(shí)施Basel新協(xié)議還有4年的過渡時(shí)間，我國銀行業(yè)應(yīng)該在這段時(shí)間里，按照國際大銀行的經(jīng)驗(yàn)和標(biāo)準(zhǔn)建立起符合協(xié)議的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)，才能迎接加入WTO后外資銀行進(jìn)入中國的挑戰(zhàn)。4 政策建議目前困擾我國銀行業(yè)的最大問題是銀行資產(chǎn)的巨額呆壞帳，最大風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)。學(xué)習(xí)先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，可以說是我國銀行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。采取Basel協(xié)議，按照國際通行的準(zhǔn)則進(jìn)行銀行監(jiān)管，是我們的自然選擇。在我國實(shí)施Basel協(xié)議，首先要做好基礎(chǔ)建設(shè)。第一，新協(xié)議中資本金的計(jì)算，需要堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。Samp。P建立的CompuStat數(shù)據(jù)系統(tǒng)，從1962年開始收集美國和加拿大的上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，目前已經(jīng)有2萬多個(gè)公司的歷史數(shù)據(jù)，而且保持每月更新。Moody聯(lián)合北美15家大銀行收集了從1989年開始的信貸客戶數(shù)據(jù)3萬多個(gè)，并基于此開發(fā)了評(píng)級(jí)系統(tǒng)RiskCalc。歐洲大多數(shù)國家以立法的形式要求本國的商業(yè)銀行將自己的客戶信息登錄入中央信用注冊(cè)系統(tǒng)CCR（central credit registers）和中央財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)系統(tǒng)CFSD（central financial statements databases）。這些數(shù)據(jù)從60年代開始收集，90年代歐洲各國中央銀行基本都開發(fā)出基于這些數(shù)據(jù)庫的先進(jìn)的信用評(píng)估系統(tǒng)[4]。這些系統(tǒng)的存在使得G10國家有了使用外部信用評(píng)級(jí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和檢驗(yàn)本國內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的基準(zhǔn)，這些正是我國所欠缺的。建議人民銀行仿照歐洲的模式，聯(lián)合各大商業(yè)銀行開發(fā)出自己的評(píng)級(jí)方法和標(biāo)準(zhǔn)，作為外部評(píng)級(jí)的參照和評(píng)估商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的基準(zhǔn)。第二，要加強(qiáng)社會(huì)信用文化的建設(shè)，盡快實(shí)施破產(chǎn)法，對(duì)企業(yè)的違約、清償從法律上給出清晰的界定，做到有法可依，執(zhí)法到位。第三，改善市場(chǎng)的微觀結(jié)構(gòu)，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、股票價(jià)格能真實(shí)反映企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況，從而使信用評(píng)級(jí)有可靠的依據(jù)。第四，加快市場(chǎng)化步伐，特別是實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，使得信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)能夠在貸款決策與定價(jià)得到廣泛的應(yīng)用，提高銀行建立信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的積極性。其次，在選擇Basel協(xié)議資本金計(jì)算方法上，建議采取基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法。第一，不論是標(biāo)準(zhǔn)法還是基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法，對(duì)我國來說都是從頭打造。而基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法是發(fā)展趨勢(shì)，有必要高起點(diǎn)直接入手，盡快縮短差距。第二，銀行監(jiān)管的主要目的在于建立起一個(gè)既能有效配置資本資源，又能保持運(yùn)行穩(wěn)定的銀行體系。從Basel協(xié)議的變遷中可以看出，國際銀行業(yè)監(jiān)管的趨勢(shì)是通過激勵(lì)相容的制度安排以及市場(chǎng)壓力，使金融機(jī)構(gòu)自發(fā)地加強(qiáng)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。其具體的做法是：以資本充足率為主要評(píng)價(jià)指標(biāo)，允許符合條件的商業(yè)銀行采取內(nèi)部模型來確定資本充足率，但是輔以嚴(yán)格的事前檢查和事后懲罰措施，同時(shí)要求銀行提高透明度，提高信息披露標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)市場(chǎng)利益相關(guān)者在促使銀行擁有充足資本方面的作用。我國銀行監(jiān)管也應(yīng)該從這個(gè)原則出發(fā)，在嚴(yán)格控制的前提下，允許銀行選擇與實(shí)際業(yè)務(wù)和發(fā)展戰(zhàn)略相適合的方法來確定資本金，而不是規(guī)定銀行必須選擇什么方法來確定資本金。對(duì)商業(yè)銀行而言，最迫切的是按照國際規(guī)范建立起符合自己客戶特征和業(yè)務(wù)特點(diǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和基于內(nèi)部評(píng)級(jí)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。目前我國商業(yè)銀行的客戶評(píng)級(jí)和貸款五級(jí)分類體系雖然都已經(jīng)初步建立，但缺乏信息的有效收集和反饋渠道，對(duì)于信用評(píng)級(jí)執(zhí)行情況和結(jié)果缺乏基于具體數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)和統(tǒng)計(jì)分析，因此建立有效的信息收集和處理系統(tǒng)是實(shí)施Basel基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法的第一步。第二，我國