【文章內(nèi)容簡介】 鋼鐵股份有限公司現(xiàn)狀簡介河北鋼鐵集團有限責(zé)任公司（簡稱邯鋼）位于我國歷史文化名城、晉冀魯豫四省交界區(qū)域中心城市、河北省重要工業(yè)基地——邯鄲。邯鋼于1958年建廠投產(chǎn)，歷經(jīng)半個多世紀的艱苦奮斗，已發(fā)展成為我國重要的優(yōu)質(zhì)板材生產(chǎn)基地，是河北鋼鐵集團的核心企業(yè)。邯鄲鋼鐵主要經(jīng)營黑色金屬冶煉、鋼坯、鋼材軋制；燒結(jié)礦冶煉；焦炭及副產(chǎn)品制造、銷售；冶金機械配件的加工、維修。邯鋼1998年1月22日于上海上市，證券代碼為600001，現(xiàn)有總資產(chǎn)618億元，具備了年產(chǎn)千萬噸鋼的綜合生產(chǎn)能力。[4] 公司發(fā)展戰(zhàn)略分析 公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢及面臨的市場競爭局勢受金融危機的影響，我國經(jīng)濟增速明顯放緩，鋼材市場需求大幅回落，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量、銷量、效益下降，企業(yè)生存和發(fā)展的壓力巨大。從長遠看，國際金融危機的影響還在繼續(xù)擴散和蔓延，對實體經(jīng)濟的影響正在逐步加深，其嚴重后果還會進一步顯現(xiàn)。對此，我們必須要有清醒的認識，要把困難估計得更充分一些，把應(yīng)對措施考慮得更周密一些，提前做好應(yīng)對更大困難和挑戰(zhàn)的各項準備。 公司未來發(fā)展機遇及自身優(yōu)勢近期，國家陸續(xù)采取了一系列刺激經(jīng)濟增長、拉動內(nèi)需的政策措施，鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃已經(jīng)出臺，這對于鋼鐵產(chǎn)業(yè)盡快走出低谷、實現(xiàn)健康發(fā)展具有重要促進作用。河北鋼鐵企業(yè)集團整合不斷深入，集團整合優(yōu)勢和協(xié)同效用也將逐步顯現(xiàn)，市場話語權(quán)、資源掌控力和創(chuàng)新能力不斷增強。3會計分析 資產(chǎn)負債表分析 資產(chǎn)負債表水平分析 水平分析評價(見附表1)： (1)，%，說明公司本年資產(chǎn)規(guī)模有所增加。資產(chǎn)總額的增加主要是非流動資產(chǎn)的增加，%，%。其中，%，%。在建工程項目的增加雖然對本年度的經(jīng)營成果沒有太大影響，但隨著在建工程在今后的陸續(xù)完工，公司生產(chǎn)規(guī)模將會進一步擴大，有助于擴大公司的生產(chǎn)能力。，%，%，是非流動資產(chǎn)中影響比較大的項目。由財務(wù)報表附注知，，固定資產(chǎn)減少主要是固定資產(chǎn)計提折舊引起的，是固定資產(chǎn)價值的減少，這種變化對公司生產(chǎn)能力不會有太大影響，說明公司生產(chǎn)能力還是有所增加的。，%。其中，%，說明公司資產(chǎn)的流動性有所減弱。，%。，%。，%。%，是主要的影響項目。，%，%，存貨的大幅增加可能是由于金融危機的影響是銷售量下降引起，應(yīng)當(dāng)給予重視。有財務(wù)表附注知，貨幣資金減少主要是本期在建工程的大幅增加，應(yīng)收票據(jù)的減少是受市場的影響，下半年價格下降合同量減少，公司應(yīng)盡快采取措施應(yīng)對是市場變化。應(yīng)收賬款的減少主要是收回了前期出口貸款。 (2)，%，說明公司本年權(quán)益總額有所增加。，%。其中，,使權(quán)益總 %，主要是由短期借款和應(yīng)付賬款增加引起的，公司應(yīng)重視自身的償債能力。%,主要是由于長期借款的償還。，%，主要是受盈余公積增加的影響。 資產(chǎn)負債表垂直分析 垂直分析評價(見附表2)： (1)從靜態(tài)方面分析。%，%，根據(jù)公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)并結(jié)合行業(yè)特點，可以認為公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較合理。%，%，說明公司資產(chǎn)風(fēng)險應(yīng)當(dāng)引起重視。 (2)從動態(tài)方面分析。%，公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定。%,公司資本結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，負債比重上升主要是流動負債中其他應(yīng)付款的上升，%. 經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表1 經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表 單位：元項目期末期初變動情況期末%期初%變動%經(jīng)營資產(chǎn)：貨幣資金%%%預(yù)付賬款%%%存貨%%%固定資產(chǎn)%%%在建工程%%%經(jīng)營資產(chǎn)合計%%非經(jīng)營資產(chǎn)：應(yīng)收票據(jù)%%%應(yīng)收賬款%%%其他應(yīng)收款%%%長期股權(quán)投資%%%遞延所得稅資產(chǎn)%%%非流動資產(chǎn)合計%% 注：來源于邯鄲鋼鐵公司資產(chǎn)負債表[1]，[7]由表1可以看出，其中主要是由于存貨和在建工程的增長，、。%，%。%，%，說明公司本年的生產(chǎn)能力在上升。，其中主要是由于應(yīng)收賬款的減少，%。從整體來看，公司的實際經(jīng)營能力有所增長。 負債期限結(jié)構(gòu)分析 表2 負債期限結(jié)構(gòu)分析表項目2008年%2007年%差異流動負債%%%非流動負債%%%負債合計100%100% 注：來源于邯鄲鋼鐵公司資產(chǎn)負債表由表2可以看出，公司本年流動負債的比重上升，%，%，表明公司在使用負債資金時以短期資金為主。公司的負債政策增加了公司的償債壓力，承擔(dān)了較大的財務(wù)風(fēng)險，但同時也降低了公司的負債成本。 股東權(quán)益變動分析表3 股東權(quán)益變動分析表項目金額(元)結(jié)構(gòu)%本年上年本年 上年差異股本 %%%資本公積%%%投入資本合計%%盈余公積%%%未分配利潤%%%內(nèi)部形成權(quán)益資金合計%%股東權(quán)益合計100%100% 注：來源于邯鄲鋼鐵公司股東權(quán)益表和報表附注[1]，[8]表3可知，從靜態(tài)方面分析，投入資本仍然是公司股東權(quán)益的最主要來源。從動態(tài)方面分析，雖然投入資本幾乎沒有變化，但由于本年留存收益的增加，%，%，說明公司股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的變化時生產(chǎn)經(jīng)營上的原因引起的。 項目分析（1）貨幣資金根據(jù)資產(chǎn)負債表可知，從存量及變動情況看，%，下降幅度較大，%，，%，可知，貨幣資金的減少可能是由于存貨和在建工程的增加所致。從比重及變動情況看，%，%，%，貨幣資金的減少應(yīng)當(dāng)引起管理層的重視，應(yīng)當(dāng)采取措施保持適當(dāng)?shù)呢泿刨Y金水平。（2） 應(yīng)收款項①應(yīng)收賬款由公司會計報表附注知，，%。另根據(jù)賬齡分析可知，%，%，%，%，表明公司應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險很大，收賬能力下降，管理層應(yīng)當(dāng)給予重視。公司壞賬準備在計提比例上沒有變化，并與公司應(yīng)收賬款相適應(yīng)，轉(zhuǎn)銷的壞賬損失符合會計法規(guī)相關(guān)規(guī)定。應(yīng)收賬款中無持有公司5%以上的股份股東及關(guān)聯(lián)公司的款項。②其他應(yīng)收款由公司會計報表附注知，，%，增長幅度過大，但其占總資產(chǎn)的比重并不大，%，%%，且無持公司5%以上股份股東及關(guān)聯(lián)公司的款項，表明公司其他應(yīng)收款的管理水平整體上還是較好的。③應(yīng)收票據(jù) 由公司會計報表附注知，，%，%，應(yīng)收票據(jù)只有銀行承兌匯票，并且應(yīng)收票據(jù)減少的主要原因是受市場因素的影響，下半年價格下降合同量減少。（3） 存貨 表4 存貨變動情況分析表 單位：元項目2008年2007年變動情況變動額變動率%原材料%跌價準備產(chǎn)成品%跌價準備半成品%跌價準備備件%燃料%跌價準備在途物資%存貨總值%存貨凈值% 注：來源于邯鄲鋼鐵公司報表附表[9]由表4可知如果按存貨資產(chǎn)總值計算，%，表明存貨資產(chǎn)實物量的決定增加。如果按其凈值計算，%。原材料庫存和產(chǎn)成品庫存增加是存貨增加的主要方面。%，%，相比于營業(yè)收入的增長速度，材料存貨增長幅度顯得過高，公司應(yīng)注意查明是否存在超儲壓現(xiàn)象。%,%的增長率過大，表明公司銷路不暢，應(yīng)予重視。%，增長過大，原材料和在途物資的大幅增長可能由于原材料市場的價格增長所致，為此應(yīng)結(jié)合具體數(shù)據(jù)分析。（4）短期借款由資產(chǎn)負債分析知，增長率為300%，增長過大，聯(lián)系公司流動負債和流動資產(chǎn)的比重，公司可能是為了減少負債成本。結(jié)合在建工程等資產(chǎn)增加，與其短期借款的大幅增長相適應(yīng)。（5）應(yīng)付款項，%。，%，無論是從增長金額，還是從增長率看，兩者的變動都是非常大的公司應(yīng)特別其償付時間，以便做好資金方面的準備，避免出現(xiàn)到期支付能力不足影響公司信譽的情況。 利潤表分析水平分析評價(見附表3)：(1)凈利潤分析，，%，下降幅度較大。從水平分析表看，凈利潤的下降主要是由于利潤總額下降引起的，，%。(2)利潤總額分析，%，表明公司經(jīng)營能力下降了。(3)營業(yè)利潤分析，%，主要是營業(yè)成本的增加、管理費用的增加和投資收益的減少所致。，%，%，大于營業(yè)收入的增加額。，%，%，公司應(yīng)于高度重視。綜上表明，公司的經(jīng)營能力下降，獲利能力下降。 利潤表垂直分析由附表4可知，%，%%；%，%%；%，%%?？梢姡瑥墓纠麧櫂?gòu)成情況上看，盈利能力比上年有所下降。各項財務(wù)成果結(jié)構(gòu)下降的原因，從營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)看，主要是營業(yè)成本的的上升所致，這是其根本原因。另外，資產(chǎn)減值損失和營業(yè)外收入的結(jié)構(gòu)上升對營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤結(jié)構(gòu)都帶來一定影響。 地區(qū)分布分析表5 地區(qū)分布分析表 單位：元項目內(nèi)地海外2008年度2007年度差額2008年度2007年度差額對外交易收入35854101395243005776901155352370514052195961811903667406684071注：來源于邯鄲鋼鐵公司報表附注由表5可知公司本年度內(nèi)地銷售額為35854101395元，比上年增加了11553523705元，海外銷售額為1405219596元，比上年減少了406684071元。表明公司本年內(nèi)地銷售業(yè)務(wù)良好，海外銷售降低應(yīng)給予重視。 現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流量表水平分析由附表5可知，公司本年經(jīng)營活動、投資活動、。，%。%%。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量增加的主要是因為銷售商品、%。經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量增加的主要是因為購買商品、%。另外支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金也有增加。，主要原因是由于收回投資收到的現(xiàn)金減少和購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金的大幅增加。 現(xiàn)金流量表垂直分析由附表6可知，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量、%、%%?？梢?，在現(xiàn)金流出總量中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量所占比重最大。在經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量當(dāng)中購買商品、%，比重最大。投資活動現(xiàn)金流出量全部用于