【文章內容簡介】 開展中小企業(yè)信貸創(chuàng)新?！段餀喾ā奉C布以前，我國應收賬款質押融資沒有明確的法律依據(jù)，《擔保法》未將應收賬款明確列入質押范圍，銀行與企業(yè)之間的應收賬款質押融資沒有法律保障，抑制了應收賬款質押融資業(yè)務的開展。2007年10月1日正式生效的《中華人民共和國物權法》打開了動產擔保融資之門，中國人民銀行根據(jù)《物權法》要求，籌備半年多的關于應收賬款動產質押登記方面的一系列舉措：9月30日，中國人民銀行以行長令的形式頒布了《應收賬款質押登記辦法》，人民銀行征信中心頒布了《中國人民銀行征信中心應收賬款質押登記操作規(guī)則》；10月1日，應收賬款質押登記公示系統(tǒng)上線運行?！捌髽I(yè)應收賬款”這一“沉睡資產”開始被激發(fā)出融資活力。商業(yè)銀行在貸款問題上有“嫌貧愛富”的名聲，本質上還是出于風險考量。一位小型企業(yè)主的說法較具代表性：“我們不是不能提供擔保，而是我們提供的擔保形式，像我們的動產，銀行不能接受?！比缛魧⑦@部分應收賬款從法律上、操作上轉化成“可質押”，即允許應收賬款質押，將大大拓寬企業(yè)可以擔保的財產范圍，對于提升廣大中小企業(yè)的貸款條件，進而改善其融資狀況具有重大的現(xiàn)實意義。改善了應收賬款質押融資的法律環(huán)境，擴大了可用于擔保的財產范圍，明確規(guī)定債務人或者第三人有權處分的應收賬款可以出質，在法律上為保護債權人的利益提供了基本保障。地方政府也同樣關注中小企業(yè)的發(fā)展，相繼展開工作幫助中小企業(yè)運用應收賬款融資，截至2010年9月底，全省已登記開展了近242，987筆應收賬款質押業(yè)務，融資額累計約為187,721億元人民幣，其中，中小企業(yè)出質人獲得的融資金融累計約為45,170億元，取得了良好的成效。第三章 應收賬款質押貸款融資介紹一、 應收賬款質押融資基本概念應收賬款是指權利人因提供一定的貨物、服務或設施而獲得的要求義務人付款的權利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權及其產生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價證券的付款請求權。應收賬款是中小企業(yè)一項重要的流動資產，根據(jù)央行調查估算，全國中小企業(yè)大約有60%是應收賬款和存貨等動產，其中應收賬款約為15萬億元，應收賬款若能盤活，將為中小企業(yè)融資難問題的解決提供很好的途徑。應收賬款質押融資是中小企業(yè)發(fā)揮應收賬款融資功能的方式之一，它是指企業(yè)將其合法擁有的應收賬款收款權設定質押，以此作為向金融機構的還款保證，但金融機構不承繼企業(yè)在該應收賬款英下的任務債務的短期融資。貸款期間，打折后的質押應收賬款不得低于貸款余額（貸款本金和利息合計）。當打折后的質押應收賬款在貸款期間內不足貸款余額時，企業(yè)應按銀行的要求以新的符合要求的應收賬款進行補充、置換。金融機構在借款人不能如期還款時可以對質押的應收賬款折價、變賣，并以所售價款優(yōu)先受償。應收賬款質押擔保在許多國家尤其是歐美等發(fā)達國家的融資體系中已占據(jù)重要地位，例如，美國《統(tǒng)一商法典》（UCC）建立了高效的動產擔保制度成為美國動產擔保的核心法律，包括應收賬款在內的動產質押融資已經占到了中小企業(yè)融資的70%；加拿大于20世紀6070年代仿效美國UCC建立了本國的動產擔保法律制度。國際經驗表明，應收賬款質押融資是緩解中小企業(yè)融資難問題的有效方式?，F(xiàn)階段我國銀行等金融機構也開始嘗試應收賬款融資業(yè)務的調查來看，應收賬款質押融資業(yè)務仍處于起步階段，銀行開展此項業(yè)務的態(tài)度十分謹慎。另一方面，企業(yè)對于應收賬款融資功能的認識也并不到位。蕪湖市徽商銀行某支行行長就提出，企業(yè)的經營者很懂市場但并不懂或者不精通資金運作和企業(yè)理財，不會利用一些融資手段，例如應收賬款融資等，導致加大了資金鏈的周期性，這是中小企業(yè)融資難的原因之一。由此看出，應收賬款質押融資在我國具有世大的發(fā)展?jié)摿Γ瑸橹行∑髽I(yè)提供了一種新型的融資方式。二、應收賬款質押融資業(yè)務的操作流程通過總結各商業(yè)銀行的應收賬款質押業(yè)務辦理流程可以發(fā)現(xiàn)，雖然在提交的材料、還款方式略有不同，但是申辦程序大致相同。具體流程如下：1. 借款方向銀行等金融機構進行借款融資的書面申請；2. 銀行等金融機構對借款人的信用狀況、質押財產等要素進行審核和評價，以確定是否可以發(fā)放貸款；3. 銀行等金融機構確認可以融資后，借款人與銀行簽訂相關信貸合同及對應的《應收賬款質押合同》；4. 合同訂立后，借款人與銀行就登記事宜與銀行達成一致，在人民銀行征信中心建立的“應收賬款質押登記公示系統(tǒng)”辦理應收賬款質押登記；5. 借款人可登錄人民征信中心網站進行查詢；6. 銀行等金融機構為借款人提供融資；7. 借款方即賣方需向第三方發(fā)出應收賬款質押通知；8. 對貸款的風險管理，包括對借款人的經營狀況、質押財產的情況等進行監(jiān)控；9．應收賬款出質人應在融資的銀行開立應收賬款質押專戶。10．銀行等金融機構應對應收賬款質押專戶進行監(jiān)督。11．第三方應收賬款債務人直接或間接付款。12．合同到期后，銀行等金融機構收款及抵銷貸款。 應收賬款融資屬于短期融資，一般為30天、60天或90天；以應收賬款作為擔保，通常采取授信額度的方式。對銀行而言，應收賬款融資的費用主要是收賬費用和利息成本；而對于債務人來說，應收賬款融資的成本遠遠低于因提前獲得資本帶來的收益。三、 我國現(xiàn)階段應收賬款質押貸款的發(fā)展現(xiàn)狀目前，應收賬款質押登記系統(tǒng)覆蓋全國31個省份及直轄市?，F(xiàn)以2008年及2009年應收賬款質押登記公示系統(tǒng)數(shù)據(jù)進行比較。與2008年相比，2009年的登記與查詢量均有較大幅度的增長，應收賬款融資業(yè)務在我國呈現(xiàn)出令人鼓舞的發(fā)展態(tài)勢。 應收賬款質押貸款登記量與查詢量快速增長2009年，應收賬款系統(tǒng)的登記量共85020筆。圖3所示為應收賬款系統(tǒng)2008年和2009年月度登記情況比較，可以看出2009年每月的登記量均超出去年同期登記量，其中2009年6月的登記量為去年同期的3倍，3月、。2009年登記量呈季度性顯著增長趨勢，即登記量在每季度的前兩個月呈平緩增加趨勢，但在季末最后一個月呈明顯增加趨勢，每季度的登記量總體呈上升趨勢。應收賬款系統(tǒng)登記量的快速增長反映了應收賬款融資業(yè)務在我國的發(fā)展程度。2009年，應收賬款系統(tǒng)的查詢量也達到系統(tǒng)運行以來的新高。2009年應收賬款系統(tǒng)的查詢量共116314筆。比較圖3和圖4可知，登記系統(tǒng)發(fā)生的查詢量遠遠超出登記量，；可見，越來越多的融資機構使用登記系統(tǒng)查詢應收賬款上的權利狀況，規(guī)避交易風險。 在各類機構用戶中，銀行類機構的登記量占比最大 各類機構用戶在2007年、2008年和2009年的登記量如圖四所示。政策性銀行、全國性商業(yè)銀行，還有城市商業(yè)銀行、農村信用社、農村合作銀行、農村商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行等地方性金融機構和外資銀行均在系統(tǒng)進行登記，其中政策性銀行和全國性商業(yè)銀行發(fā)生的登記量約占登記總量的八成，%，外資銀行的登記約占登記總量的4%。此外，擔保公司、財務公司、證券公司、典當公司、租賃公司、保險公司、小額貸款公司、擔保公司和信托公司等非銀行機構也開展了登記，%。如圖5所示，全國性商業(yè)銀行每年的登記量增幅量大，而地方性金融機構、外資銀行和其他機構作為發(fā)展該項業(yè)務的重要力量，仍有很大的業(yè)務增長空間。 各個地區(qū)登記量不均衡，沿海地區(qū)的登記業(yè)務量居前列截至2009年底，應收賬款登記業(yè)務已經在全國31個省和直轄市開展。由相比于2008年，2009年全國絕大數(shù)地區(qū)的登記業(yè)務均呈現(xiàn)明顯增長特征。登記量較大的地區(qū)大多集中在沿海經濟發(fā)達地區(qū)，登記量居前五的分別是廣東省、浙江省、江蘇省、山東省和福建省，遠遠超過其他地區(qū)，而江蘇省和浙江省的登記均超過1萬筆。這幾個省份也是2009年登記量增幅最為明顯的省份，其應收賬款融資業(yè)務大多為貿易產生的應收賬款質押或轉讓業(yè)務。應收賬款質押業(yè)務品種豐富，服務中小企業(yè)融資隨著應收賬款融資業(yè)務的發(fā)展擴大，用來質押的應收賬款品種日漸豐富。據(jù)統(tǒng)計，應收賬款系統(tǒng)記載的應收賬款類型有20余種，包括貿易類的應收賬款、公路和其他公用事業(yè)收費權、動產和不動產的租賃收益、出口退稅等等。其中貿易類的應收賬款和各類不動產收費權質押為主要的應收賬款質押融資品種。據(jù)統(tǒng)計，2009年以來，應收賬款系統(tǒng)內出質人為中小企業(yè)的初始登記量約占當年初始登記總量的80%。由圖7可以看出，由2007年應收賬款系統(tǒng)上線以來，經過兩年的發(fā)展，中小企業(yè)為出質人的登記量增長明顯。其中。，約占所有登記融資合同累計金額的40%?？梢?，應收賬款融資業(yè)務已經切實成為中小企業(yè)擔保融資的方式之一，并已經得到越來越廣泛的認可。截至2010年9月30日，應收賬款系統(tǒng)累計發(fā)生登記242,987筆，累計提供查詢311,537筆，融資額累計約為187,721億元人民幣，其中，中小企業(yè)出質人獲得的融資金融累計約為45,170億元，約占登記的總的融資額的24%。全國性商業(yè)銀行登記量達到199,774筆，占登記總量的82%，地方性金融機構、外資金融機構和其他機構登記量分別登記17,743筆，8,538筆和16,932筆，占登記總量的7%，4%和7%。應收賬款質押勢必于今后在更深更廣領域內促進中小企業(yè)融資問題的解決。四、　應收賬款質押貸款案例　蘇州市昆山維雅古典家具制造廠，主要生產仿古家具，家具產品對原材料的要求較高，采購原材料時必須現(xiàn)貨付款，而銷售產品后貸款回收期達1到3個月。由于工廠自有資金有限，且沒有固定資產可以融資，造成資金缺乏，無力接受大的訂單，在擴大經營規(guī)模時造成阻礙。該廠管理者了解到蘇州市中國工商銀行有針對中小企業(yè)的信貸業(yè)務，并與該行進行溝通。該銀行對該家具廠的融資需求和經營特別進行調查了解，其固定客戶均為高檔家具的銷售公司，已有兩年以上的業(yè)務往來，付款能力較強助均能按時付款，一般單筆訂單的金額較高，銀行提出了應收賬款質押融資的方案，即企業(yè)將未來銷售家具產生的應收賬款質押給銀行作為貸款的擔保。2007年10月10日初，蘇州市維雅家具廠接到了一筆金額為850萬元的訂單意向，銀行對訂單的客戶公司實際情況進行了調查，認為該客戶實力雄厚，該筆訂單符合融資的條件。家具廠提交了基本資料、訂單的詳細信息以質押融資的書面申請。之后，銀行與家具廠簽訂了融資協(xié)議和應收賬款質押合同，并在當?shù)厝嗣胥y行征信中心的應收賬款質押登記公示系統(tǒng)將該筆業(yè)務做了登記，隨后銀行發(fā)放了500萬元貸款。家具廠在獲得貸款后隨即開始采購原材料，并加班加點開始生產，在11月中旬時便生產完并交貨，比合同約定期限提前了一個星期。12月中旬客戶將款項付給企業(yè)，企業(yè)在12月中下旬即將銀行貸款還清。該企業(yè)首次使用應收賬款作質押獲得貸款從