證券與投資概論ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-08 13:16 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 基本證券 衍生證券 期貨 期權(quán) ? 有價證券基本特征 – 收益性。收益性是指有價證券給持有人帶來收益大小的能力 – 產(chǎn)權(quán)性。記載著權(quán)利人的財產(chǎn)權(quán)內(nèi)容，享有財產(chǎn)所有權(quán) – 風(fēng)險性。風(fēng)險性是指證券投融資雙方預(yù)期目標(biāo)不能實現(xiàn)或發(fā)生變化的可能性。 – 流動性。流動性也稱變現(xiàn)性，指資產(chǎn)在不受損失的情況下轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。資產(chǎn)的流動性取決于： ? 是否易于變現(xiàn)； ? 買賣所需的費用； ? 價格的穩(wěn)定程度。 ? 金融市場的含義 ? 金融，即資金融通。 ? 金融市場是通過各種交易方式，促使金融產(chǎn)品在供求雙方達(dá)成交易即進(jìn)行買賣的場所。 ? 金融產(chǎn)品是指資金融通過程的各種載體，它包括貨幣、黃金、外匯、有價證券等（金融市場的買賣對象） ? 金融市場分類 直接融資市場（供求雙方） 間接融資市場（金融機(jī)構(gòu)為中介） 21 22 ? 融資渠道： ?商業(yè)銀行 ?資本市場 ?資金需求者 ?資金供應(yīng)者 ?股權(quán)或債權(quán) ?發(fā)行股票或債券 ?資金（購買證券） ?資金（自有） ?資金（存款） ?資金（貸款 ） ?債務(wù) ?直接投資 ?債權(quán) ?間接投資 23 ? 含義 ? 證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發(fā)行和交易的場所。 ? 特征 價值直接交換的場所 財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所 風(fēng)險直接交換的場所 區(qū)別 證券市場 商品市場 交易對象 有價證券 普通商品 交易對象的用途 廣 單一 影響交易對象價格的因素 主要是市場利率 該商品的價值 風(fēng)險 大 小 證券市場與一般商品市場的區(qū)別 25 ? 股分公司的產(chǎn)生與信用制度的發(fā)展是證券市場產(chǎn)生的基礎(chǔ)。證券市場最早起源于西歐，發(fā)達(dá)國家發(fā)展較快，市場規(guī)模大，發(fā)展中國家發(fā)展較慢，規(guī)模較小。我國在舊中國，也曾有過證券交易所，新中國成立后取消了，一直到 90年代初期才建立正式的證券交易所。 1990年 12月 19日，上海證券交易所正式營業(yè)。 1991年 7月深圳證券交易所正式營業(yè)，我國證券市場的發(fā)展經(jīng)歷了從無到有、從小到大、從不規(guī)范到逐步規(guī)范、從封閉走向開放的過程。 26 發(fā)行市場 (一級、初級 ) 交易市場 (一級、次級 ) 股票市場 債券市場 基金市場 場內(nèi)市場 場外市場 27 證券市場的參與者與監(jiān)管者 證券發(fā)行人：為籌措資金發(fā)行債券股票等證券的公司、 企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府及其他機(jī)構(gòu) 證券市場主體 證券投資者：個人投資者 /機(jī)構(gòu)投資者 證券市場中介機(jī)構(gòu)：證券承銷商和經(jīng)紀(jì)商、證券交易所及交易中心等 自律性組織： 一般是指行業(yè)協(xié)會，我國證券業(yè)自律機(jī)構(gòu)最主要的是中國 證券業(yè)協(xié)會， 1991年設(shè)立的 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)： 證券市場是一個高風(fēng)險的市場，嚴(yán)加監(jiān)管就要有一個監(jiān)管 機(jī)構(gòu)。 92年之后，我國成立了一個專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，中國 證券監(jiān)督管理委員會，簡稱證監(jiān)會。 28 證券交易市場 證券交易所市場 ? 基本特征 場所固定，交易時間嚴(yán)格，公開方式交易 交易者具備會員資格的證券公司，交易采用經(jīng)紀(jì)制 交易對象為符合規(guī)定的再交易所上市的證券 公開競價 成交速度和成交率高 堅持“三公 ” 原則 ? 證券交易所的功能 ? 證券交易所的種類 公司制證券交易所 會員制證券交易所 29 證券交易市場 二板市場 ? 二板市場 ，是指交易所主板市場以外的另一個證券市場，其主要目的是為新興公司提供集資途徑，助其發(fā)展和擴(kuò)展業(yè)務(wù)。在二板市場上市的公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長性，但往往成立時間較短，規(guī)模較小，業(yè)績也不突出，但很有增長潛力 ? 我國經(jīng)過多年的準(zhǔn)備、籌劃終于在于 2022年 6月 25日，在深圳證券交易所推出了中小企業(yè)板塊。（首批 8只股票上市）
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