經(jīng)濟(jì)法證券法ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-08 12:52 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ? (1)公司的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策； (2) 公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷； (3)經(jīng)資信評級機(jī)構(gòu)評級，債券信用級別良好； (4)公司最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額，股份有限公司不低于人民幣 3000萬元，有限責(zé)任公司不低于人民幣 6000萬元； (5) 最近三個會計年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息； (6) 本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的 40%。 三、證券發(fā)行審核 我國現(xiàn)行的證券發(fā)行審核制度是核準(zhǔn)制，對股票、債券的發(fā)行均規(guī)定了嚴(yán)格的程序和條件。同時也強(qiáng)調(diào)信息的披露，披露的信息應(yīng)符合法律要求。 核準(zhǔn)制 ,也稱實(shí)質(zhì)審查制，是指發(fā)行人除履行信息披露義務(wù)外，還必須滿足法律、證券交易所或證券監(jiān)管機(jī)關(guān)規(guī)定的實(shí)質(zhì)條件，如發(fā)行人的資產(chǎn)、利潤應(yīng)達(dá)到一定數(shù)額，才能發(fā)行證券。 四、證券承銷 （一）承銷的種類 代銷。是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。 包銷。證券包銷又分為全額包銷和余額包銷。 （二）承銷團(tuán) 向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣 5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷 （三）證券的銷售期限 不得超過 90天 第四節(jié) 證券交易 一、證券交易的概念 證券交易是發(fā)生在當(dāng)事人之間、在法定的交易場所、依照特定的交易方式、對依法 發(fā)行的證券進(jìn)行買賣的行為。 二、證券交易的一般規(guī)則 非依法發(fā)行的證券不得買賣。 應(yīng)在證券交易所掛牌交易。 集中交易方式。 集中交易方式指在集中交易市場以競價的方式進(jìn)行交易，分為集中競價交易和大宗交易兩種方式。集中競價交易是指在證券交易所市場內(nèi)，所有參與證券買賣的當(dāng)事人公開報價，按價格優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則撮合成交的證券交易方式。價格優(yōu)先，即買方出價高的優(yōu)先于出價低的，賣方出價低的優(yōu)先于出價高的。時間優(yōu)先，是指出價相同時，以最先出價者優(yōu)先成交。 大宗交易指單筆交易規(guī)模遠(yuǎn)大于市場平均單筆交易規(guī)模的交易。證券交易所交易規(guī)則規(guī)定，證券單筆 買賣申報達(dá)到一定數(shù)額的，交易所可以采用大宗交易 方式進(jìn)行交易。 依法融資或融券交易。 融資融券交易，即信用交易、保證金交易。融資交易，又稱保證金買空交易。 融券交易，又稱保證金賣空交易。 交易形式。證券交易可以采用現(xiàn)貨交易及國務(wù)院規(guī)定的其他交易形式，如股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨等。 三、限制的證券交易行為 ? 依法發(fā)行的證券，法律對其轉(zhuǎn)讓期限有限制性規(guī)定的，在限定的期限內(nèi)不得買賣。主要包括以下幾種情形： ? 對股份有限公司發(fā)起人持有的本公司股份轉(zhuǎn)讓的限制。 《 公司法 》 規(guī)定，發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起 1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起 1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員持有的本公司股份轉(zhuǎn)讓的限制。 《 公司法 》 規(guī)定，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過所持有的本公司的股份總數(shù)的 25%；所持有的本公司股份自公司股票在證券交易所上市交易之日起 1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所持有的本公司股份。 對上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和大股東持有的本公司股份轉(zhuǎn)讓的限制。上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持股 5%以上的股東，將其所持有的該公司的股票在買入后 6個月內(nèi)賣出，或者在賣出后 6個月內(nèi)買入，由此所得收益歸公司所有。 四、禁止的證券交易行為 １、內(nèi)幕交易 是指知悉證券交易內(nèi)幕信息的知情人員或非法獲取內(nèi)幕信息的其他人員，利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易的活動。 內(nèi)幕信息是指證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務(wù)或者對該
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