華東師范大學(xué)金融學(xué)二專商業(yè)銀行學(xué)期末復(fù)習(xí)提綱(編輯修改稿)
2025-06-08 12:01 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 資本成本1．股本成本（1）優(yōu)先股成本率計(jì)算公式為：（2）普通股成本率計(jì)算公式為：假設(shè)某銀行發(fā)行的普通股市價(jià)為50美元，每股股息預(yù)計(jì)為5美元，每股籌集費(fèi)用為3%美元，預(yù)計(jì)股息每年增長為2%，則該普通股資金成本率為：債券成本在計(jì)算債券成本時(shí)，就要把債券成本換算為稅后成本。（1）按照一次還本、分期付息的方式，債券成本的計(jì)算公式為： （2）所得稅前的債券成本為：（3）所得稅之后的債券成本為： 假設(shè)某銀行發(fā)行金額為1000萬美元的10年期債券，利率為12%，發(fā)行費(fèi)用率為5%，所得稅為33%，則該債券成本率為：（二）加權(quán)平均資本成本由于各種因素限制，銀行通常通過多種途徑籌集資本，以便降低資本風(fēng)險(xiǎn)。銀行在多渠道籌集資本時(shí)采用加權(quán)平均資本成本計(jì)算資本的總成本。公式為： 假設(shè)某銀行籌集資本金為5000萬美元。長期債券為1000萬美元，%；股票為3000萬美元，%；優(yōu)先股為1000萬美元，%。則該銀行的加權(quán)平均資本成本為：（三）邊際資本成本銀行在追加資本時(shí)，需要知道當(dāng)資本增加多大時(shí)將會引起資本成本率的變化，需要采用邊際資本成本的計(jì)算方法。公式為： 二、內(nèi)部融資管理內(nèi)部融資是指銀行將自身留存而未分配給股東的利潤轉(zhuǎn)化為資本。優(yōu)勢是成本最低，不稀釋現(xiàn)有股東權(quán)益，但資金來源有限；其次當(dāng)銀行向股東派發(fā)的股利減少，引起股東的不滿；最后內(nèi)部融資還會受到市場利率和經(jīng)濟(jì)狀況波動(dòng)的影響。（一）內(nèi)部融資支持銀行資產(chǎn)增長的限制因素可持續(xù)增長，制約的因素為：監(jiān)管當(dāng)局所決定的適度資本額。銀行創(chuàng)造的凈收入數(shù)額。凈利潤中提留的數(shù)額。銀行董事會制定股利政策要考慮的因素：①將股東投資收益最大化放在首位。②要考慮銀行對流動(dòng)性的需要。③穩(wěn)定銀行股票市價(jià)，維護(hù)銀行信譽(yù)。④要考慮外部融資的難易。（二）內(nèi)部資本增長率內(nèi)部資本增長率 =經(jīng)營利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率杠率留存比率（三）戴維貝勒可持續(xù)增長模型為： 三、外部融資管理（一）外部最優(yōu)融資方案的決策不同融資方式的相對成本，如利息成本、承銷費(fèi)用和管制監(jiān)督。對現(xiàn)有股東權(quán)利與收益的影響。每種融資方式對銀行整體風(fēng)險(xiǎn)敞口影響。資本市場有效。銀行外部融資數(shù)量和結(jié)構(gòu)的管理規(guī)定等。（二）不同融資方式的優(yōu)劣發(fā)行普通股票。普通股票發(fā)行使現(xiàn)有股東面臨著更大風(fēng)險(xiǎn)，降低了財(cái)務(wù)杠桿乘數(shù)和費(fèi)用最高。 應(yīng)考慮的因素：（1）銀行可采用其它外部融資的可能性和靈活性。（2）不同方式的外部資本來源對銀行所產(chǎn)生的后果。優(yōu)先股。優(yōu)勢：不稀釋現(xiàn)有股東對銀行控制權(quán)；支持銀行資產(chǎn)增長。缺陷：削弱了收益分配的靈活性。長期債務(wù)工具。優(yōu)點(diǎn)是：不稀釋股東權(quán)益；稅前支付利息；無需繳納存款準(zhǔn)備金和保險(xiǎn)；可投資于高收益的資產(chǎn)；管理成本低。缺點(diǎn)在于：對它的使用受到期限制約，利率變動(dòng)加大了銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。無法衡量銀行實(shí)力。債務(wù)資本不超過核心資本的25%。（三）外部融資的銀行可持續(xù)增長模型銀行通過經(jīng)營效率的提高，保留更多未分配利潤支持銀行資產(chǎn)可持續(xù)增長是最理想的方式，但管理者為了維持目標(biāo)增長率而減少分紅，低成本追求資產(chǎn)擴(kuò)張，會對銀行股票市價(jià)產(chǎn)生負(fù)面影響。但是在銀行經(jīng)營效率提高的情況下，投資者將會要求更高的投資回報(bào)，因此，減少分紅或股利政策既定不變是不現(xiàn)實(shí)的。銀行要維持資本比率不變，實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)增長率，必然會增加外源資本。在保持資本比率不變時(shí)，則要求： CHAP6 商業(yè)銀行負(fù)債管理一、影響銀行存款增長的因素國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。管理當(dāng)局的有關(guān)法規(guī)政策。人們的信用意識，重視貨幣時(shí)間價(jià)值服務(wù)產(chǎn)品和質(zhì)量。銀行信譽(yù)與規(guī)模。地理位置和人口狀況。二、銀行借款的特征與意義（一）銀行借款的特征在時(shí)間和金額上的流動(dòng)性需要十分明確。對流動(dòng)性的需要相對集中。較高的利率風(fēng)險(xiǎn)。主要用于頭寸周轉(zhuǎn)的需要。（二）銀行從事借款業(yè)務(wù)的意義滿足銀行流動(dòng)性需求的重要手段。提高銀行資金管理效率。三、影響銀行借款的因素各種借款資金來源籌集的相對成本。各種資金來源的風(fēng)險(xiǎn)?？紤]利率風(fēng)險(xiǎn)和無法借款風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指借款成本的波動(dòng)率，無法借款風(fēng)險(xiǎn)是由于信貸市場存在著信息不對稱，價(jià)格無法出清信貸市場，信貸資金就會出現(xiàn)配置行為。借款銀行規(guī)模與知名度。法規(guī)方面的限制管理當(dāng)局都有限制銀行借入資金的數(shù)量、頻率和使用。美國國民銀行法規(guī)定，商業(yè)票據(jù)期限應(yīng)至少是7天，聯(lián)儲銀行對從貼現(xiàn)窗口連續(xù)借款加以限制并禁止銀行使用這種資金發(fā)放貸款。金融市場的發(fā)展?fàn)顩r。CHAP7商業(yè)銀行貸款管理第一節(jié) 貸款信用分析 一、信用的5C標(biāo)準(zhǔn)貸款員在貸款信用評估時(shí)，要把5C標(biāo)準(zhǔn)牢記在心中，可以避免在評估客戶的信用價(jià)值時(shí)忽視主要的因素。品德（character）。是指客戶履行貸款義務(wù)的主動(dòng)性與決心。品德是一個(gè)人正直、可靠和誠實(shí)的內(nèi)在素質(zhì)。判斷一個(gè)人的品德，最好的辦法是與其長期打交道。經(jīng)營能力（capacity）。貸款通常是由借款人用其在收益周期中所獲得超額現(xiàn)金流來償付的。對借款人的經(jīng)營能力的判斷，采用過去財(cái)務(wù)績效與同行業(yè)的比較都能夠很好地說明它的經(jīng)營狀況。但要評價(jià)一個(gè)新借款企業(yè)的經(jīng)營能力往往是比較困難的。貸款人員應(yīng)考察借款企業(yè)
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