從兩則投資管理案例看財(cái)稅律師的獨(dú)特價(jià)值(編輯修改稿)
2025-06-07 23:08 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 務(wù)籌劃意識(shí)，此種方法，至今仍具合法性與可行性。 甲方股權(quán)向A公司設(shè)在境外的其他關(guān)聯(lián)公司1美元轉(zhuǎn)讓：丁公司成立第一年即開始獲利，第四年初因A公司境外投資關(guān)系布局調(diào)整的需要，A公司法務(wù)部律師，參照國(guó)外一度頗為流行、時(shí)髦的內(nèi)部交易定價(jià)習(xí)慣，制定、通過了將甲方所持股權(quán)作價(jià)1美元轉(zhuǎn)讓給A公司設(shè)在香港的B公司的董事會(huì)決議，有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓報(bào)告獲得了主管外經(jīng)貿(mào)部門的審批，股東據(jù)此修訂了合資企業(yè)章程，并辦理了工商變更登記。 乙方發(fā)生民營(yíng)改制重組：丁公司成立第五年，因乙方發(fā)生政府強(qiáng)力主導(dǎo)的涉及資產(chǎn)剝離、業(yè)務(wù)重組、股權(quán)重組、管理層調(diào)整的民營(yíng)化改制的需要，甲方難以繼續(xù)掌控局面，面臨重大投資風(fēng)險(xiǎn)，因此，A公司決定按控股比例分回賬面可分配利潤(rùn)后即轉(zhuǎn)讓B公司所持丁方全部股權(quán)，完全退出合資經(jīng)營(yíng)，乙方表示同意?？紤]到如果B公司所持丁方股權(quán)直接轉(zhuǎn)讓給改制后參與進(jìn)來的民營(yíng)主體，則會(huì)發(fā)生“由于丁公司的合資經(jīng)營(yíng)期限未達(dá)到十年以上”因需應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳前五年已經(jīng)減免的上千萬元的企業(yè)所得稅的涉稅損失，各方商定：變直接向內(nèi)資民營(yíng)主體轉(zhuǎn)讓為向該民營(yíng)企業(yè)主在境外設(shè)立的BVI公司轉(zhuǎn)讓，作為對(duì)B公司控制地位喪失的補(bǔ)償，股權(quán)轉(zhuǎn)讓作價(jià)甲方原出資額溢價(jià)20%確認(rèn)。此種變通安排使合資公司的合資身份及持續(xù)經(jīng)營(yíng)問題得以變通解決。但是，A公司卻面臨難以規(guī)避的稅務(wù)難題，詳見下文“”。 對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)A公司面臨的稅收問題：由于A公司律師在進(jìn)行海外投資布局調(diào)整時(shí)，沒有涉稅意識(shí)，未考慮未來股權(quán)管理可能面臨的稅務(wù)問題，趕時(shí)髦，圖簡(jiǎn)單，結(jié)果造成了一個(gè)重大的稅收問題，即：B公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，除了正常溢價(jià)的80萬美元外，還產(chǎn)生了399萬9999美元的額外的“股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得”，因?yàn)榘凑沾箨懚惙?，B公司的投資成本是1美元而不是400萬美元。根據(jù)大陸稅法及大陸與香港稅務(wù)當(dāng)局的稅收協(xié)調(diào)安排，B公司需要就股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納10%的預(yù)提企業(yè)所得稅約48萬美元，其中約40萬美元的所得稅完全是因?yàn)槁蓭煵僮鞑划?dāng)造成的。 財(cái)稅律師的操作思維與補(bǔ)救思路：：如果第一次關(guān)聯(lián)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律操作由一位財(cái)稅律師主理，則不管以后是否會(huì)發(fā)生向外部主體全部或部分轉(zhuǎn)讓股權(quán)的法律行為，出于稅收負(fù)擔(dān)規(guī)避的預(yù)見性考慮，財(cái)稅律師一定會(huì)做成甲方按其實(shí)際出際額等額轉(zhuǎn)讓給B公司的法律事實(shí)——即使股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓時(shí)，丁公司凈資產(chǎn)大大低于注冊(cè)資本，也會(huì)這樣做。總之，財(cái)稅律師不會(huì)僅僅考慮股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的合法性、簡(jiǎn)便性而造成潛在的甚至是難以補(bǔ)救的稅收問題。 財(cái)稅律師的補(bǔ)救思路：為了合法規(guī)避正常溢價(jià)以外的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅，財(cái)稅律師建議采取下述補(bǔ)救措施： 進(jìn)行投資主體與投資成本的復(fù)原操作，即：在改制重組前由甲方不露聲色的將已經(jīng)轉(zhuǎn)讓至B公司名下的丁公司股權(quán)按1美元價(jià)格回購(gòu)。必要操作條件：（1）第一次內(nèi)部股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后至乙方民營(yíng)改制前，A公司的境外關(guān)聯(lián)企業(yè)甲公司按當(dāng)?shù)厮痉ㄒ?guī)定仍有效存續(xù)并仍由A公司掌握實(shí)質(zhì)控制權(quán)。（2）丁公司董事會(huì)能夠通過甲方按1美元回購(gòu)股權(quán)的決議；（3）股權(quán)回購(gòu)安排可以獲得主管外經(jīng)貿(mào)部門的審批同意，并在B公司簽署有關(guān)的改制重組法律文件前辦妥股權(quán)轉(zhuǎn)讓和公司章程等事項(xiàng)的工商變更登記法律手續(xù)。 策劃必要的政府攻關(guān)與涉稅利益談判：從政策層面講，只要股權(quán)還原操作得到主管外經(jīng)貿(mào)部門的批準(zhǔn)并妥工商變更登記，稅務(wù)部門沒有充分理由不把甲方實(shí)際投入的400萬美元（而不是回購(gòu)股權(quán)的1美元）作為甲方向改制重組時(shí)參與進(jìn)來的民營(yíng)企業(yè)主設(shè)在境外BVI公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本。但是，為了避免可能的股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本之爭(zhēng)，還是有必要準(zhǔn)備依托主導(dǎo)乙方此次民營(yíng)改制重組的地方政府的協(xié)調(diào)
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