國際bot融資ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-02 22:08 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 的利大于弊 。 對中央政府的風險尤其小 ，幾乎可以忽略 。 由于絕大多數(shù) BOT項目由地方政府發(fā)包 ， 所以 ，作為業(yè)主政府 ， 它的風險主要是： （ 1） 項目建設質(zhì)量差或資金不足 。 嚴重時甚至不得不另建項目 ， 反而造成資源的巨大浪費； （ 2） 不符合當?shù)啬酥寥珖恼w產(chǎn)業(yè) 、 交通規(guī)劃等風險； （ 3） 項目監(jiān)控的成本可能過高； （ 4） 最后接受 BOT項目時 ， 工程已經(jīng)破舊不堪 ， 還需支付極高的維修費用； （ 5） 各級 、 各地方政府之間的控制權爭奪 。 （三）消費者可能面臨的風險 消費者對 BOT的預期成果是以盡可能低的價格買到保質(zhì)保量的產(chǎn)品或服務 。 因此他們可能遇到的風險是： （ 1） 對產(chǎn)品或服務價格的增長無能為力； （ 2） 產(chǎn)品或服務的供應得不到保障 。 （ 四 ） 投資者面臨的風險 （ 1） 投入大量前期費用 ， 卻可能無法達成協(xié)議； （ 2） 不能取得滿意的投資回報； （ 3） 合作者出現(xiàn)技術問題或財政問題 ， 甚至兩者兼而有之； （ 4） 項目進行過程中出現(xiàn)技術或管理問題 ， 或是兩者均有； （ 5） 項目進行中政策和法規(guī)發(fā)生變化 ， 使成本提高 ， 收入降低； （ 6） 市場蕭條或出現(xiàn)意外的強勁對手； （ 7） 所在國金融環(huán)境發(fā)生變化 ， 從而對外匯交易 、 貨幣供應及匯款程序造成消極影響 。 二 、 BOT項目風險管理 （ 一 ） BOT項目風險管理一般策略 1． BOT項目風險管理的主要策略包括： 避免和消除風險 、 降低風險 、 轉(zhuǎn)移風險 、 分配風險 2． 可控與不可控風險 可控制風險 ：指那些可以自行控制和處理的風險 ， 包括投資人承諾 、 合作者信用狀況 、 有效市場需求 、 競爭 、 項目準備 、 獲準風險 、 完工風險 、 成本超支 、 技術失敗 、 建設和運行期間產(chǎn)生的傷亡以及運行的性能質(zhì)量等 。 不可控制風險 ：一般與宏觀市場環(huán)境有關 ， 屬于超出發(fā)起人控制范圍的風險 。 不可控制風險包括不可抗力 、 財產(chǎn)沒收 、 強迫收購 、 法規(guī)變化 、 違約 、 招標和談判 、 利率變化 、 價格變動 、通貨膨脹 、 償還期 、 貨幣風險 （ 可兌換性 、 匯款程序 ） 等 。 （ 二 ） 不可控制風險的管理 （ 三 ） 可控風險管理 （二）不可控制風險的管理之一 1． 不可抗力風險管理 （ 對因火災 、 洪水和地震等引起的傷亡損失和由罷工 、 戰(zhàn)爭和動亂引起的非傷亡損失等 不可抗力風險 ， BOT項目參與者無法控制 ， 只能 是將風險貨幣化 ， 通過投保將風險轉(zhuǎn)移給第三方 ） 2． 強制收購風險管理 （ 強制收購風險 ：指沒收風險 、 征收充公風險或國有化風險 。 在很多情況下 ， BOT項目的外方發(fā)起人將這些風險視作不可抗力風險 。 其主要控制方法是投保；改變產(chǎn)權結(jié)構(gòu)或債權結(jié)構(gòu)；政府保證 ） 3． 法規(guī)變更風險管理 （ 設法將這些風險轉(zhuǎn)讓給當?shù)睾献骰锇榛蛘?） 4． 違約風險管理 （ 違約風險管理可采取政府保函 、 第三國仲裁等方式 ） 5． 投標和談判風險管理 （ 投標和談判風險由項目投資人和當?shù)卣餐袚?） 6． 利率變化風險管理 （ 貸款貨幣多元化；加強利率預測；利用金融市場；多爭取當?shù)刭J款 ） 7． 供應價格變動風險管理 （ 長期合同或產(chǎn)品價格變動協(xié)議 ， 變更特許期等 ） 8． 通貨膨脹風險管理 （ 與當?shù)卣_成相應的協(xié)議 ， 允許根據(jù)公認的通貨膨脹率調(diào)整項目產(chǎn)品或產(chǎn)出的價格 ， 或者延長特許期限 ） （二）不可控制風險的管理之二 第九章 國際 BOT融資 第一節(jié) 國際 BOT項目的基本概念與運作模式 第二節(jié) 國際 BOT項目的運作程序與資金融通 第三節(jié) 國際 BOT項目的風險管理 第四節(jié) 國際 BOT項目中的各類合同和協(xié)議 第二節(jié) 國際 BOT項目的運作程序與資金融通 一 、 國際 BOT項目的運作程序 （ 一 ） 第一階段：編制初步項目建議書 （ 二 ） 第二階段：簽訂項目備忘錄 （ 三 ） 第三階段：簽定特許權協(xié)議或意向書 （ 四 ） 第四階段：項目安排和組織 1． 設立專門的項目公司； 2
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