貨幣供求理論ppt課件(2)(編輯修改稿)
2025-05-30 18:22 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 函數(shù)。其函數(shù) 式表示為： 兩種貨幣需求函數(shù)合并： 凱恩斯流動(dòng)性偏好理論的另一顯著特點(diǎn)就是當(dāng)利率降至一非 常非常低的水平后，貨幣需求則會(huì)變?yōu)闊o(wú)限大。 貨幣需求 利率 i0 M=L (Y, I) 1）鮑莫爾模型 持有貨幣同持有存貨一樣，也要耗費(fèi)成本。因?yàn)楝F(xiàn) 金（指鈔票和活期存款）并無(wú)利息收入，持有現(xiàn)金也就 意味著負(fù)擔(dān)相當(dāng)該筆資金可投資于有價(jià)證券或其他資產(chǎn) 而獲得利息收入的機(jī)會(huì)成本。 設(shè) X代表持有現(xiàn)金余額的總成本，則有： 最小化 X，可得用作交易媒介的貨幣平均余額為 ： 2） 托賓的資產(chǎn)選擇理論 美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家托賓發(fā)展了?？怂购婉R柯維茨等人 的理論和方法 ， 提出了比較完整的資產(chǎn)選擇理論 。 這一 理論被認(rèn)為是對(duì)凱恩斯流動(dòng)性偏好理論的重要發(fā)展 。 托賓由此將投資者分為三種類型：一是風(fēng)險(xiǎn)中性 者，二風(fēng)險(xiǎn)厭惡者；三是風(fēng)險(xiǎn)偏好者。 預(yù)期收益 Ⅰ Ⅱ Ⅲ 效用 Ⅰ Ⅱ Ⅲ 風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)期收益 托賓認(rèn)為，絕大多數(shù)投資者都是風(fēng)險(xiǎn)回避者，風(fēng)險(xiǎn)中立者和風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好者都只是極少數(shù)。所以，他以回避風(fēng)險(xiǎn)的投資者作為主要分析對(duì)象。 風(fēng)險(xiǎn)回避者會(huì)不斷的調(diào)整債券和貨幣的持有額，直到最后減少一單位債券或最后增加一單位貨幣所帶來(lái)的正負(fù)效應(yīng)相同時(shí)為止。 I1 I2 預(yù)期收益 T1 T2 (1,0) (x1,x2) (0,1) (0,1) C1 C2 風(fēng)險(xiǎn) （ 三 ） 現(xiàn)代貨幣數(shù)量說(shuō) 1） 總財(cái)富 。 2） 財(cái)富構(gòu)成：財(cái)富構(gòu)成即人力財(cái)富和非人力財(cái)富的構(gòu)成比例 。 3） 持有貨幣和持有其他資產(chǎn)的預(yù)期收益 4） 影響貨幣需求的其他因素 ， 如對(duì)貨幣的 “
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