質押融資的風險與防范措施方案(編輯修改稿)
2025-05-30 13:16 本頁面
【文章內容簡介】 手段，我們只有更多的去了解其自身的風險點才能更好的去運用它，為企業(yè)自身服務。（一）股權質押融資的風險?！豆痉ā?、《擔保法》、《物權法》等法律法規(guī)對可供質押、可供轉讓的股權作了嚴格限制，所以在實際操作中可能將不能作為質押物的質權誤作質押物。如，以下股權就不能被作為貸款質押物：（1）已被人民法院依法凍結的股權出質的；（2）已辦理出質登記的股權再次出質的；（3）以有限責任公司未經過公司登記機關登記的股權出質的；（4）以股權出質給本公司的；（5）以公司章程約定不能出質的股權出質的，即使股東名冊有記載；（6）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。如果是股份有限公司（非上市）股權，則可能還會更復雜的情況，在實踐中，貸款人對是否可供質押的鑒別工作量較大，如果借款人和質押人不主動配合，或存在道德風險，貸款人可能會接受不合格的股權作為質押物，從而帶來更多的貸款風險。目前對公司質押股權進行價值評估時所用的評估方法有很多，如收益現值法、重置成本法、市場法，等等；不同的評估方法評估出的股權價值有時會相差很大。對于上市公司而言，可以參考股票交易市場的價格進行評估，從而確定擬質押股權的價值，而非上市公司的股權由于無法上市交易，沒有市場價格，其估價更加困難。股權價值難以準確評估給辦理貸款業(yè)務帶來一定難度。而且在經營過程中，股東的權益存在轉移的情況，經營收益逐步或者經常轉移為個人資本，對股權的實際價值計算帶來很大難度。如果不能正確估算質押股權的價值，就有可能帶來質押物估價過高的問題，從而為貸款風險留下隱患。貸款發(fā)放后，需要對股票的價格變動進行監(jiān)管，但在實踐中可能很難做好這一風險防范的重要工作。對于上市公司的股權價格監(jiān)管要相對容易，銀行可以通過上海證券交易所和深圳證券交易所的股票市場來監(jiān)管股權價格。但對于非上市公司，由于其信息披露機制不健全，公司的真實經營情況及重大交易情況不用面向全社會公布，難以掌握其真實狀況。況且，在質押后，公司董事會也可能通過各種手段變相處置公司資產，掏空公司，此時若公司不能歸還貸款，公司股價將大幅貶值下跌，難以完全收回本金。股權代表股東向企業(yè)的出資證明，但股東出資后，若將對應的資產抵押，那么股權對應的資產財產權可能就會被虛置，而銀行所處質押股權的受償權要位于有形財產、質押債權之后，意味著若公司破產清盤時，以股權質押的貸款受償權靠后，其保障度降低。對于上市公司來講，股票流動性較強，既可以通過二級市場集中競價減持，也可以通過大宗交易、股權轉讓的方式減持，股票處置變現較為方便。然而，對于非上市公司股權的處置就比較麻煩，基于其自身流動性較弱，估值很難公允，受市場因素影響波動較大，且公司重大事項不公開披露，這些將增加股權處置的風險。（二）股票質押風險防范為了防范股權質押過程中的風險，要求貸款人要仔細審查借款人的資信狀況、借款用途、還款來源和還款能力外，應重點審查以下內容：出質人資信、身份情況以及經營狀況；擬出質股權份額，股權憑證是否有效，擬出質股權所在公司經營情況；實現質權的可行性。必要時向工商行政管理部門查閱相關登記檔案。貸款人審查借款人提交的股權質押貸款申請書、股權憑證等資料，符合要求并準備發(fā)放股權質押貸款的，應組織開展對股權的價值評估，了解、掌握該股權的市場價值，合理確定質押貸款金額。在貸后檢查中，還要定期對質押股權進行價值評估，并事先約定強制轉讓股權的價格底線；最后，要做好積極的風險預防保證和超前的風險轉移方案，必要時可以要求質押人提供第三方擔保或其他保證措施，將實現質權的風險降到最低限。四、知識產權質押融資風險與防范自2008年以來，國家知識產權局先后在全國近20個地區(qū)開展了知識產權質押融資試點工作，雖然實行時間與股票質押相差不遠，但融資規(guī)模不是在一個數量級上，近5年，我國專利質押融資總額2057億元，而發(fā)展速度有井噴態(tài)勢，年均增長33%，另據國家知識產權局最新統(tǒng)計數據顯示，2017年上半年，全國新增專利權質押融資金額達到318億元，同比增長92%；質押項目數1493項，同比增長41%，有效解決了一批中小企業(yè)融資難融資貴問題。但，由于知識產權自身的特點，它并不像有形資產那樣一目了然，它本身所具有的“無形”特性以及外部環(huán)境的不完善，使得銀行面臨著法律風險、經濟風險等一系列風險。（一）知識產權質押融資的風險知識產權的法律風險主要是指知識產權權利歸屬的不確定性或潛在的不確定性、權利的不穩(wěn)定性、與他人知識產權沖突的可能性和后續(xù)權利的處置等方面的不確定性。作為質押物的知識產權，它所具有的非物質性使得質押權人不能通過轉移占有的方式來控制質押物，它所具有
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