籌資概論ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-30 02:47 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 P F? ? ? ? ?1 0 0 0 6 . 7 1 0 1 1 0 0 0 0 0 . 4 6 3 2 1 1 3 4 2 . 1 0 ( )? ? ? ? ? 元市場(chǎng)利率為 8%時(shí)， 市場(chǎng)利率為 12%時(shí)， 1 0 0 0 5 . 6 5 0 2 1 0 0 0 0 0 . 3 2 2 0 8 8 7 0 . 2 ( )? ? ? ? ? 元? 債券的信用等級(jí) ? 投資等級(jí)：指 及以上的等級(jí) ? 低于投資等級(jí)的債券 —— 垃圾債券 邁克爾 米爾肯 垃圾債券之父 ,,AA A AA ABBBBB BC C C C C CBBB? 債券融資的優(yōu)缺點(diǎn) 資金成本較低 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高 財(cái)務(wù)杠桿 限制條件多 保障控制權(quán) 融資量有限 ? 借款 企業(yè)根據(jù)借款合同從銀行或非銀行金融 機(jī)構(gòu)借入所需資金的一種融資方式 短期借款 信用借款 長(zhǎng)期借款 抵押借款 ? 短期借款：期限在 1年以?xún)?nèi)（包含 1年）的借款 ? 長(zhǎng)期借款：期限在 1年以上的借款 ? 信用借款：借款人以其信譽(yù)而獲得的借款，無(wú)需 任何擔(dān)保和抵押。 ? 抵押借款：以一定的財(cái)產(chǎn)作為抵押或以一定的擔(dān) 保人做擔(dān)保為條件所取得的借款。 ? 借款融資程序 企業(yè)提出申請(qǐng) 銀行審批 簽訂借款合同 企業(yè)取得借款 ? 與借款有關(guān)的信用條件 信用額度 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 補(bǔ)償性余額 借款抵押 償還條件 以實(shí)際交易為借款條件 ? 信貸額度：借款中允許借款人借款的最高額度 ? 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定：銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過(guò)某一最高限額的貸款協(xié)定，是一種經(jīng)常為大公司使用的正式信用額度。 ? 補(bǔ)償性余額：銀行要求借款企業(yè)將借款限額或?qū)嶋H借用額的一定百分比留存銀行，作為最低存款余額。銀行通常都有這種要求。 100%1??? 名 義 利 率補(bǔ) 償 性 余 額 貸 款 實(shí) 際 利 率 補(bǔ) 償 性 余 額 比 率? 例 2，某公司向銀行借款 100萬(wàn)元，銀行要求保留10%的補(bǔ)償性余額，名義利率為 9%，求該筆借款的實(shí)際利率。 解： 9% 1 0 0 % 1 0 %1 1 0 %? ? ??該 貸 款 實(shí) 際 利 率? 以實(shí)際交易為條件：當(dāng)企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)性臨時(shí)資金需求，向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行以企業(yè)將要進(jìn)行的實(shí)際交易為貸款基礎(chǔ)，單獨(dú)立項(xiàng)，單獨(dú)審批。 ? 借款利息的支付方式 利隨本清 分期付息 貼現(xiàn)法 ? 利隨本清：又稱(chēng)收款法，是在借款到期時(shí)向銀行支付利息的方法。 名義利率等于實(shí)際利率 分期付息：在借款存續(xù)期間按分期支付利息 實(shí)際利率 ≠名義利率 ? 貼現(xiàn)法：銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，到期時(shí)再償還全部本金的一種計(jì)息方法。 100%1???名 義 利 率貼 現(xiàn) 貸 款 實(shí) 際 利 率 名 義 利 率? 例 3，某企業(yè)向銀行借款 100萬(wàn)元，期限 1年，名義利率為 10%，按貼現(xiàn)法付息，求企業(yè)該筆借款的實(shí)際利率 ? 解： 10% 1 0 0 % 1 1 . 1 1 %1 1 0 %? ? ??貼 現(xiàn) 貸 款 實(shí) 際 利 率? 企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓 企業(yè)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，以取得短期融資的方法 應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù) 附追索權(quán)的保理 不附追索權(quán)的保理 ? 借款融資的優(yōu)缺點(diǎn) 融資速度快 風(fēng)險(xiǎn)高 融資成本較低 限制條件多 財(cái)務(wù)杠桿 融資數(shù)量有限 借款彈性較大 ?
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