【文章內(nèi)容簡介】 環(huán)境給錢，主管政府給錢，地區(qū)政府給錢，科技園區(qū)給錢，民間借貸機構(gòu)也給錢，銀行等專業(yè)金融機構(gòu)也給錢，國家投資機構(gòu)也給錢，跟家里人好親戚借錢，找富朋友合伙創(chuàng)業(yè)。如手機預存話費，寬帶預存等，理發(fā)店辦理會員卡，美容店辦理會員卡，超市購物卡，洗衣房洗衣卡，消費券等都是融資手法。勞動社會保障局有失業(yè)證、有事業(yè)單位公務(wù)員擔保也可貸。多辦幾張信用卡可以違法套現(xiàn)，享受50天免息。店鋪有營業(yè)執(zhí)照到銀行辦卡有流水就可貸款。阿里網(wǎng)店商戶還可以得到阿里集團貸款。比如網(wǎng)絡(luò)支付工具支付寶等，有7天錢留在支付寶，為阿里集團每天帶去幾百億的固定存款。如果你有三百家供應(yīng)商，你可以叫他們重新競標供應(yīng)商，先交押金競標以后退還，有錢了。如果你是生產(chǎn)企業(yè)可以叫物流企業(yè)交保證金，還可叫個體運輸戶自己買車交保證金。網(wǎng)絡(luò)資本運營等非法集資手段可以學學思路，還有等等交押金啊，預收款啊可以好好利用，推遲支付、開承兌匯票等等。稅務(wù)籌劃省錢就是賺錢等。大企業(yè)融資 美國資本游戲案例，一家小公司獲得政府發(fā)行股票的一個權(quán)利，他讓公司所有職員挨家挨戶推銷它的股票，換得的錢去收購其他公司，收購完它把這個公司再申請新的股票再去賣，賣完他有一天決定收購一家很大的集團公司的時候，他錢不夠了，再賣股票就不控股了，然后他就發(fā)行債券，債券給銀行，到期可問我要錢，如果這家公司破產(chǎn)，那先保障的是債權(quán)人的利益，在保障股東利益（債權(quán)優(yōu)先受償于股權(quán)），如果債權(quán)人利益保障完了沒錢了，股東利益就全沒了，因為是有限責任公司(只有有限清償義務(wù)，清算完無連帶責任)，它把這個公司債券抵押給銀行，這債券風險大叫垃圾債券，銀行把這些這種債券發(fā)行籌到資金，去購買一家集團公司，這家集團公司當時購買時還負債，他把這家集團一拆為三，在三個股票市場同時上市，用上市資金填平三個公司債務(wù)，然后做了個財務(wù)手續(xù)把他這個垃圾債券的債權(quán)人和他購買的新的集團公司做了個置換（債務(wù)重組），他自己公司一分錢債務(wù)都沒有，全部由三家上市公司承擔了債務(wù)，債權(quán)人要跟三家上市公司去算賬，有一天債務(wù)到期或者經(jīng)營不好，追查的是這三家上市公司和他本身公司什么關(guān)系都沒有，而他利用債券獲得三家上市公司所有股權(quán)，所有收益都是白拿的，如果三家上市公司還得起債券就更好說了。（美國案例在中國市場和法律環(huán)境下可行性越來越高，中國私募債就是垃圾債券，美國上市估計也就是OTCBB市場在中國就是股權(quán)交易市場，市場條件基本具備） 上市，最好分拆上市，不要把雞蛋放一個籃子里，買個殼先上市玩玩。中國股市、美國股市融資錢多，香港股市透明、國際炒家多，新加坡股市融資錢少穩(wěn)定，上市中介費用占融資費用10%?；穑热缫患医逃嘤柎蠊疽⑷谫Y體系最好在香港或境外成立包括新加坡成立一個叫中國教育培訓基金，預付10%或者更少基金發(fā)起人資金在香港用個好概念和我們遍及全國的銷售網(wǎng)絡(luò)以及我們在國內(nèi)發(fā)展的體系就可以基金募集，在香港找一家資深投資咨詢給我們做咨詢成立一個基金，比如基金募集十個億，拿來投教育培訓體系，找資深財務(wù)顧問和概念就成立基金了，基金吸收的可能是養(yǎng)老金，社保金等錢。成立了基金管理公司再拿錢投資自己，再把自己分拆上市，基金做的好不斷有合伙人加入，那么一期基金、二期三期。錢就多多了。封閉式基金完全由私募的這幫人去組織去組成，兩種：一、契約型封閉式基金實際大家并不投錢到哪個機構(gòu)里去，而是所有人都承諾有項目的時候我們會拿多少錢投進去，然后這個管理公司在發(fā)現(xiàn)好項目時覺得該投資時就和所有人去預約，大家就一塊把錢投進項目；二、把所有錢事先存入某個地方，然后通過這個地方投資。開放式基金可以把基金拿到相關(guān)市場炒作。中國特殊要交稅，基金投資給你你就要給他交票，這時就要交5%的稅。股權(quán)私募基金，投資者出資人LP有限合伙人和基金管理者是普通合伙人GP，GP附無限連帶清償責任。LP附有限清償責任。GP可以收取基金管理費2%，%，增值部分分得投資收益 品牌質(zhì)押，無形資產(chǎn)資本化。根據(jù)國家商標注冊法和有關(guān)法令品牌是具有很高市場價值。擔保法規(guī)定像商標專用權(quán)、專利權(quán)等權(quán)利可以質(zhì)押，當做抵押物，錢不能還品牌就歸銀行，銀行可拿商標、品牌區(qū)拍賣市場上公開拍賣。 特許經(jīng)營融資，賣標準之一，賣的不是產(chǎn)品是一套完完全全的標準如麥當勞肯德基小肥羊。特許經(jīng)營標準包括加盟CI系統(tǒng)設(shè)計、管理系統(tǒng)規(guī)范的設(shè)計、項目監(jiān)控系統(tǒng)的設(shè)計、組織機構(gòu)和職能設(shè)計、財務(wù)核算系統(tǒng)設(shè)計、商業(yè)回報系統(tǒng)設(shè)計、加盟流程體系設(shè)計、運營流程體系設(shè)計、選址和地址運營設(shè)計、加盟店規(guī)章制度設(shè)計、物流和作業(yè)體系設(shè)計、項目培訓體系設(shè)計、評估體系設(shè)計、信息交流、法律問題、加盟手冊一系列一系列的東西。傻子也能做，資料有一米厚，沒一個廢話。但是中國加盟很多都是為自己賺錢，標準做的差。 回購式契約融資，跨國公司給中國企業(yè)輸出設(shè)備和產(chǎn)品或?qū)＠圃旒夹g(shù)，相應(yīng)得到企業(yè)一部分產(chǎn)品和一部分資金，回購式契約融資就是技術(shù)授權(quán)國外投資委托加工補償貿(mào)易綜合體。比如你看到報紙上的一些招家庭工廠生產(chǎn)，回購產(chǎn)品。就是這些。 BOT融資，就是建設(shè)運營比較。大型項目融資運用多。一般政府地產(chǎn)項目都是BOT（BT）融資，特點是在建設(shè)和運營時我沒有錢但是有一定資源，比如土地，那融資自己去建設(shè)的話錢不夠啊，那找一家有資質(zhì)或者掛靠資質(zhì)的有資金的公司，至于是他本身還是委托不管它去建設(shè)，建設(shè)好以后交付他一定運營年限，這年限完了，剩下的時候就歸我了，比如高速公路、橋。這個有錢的建設(shè)承包公司拿下項目至少要搞通當?shù)卣Ｎ年P(guān)系和項目組關(guān)系。要不誰敢拿錢來和不認識的政府來做事啊，這樣配套銀行貸款也能拿到，而且建設(shè)承包公司又可以把項目分成很多部分發(fā)包出去，要別人交很多保證金，接包的還可以發(fā)包，還可以要建材商交保證金并且墊材料款。中國就是這樣不斷承包、發(fā)包，不斷拿回扣點，呵呵，政府項目的內(nèi)幕就是這樣。 德國投資DEG融資策略，德國投資與開發(fā)公司叫DEG，這是聯(lián)邦德國提供給全世界主要是亞洲、非洲和拉美等發(fā)展中國家的資金幫助，要求是自己有了專業(yè)化管理的大公司，沒有行政干預，穩(wěn)定的五年以上的領(lǐng)導層就可以申請。它可投資資產(chǎn)額大于1000萬歐元小于50億歐元的項目。 世界銀行IFC無擔保抵押融資，給發(fā)展中國家的不光帶來資金還帶來技術(shù)和管理經(jīng)驗。 大企業(yè)成立財務(wù)公司也叫企業(yè)銀行，享受國家給予的完全特殊政策。根據(jù)中國人民銀行規(guī)定成立財務(wù)公司就成為金融部門了，可以吸收人民幣外幣存款，對內(nèi)部和對外部對有些合同規(guī)定的進行信貸，有實力就可成立財務(wù)公司叫非銀行金融機構(gòu)。 資產(chǎn)重組、收購、兼并、注資控股、合資、債權(quán)轉(zhuǎn)移、聯(lián)合經(jīng)營等等多種方式。技術(shù)兼并控制小企業(yè)10%、15%、20%甚至50%，保證小企業(yè)技術(shù)生產(chǎn)能力，有些企業(yè)經(jīng)營不好，甚至還幫助解決銷售，不投一分錢，把他變?yōu)槟阍诋數(shù)厣a(chǎn)企業(yè)，這只有大企業(yè)才能做到。 資產(chǎn)證券化融資，最高級。企業(yè)資產(chǎn)證券化要開閘了。大公司把所有能變成票據(jù)的，能變成金融資產(chǎn)的東西全變成金融資產(chǎn)，沒有固定資產(chǎn)。樓變成建筑債券、在債券市場炒作。桌子椅子變成辦公家具債券、拿到期貨市場炒作。所有固定東西包括員工、高管全部變成一些金融資本的表現(xiàn)形式，變成證券化表現(xiàn)形式，放到相關(guān)市場炒作。操盤炒作獲利全部歸企業(yè)。 員工持股計劃。以下從網(wǎng)上復制的，不過要看哦短期融資券企業(yè)發(fā)行短期融資券總成本（包括發(fā)行利率、承銷費、中介服務(wù)費及其他費用）低于同期一年期貸款利率。短期融資券是由企業(yè)發(fā)行的無擔保短期本票。在我國，短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，是企業(yè)籌措短期（1年以內(nèi)）資金的直接融資方式。按發(fā)行方式分類，可將短期融資券分為經(jīng)紀人代銷的融資券和直接銷售的融資券。 按發(fā)行人的不同分類，可將短期融資券分為金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券。 按融資券的發(fā)行和流通范圍分類，可將短期融資券分為國內(nèi)融資券和國際融資券。公司做出發(fā)行短期融資券的決策； 辦理發(fā)行短期融資券的信用評級； 向有關(guān)審批機構(gòu)提出發(fā)行申請； 審批機關(guān)對企業(yè)提出的申請進行審查和批準； 正式發(fā)行短期融資券，取得資金。中期票據(jù)中期票據(jù)是由非金融企業(yè)在銀行間市場發(fā)行的一種債務(wù)融資工具，無擔保，期限通常在35年，可以一次注冊額度、分期發(fā)行；募集資金可用于滿足發(fā)行人多種資金需求，包括補充流動資金、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、固定資產(chǎn)投資等，具有期限結(jié)構(gòu)合理、發(fā)行便利、資金用途靈活等優(yōu)點?！　　　≈衅谄睋?jù)的出現(xiàn)，進一步為企業(yè)提供多種期限結(jié)構(gòu)的產(chǎn)品選擇，同時也為債券市場提供了多樣化的投資工具，滿足投資者對不同期限結(jié)構(gòu)的債券配置需求，完善市場結(jié)構(gòu)?！　≈衅谄睋?jù)的主管機關(guān)為銀行間市場交易商協(xié)會，并采用注冊制的制度發(fā)行，其注冊發(fā)行額度上限為扣去企業(yè)債、短期融資券后不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，期限一般為35年間。在最高額度和期限內(nèi)，中期票據(jù)可采用分期的方式發(fā)行，也可采用一次性的方式發(fā)行。其發(fā)行人為具有法人資格的優(yōu)質(zhì)非金融企業(yè)，資金用途主要是補充企業(yè)流動資金、調(diào)整企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)及企業(yè)進行固定資產(chǎn)投資等，其發(fā)行及交易市場為銀行間債券市場。中期票據(jù)應(yīng)在注冊后兩個月內(nèi)完成首期發(fā)行，同時中期票據(jù)存續(xù)期內(nèi)，企業(yè)必須進行及時、充分的信息披露，包括發(fā)行信息披露、持續(xù)信息披露和臨時信息披露。　　與企業(yè)債和公司債相比，中期票據(jù)的主要優(yōu)勢在于:發(fā)行采用交易商協(xié)會注冊制，在額度有效期內(nèi)經(jīng)過申請備案即可，發(fā)行手續(xù)相對而言非常簡便，發(fā)行效率較高。同時中期票據(jù)具有較低的發(fā)行利率，有利于企業(yè)低成本籌資。但相對的，其發(fā)行主體一般較企業(yè)債和公司債要求更高，初期只有資信評級為AAA的企業(yè)才能發(fā)行。房地產(chǎn)信托基金（REITs） REITs(房地產(chǎn)投資信托基金)是一種以發(fā)行收益憑證的方式匯集特定多數(shù)投資者的資金，由專門投資機構(gòu)進行房地產(chǎn)投資經(jīng)營管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信托基金。與我國信托純粹屬于私募性質(zhì)所不同的是，國際意義上的REITs在性質(zhì)上等同于基金，少數(shù)屬于私募，但絕大多數(shù)屬于公募。REITs既可以封閉運行，也可以上市交易流通，類似于我國的開放式基金與封閉式基金?！　?960年，世界上第一只REITs在美國誕生。正如20世紀60—70年代的其他金融創(chuàng)新一樣，REITs也是為了逃避管制而生。隨著美國政府正式允許滿足一定條件的REITs可免征所得稅和資本利得稅，REITs開始成為美國最重要的一種金融方式，一般情況下REITs的分紅比例超過90％。目前美國大約有300 個REITs在運作之中，管理的資產(chǎn)總值超過3000億美元，而且其中有近三分之二在全國性的證券交易所上市交易?！　∫詣倓傇谙愀凵鲜械念I(lǐng)匯REITs為例，其基礎(chǔ)資產(chǎn)為香港公營機構(gòu)房屋委員會下屬的商業(yè)物業(yè)，％為零售業(yè)務(wù)租金收入，％為停車場業(yè)務(wù)收入，％為其他收入(主要為空調(diào)費)；％，％，新界59％。領(lǐng)匯允諾，會將扣除管理費用后的90％100％的租金收益派發(fā)股東。因此，如果領(lǐng)匯日后需要收購新物業(yè)的話，只能通過向銀行貸款從而提高財務(wù)杠桿(資產(chǎn)負債率最高可達45％)的方式而實現(xiàn)?！　》康禺a(chǎn)投資信托（REITs）最早的定義為“有多個受托人作為管理者，并持有可轉(zhuǎn)換的收益股份所組成的非公司組織”。由此將REITs明確界定為專門持有房地產(chǎn)、抵押貸款相關(guān)的資產(chǎn)或同時持有兩種資產(chǎn)的封閉型投資基金。此后，伴隨著稅法的衍變，REITs在美國經(jīng)歷了數(shù)次重大的調(diào)整，同時REITs在各國推廣的過程中也存在許多差異，但都沒有改變REITs作為房地產(chǎn)投資基金的本質(zhì)。不過REITs與一般的房地產(chǎn)投資基金有顯著區(qū)別：REITs通常可以獲得一定的稅收優(yōu)惠，但需要滿足一定的設(shè)立條件等?！　谋举|(zhì)上看，REITs屬于資產(chǎn)證券化的一種方式。REITs典型的運作方式有兩種，其一是特殊目的載體公司(SPV)向投資者發(fā)行收益憑證，將所募集資金集中投資于寫字樓、商場等商業(yè)地產(chǎn)，并將這些經(jīng)營性物業(yè)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流向投資者還本歸息；其二是原物業(yè)發(fā)展商將旗下部分或全部經(jīng)營性物業(yè)資產(chǎn)打包設(shè)立專業(yè)的REITs，以其收益如每年的租金、按揭利息等作為標的，均等地分割成若干份出售給投資者，然后定期派發(fā)紅利，實際上給投資者提供的是一種類似債券的投資方式。相形之下，寫字樓、商場等商業(yè)地產(chǎn)的現(xiàn)金流遠較傳統(tǒng)住宅地產(chǎn)的現(xiàn)金流穩(wěn)定，因此，REITs一般只適用于商業(yè)地產(chǎn)。　　REITs代表著目前全世界房地產(chǎn)領(lǐng)域最先進的生產(chǎn)力。房地產(chǎn)投資信托，是基于房地產(chǎn)行業(yè)細分的科學規(guī)律，隨著房地產(chǎn)六大環(huán)節(jié)（資本運作、設(shè)計策劃、拆遷征地、建設(shè)施工、銷售租賃、物業(yè)服務(wù)）的分工合作，隨著政府執(zhí)政能力逐漸加強，房地產(chǎn)行業(yè)的逐漸規(guī)范而出現(xiàn)的。它可以最大限度的保證政府利益，并能有效的實現(xiàn)整個房地產(chǎn)行業(yè)的規(guī)范，所以，強烈建議盡快在我國立法支持并推廣?！　×硗猓瑥腞EITs的國際發(fā)展經(jīng)驗看，幾乎所有REITs的經(jīng)營模式都是收購已有商業(yè)地產(chǎn)并出租，靠租金回報投資者，極少有進行開發(fā)性投資的REITs存在。因此，REITs并不同于一般意義上的房地產(chǎn)項目融資。 夾層融資 “夾層融資”通俗地講，是向融資方提供介于股權(quán)與債權(quán)之間的資金，通常是填補一些在考慮了股權(quán)資金、普通債權(quán)資金之后仍然不足的資金缺口，夾層基金本質(zhì)上仍是一種借貸資金，在企業(yè)償債順序中位于銀行貸款之后。夾層投資通常有兩種模式：夾層債投資模式和夾層股投資模式。在夾層債中，投資人通過發(fā)放附有認股權(quán)、轉(zhuǎn)股權(quán)的債權(quán)，約定在觸發(fā)一定條件時，債權(quán)可以轉(zhuǎn)換為股權(quán)，通過發(fā)放低風險債的方式，來獲得高于債的股權(quán)收益的機會。在夾層股投資結(jié)構(gòu)中，夾層投資人用資金換取借款者的優(yōu)先股份權(quán)益，夾層投資人的“優(yōu)先”體現(xiàn)為在其他投資人之前獲得紅利，在違約情況下，優(yōu)先投資人有權(quán)力控制對借款者的所有投資人權(quán)益。因此，不管何種投資方式，其實質(zhì)就是使投資收益高于債權(quán)投資，同時使投資風險低于股權(quán)投資。夾層融資很多情況下也是一種“過橋”融資，期限較短，一般是一到兩年。比如說做房地產(chǎn)夾層融資，從企業(yè)拿到土地到取得開發(fā)貸之間的資金需求就由夾層融資來滿足。它與房地產(chǎn)私募基金有本質(zhì)的區(qū)別。首先，兩者時間要求不一樣，房地產(chǎn)股權(quán)私募投資期限帶有一定的不確定性，而夾層投資則有一定的時間性要求；其次，干預或