【文章內(nèi)容簡介】 營成果的影響一般較小，但是直接影響企業(yè)未來期間的損益。P99162. 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于或者等于零的情況可以得出兩種相反的結(jié)論：（1）是企業(yè)投資收益顯著，尤其是短期投資回報(bào)收現(xiàn)能力較強(qiáng)；（2）是企業(yè)因?yàn)樨?cái)務(wù)危機(jī)，同時(shí)又難以從外部籌資，而不得不處置一些長期資產(chǎn)，以補(bǔ)償日常經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金需求。P99163. 投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零的結(jié)果也有兩種解釋：（1）企業(yè)投資收益狀況較差，投資沒有取得經(jīng)濟(jì)效益，并導(dǎo)致現(xiàn)金的凈流出；（2）企業(yè)當(dāng)期有較大的對外投資，因?yàn)榇箢~投資一般會(huì)形成長期資產(chǎn)，并影響企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營能力，所以這種狀況下的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量小于零對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展是有利的。P99164. “取得投資收益收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映企業(yè)因股權(quán)性投資而分得的現(xiàn)金股利，從子公司、聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)分回利潤而收到的現(xiàn)金，以及因債權(quán)性投資而取得的現(xiàn)金利息收入，但股票股利除外。P100165. “購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映企業(yè)購買、建造固定資產(chǎn)、取得無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金及增值稅款、支付的應(yīng)由在建工程和無形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬現(xiàn)金支出，但為購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資本化部分、融資租入固定資產(chǎn)所支付的租賃費(fèi)用除外。P101166. 我國《現(xiàn)金流量表》準(zhǔn)則規(guī)定，收到的股利屬于投資活動(dòng)。P100167. 在分析“投資支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目時(shí)，分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)在本部分的支出金額是否來自與閑置資金，是否存在挪用主營業(yè)務(wù)資金進(jìn)行投資的行為。P101168. 在現(xiàn)金流量的歸屬問題上，我國把支付的利息列入籌資活動(dòng)。P102169. 籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零的情況的出現(xiàn)原因一般是企業(yè)在本會(huì)計(jì)期間集中發(fā)生償還債務(wù)、支付籌資費(fèi)用、進(jìn)行利潤分配、償付利息等業(yè)務(wù)。P102170. “償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金。 總的來說，對于一個(gè)健康的、正在成長的公司來說，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量一般應(yīng)大于零，投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量應(yīng)小于零，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量應(yīng)正負(fù)相間。P103171. 企業(yè)采用間接法在現(xiàn)金流量表附注中披露將凈利潤調(diào)解為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息。P103172. 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括：（1）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析；（2）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析；（3）現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析。P111173. 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入加總合計(jì)，然后計(jì)算每個(gè)現(xiàn)金流入項(xiàng)目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)和含義。P112174. 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出加總合計(jì)，然后計(jì)算每個(gè)現(xiàn)金流出項(xiàng)目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)和含義。P113175. 一般而言，對于一個(gè)正常發(fā)展的企業(yè)，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入和流出的比率應(yīng)大于1，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和流出的比率應(yīng)小于1，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入和流出之間的比例隨著企業(yè)資金余缺的程度圍繞1上下波動(dòng)。P115176. 存貨的增加會(huì)使經(jīng)營現(xiàn)金流量減少。無形資產(chǎn)攤銷不影響現(xiàn)金流量，出售長期資產(chǎn)利得影響投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。應(yīng)收賬款減少會(huì)增加經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量177. 對于“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，分析人員應(yīng)關(guān)注的主要內(nèi)容有：（1）企業(yè)處置這些長期資產(chǎn)的目的；（2）這些資產(chǎn)在企業(yè)總體經(jīng)營活動(dòng)中的作用；（3）這些資產(chǎn)在企業(yè)總體經(jīng)營活動(dòng)中的地位。178. 支付的股利與利息屬于籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 向股東分配股利屬于籌資活動(dòng)。發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金屬于籌資活動(dòng)。貸款的利息，應(yīng)計(jì)入籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。179. 購買相關(guān)技術(shù)屬于投資活動(dòng)。出售固定資產(chǎn)收取的現(xiàn)金凈額和出售無形資產(chǎn)收取的現(xiàn)金凈額都是屬于投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金收入。180. 企業(yè)處在高速成長階段，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量往往是流出量大于流入量。第五章181. 償債能力是現(xiàn)代企業(yè)綜合財(cái)務(wù)能力的重要組成部分，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)增長的穩(wěn)健性保證。P117182. 企業(yè)的負(fù)債按照負(fù)債項(xiàng)目到期日的遠(yuǎn)近可分為流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債。其中流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)應(yīng)在1年或超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)等項(xiàng)目。長期負(fù)債是指償還期限在1年或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期以上的債務(wù)，包括：長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等項(xiàng)目。P118183. 企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱即為企業(yè)資產(chǎn)對負(fù)債的保障程度。企業(yè)的償債能力還決定于企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。P118184. 正常狀態(tài)下的債務(wù)一般以現(xiàn)金方式來直接償付，除了動(dòng)用留存的貨幣資金來直接償付負(fù)債或者是通過借取新債來償付債務(wù)這兩種形式外，更多的是動(dòng)用其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換來的現(xiàn)金來償付債務(wù)。P118185. 在一定期間，企業(yè)擁有多少貨幣資金及資產(chǎn)變現(xiàn)能力是企業(yè)償還債務(wù)的承受能力或保證程度。P119186. 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金又可以通過兩種方式進(jìn)行：（1）是資產(chǎn)的清算直接轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金；（2）資產(chǎn)用于開展經(jīng)營活動(dòng)帶來新的現(xiàn)金。 因此，企業(yè)的償債能力可以分為靜態(tài)償債能力和動(dòng)態(tài)償債能力兩個(gè)方面。P119187. 企業(yè)靜態(tài)償債能力的分析主要關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)與負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系。而動(dòng)態(tài)償債能力實(shí)際上更為關(guān)注企業(yè)盈利能力對償付債務(wù)的影響。188. 償債能力分析通常分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。 短期償債能力與長期償債能力都并非越高越好。P122189. 企業(yè)持有較多的貨幣資金，最有利于企業(yè)的短期債權(quán)人。P123190. 企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、其他應(yīng)付款、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付利息等項(xiàng)目。P126191. 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與企業(yè)流動(dòng)性和短期償債能力的關(guān)系最為密切。P126192. 分析短期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括：營運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比例和支付能力系數(shù)。P127193. 營運(yùn)資本實(shí)際上反映的是流動(dòng)資產(chǎn)可用于歸還和抵補(bǔ)流動(dòng)負(fù)債后的余額，營運(yùn)資本越多，說明企業(yè)可用于償還流動(dòng)負(fù)債的資金越充足。 可將營運(yùn)資金作為衡量企業(yè)短期償債能力的絕對數(shù)指標(biāo)。P127194. 營運(yùn)資本指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)在于能夠直接反映流動(dòng)資產(chǎn)保障流動(dòng)負(fù)債償還后能夠剩余的金額，是反映企業(yè)短期償債能力的絕對量指標(biāo)。 營運(yùn)資本指標(biāo)不僅受企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的影響，也受企業(yè)規(guī)模的影響較大，因此該指標(biāo)不便于進(jìn)行企業(yè)之間的比較。因此對營運(yùn)資本指標(biāo)的分析一般僅進(jìn)行縱向比較，很少進(jìn)行橫向比較。195. 在流動(dòng)負(fù)債一定的條件下，增加流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。 流動(dòng)比率越高，企業(yè)的短期償債能力也就越強(qiáng)。 從債權(quán)人的立場上說，流動(dòng)比率越高越好，但從經(jīng)營者和所有者角度看，并不一定要求流動(dòng)比率越高越好。P129196. 企業(yè)下一個(gè)期間的短期償債能力應(yīng)該是一個(gè)動(dòng)態(tài)的問題。 有形凈值債務(wù)比率是指企業(yè)的負(fù)債總額與有形凈值總額的比值。P132197. 速動(dòng)比率也被稱為酸性測試比率。速動(dòng)比率是指速凍資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。 速動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力相對于其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目來說要更差一些。P133198. 速動(dòng)比率是用以衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以即刻用于償付到期債務(wù)的能力，是流動(dòng)比率分析的一個(gè)重要輔助指標(biāo)。P134199. 速動(dòng)比率較之流動(dòng)比率能夠更加準(zhǔn)確、可靠的評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及其償還短期負(fù)債的能力。 一般來說，速動(dòng)比率越高，說明企業(yè)的流動(dòng)性越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債的安全程度越高。從企業(yè)的角度看，速動(dòng)比率也不是越高越好。 通常認(rèn)為速動(dòng)比率等于1比較合理。P134200. 現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。其中現(xiàn)金類資產(chǎn)包括：企業(yè)持有的所有貨幣資金和持有的易于變現(xiàn)的有價(jià)證券，如可隨之出售的短期有價(jià)證券、可貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓的票據(jù)等。P137201. 在企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中，現(xiàn)金及短期有價(jià)證券的變現(xiàn)能力最強(qiáng)。 現(xiàn)金比率是評價(jià)公司短期償債能力強(qiáng)弱的最可信的指標(biāo)，其主要作用在于評價(jià)公司最壞情況下的短期償債能力。現(xiàn)金比率越高，公司短期償債能力越強(qiáng)，反之則越低。P137202. 企業(yè)持有現(xiàn)金一般有：交易性、預(yù)防性和投機(jī)性三種動(dòng)機(jī)。P137203. 現(xiàn)金比率在分析短期償債能力時(shí)通常僅僅是一個(gè)輔助性指標(biāo)。P138204. 企業(yè)長期負(fù)債主要包括：長期借款、應(yīng)付債券和長期應(yīng)付款等三項(xiàng)內(nèi)容。企業(yè)的長期償債能力主要取決于獲利能力。P141205. 分析企業(yè)長期償債能力除了關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模與結(jié)構(gòu)外，還需要關(guān)注企業(yè)的盈利能力。 企業(yè)長期的盈利水平和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量才是償付債務(wù)本金和利息的最穩(wěn)定、最可靠的來源。P142206. 企業(yè)長期盈利能力是決定企業(yè)長期償債能力的主要因素。P143207. 所有者權(quán)益的比重越高，企業(yè)的穩(wěn)定性越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越低，對債務(wù)的保障程度就越高。 所有者權(quán)益的比重越高，企業(yè)的資金成本就越高，收益就越低。相反，負(fù)債的比重越高，企業(yè)的資金成本就越低，收益就越高。P143208. 從長期償債能力的影響因素來看，企業(yè)長期償債能力的分析內(nèi)容包括靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析，其中靜態(tài)分析是指企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)對負(fù)債的保值程度。動(dòng)態(tài)分析則主要強(qiáng)調(diào)企業(yè)未來賺得的利潤與現(xiàn)金流量對負(fù)債的保障程度。P144209. 企業(yè)長期償債能力靜態(tài)分析指標(biāo)主要有：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)。 資產(chǎn)負(fù)債率是最為常用的反映企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值。 資產(chǎn)負(fù)債率越高，表明資產(chǎn)對負(fù)債的保障程度就越低。P144210. 一般來說，資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)的負(fù)債越安全、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。但是從企業(yè)和股東的角度出發(fā)，資產(chǎn)負(fù)債率并不是越低越好，因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債率過低往往表明企業(yè)沒能充分利用財(cái)務(wù)杠桿，即沒能充分利用負(fù)債經(jīng)營的好處。P145211. 資產(chǎn)負(fù)債率是考察企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)債權(quán)人利益的保障程度，即破產(chǎn)清算時(shí)債權(quán)人權(quán)益能夠得到多大程度的物質(zhì)保障。P146212. 股權(quán)比率是企業(yè)的所有者權(quán)益總額與資產(chǎn)總額的比值。股權(quán)比率反映了在企業(yè)全部資金中，有多少是所有者提供的。 股權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和必然為100%。P147213. 產(chǎn)權(quán)比率又稱負(fù)債與所有者權(quán)益比率，是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之間的比率，有時(shí)還被稱為資本負(fù)債率。 產(chǎn)權(quán)比率反映了所有者權(quán)益對負(fù)債的保障程度。 產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益保障程度就越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越?。环粗?，產(chǎn)權(quán)比率越高，則表明企業(yè)的長期償債能力越低。214. 產(chǎn)權(quán)比率是反映企業(yè)保護(hù)債權(quán)人利益的指標(biāo)。P149215. 權(quán)益乘數(shù)又稱權(quán)益總資產(chǎn)率，是指資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益總額之間的比率。 權(quán)益乘數(shù)表明企業(yè)資產(chǎn)總額是所有者權(quán)益的倍數(shù)，該比率越大，表明所有者投入的資本在資產(chǎn)總額中所占比重越小，對負(fù)債經(jīng)營利用得越充分，但反映企業(yè)的長期償債能力越弱。P151216. 企業(yè)長期償債能力的動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)主要有：利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)與債務(wù)保障比率等。P154217. 利息保障倍數(shù)是公司息稅前利潤與債務(wù)利息的比值，反映了公司獲利能力對債務(wù)所產(chǎn)生的利息的償付保證程度。P154218. 計(jì)算利息保障倍數(shù)時(shí)就應(yīng)當(dāng)以正常業(yè)務(wù)經(jīng)營的息稅前利潤為基礎(chǔ)。分母中的利息費(fèi)用不僅包括記入財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，還應(yīng)包括已資本化的利息費(fèi)用。219. 利息保障倍數(shù)越高，說明企業(yè)支付利息的能力越強(qiáng)；反之，則說明企業(yè)支付利息的能力越弱。此比率若低于1，說明企業(yè)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營成果不足以支付當(dāng)期利息費(fèi)用，這意味著企業(yè)的付息能力非常低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常高，需要引起高度重視。同時(shí)應(yīng)注意，對企業(yè)和所有者來說，也并非簡單地認(rèn)為利息保障倍數(shù)越高越好，如果一個(gè)很高的利息保障倍數(shù)不是由于高利潤帶來的，而是由于低利息導(dǎo)致的，則說明企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿程度很低，未能充分利用舉債經(jīng)營的優(yōu)勢。P155220. 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)是可用于支付利息的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與現(xiàn)金利息支出的比值。P157221. 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)反映的是企業(yè)用當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)帶來的現(xiàn)金流量支付當(dāng)期利息的能力。P157222. 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)整體增長反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所帶來的現(xiàn)金流量對利息償付的保障程度越來越高。P158223. 資產(chǎn)負(fù)債表中的長期資產(chǎn)主要包括：固定資產(chǎn)、長期投資和無形資產(chǎn)。 在資產(chǎn)負(fù)債表中，長期負(fù)債項(xiàng)目包括：長期借款、應(yīng)付債券和長期應(yīng)付款等。 租賃按性質(zhì)可分為融資租賃和經(jīng)營租賃兩大類。融資租賃是指當(dāng)企業(yè)需要添置某些設(shè)備而又缺乏資金時(shí)，由出租人代其購買所需要的設(shè)備，然后再出租給企業(yè)使用的一種租賃形式。P160224. 融資租賃的會(huì)計(jì)處理應(yīng)將租入的固定資產(chǎn)作為企業(yè)的固定資產(chǎn)入賬。經(jīng)營租賃是一種短期租賃，一般用于滿足企業(yè)的短期需求，并且與租賃資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬并沒有完全轉(zhuǎn)移。P160225. 根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)同時(shí)滿足下列條件的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債：（1）該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)；（2）履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；（3）該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量。P161226. 在分析長期償債能力時(shí)，也需要關(guān)注長期負(fù)債的會(huì)計(jì)處理所存在的一些特殊問題：（1）長期負(fù)債金額也會(huì)受會(huì)計(jì)政策的影響；（2）可轉(zhuǎn)換債券的影響。P160227. 從現(xiàn)行稅制來看，企業(yè)的課稅對象主要包括：增值額、所得額及流轉(zhuǎn)額和行為等。228. 運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表可以計(jì)算的比率有：現(xiàn)金比率。 當(dāng)企業(yè)全部資本利潤率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越大越好，這是從股東的角度來說的。 決定權(quán)益乘數(shù)大小的主要指標(biāo)是：資產(chǎn)負(fù)債率。 資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)的：長期償債能力和負(fù)債經(jīng)營能力。229. 從穩(wěn)健角度出發(fā)，現(xiàn)金比率用于衡量企業(yè)償債能力最為保險(xiǎn)。230. 流動(dòng)負(fù)債的質(zhì)量與債務(wù)償還的強(qiáng)制程度和緊迫性密切相關(guān)。231. 營運(yùn)資本越多，說明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人收回債券的安全性越高。 流動(dòng)比率增加而速動(dòng)比率減少，有可能是存貨數(shù)量增加。 股權(quán)比率越大，表明負(fù)債越少，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。232. 有形凈值債務(wù)比率是在企業(yè)清算基礎(chǔ)上，反映企業(yè)擁有的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金對債務(wù)的保障程度，更能反映債權(quán)人利益的保障程度。233. 按動(dòng)用資產(chǎn)來償還債務(wù)因動(dòng)用資產(chǎn)的類型以及資產(chǎn)的來源不同分為不同的方式：（1）可將債務(wù)償付分為正常狀態(tài)下的償付與非正常狀態(tài)下的償付；（2）靜態(tài)償付與動(dòng)態(tài)償付。234. 盈余公積和資本公積為所有者權(quán)益項(xiàng)目。