【文章內(nèi)容簡介】 營成果的影響一般較小，但是直接影響企業(yè)未來期間的損益。P99162. 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于或者等于零的情況可以得出兩種相反的結(jié)論：（1）是企業(yè)投資收益顯著，尤其是短期投資回報收現(xiàn)能力較強；（2）是企業(yè)因為財務危機，同時又難以從外部籌資，而不得不處置一些長期資產(chǎn)，以補償日常經(jīng)營活動的現(xiàn)金需求。P99163. 投資活動現(xiàn)金凈流量小于零的結(jié)果也有兩種解釋：（1）企業(yè)投資收益狀況較差，投資沒有取得經(jīng)濟效益，并導致現(xiàn)金的凈流出；（2）企業(yè)當期有較大的對外投資，因為大額投資一般會形成長期資產(chǎn)，并影響企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營能力，所以這種狀況下的投資活動現(xiàn)金流量小于零對企業(yè)的長遠發(fā)展是有利的。P99164. “取得投資收益收到的現(xiàn)金”項目反映企業(yè)因股權(quán)性投資而分得的現(xiàn)金股利，從子公司、聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)分回利潤而收到的現(xiàn)金，以及因債權(quán)性投資而取得的現(xiàn)金利息收入，但股票股利除外。P100165. “購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項目反映企業(yè)購買、建造固定資產(chǎn)、取得無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金及增值稅款、支付的應由在建工程和無形資產(chǎn)負擔的職工薪酬現(xiàn)金支出，但為購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資本化部分、融資租入固定資產(chǎn)所支付的租賃費用除外。P101166. 我國《現(xiàn)金流量表》準則規(guī)定，收到的股利屬于投資活動。P100167. 在分析“投資支付的現(xiàn)金”項目時，分析人員應當關(guān)注企業(yè)在本部分的支出金額是否來自與閑置資金，是否存在挪用主營業(yè)務資金進行投資的行為。P101168. 在現(xiàn)金流量的歸屬問題上，我國把支付的利息列入籌資活動。P102169. 籌資活動現(xiàn)金凈流量小于零的情況的出現(xiàn)原因一般是企業(yè)在本會計期間集中發(fā)生償還債務、支付籌資費用、進行利潤分配、償付利息等業(yè)務。P102170. “償還債務支付的現(xiàn)金”項目反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務的本金。 總的來說，對于一個健康的、正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般應大于零，投資活動的現(xiàn)金凈流量應小于零，籌資活動的現(xiàn)金凈流量應正負相間。P103171. 企業(yè)采用間接法在現(xiàn)金流量表附注中披露將凈利潤調(diào)解為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信息。P103172. 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括：（1）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析；（2）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析；（3）現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析。P111173. 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流入加總合計，然后計算每個現(xiàn)金流入項目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)和含義。P112174. 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流出加總合計，然后計算每個現(xiàn)金流出項目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)和含義。P113175. 一般而言，對于一個正常發(fā)展的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入和流出的比率應大于1，投資活動現(xiàn)金流入和流出的比率應小于1，籌資活動現(xiàn)金流入和流出之間的比例隨著企業(yè)資金余缺的程度圍繞1上下波動。P115176. 存貨的增加會使經(jīng)營現(xiàn)金流量減少。無形資產(chǎn)攤銷不影響現(xiàn)金流量，出售長期資產(chǎn)利得影響投資活動的現(xiàn)金流量。應收賬款減少會增加經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量177. 對于“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”項目，分析人員應關(guān)注的主要內(nèi)容有：（1）企業(yè)處置這些長期資產(chǎn)的目的；（2）這些資產(chǎn)在企業(yè)總體經(jīng)營活動中的作用；（3）這些資產(chǎn)在企業(yè)總體經(jīng)營活動中的地位。178. 支付的股利與利息屬于籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 向股東分配股利屬于籌資活動。發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金屬于籌資活動。貸款的利息，應計入籌資活動的現(xiàn)金流量。179. 購買相關(guān)技術(shù)屬于投資活動。出售固定資產(chǎn)收取的現(xiàn)金凈額和出售無形資產(chǎn)收取的現(xiàn)金凈額都是屬于投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金收入。180. 企業(yè)處在高速成長階段，投資活動現(xiàn)金流量往往是流出量大于流入量。第五章181. 償債能力是現(xiàn)代企業(yè)綜合財務能力的重要組成部分，是企業(yè)經(jīng)濟效益持續(xù)增長的穩(wěn)健性保證。P117182. 企業(yè)的負債按照負債項目到期日的遠近可分為流動負債和長期負債。其中流動負債是指企業(yè)應在1年或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務。包括：短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費等項目。長期負債是指償還期限在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期以上的債務，包括：長期借款、應付債券、長期應付款等項目。P118183. 企業(yè)償債能力的強弱即為企業(yè)資產(chǎn)對負債的保障程度。企業(yè)的償債能力還決定于企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。P118184. 正常狀態(tài)下的債務一般以現(xiàn)金方式來直接償付，除了動用留存的貨幣資金來直接償付負債或者是通過借取新債來償付債務這兩種形式外，更多的是動用其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換來的現(xiàn)金來償付債務。P118185. 在一定期間，企業(yè)擁有多少貨幣資金及資產(chǎn)變現(xiàn)能力是企業(yè)償還債務的承受能力或保證程度。P119186. 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金又可以通過兩種方式進行：（1）是資產(chǎn)的清算直接轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金；（2）資產(chǎn)用于開展經(jīng)營活動帶來新的現(xiàn)金。 因此，企業(yè)的償債能力可以分為靜態(tài)償債能力和動態(tài)償債能力兩個方面。P119187. 企業(yè)靜態(tài)償債能力的分析主要關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)與負債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系。而動態(tài)償債能力實際上更為關(guān)注企業(yè)盈利能力對償付債務的影響。188. 償債能力分析通常分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。 短期償債能力與長期償債能力都并非越高越好。P122189. 企業(yè)持有較多的貨幣資金，最有利于企業(yè)的短期債權(quán)人。P123190. 企業(yè)的流動負債包括：短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、預收賬款、其他應付款、應交稅費、應付職工薪酬、應付利息等項目。P126191. 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與企業(yè)流動性和短期償債能力的關(guān)系最為密切。P126192. 分析短期償債能力的財務指標主要包括：營運資本、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比例和支付能力系數(shù)。P127193. 營運資本實際上反映的是流動資產(chǎn)可用于歸還和抵補流動負債后的余額，營運資本越多，說明企業(yè)可用于償還流動負債的資金越充足。 可將營運資金作為衡量企業(yè)短期償債能力的絕對數(shù)指標。P127194. 營運資本指標的優(yōu)點在于能夠直接反映流動資產(chǎn)保障流動負債償還后能夠剩余的金額，是反映企業(yè)短期償債能力的絕對量指標。 營運資本指標不僅受企業(yè)財務運作的影響，也受企業(yè)規(guī)模的影響較大，因此該指標不便于進行企業(yè)之間的比較。因此對營運資本指標的分析一般僅進行縱向比較，很少進行橫向比較。195. 在流動負債一定的條件下，增加流動資產(chǎn)會降低企業(yè)的風險。 流動比率越高，企業(yè)的短期償債能力也就越強。 從債權(quán)人的立場上說，流動比率越高越好，但從經(jīng)營者和所有者角度看，并不一定要求流動比率越高越好。P129196. 企業(yè)下一個期間的短期償債能力應該是一個動態(tài)的問題。 有形凈值債務比率是指企業(yè)的負債總額與有形凈值總額的比值。P132197. 速動比率也被稱為酸性測試比率。速動比率是指速凍資產(chǎn)與流動負債的比值。 速動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力相對于其他流動資產(chǎn)項目來說要更差一些。P133198. 速動比率是用以衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以即刻用于償付到期債務的能力，是流動比率分析的一個重要輔助指標。P134199. 速動比率較之流動比率能夠更加準確、可靠的評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性及其償還短期負債的能力。 一般來說，速動比率越高，說明企業(yè)的流動性越強，流動負債的安全程度越高。從企業(yè)的角度看，速動比率也不是越高越好。 通常認為速動比率等于1比較合理。P134200. 現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比值。其中現(xiàn)金類資產(chǎn)包括：企業(yè)持有的所有貨幣資金和持有的易于變現(xiàn)的有價證券，如可隨之出售的短期有價證券、可貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓的票據(jù)等。P137201. 在企業(yè)的流動資產(chǎn)中，現(xiàn)金及短期有價證券的變現(xiàn)能力最強。 現(xiàn)金比率是評價公司短期償債能力強弱的最可信的指標，其主要作用在于評價公司最壞情況下的短期償債能力?，F(xiàn)金比率越高，公司短期償債能力越強，反之則越低。P137202. 企業(yè)持有現(xiàn)金一般有：交易性、預防性和投機性三種動機。P137203. 現(xiàn)金比率在分析短期償債能力時通常僅僅是一個輔助性指標。P138204. 企業(yè)長期負債主要包括：長期借款、應付債券和長期應付款等三項內(nèi)容。企業(yè)的長期償債能力主要取決于獲利能力。P141205. 分析企業(yè)長期償債能力除了關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)和負債的規(guī)模與結(jié)構(gòu)外，還需要關(guān)注企業(yè)的盈利能力。 企業(yè)長期的盈利水平和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量才是償付債務本金和利息的最穩(wěn)定、最可靠的來源。P142206. 企業(yè)長期盈利能力是決定企業(yè)長期償債能力的主要因素。P143207. 所有者權(quán)益的比重越高，企業(yè)的穩(wěn)定性越強，財務風險就越低，對債務的保障程度就越高。 所有者權(quán)益的比重越高，企業(yè)的資金成本就越高，收益就越低。相反，負債的比重越高，企業(yè)的資金成本就越低，收益就越高。P143208. 從長期償債能力的影響因素來看，企業(yè)長期償債能力的分析內(nèi)容包括靜態(tài)分析與動態(tài)分析，其中靜態(tài)分析是指企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)對負債的保值程度。動態(tài)分析則主要強調(diào)企業(yè)未來賺得的利潤與現(xiàn)金流量對負債的保障程度。P144209. 企業(yè)長期償債能力靜態(tài)分析指標主要有：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)。 資產(chǎn)負債率是最為常用的反映企業(yè)償債能力的財務指標。資產(chǎn)負債率是負債總額與資產(chǎn)總額的比值。 資產(chǎn)負債率越高，表明資產(chǎn)對負債的保障程度就越低。P144210. 一般來說，資產(chǎn)負債率越低，企業(yè)的負債越安全、財務風險越小。但是從企業(yè)和股東的角度出發(fā)，資產(chǎn)負債率并不是越低越好，因為資產(chǎn)負債率過低往往表明企業(yè)沒能充分利用財務杠桿，即沒能充分利用負債經(jīng)營的好處。P145211. 資產(chǎn)負債率是考察企業(yè)破產(chǎn)清算時債權(quán)人利益的保障程度，即破產(chǎn)清算時債權(quán)人權(quán)益能夠得到多大程度的物質(zhì)保障。P146212. 股權(quán)比率是企業(yè)的所有者權(quán)益總額與資產(chǎn)總額的比值。股權(quán)比率反映了在企業(yè)全部資金中，有多少是所有者提供的。 股權(quán)比率與資產(chǎn)負債率之和必然為100%。P147213. 產(chǎn)權(quán)比率又稱負債與所有者權(quán)益比率，是負債總額與所有者權(quán)益總額之間的比率，有時還被稱為資本負債率。 產(chǎn)權(quán)比率反映了所有者權(quán)益對負債的保障程度。 產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益保障程度就越高，承擔的風險就越小；反之，產(chǎn)權(quán)比率越高，則表明企業(yè)的長期償債能力越低。214. 產(chǎn)權(quán)比率是反映企業(yè)保護債權(quán)人利益的指標。P149215. 權(quán)益乘數(shù)又稱權(quán)益總資產(chǎn)率，是指資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益總額之間的比率。 權(quán)益乘數(shù)表明企業(yè)資產(chǎn)總額是所有者權(quán)益的倍數(shù)，該比率越大，表明所有者投入的資本在資產(chǎn)總額中所占比重越小，對負債經(jīng)營利用得越充分，但反映企業(yè)的長期償債能力越弱。P151216. 企業(yè)長期償債能力的動態(tài)分析指標主要有：利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)與債務保障比率等。P154217. 利息保障倍數(shù)是公司息稅前利潤與債務利息的比值，反映了公司獲利能力對債務所產(chǎn)生的利息的償付保證程度。P154218. 計算利息保障倍數(shù)時就應當以正常業(yè)務經(jīng)營的息稅前利潤為基礎(chǔ)。分母中的利息費用不僅包括記入財務費用中的利息費用，還應包括已資本化的利息費用。219. 利息保障倍數(shù)越高，說明企業(yè)支付利息的能力越強；反之，則說明企業(yè)支付利息的能力越弱。此比率若低于1，說明企業(yè)實現(xiàn)的經(jīng)營成果不足以支付當期利息費用，這意味著企業(yè)的付息能力非常低，財務風險非常高，需要引起高度重視。同時應注意，對企業(yè)和所有者來說，也并非簡單地認為利息保障倍數(shù)越高越好，如果一個很高的利息保障倍數(shù)不是由于高利潤帶來的，而是由于低利息導致的，則說明企業(yè)的財務杠桿程度很低，未能充分利用舉債經(jīng)營的優(yōu)勢。P155220. 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)是可用于支付利息的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與現(xiàn)金利息支出的比值。P157221. 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)反映的是企業(yè)用當期經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金流量支付當期利息的能力。P157222. 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)整體增長反映企業(yè)經(jīng)營活動所帶來的現(xiàn)金流量對利息償付的保障程度越來越高。P158223. 資產(chǎn)負債表中的長期資產(chǎn)主要包括：固定資產(chǎn)、長期投資和無形資產(chǎn)。 在資產(chǎn)負債表中，長期負債項目包括：長期借款、應付債券和長期應付款等。 租賃按性質(zhì)可分為融資租賃和經(jīng)營租賃兩大類。融資租賃是指當企業(yè)需要添置某些設(shè)備而又缺乏資金時，由出租人代其購買所需要的設(shè)備，然后再出租給企業(yè)使用的一種租賃形式。P160224. 融資租賃的會計處理應將租入的固定資產(chǎn)作為企業(yè)的固定資產(chǎn)入賬。經(jīng)營租賃是一種短期租賃，一般用于滿足企業(yè)的短期需求，并且與租賃資產(chǎn)相關(guān)的風險和報酬并沒有完全轉(zhuǎn)移。P160225. 根據(jù)會計準則的規(guī)定，與或有事項相關(guān)的義務同時滿足下列條件的，應當確認為預計負債：（1）該義務是企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務；（2）履行該義務很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)；（3）該義務的金額能夠可靠地計量。P161226. 在分析長期償債能力時，也需要關(guān)注長期負債的會計處理所存在的一些特殊問題：（1）長期負債金額也會受會計政策的影響；（2）可轉(zhuǎn)換債券的影響。P160227. 從現(xiàn)行稅制來看，企業(yè)的課稅對象主要包括：增值額、所得額及流轉(zhuǎn)額和行為等。228. 運用資產(chǎn)負債表可以計算的比率有：現(xiàn)金比率。 當企業(yè)全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越大越好，這是從股東的角度來說的。 決定權(quán)益乘數(shù)大小的主要指標是：資產(chǎn)負債率。 資產(chǎn)負債率反映企業(yè)的：長期償債能力和負債經(jīng)營能力。229. 從穩(wěn)健角度出發(fā)，現(xiàn)金比率用于衡量企業(yè)償債能力最為保險。230. 流動負債的質(zhì)量與債務償還的強制程度和緊迫性密切相關(guān)。231. 營運資本越多，說明企業(yè)的短期償債能力越強，債權(quán)人收回債券的安全性越高。 流動比率增加而速動比率減少，有可能是存貨數(shù)量增加。 股權(quán)比率越大，表明負債越少，企業(yè)財務風險越小。232. 有形凈值債務比率是在企業(yè)清算基礎(chǔ)上，反映企業(yè)擁有的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金對債務的保障程度，更能反映債權(quán)人利益的保障程度。233. 按動用資產(chǎn)來償還債務因動用資產(chǎn)的類型以及資產(chǎn)的來源不同分為不同的方式：（1）可將債務償付分為正常狀態(tài)下的償付與非正常狀態(tài)下的償付；（2）靜態(tài)償付與動態(tài)償付。234. 盈余公積和資本公積為所有者權(quán)益項目。