【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 類(lèi)型豐富的理財(cái)產(chǎn)品以滿(mǎn)足私人銀行客戶(hù)資產(chǎn)保值增值的需求。目前，中國(guó)私人財(cái)富管理市場(chǎng)還處在產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)階段，針對(duì)市場(chǎng)的階段性特征，四年來(lái)中資私人銀行在產(chǎn)品研發(fā)方面投注了巨大的精力，致力于為客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)、多元的理財(cái)產(chǎn)品。我們發(fā)現(xiàn)，中資私人銀行面向私人銀行客戶(hù)提供的理財(cái)產(chǎn)品主要包括傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、不動(dòng)產(chǎn)基金、資產(chǎn)基金、信托產(chǎn)品、私募基金、對(duì)沖基金、QDII共同基金以及其他指數(shù)掛鉤類(lèi)投資工具，部分中資私人銀行還可能提供包括藝術(shù)品、紅酒、貴金屬在內(nèi)的另類(lèi)投資產(chǎn)品。此外，中資私人銀行不僅自身理財(cái)產(chǎn)品豐富，而且還可以代銷(xiāo)其他金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品，從而提供一個(gè)產(chǎn)品選擇平臺(tái)，滿(mǎn)足了客戶(hù)一站式購(gòu)齊不同類(lèi)型的產(chǎn)品以實(shí)現(xiàn)特定的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)收益配置的需求。二是在提供理財(cái)產(chǎn)品之外，為客戶(hù)提供諸如投資顧問(wèn)、醫(yī)療保健、海外移民、子女教育留學(xué)、商務(wù)旅行、尊貴生活體驗(yàn)、奢侈品消費(fèi)等方面的咨詢(xún)服務(wù)和支持。我們發(fā)現(xiàn)，雖然大部分中資私人銀行都提供這一類(lèi)型的增值服務(wù)，但這一服務(wù)模式相對(duì)來(lái)說(shuō)仍處在探索成長(zhǎng)階段。這一方面是因?yàn)樵鲋捣?wù)基于多樣的客戶(hù)需求，專(zhuān)屬性和定制化程度較高。另一方面也在于目前中資私人銀行這方面的人才儲(chǔ)備相對(duì)匱乏。總的來(lái)說(shuō)，中資私人銀行的服務(wù)模式過(guò)去主要是”賣(mài)產(chǎn)品”和維護(hù)客戶(hù)關(guān)系，目前是賣(mài)產(chǎn)品組合，做好增值服務(wù)、投資顧問(wèn)，未來(lái)可能進(jìn)一步向定制產(chǎn)品、專(zhuān)屬服務(wù)、全權(quán)委托資產(chǎn)管理方向發(fā)展，這也印證著私人財(cái)富管理市場(chǎng)由產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)型向客戶(hù)需求驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)變的未來(lái)趨勢(shì)。應(yīng)該說(shuō)，四年來(lái)中資私人銀行服務(wù)模式的日趨成熟實(shí)際上是一個(gè)客戶(hù)與銀行之間相互學(xué)習(xí)，共同成長(zhǎng)的過(guò)程。未來(lái)，中資私人銀行的角色將逐漸由發(fā)售產(chǎn)品吸引客戶(hù)向?yàn)榭蛻?hù)提供專(zhuān)屬的金融解決方案轉(zhuǎn)變，不僅滿(mǎn)足客戶(hù)傳統(tǒng)的保有財(cái)富需求，更向著滿(mǎn)足客戶(hù)多元化個(gè)性化增值服務(wù)需求的方向發(fā)展。三、中資私人銀行業(yè)推動(dòng)中國(guó)財(cái)富管理業(yè)態(tài)進(jìn)一步豐富當(dāng)前，中國(guó)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)除中資私人銀行外，還包括外資私人銀行、證券公司、信托公司、基金公司和第三方獨(dú)立理財(cái)機(jī)構(gòu)。各類(lèi)機(jī)構(gòu)為高凈值客戶(hù)提供財(cái)富管理服務(wù)的門(mén)檻和方式各不相同。而中資私人銀行經(jīng)過(guò)四年的發(fā)展，已在中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)中占據(jù)比較明顯的優(yōu)勢(shì)地位，成為多元化理財(cái)客戶(hù)的首選，并帶動(dòng)了信托、陽(yáng)光私募、私募股權(quán)投資基金等行業(yè)的快速發(fā)展，有力的推動(dòng)了中國(guó)財(cái)富管理業(yè)態(tài)進(jìn)一步豐富。通過(guò)研究，我們發(fā)現(xiàn)中資私人銀行在國(guó)內(nèi)有政策上的優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品限制相對(duì)于外資行以及其他機(jī)構(gòu)要少。因此，中資私人銀行各類(lèi)產(chǎn)品資質(zhì)齊全，從傳統(tǒng)的貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品(如央票和債券)、資本市場(chǎng)產(chǎn)品(如股票，基金和私募股權(quán))和信用資產(chǎn)，到與商品(黃金、外匯)掛鉤的指數(shù)相關(guān)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和實(shí)現(xiàn)境外投資的QDII產(chǎn)品，再到包括諸如藝術(shù)品、紅酒等另類(lèi)投資產(chǎn)品。此外，中資私人銀行不僅自身理財(cái)產(chǎn)品豐富，而且還可以代銷(xiāo)其他金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品。中資私人銀行代銷(xiāo)及推介信托、證券、PE等機(jī)構(gòu)產(chǎn)品，為私人銀行客戶(hù)提供了一個(gè)“一站式”的產(chǎn)品選擇平臺(tái)。(參閱圖28)圖28 中資私人銀行“一站式”產(chǎn)品選擇平臺(tái)而與中資私人銀行相比，其他財(cái)富管理機(jī)構(gòu)均顯示出不同程度的劣勢(shì)。證券公司的財(cái)富管理以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為主，基金公司以專(zhuān)戶(hù)理財(cái)業(yè)務(wù)為主，這兩者的高端客戶(hù)資金流動(dòng)性大，其投資決策與股票市場(chǎng)的表現(xiàn)息息相關(guān)。信托公司和陽(yáng)光私募的產(chǎn)品定制能力較強(qiáng)，但客戶(hù)開(kāi)發(fā)渠道較少，對(duì)銀行渠道的依賴(lài)性較強(qiáng)，短期內(nèi)更多地定位于私人銀行的產(chǎn)品供應(yīng)商，或與私人銀行合作推出理財(cái)新品。第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)以第三方產(chǎn)品為主，在監(jiān)管方面面臨諸多不確定性，品牌和客戶(hù)信任度尚未建立，仍處于客戶(hù)開(kāi)發(fā)階段。因此，在目前的市場(chǎng)格局下，信托公司、證券公司、陽(yáng)光私募、私募股權(quán)投資基金、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)等財(cái)富管理機(jī)構(gòu)一方面處于與中資私人銀行相互競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)，另一方面也依托中資私人銀行的優(yōu)勢(shì)，得到了快速發(fā)展。其中，信托、陽(yáng)光私募、券商資管等主要作為中資私人銀行產(chǎn)品的供應(yīng)方，通過(guò)私人銀行渠道做大其資產(chǎn)規(guī)模。而以諾亞財(cái)富為代表的第三方獨(dú)立理財(cái)機(jī)構(gòu)則傾向于自建銷(xiāo)售通道介入高凈值客戶(hù)的財(cái)富管理市場(chǎng)，這對(duì)中資私人銀行的客戶(hù)數(shù)量和理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道都起到了一定的分流作用。我們發(fā)現(xiàn)，集合信托產(chǎn)品對(duì)私人銀行的渠道依賴(lài)度極高，中資私人銀行幾乎承擔(dān)了90%的集合信托產(chǎn)品的銷(xiāo)售。而陽(yáng)光私募和券商資管在最近三年發(fā)展迅速，無(wú)論是發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模都處在高速增長(zhǎng)之中。其中券商資管在2002002008三年間共發(fā)行35只產(chǎn)品，2009年一年就新發(fā)行50只產(chǎn)品，2010年發(fā)行規(guī)模進(jìn)一步達(dá)到99只。在陽(yáng)光私募市場(chǎng)，2007年至2010年每年新成立的產(chǎn)品分別為1621460和647只，增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)明顯。而二者最新的資產(chǎn)規(guī)模均已突破千億元。(參閱圖29)四年來(lái)，整個(gè)中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)正在多重力量的推動(dòng)下快速發(fā)展，不僅中資私人銀行業(yè)取得了跨越式的發(fā)展態(tài)勢(shì)，也促進(jìn)了其他各類(lèi)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的快速擴(kuò)張，豐富了我國(guó)的財(cái)富管理業(yè)態(tài)。圖29 近三年陽(yáng)光私募、券商資管、集合信托的資產(chǎn)規(guī)模 資料來(lái)源：相關(guān)行業(yè)網(wǎng)站及公開(kāi)資料整理 第三章 中國(guó)私人銀行發(fā)展所面臨的問(wèn)題歷經(jīng)四年多市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的洗禮，中國(guó)私人銀行業(yè)尚未形成明顯的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，但在中資銀行“群雄并起”，外資銀行更多遭受金融危機(jī)沖擊等因素的作用之下，中資銀行已成為中國(guó)私人銀行市場(chǎng)的主導(dǎo)者。課題組認(rèn)為，在中資銀行積極探索之下，中國(guó)私人銀行業(yè)的從業(yè)者們已初步摸索到行業(yè)的特點(diǎn)，并逐步提煉總結(jié)具有中國(guó)特色的服務(wù)和業(yè)務(wù)架構(gòu)模式。但總體上，國(guó)內(nèi)的私人銀行市場(chǎng)尚處在客戶(hù)、金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管和宏觀金融業(yè)態(tài)之間互動(dòng)磨合的過(guò)程之中，中國(guó)私人銀行業(yè)既不會(huì)“一路順風(fēng)”，也不會(huì)“就此停步”。目前存在的問(wèn)題與困難可以概括為：體制有羈絆、業(yè)務(wù)多煩惱、產(chǎn)品待創(chuàng)新、監(jiān)管需升級(jí)、海外剛起步。一、體制有羈絆目前，中國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)的商業(yè)形態(tài)體現(xiàn)出明顯的客戶(hù)歸集和渠道集成角色。正如中信銀行[ % 股吧 研報(bào)]將私人銀行服務(wù)價(jià)值概括為“保有財(cái)富、創(chuàng)造財(cái)富、尊享生活”，在客戶(hù)追求財(cái)富增值的目標(biāo)之下，財(cái)富管理收益無(wú)疑是私人銀行業(yè)務(wù)的核心。受限于國(guó)內(nèi)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局，中資商業(yè)銀行在私人銀行業(yè)務(wù)維度上更多體現(xiàn)出“集成商”的角色，在商業(yè)模式上成為各類(lèi)金融產(chǎn)品的一站式銷(xiāo)售渠道，即“上游的”信托、證券、基金、保險(xiǎn)、陽(yáng)光私募、PE等提供各自領(lǐng)域的產(chǎn)品集成于“下游”的私人銀行平臺(tái)。私人銀行具有充分“自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)”的產(chǎn)品多局限于商業(yè)銀行傳統(tǒng)的貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)相關(guān)領(lǐng)域，而具有顯著私人銀行高收益特色的投資產(chǎn)品多須借助信托、證券和PE等“供應(yīng)商”機(jī)構(gòu)。但這些產(chǎn)品相當(dāng)部分并非銀行自主研發(fā)，銀行體系內(nèi)不具備獨(dú)立的資產(chǎn)管理的資格，也欠缺相應(yīng)的人才和技術(shù)準(zhǔn)備。課題組認(rèn)為，由此而導(dǎo)致私人銀行業(yè)務(wù)的三項(xiàng)羈絆：限制了產(chǎn)品創(chuàng)新的范圍和深度；特色產(chǎn)品以批量化供應(yīng)+代理推介為主，私人銀行與產(chǎn)品供應(yīng)商之間責(zé)權(quán)利不對(duì)等；難以形成對(duì)超高凈值客戶(hù)的定制服務(wù)能力，私人銀行服務(wù)依然留有傳統(tǒng)零售銀行業(yè)務(wù)的色彩。二、業(yè)務(wù)多煩惱課題組認(rèn)為，在中資銀行內(nèi)部私人銀行業(yè)務(wù)目前面臨三項(xiàng)問(wèn)題：一是曾為外界廣泛關(guān)注的私人銀行業(yè)務(wù)組織模式的問(wèn)題；二是私人銀行業(yè)務(wù)范疇圉于為客理財(cái)，符合私人銀行客戶(hù)需求的授信融資服務(wù)尚未出現(xiàn)；三是部門(mén)間協(xié)同性差、摩擦成本高，在客戶(hù)資源共享﹑交叉產(chǎn)品設(shè)計(jì)與銷(xiāo)售﹑資產(chǎn)管理以及其他合作共享不到位。中資銀行私人銀行業(yè)務(wù)組織模式主要有兩種：“大零售”模式和“(準(zhǔn))事業(yè)部制”模式，其核心問(wèn)題是解決私人銀行同零售銀行業(yè)務(wù)以及私人銀行相對(duì)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)與總分行體制的協(xié)同問(wèn)題。兩種模式既有差異處又有相同點(diǎn)，具體到每家銀行，又有“行情差異”，其抉擇取舍曾一度引發(fā)廣泛討論和爭(zhēng)議。從目前來(lái)看，中資銀行在私人銀行業(yè)務(wù)組織模式方面尚沒(méi)有成功的、可復(fù)制的私人銀行模式范例。課題組認(rèn)為，“工、農(nóng)、中、建”等大型銀行基于其龐大客戶(hù)基礎(chǔ)，采取“大零售”模式有利于維護(hù)、提升其存量潛在客戶(hù)；而中等規(guī)模銀行，特別是零售銀行業(yè)務(wù)體系起步較晚的股份制銀行應(yīng)根據(jù)本行實(shí)際，積極嘗試事業(yè)部制運(yùn)營(yíng)私人銀行業(yè)務(wù)。經(jīng)歷四年多的發(fā)展，中國(guó)私人銀行服務(wù)模式已從“銷(xiāo)產(chǎn)品”發(fā)展到“賣(mài)組合”，再過(guò)渡至全面的財(cái)富管理解決方案甚至籌劃全權(quán)委托資產(chǎn)管理服務(wù)。但服務(wù)內(nèi)容僅針對(duì)客戶(hù)的金融資產(chǎn)進(jìn)行配置建議，因銀行內(nèi)部產(chǎn)品、服務(wù)、授信風(fēng)險(xiǎn)管理的部門(mén)分工及監(jiān)管限制，私人銀行沒(méi)有特色性個(gè)人客戶(hù)授信業(yè)務(wù)及公私結(jié)合的融資服務(wù)。因此課題組認(rèn)為，中國(guó)私人銀行業(yè)亟需思考將服務(wù)對(duì)象已經(jīng)從個(gè)人延伸到家族與家族背后的企業(yè)，關(guān)注自身客戶(hù)綜合性、整體性、長(zhǎng)期性的金融服務(wù)。唯如此，中國(guó)銀行[ % 股吧 研報(bào)]業(yè)方能構(gòu)筑完整的私人銀行服務(wù)價(jià)值鏈條?；谥袊?guó)銀行業(yè)的發(fā)展路徑，對(duì)公業(yè)務(wù)一直是商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來(lái)源，銀行對(duì)公客戶(hù)中的各類(lèi)企業(yè)“董監(jiān)高”(董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高管)人員本身即為超高凈值客戶(hù)。一方面由于國(guó)內(nèi)私人銀行對(duì)超高凈值人群的定制服務(wù)能力有限，另一方面因私人銀行與對(duì)公業(yè)務(wù)的交叉銷(xiāo)售、資源共享和分潤(rùn)機(jī)制缺位，私人銀行與對(duì)公業(yè)務(wù)的協(xié)同營(yíng)銷(xiāo)有待破題。三、產(chǎn)品待創(chuàng)新中資銀行目前在私人銀行業(yè)務(wù)方面僅可從事以商業(yè)銀行為主的金融服務(wù)，自主的產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)亦集中于其固有領(lǐng)域——貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。整體上的金融產(chǎn)品和服務(wù)仍然圍繞傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄、信貸和中間業(yè)務(wù)，輔之以代理銷(xiāo)售為實(shí)質(zhì)內(nèi)容的公募基金、信托集合理財(cái)、陽(yáng)光私募和PE產(chǎn)品等，產(chǎn)品主動(dòng)管理能力與創(chuàng)新能力不足。私人銀行平臺(tái)“借重”信托、私募、PE等機(jī)構(gòu)也產(chǎn)生了一系列弊端：一是銀行作為直接面對(duì)客戶(hù)的機(jī)構(gòu)，其固有的嚴(yán)謹(jǐn)風(fēng)險(xiǎn)管理文化將與合作方之間產(chǎn)生不同程度的溝通障礙，影響產(chǎn)品管理流程的銜接；二是銀行不能直接參與資產(chǎn)管理，存在操作風(fēng)險(xiǎn)下權(quán)利與責(zé)任的不統(tǒng)一；三是許多有生命力的金融產(chǎn)品，特別是大量跨市場(chǎng)、交叉性的金融產(chǎn)品無(wú)法推出，影響了業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新力度。毋庸置疑，財(cái)富管理是私人銀行的主戰(zhàn)場(chǎng)，但標(biāo)準(zhǔn)化或格式化的產(chǎn)品，無(wú)法滿(mǎn)足高凈值客戶(hù)日益增長(zhǎng)的個(gè)性化、綜合化的財(cái)富管理需求。四、監(jiān)管需升級(jí)目前國(guó)內(nèi)監(jiān)管法規(guī)體系尚未就私人銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的規(guī)定。2009年7月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》首度提及私人銀行，并為私人銀行產(chǎn)品投資二級(jí)市場(chǎng)和股權(quán)投資保留了一定空間；2009年6月，上海通過(guò)了《上海市推進(jìn)國(guó)際金融中心建設(shè)條例》，其中重點(diǎn)提出要“積極推動(dòng)離岸金融、私人銀行等業(yè)務(wù)的發(fā)展”，鼓勵(lì)有序開(kāi)發(fā)私人銀行等“跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)、跨產(chǎn)品的金融業(yè)務(wù)”。上海銀監(jiān)局和工商管理機(jī)構(gòu)基于此政策先后于2008年、2010年和2011年向工商銀行[ % 股吧 研報(bào)]、農(nóng)業(yè)銀行[ % 股吧 研報(bào)]和交通銀行[ % 股吧 研報(bào)]頒發(fā)了私人銀行專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)牌照并批準(zhǔn)五大經(jīng)營(yíng)范圍：資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、顧問(wèn)咨詢(xún)、私人增值服務(wù)和跨境經(jīng)營(yíng)服務(wù)。2011年9月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)銀行監(jiān)管二部起草了《中資銀行專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)監(jiān)管指引(征求意見(jiàn)稿)》首度將私人銀行業(yè)務(wù)連同小企業(yè)金融、貴金屬、票據(jù)、資金運(yùn)營(yíng)、信用卡納入商業(yè)銀行分行級(jí)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)類(lèi)型(該指引尚未出臺(tái))。課題組認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)私人銀行的監(jiān)管環(huán)境存在著“監(jiān)管真空”和“限制過(guò)嚴(yán)”的矛盾。一方面適用的監(jiān)管法規(guī)主要依據(jù)現(xiàn)有的商業(yè)銀行監(jiān)督管理法律體系，在投資方向、風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域并未體現(xiàn)私人銀行的特點(diǎn)。另一方面，私人銀行專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)牌照的申請(qǐng)方式和準(zhǔn)入要求等均有待明確。鑒于目前國(guó)內(nèi)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的格局，私人銀行相關(guān)、客戶(hù)定位具有相似性的第三方理財(cái)、PE等機(jī)構(gòu)卻因非金融機(jī)構(gòu)的身份而面臨相對(duì)寬松或模糊的監(jiān)管環(huán)境。第三方理財(cái)、PE在行業(yè)監(jiān)管、工商注冊(cè)方面較少受限：各類(lèi)民間資本結(jié)合信托公司等機(jī)構(gòu)紛紛介入第三方理財(cái)市場(chǎng)——尤為需要高度關(guān)注的是部分第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)繞開(kāi)金融牌照限制開(kāi)展項(xiàng)目融資設(shè)計(jì)的傾向。但金融機(jī)構(gòu)的私人銀行業(yè)務(wù)仍無(wú)準(zhǔn)入、實(shí)體資格(分行級(jí)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)、獨(dú)立子公司)等明文規(guī)定。課題組認(rèn)為，對(duì)中資銀行私人銀行、第三方理財(cái)?shù)蓉?cái)富管理服務(wù)機(jī)構(gòu)“嚴(yán)格”與“模糊”并存的法規(guī)和監(jiān)管架構(gòu)已經(jīng)導(dǎo)致了一定程度的“監(jiān)管套利”，長(zhǎng)此以往則容易導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性失衡，也不利于財(cái)富管理市場(chǎng)理性文化的構(gòu)建。 五、海外剛起步鑒于中國(guó)私人銀行客戶(hù)全球配置資產(chǎn)需求的升級(jí)，私人銀行業(yè)務(wù)必然要建立覆蓋海內(nèi)外的業(yè)務(wù)架構(gòu)。對(duì)于中國(guó)的私人銀行而言，海外華人聚集區(qū)應(yīng)成為構(gòu)建海外網(wǎng)絡(luò)的重點(diǎn)。目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)各銀行在這方面才剛剛起步，相當(dāng)部分銀行還沒(méi)有條件(包括海外網(wǎng)點(diǎn)、人才儲(chǔ)備等)來(lái)拓展。中信私人銀行由于從第一天起就按照中外合作的模式來(lái)組建，并且由于中信銀行[ % 股吧 研報(bào)]國(guó)際擁有較好的海外網(wǎng)絡(luò)，目前已邁出了第一步，已經(jīng)推出在香港的私人銀行，并且位于瑞士的BBVA Swiss的專(zhuān)門(mén)私人銀行機(jī)構(gòu)也已開(kāi)始為中信銀行的海外私人銀行業(yè)務(wù)提供技術(shù)支持和客戶(hù)服務(wù)。課題組經(jīng)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在部分擁有香港分行和子行的中資銀行，私人銀行服務(wù)中已開(kāi)展了代理開(kāi)戶(hù)見(jiàn)證(如中行與中銀香港[ %]、中信與信銀國(guó)際)服務(wù)、“內(nèi)存外貸”甚至具有投資移民傾向的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移介紹服務(wù)(協(xié)助在港注冊(cè)離岸公司等)。但課題組認(rèn)為，隨著國(guó)際金融形勢(shì)演化特別是人民幣國(guó)際化的推進(jìn)，香港必然成為中國(guó)私人銀行業(yè)的第一個(gè)“出?？凇?，但私人銀行“中港兩地協(xié)同”仍面臨銀行內(nèi)部和兩地合規(guī)監(jiān)管差異的局限?？傮w而言，海外私人銀行服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建，對(duì)大多數(shù)中資銀行而言將是一個(gè)全新的挑戰(zhàn)。(參閱圖30)圖30 中國(guó)內(nèi)地私人銀行服務(wù)者與其在香港配套服務(wù)子行第四章 中國(guó)私人銀行的未來(lái)之路國(guó)際范圍內(nèi)，已經(jīng)相對(duì)發(fā)達(dá)的私人銀行業(yè)務(wù)主要有以下發(fā)展趨勢(shì)：一體化銀行集團(tuán)內(nèi)的協(xié)同效應(yīng)、私人銀行的并購(gòu)、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新以及私人銀行業(yè)務(wù)重心從離岸轉(zhuǎn)向在岸等。但是，由于我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)起步較晚，在發(fā)展迅速的同時(shí)又有很多方面有待進(jìn)一步改進(jìn)完善；同時(shí)在客戶(hù)群、財(cái)富理念等方面頗具東方特色，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比存在顯著差異。在這種背景下，未來(lái)我國(guó)私人銀行發(fā)展之路應(yīng)該怎么走，以及走好發(fā)展之路有什么重要意義，都是需要慎重考慮的問(wèn)題。一、我國(guó)私人銀行未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)的巨大潛力意味著私人銀行業(yè)是各家機(jī)構(gòu)的必爭(zhēng)之地，與此同時(shí)，目前對(duì)外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的政策限制為中資銀行提供了一個(gè)有利的緩沖期，在這個(gè)時(shí)期，中資銀行應(yīng)積極占領(lǐng)并穩(wěn)固市場(chǎng)，做好在岸市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，同時(shí)拓展海外業(yè)務(wù)。在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的客觀限制下，中國(guó)私人銀行在效仿外資模式與探索本土化模式中不斷探索著，獨(dú)辟蹊徑。具體來(lái)看，中國(guó)特色私人銀行未來(lái)應(yīng)著重向以下幾個(gè)方面發(fā)展轉(zhuǎn)變。(一)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新和多樣化產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新與其說(shuō)