融資融券實戰(zhàn)演練及操作策略博商(編輯修改稿)
2025-05-29 13:42 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 事件披露 華蘭生物（ 002022） 貴州采漿站關(guān)停 中國南車（ 601766） 高鐵事故頻發(fā) , 高鐵概念股短期受到負面影響 圖：重大事件性影響帶來的融券機會 標的證券出現(xiàn)負面事件影響 T+0策略 主要原理：利用融券可以 T+0進行短線交易。當判斷股票下跌時，在高位融券賣出，當日在低位買券還券。 ? 融券賣出 T+0的特點： ? 當日股價處于高點，預計當日會沖高回落，融券賣出股票 A。 ? 在股價回落到當日低點附近時，買券還券，了結(jié)當日融券負債，及時在個股波動較大的交易日鎖定利潤； ? 適用：個股劇烈波動，有明確預期股價將會回落。 圖：早盤融券賣出中信證券，隨著股價下跌低位買券還券，當日鎖定利潤。 T+0策略 融券 T+0的特點 操作策略：判斷股票下跌時，在高位融券賣出，在低位買券還券，當日償還融券負債。 當日普通買入股票 A，價格上漲到高點后，預計次日股價會有所回落，為了避免隔夜風險，高點融券賣出同樣數(shù)量的股票 A，次日開盤現(xiàn)券還券方式了結(jié)融券負債，避免個股持倉風險。（類似 T+0操作） 適用于：當日股價波動較大，個股低開高走，但次日股價未知，為有效避免次日股價回落風險，采用融券的方式賣出同數(shù)量的股票，次日現(xiàn)券還券，避免次日股價回落。 同一日，對同一種股票，進行相同數(shù)量的“融資買入，融券賣出”或“融券賣出，融資買入 ” ，成交日次日，采用現(xiàn)金還款償還融資款、現(xiàn)券還券償還融券款。 避免持股過夜風險 ，適用于單日股價波動大，快進快出，避免套牢， 為資金不足的投資者帶來較大的利潤。 ? 投資者以部分自有資金（或證券）以及向金融機構(gòu)借入的其余部分資金（或證券）買入（或賣出）某種證券，其不足部分，即向證券金融機構(gòu)借入的墊付款（或證券）是建立在信用基礎之上的，這是證券金融機構(gòu)與投資者之間形成的第一重信用關(guān)系。另一方面，證券金融機構(gòu)墊付的差價款在多數(shù)情況下是向銀行的貸款或在貨幣市場上的融資，這稱為轉(zhuǎn)融通，包括資金轉(zhuǎn)融通和證券轉(zhuǎn)融通。在轉(zhuǎn)融通的過程中便形成了在銀行及其他授信方與證券金融機構(gòu)之間的第二重信用關(guān)系。 轉(zhuǎn)融通業(yè)務介紹 ? 從海外市場的經(jīng)驗可以看出，轉(zhuǎn)融通業(yè)務對整個券商行業(yè)及資本市場具有巨大的促進作用。推出轉(zhuǎn)融通業(yè)務后，由于券商可以向 證券金融公司 融入資金或證券，其融資融券規(guī)模將會大幅提高。業(yè)內(nèi)人士指出，如果推出轉(zhuǎn)融通業(yè)務，那么可供融資的資金及可供融券的股票數(shù)量都將是現(xiàn)在的幾十倍甚至幾百倍，其對市場將會產(chǎn)生真正的影響，甚至將撼動 A股市場的根本模式。 ? 股指期貨 優(yōu)點：交易靈活，可做多做空，杠桿交易 缺點：波動較大，把握性差，易爆倉，必須盯盤。 融資融券 優(yōu)點：交易方便，可做多做空，杠桿制度，趨勢操作 缺點：每日波動較小，需收取資金利息 做空方式對比 更多交易機會：牛市、熊市、震蕩市都可獲利 更好交易心態(tài)：避免錯失熱點、踏空、恐懼等 負面情緒影響決策 風險與收益間更優(yōu)權(quán)衡： 高風險杠桿投機、 配對交易、 無風險套利收益 跋 適應投資者多樣需求的個性化交易方式 融資融券業(yè)務意味著 ?? 27 第二部分：融資融券操作必備知識 ? 融資融券業(yè)務，是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，幵收取擔保物的經(jīng)營活勱。 ? 融資融券交易，又稱證券信用交易，指投資者向具有融資融券業(yè)務資格的券商提供擔保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券幵賣出（融券交易）的行為。 證 券 公 司 客 戶出 借 資 金融 資 交 易用 借 入 資 金買 入 上 市 證 券融 券 交 易出 借 證 券賣 出 借 入上 市 證 券借 入 資 金借 入 證 券提 交 擔 保 物什
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