【文章內(nèi)容簡介】 是改善肉類屠宰、加工、冷藏基礎(chǔ)設(shè)施，提高肉類產(chǎn)業(yè)裝備水平；四是擴大對外經(jīng)濟技術(shù)交流，發(fā)展對外貿(mào)易，提高國際市場競爭力。四、我國肉制品行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整方向首先企業(yè)應(yīng)該明確在“十一五”期間，我國肉類工業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略指導(dǎo)思想，即堅持以人為本的宗旨，貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，遵循發(fā)展新型工業(yè)化道路的要求，以市場為導(dǎo)向，實行“一抓三轉(zhuǎn)變?nèi)七M”的戰(zhàn)略方針。一抓，是緊緊抓住保障肉類食品安全和提高市場競爭力這條主線，帶動各項工作全面發(fā)展。三轉(zhuǎn)變，是加快實現(xiàn)三個戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變：由傳統(tǒng)分散的飼養(yǎng)方式向產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；曫B(yǎng)方式轉(zhuǎn)變；由傳統(tǒng)的作坊屠宰向工廠化、機械化屠宰方式轉(zhuǎn)變；由傳統(tǒng)的肉類銷售方式向冷鏈運輸、冷鏈銷售、連鎖經(jīng)營的現(xiàn)代營銷方式轉(zhuǎn)變。三推進，是推進企業(yè)結(jié)構(gòu)的、創(chuàng)新與改革：一是推進肉類企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)的變革，發(fā)展規(guī)?；a(chǎn)、集約化經(jīng)營、標準化管理，促進生產(chǎn)要素向優(yōu)勢企業(yè)集中，提高資源配置效率；二是推進技術(shù)結(jié)構(gòu)的升級，繼續(xù)改善技術(shù)裝備和生產(chǎn)工藝，采用先進的生產(chǎn)和流通方式，為肉類工業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級提供支撐，為擴大內(nèi)需市場和參預(yù)國際競爭創(chuàng)造條件；三是推進產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，繼續(xù)推行“變大為小、變粗為精、變生為熟、變單一為多樣、變廢為寶、變害為利”的方針，擴大精深加工，實施品牌戰(zhàn)略，積極發(fā)展名優(yōu)產(chǎn)品和安全放心肉類產(chǎn)品。在肉類產(chǎn)品質(zhì)量上，貫徹“安全、衛(wèi)生、營養(yǎng)、風(fēng)味、快捷、方便的理念，開展誠信經(jīng)營，更好的為消費者服務(wù)。對于我國肉制品行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，我們認為在未來幾年，我國肉制品市場潛力巨大，前景看好，其中高溫高檔產(chǎn)品、低溫肉制品、傳統(tǒng)中式肉制品、速凍肉制品為消費者所喜愛，發(fā)展勢頭強勁。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整上，普通系列在廣大農(nóng)村市場仍有廣闊的市場，需要穩(wěn)步發(fā)展；高溫高檔腸面臨產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象，必須根據(jù)地域、口味偏好、消費者個人需求等進行市場細分、開發(fā)功能型、口味差異型新產(chǎn)品滿足不同的細分市場。而低溫、中式傳統(tǒng)和速凍肉制品則是重要的發(fā)展方向。五、俄羅斯進口政策變動對我國肉制品加工業(yè)的影響俄羅斯從2003年開始對進口肉產(chǎn)品通過特別關(guān)稅（豬肉和牛肉）和非特別關(guān)稅（禽肉）進行調(diào)節(jié)。每年需要制定專門的政府決議來確定配額幅度和關(guān)稅水平。2005年俄羅斯冷凍牛肉的進口配額為43萬噸，禽肉為105萬噸。配額內(nèi)產(chǎn)品享受優(yōu)惠關(guān)稅，關(guān)稅水平比配額外部分平均低3倍。區(qū)別于豬肉和牛肉，禽肉進口數(shù)量不可超過配額規(guī)定的數(shù)量。俄羅斯禽肉的最大供應(yīng)國為美國和歐盟，分別占配額的74%和18%。根據(jù)“關(guān)于2006－2009年間對進口新鮮、冷藏、冷凍牛肉、豬肉和禽肉的調(diào)整”的政府決議草案，。而實際上所有上述產(chǎn)品幾乎都來自歐盟：，。其余國家得到的配額僅為500噸。所以對我國肉制品加工業(yè)來講，整體上收益并不大，但是對于某些大型企業(yè)收益比較明顯。 返回目錄 第三節(jié) 行業(yè)企業(yè)融資分析一、中國企業(yè)融資現(xiàn)狀中國肉類企業(yè)近年來發(fā)展迅速，在三地資本市場均有發(fā)展。目前規(guī)模較大的企業(yè)有雙匯發(fā)展、大眾食品和雨潤食品三家上市公司。新加坡市場還有聯(lián)合食品和中國食品，國內(nèi)還有草原興發(fā)、羅牛山、福成五豐、ST春都、和ST金牛等。我們認為從經(jīng)營的角度來看，河南雙匯、大眾食品和雨潤食品是最具有可比性的。下表將三家上市公司在資本市場融資的主要動作進行總結(jié)：表 三地主要肉食品上市公司融資情況比較股票名稱上市地形式上市時間發(fā)行價發(fā)行市盈率融資金額 （萬元人民幣）雙匯發(fā)展深圳主板IPO1998121031，200增發(fā)A股20024161260，000大眾食品新加坡IPO200131430，780配股2002717N/A47，300香港第二上市20021028N/AN/AN/A舊股配售N/A46，000雨潤食品香港IPO2005103169，349數(shù)據(jù)來源：北京華經(jīng)天眾經(jīng)濟咨詢中心上一節(jié)的分析顯示，國內(nèi)A股和香港主板的肉類企業(yè)的首次發(fā)行市盈率在各個細分行業(yè)中最為集中，均為15倍上下，而新加坡主板的肉類企業(yè)發(fā)行價格卻低至5倍左右。而這三家企業(yè)的對比中更能清楚看到三地資本市場的特點。雙匯發(fā)展是三家企業(yè)中的第一家上市公司。緊隨其后的大眾食品在資本運作方面顯然更為熱衷，短短兩年時間里，就在新加坡和香港兩地上市，并多次進行增發(fā)，然而，大眾食品的IPO和增發(fā)配售的市盈率都很低。這一方面是新加坡市場整體發(fā)行價格較低，另一方面則是由于公司缺乏透明度，而與同類企業(yè)相比，大眾食品享有特別高的毛利率，受到廣泛質(zhì)疑，因此大眾食品不僅發(fā)行價格低，而且股票交易價格始終較低。2005年10月在香港完成IPO的雨潤食品，是三家企業(yè)中融資額最高的，雖然與國內(nèi)同類企業(yè)相仿，但也遠遠高于香港其它的食品企業(yè)，是僅次于蒙牛乳業(yè)和王朝酒業(yè)的第三名。二、中小企業(yè)融資難題肉類行業(yè)屬于一個超長持久行業(yè)，由于國人的飲食習(xí)慣，在相當長的一個時期內(nèi)，該行業(yè)幾乎沒有被替代的可能性。該行業(yè)具有的超長久性和超低風(fēng)險性以及其超大規(guī)模的顧客群體，是其他行業(yè)所不能比擬的。另一方面，由于長時間處于行業(yè)成長期，以及行業(yè)的低技術(shù)性，使得該行業(yè)呈現(xiàn)出低利潤率。隨著行業(yè)逐步加大產(chǎn)品的技術(shù)含量和市場細分，加之人民收入水平的不斷提高，給技術(shù)含量較高及具有較高經(jīng)濟附加值的產(chǎn)品入市提供了重大機會和可能性?？梢灶A(yù)測，在未來10年內(nèi)，肉類加工業(yè)將進入一個新的穩(wěn)定成長期，完成由老成熟行業(yè)向新朝陽行業(yè)的轉(zhuǎn)換和過渡。行業(yè)良好的發(fā)展前景為肉制品企業(yè)發(fā)展提供了融資動力，但是中國雖然是產(chǎn)肉大國，但從目前來看，產(chǎn)業(yè)的整體水平仍然不高，這不僅表現(xiàn)為肉類加工企業(yè)數(shù)量太多，技術(shù)裝備落后，創(chuàng)新能力和經(jīng)濟實力不強，而且排名前十位的肉類加工企業(yè)市場集中度比較低。此外，在物流配送、保鮮包裝、營銷手段等方面，傳統(tǒng)落后的方式仍占主導(dǎo)地位，沒有形成現(xiàn)代化的經(jīng)營體系，特別是有80％以上的產(chǎn)品通過集貿(mào)市場銷售。這又企業(yè)融資帶來了不確定的因素。上市發(fā)行債券對中小企業(yè)而言是不可能的，而內(nèi)部員工集資借款，一，要經(jīng)貸款銀行認可，再經(jīng)過人民銀行批準；二，員工數(shù)量及其儲蓄有限，很難獲得足夠的所需資金。目前我國對企業(yè)發(fā)行債券的條件之一是:股份公司凈值不低于3000萬元，有限責(zé)任公司凈值不低于6000萬元。目前我國還不允許企業(yè)私募發(fā)行企業(yè)債券。其次，商業(yè)本票和無貿(mào)易基礎(chǔ)的商業(yè)票據(jù)尚在禁止之列。另外，在股票市場，無論是上市成本，還是上市后需進行的針對企業(yè)經(jīng)營透明度的制度安排，對中小企業(yè)而言成本都太高。而銀行方面，中小企業(yè)貸款的交易成本和企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險，都會影響銀行的貸款決定。加上中小企業(yè)通常缺乏合適的抵押品，在中國銀行體系內(nèi)，也會影響銀行提供貸款的可能性。由前述可見，中小企業(yè)想通過直接或間接方式獲得融資的機會非常小，或說基本不可能。這樣，對于排在肉類行業(yè)50強以外的企業(yè)來說，籌措資金就非常困難。三、企業(yè)上市融資解析 首先討論大眾食品在資本市場的運作歷程。2001年3月14日，％的股份在新加坡上市，共籌集資金3億元，2002通過介紹方式在香港上市。大眾食品喜歡實行“高派息”政策，主要股東更是通過分紅派息獲得豐厚回報。大眾食品持有的“金鑼”品牌近幾年的發(fā)展勢頭不如雙匯和雨潤，很可能是就是由于股東更側(cè)重于資本市場的逐利行為，產(chǎn)業(yè)決心不如雨潤和雙匯。而企業(yè)的這種發(fā)展思路，也導(dǎo)致投資者的反對和懷疑，致使企業(yè)股價遠遠落后于雨潤和雙匯。 同樣走紅籌路線的雨潤食品在上市的道路上卻表現(xiàn)更為搶眼。首先，雨潤在上市之前已經(jīng)引入三家大牌戰(zhàn)略投資者，%，%，%。除此之外，高盛和國泰君安聯(lián)合成為雨潤的上市保薦人。有了資本大鱷的加盟，有了著名投資銀行操刀，雨潤在上市過程中表現(xiàn)得非常成熟穩(wěn)健，被國際各大機構(gòu)投資者所追捧，香港零售部分超額認購156倍，國際認購部分超額認購21倍，認購總金額近80億美元。 雨潤較為成功的運作模式到目前為止顯然收到了很好的效果，一方面，國內(nèi)資本市場日漸成熟，企業(yè)家對資本市場的認識也逐漸理性，同時，企業(yè)家也更加熟悉國際資本市場的運作模式，嘗試把引入戰(zhàn)略投資者這一國際通行的發(fā)展模式納入長期資本發(fā)展計劃。四、外資進入中國肉制品行業(yè)渠道目前中國肉類加工企業(yè)的人均年勞務(wù)工資為8，000多元人民幣，而發(fā)達國家的勞務(wù)工資年人均達1萬多美元，比中國高出10倍，所以成本優(yōu)勢明顯。從近幾年國際資本的流動趨勢來看，世界傳統(tǒng)制造業(yè)的加工基地正向中國逐步轉(zhuǎn)移。而國際跨國公司對中國肉類產(chǎn)業(yè)的投資雖然姍姍來遲，但是目前也已加緊了行動。Tyson、Nippon、Smithfield、Hormel等國際肉業(yè)巨頭已經(jīng)通過兼并收購等方式進入中國，法國西堯投資公司、新加坡發(fā)展銀行及荷蘭發(fā)展銀行也在代表本國肉類企業(yè)與中國肉類協(xié)會積極接洽。因?qū)χ袊袌龊铜h(huán)境不夠熟悉和適應(yīng)，跨國公司主要以參股等形式介入，尚未有大的作為，但影響力呈上升趨勢。這說明，中國肉類行業(yè)對眾多跨國公司是有極大的吸引力的。以資本和技術(shù)輸出方式進入中國的肉類市場，會成為外資肉商中長期的一種戰(zhàn)略選擇。由于肉類屬于低附加值產(chǎn)品，其單價遠低于技術(shù)密集型產(chǎn)品，體積較大，運費比較高，又是鮮活產(chǎn)品，按照一般規(guī)律，跨國公司往往采取當?shù)厣a(chǎn)、當?shù)劁N售的方式。下面我們對外資進入我國肉制品行業(yè)渠道進行分析。首先看泰森食品，泰森食品公司創(chuàng)始于1935年，總公司位于美國阿肯薩州。泰森公司于2001年與美國ibp公司合并，目前是世界最大牛肉、豬肉及雞肉的生產(chǎn)商，也是最大的牛皮（鹽/藍濕皮）和豬皮生產(chǎn)商。2001年，泰森食品與諸城外貿(mào)有限公司攜手創(chuàng)立山東泰森大龍食品有限公司，主營肉雞深加工業(yè)務(wù)。幾年來山東泰森大龍食品有限公司引進美國泰森的先進技術(shù)和管理方法開發(fā)和生產(chǎn)銷售淺炸雞肉制品，通過從飼養(yǎng)到生產(chǎn)的一條龍整合，徹底革新了家禽業(yè)的整體經(jīng)營結(jié)構(gòu)。但由于該企業(yè)未能構(gòu)建完整的產(chǎn)業(yè)鏈，因此盈利能力有限，未能形成新的利潤增長點。在中國，除了福建圣農(nóng)之外，還有14家較大的肉雞企業(yè)，但美國泰森在考察比較后，最后選定了福建圣農(nóng)作為合作的對象。泰森提出以2005年稅前利潤10倍市盈率（PE）的高價控股福建圣農(nóng)，圣農(nóng)最終拒絕了這個在旁觀者看來絕佳的合作機會。再分析高盛公司，去年10月3日，江蘇雨潤集團在香港聯(lián)交所上市，高盛（亞洲）有限責(zé)任公司承銷了其首次公開募股，%的股權(quán)，在雨潤董事會的12個席位中占有2席。%的雙匯股權(quán)，%的股權(quán)，因此，%的股權(quán)，高盛實際上僅花了不到26億元就實現(xiàn)了對雙匯發(fā)展的絕對控制。表：外資企業(yè)進入模式模式描述產(chǎn)品直接輸出在搶占市場的初期，可能采取以質(zhì)取勝和低價戰(zhàn)略進行突破，品種主要是牛肉、豬肉、雞肉和畜禽副產(chǎn)品。兼并收購在目前國內(nèi)肉類加工企業(yè)和養(yǎng)殖企業(yè)多數(shù)不景氣的環(huán)境下，外資也有可能通過投資控股、兼并企業(yè)、租賃設(shè)施等方式介入畜禽和肉類的生產(chǎn)流通。資本和技術(shù)直接輸出外商到境內(nèi)合資辦廠（場）、獨資辦廠（場），利用中國廉價的勞動力資源，加上本國的先進技術(shù)設(shè)備和生產(chǎn)工藝，建立屠宰加工基地和養(yǎng)殖基地等，一方面爭奪中國市場，一方面可以向日本、俄羅斯等周邊國家出口。由于成本更低，運距更近，綜合效益會高于其產(chǎn)品從本國直接出口。渠道控制一部分跨國連鎖零售企業(yè)與肉類加工企業(yè)合作，建立自身的肉類分銷系統(tǒng)。由于肉類屬于低附加值產(chǎn)品，其單價遠低于技術(shù)密集型產(chǎn)品，體積較大，運費比較高，又是鮮活產(chǎn)品，按照一般規(guī)律，跨國公司往往采取當?shù)厣a(chǎn)、當?shù)劁N售的方式。返回目錄 第二章 我國肉制品行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 第一節(jié) 行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈一、改革肉類商品流通體系 由于我國正處于現(xiàn)代化建設(shè)的轉(zhuǎn)型期，肉類行業(yè)中大規(guī)模的現(xiàn)代生產(chǎn)方式與傳統(tǒng)的小生產(chǎn)方式并存，先進流通方式與落后流通方式并存，發(fā)達的城市市場與分散的農(nóng)村市場并存。在肉品流通體系改革中，我們認為企業(yè)應(yīng)該做到以下幾個方面，首先是在產(chǎn)銷銜接上，因地制宜開展產(chǎn)銷一體化經(jīng)營，如采取“公司＋農(nóng)戶”的模式，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，延長產(chǎn)業(yè)鏈。其次應(yīng)該大力發(fā)展城鄉(xiāng)連鎖專賣店，利用低成本少環(huán)節(jié)的優(yōu)勢，來保證肉類商品的流通，如把保鮮肉從城市延伸到農(nóng)村，從而提高流通效率，用物美價廉的商品來增加競爭能力。最后，隨著人民生活水平的提高，肉企間競爭的加劇，服務(wù)質(zhì)量是吸引顧客的重要因素，服務(wù)質(zhì)量好不僅是微笑服務(wù)，而是上升到真誠服務(wù)。企業(yè)需要制定相應(yīng)的規(guī)章制度，為進一步搞好客戶服務(wù)工作提供了強有力的保證。二、提高肉類產(chǎn)業(yè)的組織化程度要提高肉類行業(yè)的組織化程度，對于中大型企業(yè)來說，我們認為一是發(fā)展飼料生產(chǎn)、養(yǎng)殖、加工銷售一條龍的縱向產(chǎn)業(yè)組織；二是以技術(shù)裝備先進的企業(yè)為基干，聯(lián)合同行業(yè)中的中小企業(yè)，形成分工協(xié)作、集團化的橫向產(chǎn)銷體系。其次，要圍繞發(fā)展民族品牌和國內(nèi)外市場需要，搞好應(yīng)用基礎(chǔ)研究、新產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)改造，由此形成一批具有強大競爭力的拳頭產(chǎn)品和與國際先進水平保持同步的生產(chǎn)加工能力。高度重視和加強企業(yè)內(nèi)部管理，特別是質(zhì)量管理。而且還要分層定位，建立適應(yīng)市場競爭的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、營銷方式和銷售網(wǎng)絡(luò)。多層次的生產(chǎn)力發(fā)展水平，決定了我國肉類消費層次的多樣性、肉類制品則要向品牌民族化、檔次系列化發(fā)展，注意把引進先進的技術(shù)工藝與民族特色結(jié)合起來，瞄準城鄉(xiāng)市場不同的消費層次，并在品牌的基礎(chǔ)上形成專賣店與連鎖經(jīng)營相融合的銷售體系。三、家畜市場及其營銷模式我們先來研究美國的家禽營銷方式，美國的家畜營銷經(jīng)過幾百年的發(fā)展，已基本上形成了一個較為完善的營銷系統(tǒng)，其大體上可分成兩種類型，即間接營銷和直接營銷。間接營銷是指家畜所有者通過各種磋商銷售其家畜。在美國，這是一種主要的家畜營銷方式。其途徑主要有：　　公開終端市場，也稱為家畜交易市場。雙方一旦達成協(xié)議，交易即告完成。公開終端市場在歷史上曾是一種主要的家畜營銷方式?！　∨馁u市場。與公開終端市場不同的是，它由一家公司所有和經(jīng)營，也有由農(nóng)民合作社所有和經(jīng)營的，而且每周只有一天進行拍賣活動。　　廣告銷售與電話市場。廣告銷售是指在某些地方張貼廣告，說明家畜的品種、規(guī)格、數(shù)量、價格等方面的情況，買者即可根據(jù)這些信息進行決策。電話市場的操作方式是：買賣雙方通過電話報盤、還盤，然后達成最終協(xié)議，確定