【文章內(nèi)容簡介】 公司（見前述14頁）。股票的分類（見下頁）。 普通股票是指其持有者的股息收益會隨著股份公司利潤的變動而變動。 并具有下列下列權(quán)利： 經(jīng)營參與權(quán)：選舉權(quán)、被選舉權(quán)、發(fā)言權(quán)、表決權(quán)。 普通股票 盈余和剩余財產(chǎn)的分配權(quán)。 優(yōu)先認股權(quán)。 按性質(zhì)劃分股票 優(yōu)先股票是一種股東有優(yōu)先于普通股東分紅和優(yōu)先于普通股資產(chǎn) 求償權(quán)的股票。 有以下的特征： 優(yōu)先股票 股息收益事先確定。 在普通股之前獲得股息，并事先獲得剩余資產(chǎn)請求權(quán)。 不得參與企業(yè)的經(jīng)營管理，沒有認股權(quán)，不得分享企業(yè)的高利。 分為累積性和非累積性。 記名股票：將股東的姓名記入股票及股東名冊，記名股票的轉(zhuǎn)讓須到公司辦理過戶 手續(xù)。 按有無記名劃分 無記名股票：不記載承購人的姓名，可以任意轉(zhuǎn)讓。六、金融衍生工具金融衍生工具的含義 金融衍生工具就是從原生金融資產(chǎn)派生出來的金融工具。它以合約形式出現(xiàn)，其價值取決于原生金融工具的變動。金融衍生工具的主要形式（1）金融期貨：是指交易雙方在固定場所以公開競價的方式成交后，約定在未來某一日期以確定的價格買賣標準數(shù)量的某種金融商品的合約，包括利率期貨、股票指數(shù)期貨及貨幣期貨。（2）金融期權(quán)：是一種賦予期權(quán)持有者在某一未來日期或在這日期之前按議定的價格買賣某種金融工具的權(quán)利的合約。分為買權(quán)（看漲權(quán)）和賣權(quán)（看跌權(quán)）。期權(quán)是一種權(quán)利而不是義務(wù)，買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)是不平等的。（3）互換協(xié)議：是一種交易雙方商定在一定時間以后互換支付的合約。主要有貨幣互換和利率互換兩種。（4）遠期利率協(xié)議：是交易雙方在未來某一時間對某一具體期限的存款支付利率的合約。第四節(jié)信用對經(jīng)濟的影響一、信用與生產(chǎn)信用促進了利潤的平均化。信用的存在可以節(jié)約流通費用。信用促進了股份制的迅速發(fā)展，使生產(chǎn)規(guī)模擴大。二、信用與消費調(diào)劑消費。推遲消費。刺激消費。三、信用與經(jīng)濟調(diào)節(jié) 金融體系的形成和多種信用工具的出現(xiàn)，為國家利用信用調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟活動創(chuàng)造了條件。 國家利用信用調(diào)節(jié)經(jīng)濟活動的主要方面是通過緊縮或放松銀根，控制貨幣供應(yīng)量，來調(diào)節(jié)整個社會的總供給和總需求，使供需均衡。四、信用與危機 信用不是引起整個社會經(jīng)濟危機的原因，但信用能夠強化或緩和經(jīng)濟危機。第三章利息與利息率第一節(jié) 利息的本質(zhì)一、利息的產(chǎn)生與定義利息的定義 利息是貨幣所有者（債權(quán)人）因貸出貨幣或貨幣資本而從貨幣使用者（債務(wù)人）手中獲得的報酬，是借貸資本的增加額，或使用借貸資本的代價。利息的本質(zhì)（1）利息是剩余產(chǎn)品價值的一部分。（2）利息反映了不同社會的生產(chǎn)關(guān)系。（3）利息是貨幣資本的價格。二、關(guān)于利息本質(zhì)理論的不同觀點利息報酬論 由古典經(jīng)濟學(xué)家威廉配第和洛克提出，認為利息是貸款人因貸出貨幣給自己帶來不便或承擔(dān)了風(fēng)險而獲得的一個報酬。資本生產(chǎn)力論 有庸俗經(jīng)濟學(xué)家薩伊提出，認為資本也象自然力一樣，具有生產(chǎn)的功能，因此，借款人借入資本從事生產(chǎn)，其產(chǎn)生的價值的一部分必須用來支付資本生產(chǎn)力的報酬。節(jié)欲論 由西尼爾提出，認為利息是資本出讓者“節(jié)欲”的報酬。靈活偏好論 由凱恩斯提出，認為利息是“在一特點時期以內(nèi)，人們放棄貨幣周轉(zhuǎn)靈活性的報酬。三、利息的計算方法單利計息 單利計息是指在計算利息額時，不論期限長短，僅按本金計算利息，所生利息不再加入本金重復(fù)計算利息。優(yōu)點：手續(xù)簡便；易計算借款成本；有利于減輕借款者的利息負擔(dān)。計算公式如下：I=PRD復(fù)利計息 復(fù)利計息指計算利息時，要按一定期限將所生利息加入本金再計算利息，逐期滾利，俗稱“利滾利”。優(yōu)點：有利于提高使用資金的時間觀念，發(fā)揮利息的杠杠作用，提高社會資金的使用效益。計算公式如下：I=P〔（1+R）n 1〕第二節(jié) 利息率一、利息率的定義利息率的定義 利息率是指利息額與預(yù)付借貸資本價值之比。它是計量借貸資本增值程度的數(shù)量指標。利息率的計算公式R=Δg/g100%利息率的表示方法 年利率（%）、月利率（‰）、日利率（‰o）。利息率的相關(guān)性質(zhì) 利息率是一個既定的、明確的量。0RP′二、利息率的分類市場利率與公定利率 市場利率是指在借貸貨幣市場上由借貸雙方通過競爭而形成的利息率。包括借貸雙方直接融資時商定的利率和在金融市場上買賣各種有價證券時的利率。市場利率是借貸資本 供求狀況的指示器。 公定利率是指一國政府通過中央銀行而確定的各種利率，由銀行公會確定的各會員銀行必須執(zhí)行的利率也是公定利率。 公定利率的變化代表了政府貨幣政策的意向，對市場利率有重要的影響；市場利率的變化非常靈敏地反映了借貸資本的供求狀況，使國家制定公定利率的重要依據(jù)。存款利率與貸款利率 存款利率是客戶在銀行或其他金融機構(gòu)存款所得利息與存款額的比率。二、利息率的分類 貸款利率是銀行和其他金融機構(gòu)發(fā)放貸款所收利息與貸款本金的比率。 存貸款利差是影響金融部門經(jīng)營狀況的主要因素。短期利率與長期利率 短期利率是指融資期限在1年之內(nèi)的利率。 長期利率是指融資期限在1年之上的利率。 短期利率一般低于長期利率。固定利率與浮動利率 固定利率是指利率不隨借貸資本的供求狀況而變動，在整個借貸期限內(nèi)固定不變的利率，適用于短期借貸。 浮動利率也稱可變利率，指利率會隨市場利率的變化而定期調(diào)整的利率，適用于中長期借貸。二、利息率的分類差別利率與優(yōu)惠利率 差別利率是指針對不同的貸款種類和借款對象采用不同的利率，實行差別利率的依據(jù)是期限、行業(yè)、項目、地區(qū)等。 優(yōu)惠利率是差別利率的一種，它是指對國家支持的貸款種類和借款對象實行優(yōu)惠的低利率貸款。名義利率與實際利率 名義利率就是以名義貨幣所表示的利率。 實際利率是名義利率扣除通貨膨脹因素后的真實利率。實際利率等于名義利率減去通貨膨脹率。即：Re=RbRP三、利率體系及結(jié)構(gòu)利率體系的含義 利率體系是指在一個經(jīng)濟運行機體中存在的各種利率所構(gòu)成的有機整體，主要包括利率結(jié)構(gòu)、利率傳導(dǎo)機制和利率監(jiān)管體系。利率結(jié)構(gòu) 我國的利率結(jié)構(gòu)包括中央銀行利率、商業(yè)銀行利率、市場利率，他們的關(guān)系如下：中央銀行率商業(yè)銀行利率市場利率利率傳導(dǎo)機制中央銀行再貼現(xiàn)率商業(yè)銀行利率市場利率買賣有價證券貨幣供應(yīng)量市場利率中央銀行貨幣政策市場利率(中介目標)其他利率利率監(jiān)管體系 我國的利率監(jiān)管體系反映在中國人民銀行頒布的《利率管理暫行規(guī)定》中：（1）中國人民銀行總行負責(zé)全國利率政策的制定和組織全國利率的管理工作；（2）各分、支行負責(zé)本轄區(qū)內(nèi)利率政策的貫徹、組織實施及監(jiān)督檢查工作；（3）各級經(jīng)營性金融機構(gòu)負責(zé)國家利率政策的執(zhí)行。四、利率管理體制與利率市場化利率管理體制 利率管理體制是指一國政府管理利息率的政策、方針和制度的總稱。 西方國家一般實行利率自由化，采取間接的利率管理體制。 長期以來，我國采取直接的利率管理體制。利率市場化 利率市場化，是指國家放棄直接的利率管理，建立以市場利率為基礎(chǔ)，能靈活反映市場資金供求狀況，并具有靈活有效傳導(dǎo)機制的間接調(diào)控利率體系的變革過程。 推進利率市場化改革是建立社會主義市場經(jīng)濟體制的客觀要求，是實現(xiàn)金融體制和信貸資金經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。我國利率市場化采取漸進方針，遵循“先外幣后本幣，先貸款后存款”的原則。第三節(jié) 決定和影響利息率變化的因素一、馬克思的利率決定理論平均利潤率是決定利息率的基本因素。供求和競爭對利息率的影響。社會再生產(chǎn)狀況是影響利息率的決定性因素。物價對利率的影響。國家經(jīng)濟政策對利率的影響。國際利率水平對國內(nèi)利率的影響。二、影響我國利率的主要因素企業(yè)的承受能力。市場資金的供求狀況。物價的變動。銀行利潤。經(jīng)濟發(fā)展狀況和國家經(jīng)濟政策。三、西方利率決定理論的幾種觀點儲蓄投資利率論 由馬歇爾提出，認為：利率決定于儲蓄與投資的均衡點。三、西方利率決定理論的幾種觀點貨幣供求利率論 由凱恩斯提出，認為：貨幣需求與貨幣供給決定利率。三、西方利率決定理論的幾種觀點IS—LM利率論 由?？怂固岢?，漢森發(fā)展，認為：利率不僅受儲蓄和投資影響，還與收入有關(guān)。第四節(jié) 利率的作用一、利息調(diào)節(jié)經(jīng)濟活動的原理 通過調(diào)整利息率，能夠調(diào)節(jié)貨幣所有者和貨幣使用者的經(jīng)濟利益，因而，利息率對經(jīng)濟活動具有調(diào)節(jié)作用。 利率調(diào)節(jié)經(jīng)濟活動的重要條件是：貨幣所有者和貨幣使用者都必須講經(jīng)濟效益。二、利息率對經(jīng)濟活動的調(diào)節(jié)作用利息率對集聚社會資金的作用。利息率對調(diào)節(jié)信貸規(guī)模和結(jié)構(gòu)的作用。利息率對提高資金使用效益的作用。利息率對穩(wěn)定物價的作用。利息率對貨幣流通的調(diào)節(jié)作用。三、復(fù)利在經(jīng)濟中的應(yīng)用 復(fù)利在經(jīng)濟中的應(yīng)用之一是未來貨幣求現(xiàn)值，現(xiàn)值就是指未來貨幣的現(xiàn)在價值，對未來貨幣求現(xiàn)值的過程稱為對未來折現(xiàn)，實際上是復(fù)利的逆運算，計算公式為：PV=S/（1+R）n四、收入資本化與虛擬資本收入資本化 收入資本化，指在利息作為獨立范疇存在的條件下，人們把每一個固定的、有規(guī)則的收入都看成是一定資本帶來的利息。如租金、地租、股息等。利息獨立化是收入資本化的基礎(chǔ)。虛擬資本 虛擬資本是信用制度下的一種必然的資本存在形式。貨幣所有者將其持有的貨幣在不改變所有權(quán)的條件下讓渡其使用權(quán)并獲得增值，他手中必然要持有一個表明其所有權(quán)并能定期獲得收益的證明書，這個證明書就是虛擬的資本。五、利息率與其他經(jīng)濟杠桿的協(xié)調(diào) 利息率要能有效地起到調(diào)節(jié)經(jīng)濟活動的作用，必須與價格、稅率等經(jīng)濟杠桿協(xié)調(diào)配合。第四章 金融體系第一節(jié) 金融體系概述一、金融體系的概念金融體系的含義 是指金融要素的安排及其動態(tài)觀念系統(tǒng)。是一個國家以行政的、法律的形式和運用經(jīng)濟規(guī)律確定的金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，以及構(gòu)成這個系統(tǒng)的各種類型的銀行和非銀行金融機構(gòu)的職能作用和相互關(guān)系。金融體系的類型 世界各國的金融體系基本上可以分為兩種類型： （1）多元復(fù)合金融體系。以中央銀行為核心，以商業(yè)銀行為主體，多種金融機構(gòu)并存的金融體系。 （2）一元金融體系。將中央銀行的職能和商業(yè)銀行的職能集中于單一的國家銀行的金融體系，在這一體系中，一般另外設(shè)立一些專業(yè)性的銀行。二、金融體系的產(chǎn)生和發(fā)展金融體系的形成是與社會經(jīng)濟發(fā)展的歷史動態(tài)過程緊密聯(lián)系的。 （1）在自然經(jīng)濟狀態(tài)中，金融體系是業(yè)務(wù)單一、規(guī)模較小的貨幣經(jīng)營組織，通稱貨幣經(jīng)營業(yè)。 （2）在自由資本主義時期，金融體系是銀行與非銀行金融機構(gòu)并存，直接融資和間接融資相結(jié)合的金融體系。 （3）在壟斷資本主義時期，金融體系是以大銀行、大市場為主體，金融制度體系、組織體系、市場體系相融合的有機整體。 （4）在全球經(jīng)濟一體化時期，金融體系向金融國際化方向發(fā)展，形成了國際化的金融體系。三、金融體系的基本內(nèi)容金融組織體系。 金融組織體系是現(xiàn)代金融活動的基本載體，金融組織體系分為兩大類型： （1）負債為“貨幣”的金融機構(gòu)。包括中央銀行和商業(yè)銀行等金融機構(gòu)。 （2）負債不是“貨幣”的金融機構(gòu)。也稱非貨幣發(fā)行機構(gòu)，包括儲蓄機構(gòu)、保險機構(gòu)、其他金融機構(gòu)、二級金融中介機構(gòu)。金融市場體系 金融市場體系是依照特定規(guī)則形成的金融市場要素相互聯(lián)系構(gòu)成的有機整體，它包括以下類型： 直接金融市場 按交易中介劃分 間接金融市場 貨幣市場 按交易期限劃分 資本市場