金融學(xué)的復(fù)習(xí)資料(編輯修改稿)
2025-05-27 22:37 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 信用貨幣，主要由現(xiàn)金和銀行存款組成。這些貨幣不規(guī)定含金量，不能兌換黃金，不建立金準(zhǔn)備，所以它們本身并沒有實際價值，而是作為一種價值的符號來充當(dāng)商品交換的媒介，發(fā)揮貨幣的基本職能；（2）貨幣通過信用程序通過信用程序投入流通領(lǐng)域，具體來說就是通過金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)投入流通的。無論是現(xiàn)金還是存款貨幣，都是通過金融機構(gòu)存款的存取、黃金和外匯的買賣、有價證券的買賣、銀行貸款的發(fā)放等金融業(yè)務(wù)進入流通，這就完全有別于金屬貨幣通過自由鑄造進入流通的情況了；（3）貨幣流通具有自身的客觀規(guī)律，貨幣投放過多會導(dǎo)致通貨膨脹，物價飛漲；過少則會帶來通貨緊縮，物價下跌，因此貨幣的發(fā)行和回流，就必須由國家授權(quán)銀行來進行，同時貨幣政策成為國家干預(yù)經(jīng)濟，調(diào)控宏觀手段的職能越來越受到人們的重視。？商業(yè)銀行經(jīng)營管理所遵循的基本原則是：盈利性、流動性和安全性，簡稱“三性原則”。 （1） 盈利性。作為商業(yè)銀行經(jīng)營管理的原則之一是指追求盈利最大化，這是商業(yè)銀行的經(jīng)營目的。 （2） 流動性。遵循流動性原則是由銀行這種特殊金融企業(yè)的性質(zhì)所決定的。 （3） 安全性。安全性是指商業(yè)銀行在經(jīng)營中要避免經(jīng)營風(fēng)險，保證資金的安全。 商業(yè)銀行經(jīng)營的三個原則既是相互統(tǒng)一的，又有一定的矛盾。如果沒有安全性，流動性和盈利性也就不能最后實現(xiàn)；流動性越強，風(fēng)險越小，安全性也越高。但流動性、安全性與盈利性存在一定的矛盾。一般而言，流動性強，安全性高的資產(chǎn)其盈利性則較低，而盈利性較強的資產(chǎn)，則流動性較弱，風(fēng)險較大，安全性較差。由于三個原則之間的矛盾，使商業(yè)銀行在經(jīng)營中必須統(tǒng)籌考慮三者關(guān)系，綜合權(quán)衡利弊，不能偏廢其一。一般應(yīng)在保持安全性、流動性的前提下，實現(xiàn)盈利的最大化。金融全球化對所有國家都是一把雙刃劍—利弊共存，但是這種利弊影響是不對稱的，它對經(jīng)濟發(fā)展水平不同的國家的影響存在差異。對發(fā)達國家的影響首先，金融全球化加大了國家經(jīng)濟宏觀管理的難度；其次，離岸金融中心的稅收優(yōu)惠政策吸引了大量的國際資本，影響了政府的稅收；另外，資本輸出伴隨的技術(shù)輸出很可能會培養(yǎng)起許多競爭對手。對新興市場經(jīng)濟國家的影響從有利的方面來看：首先，金融全球化有力地推動了資金、技術(shù)、商品和勞務(wù)的跨國流動；其次，新興市場經(jīng)濟國家實行對外開放戰(zhàn)略，在一定程度上緩解了廣大發(fā)展中國家資金不足的困難，改變了單純依賴發(fā)達國家金融市場的局面，在一定程度上緩解了廣大發(fā)展中國家資金不足的困難；最后，新興市場經(jīng)濟國家經(jīng)濟實力的增強，壯大了發(fā)展中國家在南北對話和南南合作中的力量。從不利的方面來看，首先發(fā)達國家一方面要求新興市場經(jīng)濟國家開放國內(nèi)金融市場，向其輸入大量的資本，另一方面對其實行貿(mào)易保護主義；其次，發(fā)達國家通過資本輸出向新興市場經(jīng)濟國家轉(zhuǎn)移夕陽產(chǎn)業(yè)和過時技術(shù)，影響了新興市場經(jīng)濟國家的可持續(xù)發(fā)展。對欠發(fā)達國家的影響欠發(fā)達國家由于經(jīng)濟發(fā)展水平很低，國內(nèi)儲蓄極為有限，國民經(jīng)濟運行主要依賴于國際組織的貸款和私人貸款，金融全球化一方面為這些國家?guī)砹私?jīng)濟發(fā)展所需要的資金，另一方面造成了這些國家許多現(xiàn)代經(jīng)濟部門被外資所控制，容易變成發(fā)達國家的組裝工廠。但是，從總體上看，欠發(fā)達國家經(jīng)濟落后、自然災(zāi)害、戰(zhàn)亂等不安定因素接連不斷，對國際資本缺乏吸引力，這些國家金融市場全球化的步伐也遠遠落后于新興市場經(jīng)濟國家，他們在警容全球化的潮流中基本處于被邊緣化的位置。？1）投資目的不同；（2）投資期限與穩(wěn)定性不同；（3）對一國貨幣供應(yīng)量影響不同；（4）對匯率、利率影響不同。？選擇性貨幣政策工具：一些特殊領(lǐng)域的信用活動加以調(diào)節(jié)和影響的一系列措施。這些措施一般都是有選擇地使用，故稱之為“選擇性貨幣政策工具”。如：直接信用控制：是以行政命令或其他方式，直接對金融機構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動進行控制。其主要手段包括規(guī)定利率限額及信用配額、規(guī)定金融機構(gòu)的流動性比率和直接干預(yù)等。間接信用指導(dǎo)：是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來間接影響商業(yè)銀行等金融機構(gòu)行為的做法。利率是貨幣均衡實現(xiàn)的基本手段。除了利率機制發(fā)揮作用以外，還有以下影響因素：中央銀行的市場干預(yù)和有效調(diào)控；國家財政收支要保持基本平衡；生產(chǎn)部門結(jié)構(gòu)要基本合理；國際收支必須保持基本平衡。是指一國官方所擁有的可隨時用于彌補國際收支赤字、維持本國貨幣匯率的國際間可接受的一切資產(chǎn)。其作用：（1）一國發(fā)生國際收支困難時起緩沖作用。如果是短期暫時性的國際收支困難，一國政府可以通過國際儲備融資予以解決，而不必采取影響整個宏觀經(jīng)濟的財政貨幣政策來調(diào)節(jié)，因為后者付出的調(diào)整代價較大?！。?）用于干預(yù)外匯市場，穩(wěn)定本幣匯率。當(dāng)本幣匯率在外匯市場上由于非正常投機炒作而大幅波動時，一國政府可動用外匯儲備加以干預(yù)。一方面，出售外匯儲備購入本國貨幣可以阻止本幣匯率大幅貶值；另一方面，購入外匯儲備而拋出本國貨幣可防止本幣過度升值。（3）可作為外債還本付息的最后信用保證，并有助于提高國際資信。國際上各大專業(yè)評估機構(gòu)在評估各國借款資信和國家信用風(fēng)險時，國際儲備的數(shù)額是其參考的重要指標(biāo)。一國持有的國際儲備數(shù)量，是其國家信用的充分體現(xiàn)，可以作為該國政府對外借款的保證；。（1）貨幣化程度低下。貨幣的作用范圍小，各種金融變量的功能難以發(fā)揮，金融宏觀調(diào)控的能力差。（2）金融體系呈二元結(jié)構(gòu)，即現(xiàn)代化金融機構(gòu)與傳統(tǒng)金融機構(gòu)并存。以現(xiàn)代化管理方式經(jīng)營的大金融機構(gòu)主要集中在經(jīng)濟和交通發(fā)達的大城市里營業(yè)，以傳統(tǒng)方式經(jīng)營的小金融機構(gòu)主要分布在農(nóng)村和落后偏遠的小城鎮(zhèn)。（3）金融市場落后。由于各經(jīng)濟單位之間相互隔絕，無法通過金融市場來多渠道、多方式、大規(guī)模地組織和融通資金。（4）政府對金融實行過度干預(yù)，對金融活動作出種種限制。主要是對利率和匯率實行嚴(yán)格管制和干預(yù)，對一般金融機構(gòu)的經(jīng)營活動進行強制
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