金融學(xué)的復(fù)習(xí)資料-文庫吧資料
2025-05-06 22:37本頁面
【正文】 金融實行過度干預(yù)，對金融活動作出種種限制。（3）金融市場落后。（2）金融體系呈二元結(jié)構(gòu)，即現(xiàn)代化金融機構(gòu)與傳統(tǒng)金融機構(gòu)并存。（1）貨幣化程度低下。國際上各大專業(yè)評估機構(gòu)在評估各國借款資信和國家信用風(fēng)險時，國際儲備的數(shù)額是其參考的重要指標(biāo)。一方面，出售外匯儲備購入本國貨幣可以阻止本幣匯率大幅貶值；另一方面，購入外匯儲備而拋出本國貨幣可防止本幣過度升值。?。?）用于干預(yù)外匯市場，穩(wěn)定本幣匯率。其作用：（1）一國發(fā)生國際收支困難時起緩沖作用。除了利率機制發(fā)揮作用以外，還有以下影響因素：中央銀行的市場干預(yù)和有效調(diào)控；國家財政收支要保持基本平衡；生產(chǎn)部門結(jié)構(gòu)要基本合理；國際收支必須保持基本平衡。間接信用指導(dǎo)：是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來間接影響商業(yè)銀行等金融機構(gòu)行為的做法。如：直接信用控制：是以行政命令或其他方式，直接對金融機構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動進行控制。？選擇性貨幣政策工具：一些特殊領(lǐng)域的信用活動加以調(diào)節(jié)和影響的一系列措施。但是，從總體上看，欠發(fā)達國家經(jīng)濟落后、自然災(zāi)害、戰(zhàn)亂等不安定因素接連不斷，對國際資本缺乏吸引力，這些國家金融市場全球化的步伐也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于新興市場經(jīng)濟國家，他們在警容全球化的潮流中基本處于被邊緣化的位置。從不利的方面來看，首先發(fā)達國家一方面要求新興市場經(jīng)濟國家開放國內(nèi)金融市場，向其輸入大量的資本，另一方面對其實行貿(mào)易保護主義；其次，發(fā)達國家通過資本輸出向新興市場經(jīng)濟國家轉(zhuǎn)移夕陽產(chǎn)業(yè)和過時技術(shù)，影響了新興市場經(jīng)濟國家的可持續(xù)發(fā)展。對發(fā)達國家的影響首先，金融全球化加大了國家經(jīng)濟宏觀管理的難度；其次，離岸金融中心的稅收優(yōu)惠政策吸引了大量的國際資本，影響了政府的稅收；另外，資本輸出伴隨的技術(shù)輸出很可能會培養(yǎng)起許多競爭對手。一般應(yīng)在保持安全性、流動性的前提下，實現(xiàn)盈利的最大化。一般而言，流動性強，安全性高的資產(chǎn)其盈利性則較低，而盈利性較強的資產(chǎn)，則流動性較弱，風(fēng)險較大，安全性較差。如果沒有安全性，流動性和盈利性也就不能最后實現(xiàn)；流動性越強，風(fēng)險越小，安全性也越高。安全性是指商業(yè)銀行在經(jīng)營中要避免經(jīng)營風(fēng)險，保證資金的安全。遵循流動性原則是由銀行這種特殊金融企業(yè)的性質(zhì)所決定的。作為商業(yè)銀行經(jīng)營管理的原則之一是指追求盈利最大化，這是商業(yè)銀行的經(jīng)營目的。？商業(yè)銀行經(jīng)營管理所遵循的基本原則是：盈利性、流動性和安全性，簡稱“三性原則”。這些貨幣不規(guī)定含金量，不能兌換黃金，不建立金準(zhǔn)備，所以它們本身并沒有實際價值，而是作為一種價值的符號來充當(dāng)商品交換的媒介，發(fā)揮貨幣的基本職能；（2）貨幣通過信用程序通過信用程序投入流通領(lǐng)域，具體來說就是通過金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)投入流通的?！鹘鹑跇I(yè)具有相對壟斷性, 為了防止可能帶來的不公平和信息不對稱造成的評價、選擇及其約束困難，需要通過金融監(jiān)管約束金融機構(gòu)的行為，保護公眾利益。 △金融機構(gòu)負(fù)債、自有資本、資產(chǎn)的特殊性。（3）金融業(yè)的內(nèi)在風(fēng)險與其他行業(yè)相比，金融業(yè)是一個特殊的高風(fēng)險行業(yè)，這種特殊性決定了國家特別需要對該行業(yè)進行監(jiān)管。（2）金融業(yè)在國民經(jīng)濟中的特殊重要地位和作用。因為在現(xiàn)實經(jīng)濟運作中，由于存在壟斷、價格粘性、市場信息不對稱、外部負(fù)效應(yīng)等情況，競爭有效發(fā)揮作用的各種條件在現(xiàn)實中不能得到滿足，從而導(dǎo)致經(jīng)常性的市場失效。廣義的金融監(jiān)管是在上述監(jiān)管之外，還包括了金融機構(gòu)內(nèi)部控制與稽核的自律性監(jiān)管、同業(yè)組織的互律性監(jiān)管、社會中介組織和輿論的社會性監(jiān)管等。金融監(jiān)管：有狹義和廣義之分。其次，國際收支的順差將使得一國貨幣當(dāng)局在積累大量的國際儲備的同時被迫擴大貨幣供給量，這有可能導(dǎo)致通貨膨脹。最后，以國際儲備來彌補長期性的逆差，將導(dǎo)致一國對外資產(chǎn)的持續(xù)減少，有損國家信用。首先，會對本幣造成強大的貶值壓力；其次，如果一國政府為保證其貨幣匯率穩(wěn)定而動用國際儲備調(diào)節(jié)國際收支，則這又將導(dǎo)致對內(nèi)貨幣供給的減少及國內(nèi)經(jīng)濟的萎縮，從而最終導(dǎo)致國內(nèi)生產(chǎn)的下降和失業(yè)率的提高。交易特點：（1）流動性強；（2）安全性高；（3）收益穩(wěn)定且超過銀行存款收益；（4）對于商業(yè)銀行來說，利用回購協(xié)議融入的資金不屬于負(fù)債業(yè)務(wù)，不用繳納存款準(zhǔn)備金?；刭弲f(xié)議市場交易對象：回購交易是以簽訂協(xié)議形式進行的，但協(xié)議的標(biāo)的物卻是有價證券；回購協(xié)議的期限從1日到數(shù)月不等，期限只有1天的稱為隔夜回購，1天以上的統(tǒng)稱為期限回購。（3）通過對金融機構(gòu)債權(quán)投放基礎(chǔ)貨幣?，F(xiàn)為中央銀行持有政府債券或直接貸款。（2）通過對政府債權(quán)投放基礎(chǔ)貨幣。國外資產(chǎn)由外匯、黃金和中央銀行在國際金融機構(gòu)的資產(chǎn)組成?；A(chǔ)貨幣直接表現(xiàn)為中央銀行的負(fù)債，但是基礎(chǔ)貨幣是由中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)投放出去的。缺點：（1）由于準(zhǔn)備金率調(diào)整的效果較強烈，其調(diào)整對整個經(jīng)濟和社會心理預(yù)期都會產(chǎn)生顯著的影響，不宜作為中央銀行調(diào)控貨幣供給的日常性工具，這致使它有了固定化的傾向；（2）存款準(zhǔn)備金對各類金融機構(gòu)和不同種類的存款的影響不一致，因而貨幣政策實現(xiàn)的效果可能因這些復(fù)雜情況的存在而不易把握。有點：（1）法定存款準(zhǔn)備金率是通過決定或改變貨幣乘數(shù)來影響貨幣供給，即使準(zhǔn)備金率調(diào)整的幅度很小，也會引起貨幣供應(yīng)量的巨大波動。貨幣制度的主要內(nèi)容包括：（1）規(guī)定貨幣材料；（2）規(guī)定貨幣單位，包括貨幣單位的名稱和值；（3）規(guī)定流通中的貨幣種類，包括主幣和輔幣；（4）對貨幣的法定支付償還能力進行規(guī)定，包括無限法償和有限法償；（5）規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序；（6）貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度的規(guī)定。金融監(jiān)管的內(nèi)容主要有三個方面，即市場準(zhǔn)入的監(jiān)管、市場運作過程的監(jiān)管、市場退出的監(jiān)管。 具體的目標(biāo)是指經(jīng)營的安全性、競爭的公平性和政策的一致性。答、金融監(jiān)管的目標(biāo)分為一般目標(biāo)和具體目標(biāo)。要改變經(jīng)濟發(fā)展落后的局面，僅解決金融問題、強調(diào)金融在經(jīng)濟發(fā)展中的作用是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。不足：很多國
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