【文章內(nèi)容簡介】 浪 調(diào)整浪1521891313552834144– 一個波浪的浪級取決于它相對于分量波浪、相鄰波浪和環(huán)繞波浪的規(guī)模和位置– 艾略特將他所能觀察到或者預測到的波浪劃分為了 9種，從大到小依次為：? 超級大循環(huán)浪（ Grand Supercycle）? 超級循環(huán)浪（ Supercycle）? 循環(huán)浪（ Cycle）? 大浪（ Primary）? 中浪（ Intermediate）? 小浪（ Minor）? 細浪（ Minute）? 微浪（ Minuette）? 亞微浪（ Subminuette） – 不同等級的浪之間的數(shù)量關系 8浪結(jié)構(gòu)的分解 —— 浪的特征 12345ABC底部大的浪級：關系到投資者的生存，例如大蕭條中等浪級：意味著衰退，市場中存在恐慌心理小的浪級：常常給出 “ 利空消息 ”反彈投資者緊緊抓住機會彌補空頭頭寸，實現(xiàn)熊市中做空的利潤考驗最低點基本面并不比前一個底部的更好，投資者認為市場內(nèi)在趨勢向下，但是沒創(chuàng)造新低有力的波浪基本面因素好轉(zhuǎn)，投資者信心恢復，確認向上的內(nèi)在趨勢意外的失望成長階段的結(jié)束，但牛市并沒有結(jié)束最后的上漲市場和基本面均良好，投資者預期樂觀突破跌破趨勢線，被認為是買入良機情緒化的漲勢較弱的漲勢，沒有得到應征?；久孀呷躅^部大的浪級：繁榮顯得永無止境，投資者過度自信中等浪級：經(jīng)濟情況改善，投資者有樂觀預期小的浪級：常常給出 “ 利多消息 ”熊市中最糟糕的部分摧殘性極大的下跌行情，伴隨著基本面的崩潰波浪理論波浪的基本形態(tài)a43215cb波浪理論八列基本波的特點? 第一浪：約半數(shù)以上的第一浪產(chǎn)生于趨勢低部的形成過程。作為嚴重衰退后的反彈，由于缺乏多方支持，加上空方的賣壓，它通常是前五波結(jié)構(gòu)中最短的，并且經(jīng)?；貦n較深。另外約半數(shù)的第一浪，出現(xiàn)在長期趨勢底部形成后，動力較強，通常此段行情上升幅度大波浪理論八列基本波的特點? 第二浪 : 這一浪下跌的調(diào)整幅度通常相當大，時常將第 1浪的升幅幾乎全部回折。當價格跌至第一浪的起漲點時，會出現(xiàn)許多典型的圖形構(gòu)造，市場惜售心理趨強，成交萎縮，第 2浪的調(diào)整很快結(jié)束。波浪理論八列基本波的特點? 第三浪 : 該浪通常是所有波中最長和最有動力的，永遠不會成為上升波浪的最短波。此時市場內(nèi)投資者信心基本恢復，成交量大幅度上升，第 3浪透過第 1浪頂部將產(chǎn)生所有種類傳統(tǒng)牛市突破信號。這一浪由于漲勢過于猛烈，經(jīng)常出現(xiàn)延長波浪現(xiàn)象，此間交易量最大，價格缺口頻繁出現(xiàn)。波浪理論八列基本波的特點? 第四浪 :此浪通常以復雜結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)，雖與第 2浪同屬調(diào)整浪，但形態(tài)完全不同，經(jīng)常會出現(xiàn)三角形的走勢。第 4浪的底部與第 1浪的高點不會重跌。波浪理論八列基本波的特點? 第五浪 : 在股票市場中第 5浪漲勢通常小于第 3浪，漲幅一般不會很大。而在期貨市場，第 5浪通常是最長的一浪并最易擴展。此時，許多計術指標器給出的信號開始滯后于價格變化，同時許多價格振動指示開始顯示反向發(fā)散信號，警告可能形成市場頂部。 ? 波浪理論八列基本波的特點? 第 a浪 : a浪中市場內(nèi)投資者常以為行情尚未逆轉(zhuǎn)，只是一個暫時回檔現(xiàn)象，從而失掉了許多逃跑機會。精明的技術分析者或許會發(fā)現(xiàn)，在一些價格振動指示顯示先前上升趨勢的反向發(fā)散信號后，交易量發(fā)生異常變化，價格下跌而交易量放大，這給出了價格逆轉(zhuǎn)的警告信號。波浪理論八列基本波的特點? 第 b浪 : b浪是新的下降趨勢的反彈，通常成交量不大，一般而言，是多頭部位逃命的最后機會和進入空頭部位的又一次機會。波浪理論八列基本波的特點? 第 c浪 : c浪完全證實上升趨勢的結(jié)束， c浪通常跌勢強烈，跌幅大，持續(xù)時間長，在下跌過程中會產(chǎn)生大量的傳統(tǒng)型買出信號 。 波浪的比率模式 牛市階段可由 1個升浪代表，或劃分為 21或 89個浪； 熊市階段可由 1個跌浪代表，或劃分為３、 13或 55個浪； 一個完整的波浪可以劃分為 2 、 34或 144個浪。 各個波浪的比率模式呈黃金比 — 一 增長的比率包括有： 1． 、 、 、...... 收縮的比率包括有： ,......波浪規(guī)則 第 5浪中，第 3浪不能是最短的； 第 2浪的底不能穿越第 1浪的起點； 除了斜線三角形外，第 4浪底不能與第１浪項重疊； 如果第 2浪以簡單形態(tài)出現(xiàn)（如之字形），第 4浪會以復雜形態(tài)發(fā)展（如二重三、三角形），或者相反； 第 4浪經(jīng)常會調(diào)整至低一級的浪范圍之內(nèi)。 上述前三條為基本規(guī)則，后兩條為交替規(guī)則。比例 ：波浪理論的數(shù)學基礎? 斐波納奇的 “魔法兔子 ”– 如果一對兔子從第二個月開始，每個月生一對新兔子，那么置于一個封閉地區(qū)中的兔子在一年內(nèi)總共會有多少對？ – 1， 1， 2， 3， 5， 8， 13， 21， 34， 55， 89， 144， …– 如果我們將這個數(shù)列繼續(xù)演算下去，將產(chǎn)生天文數(shù)字。例如，在 100個月之后，我們將擁有 354224848179261915075對兔子！ ? 斐波納奇數(shù)列的一些特征216。兩個連續(xù)的斐波納奇數(shù)字之和等于序列中下一個更大的數(shù)字，即 1加 1等于 2， 1加 2等于 3， 2加 3等于 5， 3加 5等于 8，以至于無窮；216。數(shù)列中任何 10個數(shù)字之和均能被 11整除；216。數(shù)列中發(fā)展至任何一點的所有斐波納奇數(shù)字之和加上 1，等于與最后一個加數(shù)向后相隔一項的斐波納奇數(shù)字，例如（1+1+2+3+5+8） +1=20+1=21。? 斐波納奇數(shù)列的一些特征– 從第一項開始的任何相連的斐波納奇數(shù)列的平方和，總是等于所選數(shù)列的最后一個數(shù)字乘以下一個更大的數(shù)字，例如， 12+12+22+32+52=40=58。– 一個斐波納奇數(shù)字的平方，減去數(shù)列中比這個數(shù)字小兩項的數(shù)字的平方所得到的結(jié)果一定是一個斐波納奇數(shù)字，例如， 13252=144（ 144仍然是一個斐波納奇數(shù)字）。– 一個斐波納奇數(shù)字 Fn的平方加上下一個斐波納奇數(shù) 字 Fn+1的平方等于斐波納奇數(shù)字 F2n+1。 公式Fn2+Fn+12=F2n+1適用于直角三角形，它的兩條短邊的平方和等于最長邊的平方。黃金分割率理論 （一）黃金分割率的奇異體現(xiàn) （二）費波納希數(shù)列與黃金分割率數(shù) 數(shù)列 :1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144等 . 費波納 奇數(shù)與價格回 撤? 1，三個主浪中只有一個延伸浪，另兩浪的時間和幅度相等；? 2，把 1浪乘 ，然后加到 2浪的底點上，可以得出 3浪起碼目標；? 3，把 1浪乘以 (=2), 然后分別加到 1浪的頂點和底點上 ,大致就是第 5浪的最大和最小目標 。? 4,若 1浪和 3浪大致相等 ,則預期 5浪是延伸浪 .其價格目標是 ,1浪底點到 3浪頂點的距離 ,再乘以 ,最后把結(jié)果加到 4浪的底點上 。續(xù)? 5,在調(diào)整浪中 ,如果它是通常的 535鋸形調(diào)整 ,則 c浪變與 a浪 長度相等 。? 6,c浪也可 等于 a浪 長度乘以 ,然后 從 a浪的底點減去 所得的積 。? 7,在 335平臺形調(diào)整 時 ,b浪 可能達到甚至超過 a浪的 頂點 ,則 c浪 長度約等于 a浪的 。? 8,在 對稱三角形 中 ,每個后續(xù)浪都約等于前一浪的 .費波納奇 百分比回 撤? 最 常用的百分比 :%(近似 62%),38%和 50%.? 在強勢下 ,最小回撤 38%。? 在弱勢下 ,最大回撤 62%.時間：費波納奇時間目標 :? 在日線上 ,分析者從重要的轉(zhuǎn)折點出發(fā) ,向后數(shù)算到第 1第 2第 3第 5第 89個交易日，預期未來的頂或底部就出現(xiàn)在這些 “ 費波納奇日 ” 上。在周、月、年線圖上均可利用此技術。對黃金分割率的評價 黃金分割率至今還沒有科學的證明其合理性，但自然界充滿了其巧合，無疑說明了其存在的合理性。我們將黃金分割率用之于行情變化莫測的證券投資分析中，應該說是有相應的現(xiàn)實基礎的，也為我們找到了一個難能可貴的量化分析工具。事實上，該理論在證券投資的量化分析方面，確實是頗為方便實用。此外，該理論為艾略特所創(chuàng)的波浪理論所采用后，廣泛為投資人士所運用，它是一個不可多得的實用分析量化工具。綜合 波浪理論的三個方面? 理想的情形是波浪形態(tài)、比數(shù)分析和時間目標三個方面不謀而合。? 如波浪分析表明 第 5浪已經(jīng)完成；并且 5浪已經(jīng)走滿了從 1浪底點到 3浪頂點的距離的 ；同時，從本趨勢起點（前一個低谷）至今，正好 13周，從前一高峰到現(xiàn)在正好 34周，那么我們就很有把握了：市場重要的頂部即將出現(xiàn)。波浪理論的評價 波浪理論在證券投資分析中頗有影響，因為它既有定性一面，亦有定量一面，集兩者之大成，從這一點上看它似乎是比較理想的理論；在實戰(zhàn)中，確實有不少的數(shù)浪派人士，它被不少投資人士廣為運用。但是波浪理論也有許多不足的地方而備受批評 : 一是在具體的運用數(shù)浪復雜，不同的人、不同的角度有不同的數(shù)浪方法，使得數(shù)浪有較大的主觀性和隨意性，所得出的結(jié)論也就不一樣； 二是該理論常常滯后不具超前性，也就是說事后數(shù)浪才可以準確的數(shù)出來，因為有不同的數(shù)浪方法，這就使得這一理論的實際運用價值大打折扣； 三是不能用于選擇基本面好的股票，即它不能用于選股。 ? 隨機漫步理論 認為證券價格的波動肯定不完全是隨機的，在一定場合有規(guī)律可循。例如：連續(xù) 6個漲停板的股票比僅上漲了 5%的股票出現(xiàn)回落的概率要大得多。 價格的波動必然產(chǎn)生局部的高點和低點；其重點是時間因素，且注重長線投資，對價格的高低和成交量是否配合考慮不夠。 江恩周期循環(huán)理論 ：利用自然法則來研究股價的波動時間周期。在研判趨勢的變化時，認為時間和時間周期最為重要，因為時間可以使價格失去平衡，而且當時間到了時，成交量會放大并迫使價格走高或走低。也就是說，只要時間周期指明上升趨勢，任何利空的因素也阻擋不了證券市場的上升趨勢。例如： 1996年 12月，上證指數(shù)在暴跌后奠定了上升通道的大底，雖然 1997年 2月鄧小平逝世是特大利空消息，上證股指卻一路飚升至 5月 12日才結(jié)束。 以下是江恩認為有機會出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢的日數(shù)：　　 712天， 1821天， 2831天， 4249天， 5765天，　　 8592天， 112120天， 150157天， 175185天，在任何市場中，最重要的為以下三段時間：　 　短期趨勢 — 4249天；　　中期趨勢 —8592 天；　　長期趨勢 —175185 天他認為金融市場的價格波動，受到季節(jié)性的影響；２４節(jié)氣點和朔望月點往往是行情的轉(zhuǎn)折點。※ 江恩成功地預測了 1929年大股災。? 相反理論１）只有與大多數(shù)參與交易的投資者采取相反的行動才可能獲得大的收益。２）市場人員爆滿時應退出市場，不要買入；在人員稀落時則應不要賣出，其次是入場。３）不是人數(shù)一少就入市，此時熊市剛開始；大多數(shù)人在拋股票時，貿(mào)然入場會招致失敗?！∈褂么死碚搶r機的把握很重要。 三三 .技術分析指標技術分析指標 技術分析指標現(xiàn)在已有很多種，這些分析指標是通過建立某種數(shù)學模型，以定量化的方法來研判股價或大勢未來走勢的。從大的方面來說，技術分析指標可分為兩大類， 一是價格指標 ，它側(cè)重通過價格的變化研判未來走勢， 二是量能指標 ，它側(cè)重通過成交量的變化研判未來走勢。當然，任何技術分析指標都要同時運用量和價的關系進行判斷，我們這樣的分類只是認為側(cè)重點不同罷了。在本節(jié)中，我們將移動平均線單獨列出，其實它應該是歸屬于量能指標體系之中的，只是因為該指標實際應用中的普遍性和重要性，加之內(nèi)容較多，故單列出來 。 Ⅰ .能量指標：交易量和持倉量分析 量價分析的實質(zhì) —— 動力與方向的分析? 成交量、未平倉量是